今天个股涨跌各半，量能稍放量，全体仅有小分歧，整体是延续了昨天的强势，但分化明显，与AI相关的硬件方向单边走强，非AI方向则被继续虹吸走资金，这里对AI来说，是连续两天快速的，量能就被锁住了，后面分歧的时候，量能可能会达到3.3万亿以上，题材上，依然是MLCC、铜箔、算力有色等强势，后面各种题材，哪怕是情绪类型的，预计也要和AI关联才会有人气$中贝通信(603220)$  $三安光电(600703)$  $万丰奥威(002085)$  $盈方微(000670)$  $烽火通信(600498)$  

今天走的还行，但节前应该没什么行情了，毕竟前两天是有利好，全球的主流市场都有涨的，个股一路调整，指数还高高在上，针对小日子家息，市场已经充分定价了，真正的火药桶不在东京，在纽约，如果对岸周三大概率删除宽松倾向，那就是全球三大央行同步紧缩，这在过去二十年只出现过两次，难过的时候，想想初衷，好起来的时候，想想煎熬的阶段$多氟多(002407)$  $红宝丽(002165)$  $三花智控(002050)$  $合锻智能(603011)$  $淳中科技(603516)$  

昨晚美股很热闹。美伊达成停战谅解备忘录、要重开霍尔木兹海峡，美油大跌4.8%到80.75美元，钱从能源里跑出来全涌进科技股：纳指收涨3.07%报26683点，标普涨1.65%，道指又新高。Meta涨超4%，亚马逊涨超3%，英伟达、苹果、特斯拉涨超1%。 但我昨晚反而把仓位收了收，原因就一个：这波涨的是"恐惧消失"，不是"业绩变好"。 过去压着科技股的是霍尔木兹封锁→油价飙→通胀反扑这条尾部风险，现在最坏情景排除了，跌过头的估值弹回来。这是风险溢价的一次性释放，不是新的上涨逻辑——它需要后面有东西接力，否则就是脉冲。 接力棒今晚就交到Fed手里。FOMC今晚开、明早出结果，降息基本没戏（97%概率不动，利率3.5%-3.75%），看点全在点阵图和Powell口风上。通胀4.2%还粘着、就业又强，油价跌这一下Fed不会当真。 我的今日策略：不追高，留好子弹等今晚结果。Powell要是偏鹰、强调通胀，昨天涨最猛的几只回调风险最大，那才是我加仓的点，不是现在。 以上内容仅代表个人观点，不构成投资建议。给Vivian点个关注，祝大家都涨，卖的都跌～ $纳斯达克(.IXIC)$ $英伟达(NVDA)$ $苹果(AAPL)$

周二（6月16日）特朗普宣布美国与伊朗已签署结束战争的初步协议后，瑞士法郎走势平淡。虽然具体细节尚未公布，但市场风险偏好情绪在增强。 文章配图-1 根据所有参与调查的经济学家的预测，瑞士央行将在今年剩余时间内维持关键政策利率不变，法郎走强在一定程度上抵消了能源价格飙升的影响。 行长施莱格尔近期表示，中期通胀压力几乎未变，这表明央行采取行动的可能性微乎其微。相比之下，欧洲央行已在2026年两次加息。 调查显示，预计今年和明年的消费者价格平均涨幅分别为0.6%和0.7%。该数据在5月保持稳定，在4月曾升至16个月高点。 这个历史上一直拥抱人员自由流动和外国投资的欧洲国家，即将就是否限制人口数量进行投票。该国约16%的人口来自欧盟。 总部位于瑞士的企业认为，限制移民将削弱其竞争优势并拖累经济。有人将此次公投比作英国脱欧。 文章配图-1 EBC金融集团分析师表示，瑞士法郎已形成短期看跌回调。若维持在0.7950下方，则有望进一步下探至0.79700。 热门品种简报 文章配图-1 【EBC风险提示及免责条款】：本材料仅供一般参考使用，无意作为（也不应被视为）值得信赖的财务、投资或其他建议。

