上市与发行概况
乐欣户外国际有限公司（Ridge Outdoor International Limited，股份代号：2720）宣布全球发售的最终发售价为每股12.25港元（另加1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00015%会财局交易征费及0.00565%香港联交所交易费）。本次全球发售共计28,205,000股股份，其中香港公开发售2,820,500股，国际发售25,384,500股。公司预计将于2026年2月10日（星期二）在香港联合交易所有限公司开始买卖，届时公司上市后总发行股本为128,205,000股。依据公告资料，乐欣户外国际估计在扣除上市开支后可取得净筹约285.2百万港元。
香港发售情况
公告显示，香港公开发售部分共接获111,036份有效申请，整体认购水平约为3,654.23倍。由于公告中未显示任何回补机制触发，最终香港公开发售股数仍维持在2,820,500股，相当于全球发售规模的10%。本次申请的分配基准已在公告中详细列明，成功申请人合计5,641户。
国际发售情况
国际发售部分最终发售股份数目为25,384,500股，由74名承配人认购，整体认购倍数约2.94倍，占全球发售总规模的90%。根据公告，多数国际承配人与公司及主要股东、董事、高管等并无紧密联系，认购资金亦无来自上述人士直接或间接提供。
基石投资者与禁售期
两家基石投资者分别为地平线创业投资管理有限公司（“地平线创投”）与黄山德钧企业管理有限公司（“黄山德钧”），合计认购10,612,000股，约占本次发售股份总数的37.62%，占全球发售后公司已发行股本总额的8.28%。二者自上市日期起，须遵守为期十二个月的禁售期（至2027年2月9日）。公告指出，基石投资者所持股份将不计入上市时的自由流通量（Free Float）计算范围。由于本公司满足上市规则第8.08条与第8.08A条规定，上市后仍保持满足至少25%的公众持股比例与相关自由流通量要求。
股权与配售集中度
国际发售中最大承配人获配6,530,500股，占国际发售的25.73%，同时占全球发售股份的23.15%，相当于上市后公司已发行股本的5.09%。根据公告汇总，国际发售前五大承配人合计获配16,896,000股，占全球发售股份的59.90%。公司提醒投资者，股权集中度较高时，即使较小数量的股份买卖也可能导致股价大幅波动，应保持审慎。
中介团队
本次全球发售的独家保荐人、保荐人兼整体协调人、独家整体协调人及独家全球协调人均由同一机构担任；另由联席账簿管理人及联席牵头经办人提供支持。各方参与安排详见公司公告。
上市安排
乐欣户外国际将于2026年2月10日（星期二）在香港联交所主板挂牌上市，股份代号2720，每手买卖单位500股。公司股票仅在全球发售成为无条件、且包销协议未被终止的前提下开始在市场上进行交易。
合规与风险提示
公司董事会提醒投资者：倘在上市日期上午八时前出现招股章程“包销－包销安排－香港公开发售－终止理由”所载的任何情况，保荐人及整体协调人有权立即终止香港包销协议。公告亦重申，本次信息不构成面向美国境内或其他司法管辖区的要约、邀请或招揽。投资者在作出购买决定前，须仔细阅读招股章程所披露的所有资料，并注意因股份集中度较高可能带来的股价波动风险。更多详细信息以公司2026年1月31日刊发的招股章程与公告为准。
