科技股是未来，但科技股的基因还是在美国更多一些。 在A股，长牛股还是消费股。 毕竟科技创新取决于底层因素，比如基础科学，环境等。 而中国市场很大，市场统一，依旧是全球第二大人口市场。 消费股，在中美都是长牛股，主因是，消费企业是有护城河的。 护城河既是品牌，也是渠道，相辅相成。 所以消费品有一个定律，那就是有没有一个可以重复使用的渠道网络。 我举几个例子； 1、渠道的广度与深度。 比如农夫山泉，营销固然是案例级大师。 但营销的背后，是渠道的苦功夫。 通过4000多家经销商覆盖全国237万个终端零售网点，这样一来，既能卖2块钱的矿泉水，也能卖几块钱的饮料。 比如公牛，市值曾经可以叫板小米，仰仗的也是2000多家经销商和70多万家销售网点；每一个新产品几乎都是纯利润。 换言之，公牛就好比有70多万家深深嵌入商业社会的销售网点帮助公牛赚钱。 比如伊利，蒙牛，因为是全国性企业，渠道是全国性的，所以就可以打败区域性乳制品品牌。 酸奶的战争，安慕希与纯甄后来居上，打败光明的莫斯利，就是最好的例子。 而光明乳业想要打伊利蒙牛，需要将伊利蒙牛曾经干过的事情重干一遍，也就是渠道的搭建，这样新产品才能迅速铺货。 才能打的动祖传价格战。 2、渠道的模式可以分为两种； 一种是深度分销体系，扁平化管理。 就是在一个省份设置多个分销商，企业深度参与销售体系建设。 茅台，伊利，张裕就是这种体系，管理成本高，管理难度大，但对于渠道的把控能力强。 另一种是大经销商体系，层级化模式，在一个省设置2-3个大经销商，由经销商向下分销。 五粮液，蒙牛，长城，就是这种体系。 管理成本低，但容易被大经销商绑架，对于渠道的掌控力较弱。 从侧面也说明，为什么茅台，伊利，张裕，比五粮液，蒙牛，长城更优质。 因为对于渠道的把控越是强劲，尽管多花了管理费用，但对于销售的帮助更大。 3、渠道可以分摊销售成本。 说一说乳制品

今天大环境有些差，短线一时的盈亏可以不用太在意，今天入手中长线标$四川长虹(600839)$ ，以中长线为主，短线轻仓买卖就好，即使亏了也不伤筋动骨，保持良好心态，坚持做T。

国际局势这个话题不太好聊，但是俄乌、印巴空战、中东冲突确实带动了市场行情，国证航天指数自4月低点反弹最高超25%，而且还是个长期驱动力。 趁这个话题也来聊聊航空航天ETF（159227），它有几个点我觉得挺亮眼。 首先是规模优势，是目前市场上规模领先的两航主题ETF之一，同指数规模最大。 规模大就意味着流动性好，买卖起来冲击成本低，想进想出都相对容易，对咱们普通投资者体验很重要，这个规模也说明长线资金沉淀明显，运行更稳。 然后就是看潜力了，别以为两航就是炒话题，实际上，它的底层逻辑也很硬，想象空间也够大。 它背靠的赛道潜力巨大， 国际军贸需求提升，军工出口特别是高端两航装备出口，是块大蛋糕，这块可以当个不错的预期。 商业航天/低空经济/大飞机国产化三大万亿级民用转化+国资改革重组预期，提供了长期驱动力，看看成飞、美股相关公司被追捧的程度，就知道市场多看好这块。 最后是它一键打包了整个两航产业链核心龙头，6月16日，军工一哥也被调入指数，还有光启技术、航发科技、航亚科技等等，主打不怕热点轮动，雨露均沾，省去了选股的烦恼，也不怕热点轮动太快抓不住。 总结一下，航空航天ETF（159227）规模有、前景有、潜力也大，结合历史表现看，弹性也不错，先入为敬了。 $航空航天(159227)$ @小虎活动 @话题虎

$车车科技(CCG)$股价回踩1.25美元属正常技术调整！连续大涨后获利盘兑现是主因，但量能未放大，说明恐慌性抛压有限。

5月13日这一天，几则看似不相关的消息同时传出： 第一则消息。英伟达CEO黄仁勋在最后一刻登上特朗普访华专机"空军一号"，临时加入美国访华团飞抵中国。这个转折相当戏剧化——老黄最初根本不在名单上，临出发前才压轴加入。外界解读高度一致：他此行就是来谈AI芯片合作与供应链深化合作的。 第二则消息。晚间，阿里巴巴公布2026财年第四季度业绩，云智能集团单季收入416.26亿元，同比猛增38%。在随后的财报电话会上，CEO吴泳铭给出远超市场预期的资本开支指引：面向未来五年，阿里将实现"云和AI商业化年收入突破1000亿美元"的目标，阿里云所持有的数据中心资产将是2022年AI爆发前的"十倍以上增长"，未来AI基建投入资金"会远远超过原来所说的三年3800亿元"。 第三则消息。腾讯同一天发布第一季度财报，资本开支单季冲至319.36亿元，同比增约16%，环比大增63%，已超去年全年总额的四成。与此同时，腾讯管理层在业绩会上明确表示，全年资本开支将较去年"显著增加"，尤其随着下半年更多国产ASIC芯片到位，投入将进一步提升——内部产品和外部用户对AI服务的需求都在持续增长。 与此同时，4月28日，中共中央政治局会议明确将算力网列入"六网"新基建规划，与新型电网、新一代通信网等并列。4月底的政府工作报告又将"深化拓展人工智能+"列为年度重点任务第二项。 从黄仁勋抢着上飞机，到阿里腾讯连夜加码资本开支，无一不指向同一个结论——中国AI算力基建正迎来全面爆发。 具体在哪方面呢？ 千亿资金背后，算力需求正在"变形" 说实话年均超千亿的投入，如果只是买传统服务器，那根本花不完。 那么什么是超节点？ 所谓超节点，是一种用于构建大规模算力集群的技术架构，最早由英伟达提出，通过将数千张GPU集成在一个逻辑单元内，实现高速互联，弥补原先服务器间带宽不足以及高时延等问题。中央财经大学教授贺强在链博会上打过