说句真心话，上周真的熬得浑身难受😮‍💨 后台一堆兄弟私信，心态崩到睡不着，低位含泪割肉。 看着账户天天缩水，换谁都慌，太能共情了。 但大家一定要分清：不是我们票烂了 五只持仓，没有任何一家爆利空、逻辑坏掉。 纯纯倒霉赶上利空扎堆： AI高位大资金集体跑路套利 SpaceX吸走二级市场大把活水 通胀数据超预期，美债猛拉压制小票 世界杯大家都去看球，没人交易，流动性稀烂 外加中东避险扰动，散户互相踩踏砸盘 说白了就是：情绪性错杀，跟基本面毫无关系。 ✅现在盘面结论 短期风险，已经彻底出清✅ 该跑的恐慌盘上周全都跑完了，估值也杀到位了。 不过千万别飘，还不能无脑猛干。 真正踏实睡大觉，要等周三美联储落地。 目前市场已经定价：加息延后到2027年初 下半年科技成长不会被一刀切打压 算力、AI广告全都有回本修复机会 今晚盘前纳指期货回暖，资金回流小盘 当下盘面安全性很高，不用过度焦虑。 🧩5只持仓真实走势复盘 CRWV 上周跟着算力一起回调，但藏着强承接 每次盘中急跌，立马就有资金捞回去，散户出逃很少 今早超级利好：确认纳入纳指100❗ 千亿被动指数基金，到点必须无脑买入 妥妥本轮反弹龙头，弹性全场第一 APP(AppLovin) 全仓唯一避风港🛡️ 大盘跌五天，它几乎没怎么跌，走势独一档 净利率85%，钱多到花不完，一直在回购自家股票 还趁着苹果隐私规则，蚕食谷歌广告份额 完全不怕利率波动，躺平拿住最省心，心态差的重仓它。 NNE 上周最折磨人的过山车⚡ 题材小票通病：大盘一慌，最先被无脑抛售 但壁垒没得复制：美股独一家民营合规微核电 手里现金充足，压根不会暴雷 只适合小仓位玩短线，周三之前震荡会一直存在，持有等待反弹。 CRML 走势最佛系，跟着存储板块小幅回调 存储价格已经连涨6周，行业周期彻底见底 绑定美光三年长单，下限锁死，还有公司回购护盘 现阶段几乎没有深跌风险，等待反弹

美联储利率决议 本周四2：00，美联储将公布利率决议结果，主流预期认为，维持3.75%的基准利率不变。2：30，美联储主席沃什召开货币政策新闻发布会，这是沃什首次公开以美联储主席身份露面，市场关注度极高。重点关注沃什对未来利率路径、经济数据的看法。 ATFX图▲ 决定美联储货币政策的核心经济数据是通胀率。上图是美国CPI年率和核心CPI年率曲线叠加图。因为美国和伊朗的冲突，导致国际油价持续高位运行，美国的CPI数据自3月份之后明显升高，绝对值已经达到4.2%，远超2%的温和通胀标准。美联储为了遏制高通胀风险，有可能采取加息政策。 消息面，美国和伊朗已经就协议备忘录达成一致，本周五大概率签署停火协议。国际油价持续高位运行的局面有望打破，美国的高通胀风险显著下降。本周美联储不大可能采取激进的加息政策。 英国、瑞士、澳洲、日本央行利率决议 本周四英国和瑞士将公布利率决议结果，市场均预期维持不变。本周二，日本和澳洲将公布利率决议结果，澳洲联储大概率维持利率不变，日本央行有望加息25基点。四大中央银行当中，只有日本央行倾向于加息。 ATFX图▲ 日本并没有面临如美国一样的高通胀问题。4月份，日本的CPI年率和核心CPI年率分均为1.4%，低于2%的温和通胀标准，不仅没有恶性通胀迹象，甚至可能重新进入通货紧缩。从上图来看，2025年5月份至今，日本的通胀率一直处于下行状态，即便是国际油价高位运行，也没有对CPI数据形成显著提振。 日本没有高通胀风险，却坚持要加息，原因是日元持续对美元贬值，已经影响到日本的经济复苏和消费信心。日本的基准利率仅为0.75%，远低于美国的3.75%，这导致国际资金更像预期融入日元，买入美元。只有不断提高利率，减少利率剪刀差，才有可能遏制日元的贬值趋势。 英国CPI与失业率数据 本周三14：00，英国将公布5月CPI数据；本周四14：00， 英国将公布失业率数

