Pinterest, Inc. （NYSE: PINS）今日宣布，Elliott Investment Management, L.P.（以下简称“Elliott”）的关联方将向 Pinterest 投资 10 亿美元。Pinterest 预计将把 Elliott 投资所得资金用于通过一项 10 亿美元的加速股票回购（ASR）协议回购其 A 类普通股。
受消息影响， Pinterest, Inc. 盘前升10%。
该 ASR 及未来的股票回购将根据 Pinterest 董事会今日批准的一项新的 35 亿美元股票回购计划进行。除 ASR 外，Pinterest 还计划根据一项 10b5-1 交易计划，在符合该计划条款及条件、市场情况及管理层酌情决定的前提下，使用现有现金额外回购最多 5 亿美元股份。今年迄今为止，Pinterest 已根据 2024 年 11 月批准的上一项股票回购计划完成 4.73 亿美元的回购。总体而言，10 亿美元的 ASR、计划根据 10b5-1 交易计划进行的 5 亿美元额外回购，以及今年迄今已完成的 4.73 亿美元回购，预计将在 2026 年上半年合计实现约 20 亿美元的股份回购规模。
Pinterest 首席执行官 Bill Ready 表示：“我们在 2025 年实现了创纪录的营收，用户数连续十个季度创下历史新高，平台月度搜索量超过 800 亿次，同时我们在利用 AI 推动视觉搜索创新方面持续取得强劲进展。我们很高兴在 Pinterest 增长的新阶段继续与 Elliott 合作。Elliott 的投资是对我们构建业务成果及未来重大机遇的有力认可。”他补充称：“今天宣布的回购计划反映了我们相信当前股价低估了公司业务实力及未来显著的长期增长潜力。”
Elliott 合伙人兼 Pinterest 董事会成员 Marc Steinberg 表示：“自 2022 年首次投资以来，我们一直坚定支持 Pinterest，并对公司的发展轨迹充满信心。我们很高兴显著增加在公司的投资并深化与 Pinterest 的合作。我们看到公司前方存在巨大的发展空间，期待继续与 Bill 及董事会合作，推动 Pinterest 的成功。”
Elliott 投资条款
根据投资条款，Elliott 将购买总本金为 10 亿美元的 Pinterest 可转换优先票据（以下简称“票据”）。票据的初始转换价格约为每股 22.72 美元的 Pinterest A 类普通股，并将根据惯常的反稀释条款及其他调整条款进行调整。该初始转换价格较公司 A 类普通股在 2026 年 3 月 2 日的收盘价溢价 30%。票据将于 2031 年 3 月 1 日到期，除非在此之前被回购、赎回或转换。票据年利率为 1.75%。
股票回购计划
Pinterest 董事会已授权一项股票回购计划，允许公司回购最多 35 亿美元的 A 类普通股，该计划将取代现有的股票回购计划。
公司可根据自身酌情决定，通过多种方式不时进行回购，包括公开市场回购、加速股票回购、私下协商交易或其他方式。该股票回购计划不设时间限制，并可随时暂停或终止。
2026 年 3 月 5 日，公司将根据 ASR 协议支付 10 亿美元，并预计将收到相当于预计在该 ASR 协议下回购股份总数约 80% 的初始交付股份。最终回购股份数量将根据 ASR 协议期限内指定日期公司 A 类普通股每日成交量加权平均价（VWAP）的平均值计算，扣除折价并根据 ASR 协议条款进行惯常调整。完成 ASR 后，股票回购计划下剩余授权额度为 25 亿美元。
根据 ASR 协议进行的交易预计最迟将在 2026 年第二季度完成。
