巴菲特拿了8年的Apple，要卖了。 巴菲特解释减持Apple，是由于投资获得了可观收益后的税收原因。 这个原因让人会心一笑，和平分手，老巴是个体面人。 接下来几个季度，伯克希尔估计还是会大幅卖出Apple，我估摸着到年底还能有个500亿Apple头寸就不错了。 但即便这样，我还是看好Apple，我主要有两个原因： 一、段永平 在投资上，巴菲特对段永平的影响和帮助很大。 但具体到Apple这家公司上，我个人认为段永平的认知要在巴菲特之上。 我这里也有两个理由： 1 是段永平在11年就买入和持有了Apple，早了巴菲特 5 年。 2 是段永平有两家手机公司：oppo 和 vivo，比巴菲特更熟悉手机行业。 但当有网友询问段永平是否会跟随巴菲特做减持？段永平表示不会。 图片 为什么两人意见不一致？我谈一下自己的思考。 Apple的商业模式其实有两种，一种是零售，另一种是平台。 零售和平台互为因果，相互叠加，构成了今天Apple坚不可摧的护城河。 零售是Apple传统的一面，而平台是Apple科技的一面。 我认为巴菲特和段永平的区别就在于，两者对Apple理解的侧重点不同。 巴菲特更加看重零售，而段永平则更加看重平台。 如今Apple销量持续下滑，放在巴菲特零售的逻辑中，是非常危险的信号。 但同样的信息，段永平则明确表达过，相较于销量，他认为Apple最有价值的东西是有多少Apple ID。 图片 这种思考明显还是从平台出发的。 我自己买入Apple，受段永平影响比较大。我觉得自己也是更看重Apple的平台。 这里顺便提一嘴，我之所以非常喜欢拼多多，也是因为它的商业模式是非常纯粹的平台模式。 nice。 二、AI 股东大会上，巴菲特坦言对AI一无所知，但这个技术很重要，有点像核武器。 按照巴菲特的投资理念，在他涉足的行业，他恐怕是不喜欢核武器的。 看不明白的东西就远离，牢牢守住自

蔡崇信最近接受播客采访，坦言： “当我们审视内部并反思过去几年的情况时，我们发现我们落后了，因为我们忘记了我们真正的客户是谁。我们的客户是使用我们的应用程序购物的用户，我们没有给他们最好的体验。所以在某种程度上，我们有点自食其果” “忘记”这个词用得很巧妙，和马老师之前的“回归”颇异曲同工。 言外之意是，我们过去是正确的，只不过如今犯了错。 然而，我们去回看阿里的过去，从成立到如今，阿里巴巴的使命始终都是“让天下没有难做的生意“。 图片 “让天下没有难做的生意”这句话，怎么听都是团结商家的口吻，怎么看都是从商家角度出发的产物。 哪里有用户是最重要的的感觉呢？ 所以我并不认为阿里今天认为用户才是最重要的，是一种“回归”。 如果刻薄一点讲，阿里并没有多少“用户第一”的基因。 下面我举两个公司的例子。 一、滴滴：阿里文化的小跟班 滴滴是一家受阿里影响非常深的公司。 我过去在滴滴工作的时候，感觉从上到下有一个非常糟糕的事情。 就是一旦有问题涉及到了乘客和司机两者利益的冲突，需要平台从中做权衡的时候，自然会延伸出一个问题，那就是： 在滴滴的平台中，乘客和司机谁更加重要？ 每次我听到的答案，都是一句模棱两可的，“乘客和司机一样重要”。 这是一句典型的正确的废话，它没有办法指导任何一线的业务，更不用说产品逻辑了。 今天我们回溯为什么滴滴在18年的顺风车事件中，受到了那么多普通用户的敌意。 我觉得很大程度上是因为，当时滴滴面向用户的安全措施是远远不足的。 为什么这些安全措施是不足的？我觉得很大程度上，是因为考虑到司机的体验，平台并没有魄力去制定对应的规则，更别说推广了。 最终导致了监管部门的强力介入，才开始 all in 安全。 二、美团：用户第一 在本地生活打的阿里满地找牙的美团，它的价值观就是旗帜鲜明的： “消费者第一，商家第二，员工第三，股东第四，王兴第五。” 美团在价值观上没有