今天受外面利好影响，早盘大幅高开，盘中震荡走高，AI硬件再次成为抱团方向，而上周五这个板块是持续深跌的，这代表着隔夜又出现了极致的强弱转换，上周做出理想切换的，这周又变成了最难受的，这就是这个阶段的难点，看似的最佳选择，第二天就可能变成最差选择，量能是缩减的，再次成了缩量上涨，明天大概率是会放量的，关键看放量的方向如何$万丰奥威(002085)$  $烽火通信(600498)$  $盈方微(000670)$  $中贝通信(603220)$  $三安光电(600703)$  

今天是难得的比翼起飞行情，涨停板数量基本已经创了近两个月内最高记录，外面暴涨，带动市场有高开，毕竟达成协议，但这个影响也就是一天，打铁还需自身硬，其实现在对比4月8日那天，我觉得很弱，时间也快，一下就两个月了，协议会对我国有一点点利好，但特别大应该谈不上，始终记得：没有一个方向可以一直上涨，更没有一个方向会一直下跌$多氟多(002407)$  $红宝丽(002165)$  $三花智控(002050)$  $合锻智能(603011)$  $淳中科技(603516)$  

首次公开车队周末会议纪要[你懂的]   🗺️ 议程一：宏观政策、地缘政治与全球大局观透视 今晚会议的第一个核心，是帮粉丝理清目前影响美股宏观层面的三大核心力量：地缘冲突的质变、世界杯的流动性效应、以及新任联储局主席的底牌。 1）地缘冲突质变对当前美股的影响：从「恐慌暴击」到「边际排毒」 • 利空出尽后的全面钝化：前两周美股的大幅回撤，很大程度上夹杂了对中东局势升级、伊朗主权地缘摩擦以及大宗商品暴涨的极端恐慌。地缘溢价一度将油价推至高位，造成科技股遭到无情抽水。 • 当前最新转机（尾盘强拉的真相）：历史规律表明，地缘政治对美股永远是「短期暴击，中期钝化」。上周末市场已传出美伊和平协议、停火停战的大方向框架初现雏形，油价应声大幅回落。上周五美股尾盘的强力拉升，正是对前期过高地缘恐慌溢价的「右侧排毒修正」。目前地缘政治对大盘的边际伤害已降至冰点，反而成为了压制通胀预期下滑的利好因素！ 2）2026美加墨世界杯开幕：市场流动性的结构性引流与「抱团效应」 ⚽ • 警惕历史惯性——「世界杯魔咒」：2026年美加墨世界杯已于本周（6月11日）在墨西哥城正式拉开帷幕。从金融历史统计学来看，世界杯期间由于全球（尤其是欧洲和拉美）交易员和机构巨头的注意力被赛事大量分散，美股往往会迎来阶段性的「成交量萎缩」与「季节性流动性偏枯」。 • 本次本土世界杯的「结构性机遇」：由于本届世界杯由美国、加拿大、墨西哥联合举办，大量重磅赛事直接在美东、美西的黄金交易时间段直播。 o 大盘蓝筹压制：全市场总成交量低迷，传统大盘股很难发动单边普涨，大概率维持缩量洗盘。 o AI硬件核心标的的「唯一避风港」：在总流动性收紧的背景下，活跃游资与主力机构会表现出极其极端的「抱团行为」。资金会更加疯狂地集中在拥有「纳入纳指100」等绝对硬逻辑的特定题材上（如 CRWV、NBIS）。大盘震荡、个股暴涨的结

今天量能放大到了3.2万亿，从沪指看是收阳线的，但从创业板看却是收了大阴线，这里就变成了非AI类股稍普涨，不够强，AI类的股高开低走，非常弱，并且盘中多板块轮动后回落，所以实质上是变成了放量下跌，放量下跌但又不快速，那按照前面说的，就是仍然没有调整充分，所以操作难度仍然比较大，需要边走边$盈方微(000670)$  $烽火通信(600498)$  $西部材料(002149)$  $东百集团(600693)$  $万丰奥威(002085)$  

今天受对岸超级正能量的影响，带动市场高开，但局限性就是这么大，如果是自己单独走出来的，那就会好很多，打铁还需自身硬，不能说今天上涨就反转还是怎么样，后续指数还是要调整，短期要破局就是需要个新的板块，而且要有大体积的，要有延续性的，超级暴涨，涨停潮，才能破局，要不然短期无解，祝大家周末愉快，好好休息，万事顺心$多氟多(002407)$  $红宝丽(002165)$  $三花智控(002050)$  $合锻智能(603011)$  $淳中科技(603516)$  

周五（6月12日）欧元维持在一周以来的最高水平附近。特朗普声称，美国“刚刚与伊朗达成了一个伟大的和解协议”，不过需要“文件最终敲定”。 图片 伊朗国家媒体周四报道称，作为对美国的报复，伊朗将把马斯克在中东的所有公司，包括SpaceX的Starlink互联网服务，都视为军事目标。 欧洲央行宣布加息25个基点，并上调了通胀预期，称目前预计2026年欧元区整体通胀率将平均达到3%，随后在明年降至2.3%，2028年降至2%。 今年和明年的经济增长预测均被下调。该央行目前预计，欧元区2026年平均增长率为0.8%，2027年为1.2%，2028年为1.5%。 随着澳大利亚、挪威和日本带头加息，发达经济体的加息阵营正在扩大，未来数月预计将有更多央行跟进。 5月德国10年期国债收益率升至2011年以来的最高水平。尽管此前推出了大规模刺激措施，德国在迈向2030年的过程中仍可能面临前所未有的停滞期。 图片 欧元正经历一波短期、动能较弱的逆势上行回调。EBC金融集团的分析师认为，鉴于突破了1.1567阻力位，预计其将进一步上涨至1.1590。 热门品种简报 图片 【EBC风险提示及免责条款】：本材料仅供一般参考使用，无意作为（也不应被视为）值得信赖的财务、投资或其他建议。

ATFX:北京时间今日20：15，欧央行将公布利率决议结果，市场预期加息25基点，存款机制利率和主要再融资利率分别升高至2.25%、2.40%。20：45， 欧洲央行行长拉加德将召开货币政策新闻发布会，重点关注利率路径、中东问题、高通胀的发言，若有明确表态，可能对欧元汇率产生明显影响。 ▲ATFX图 上图是欧央行主要再融资利率曲线图，代表欧央行的利率路径。 上一次加息时间点2023年9月14日，距今已经两年零十个月，期间有一轮降息周期。2023年以前的加息，是为了遏制疫情后消费需求过度反弹的问题。降息周期是因为通胀率走弱，避免宏观经济衰退。 ▲ATFX图 今年2月28日开始，美国和伊朗爆发冲突，国际原油价格应声走高。本来趋于下行的通胀数据，迅速开启反弹。上图是欧元区过去12个月的CPI年率数据，显然存在2026年3月份的分水岭：之前保持2.2%以下波动，之后迅速飙高至3%上方。如果欧央行不采取紧缩货币政策，按照目前的趋势测算，CPI年率极有可能在年底前突破5%。这也意味着恶性通胀的来临。 上图是德国国债收益率列表-ATFX 三个月期德债收益率为2.17%，六个月期为2.33%，一年期为2.52%，呈现标准的上升排列，确认了欧央行的加息路径。当前主要再融资利率为2.15%，相比一年期德债收益率2.52%，意味着欧央行年内加息的累计幅度约为37基点，亦即加息次数介于1次和2次之间。 上图是EURUSD过去一年的走势图-ATFX EURUSD最新报价1.15408，处于过去一年行情波动的中值水平。2026年4月份至今，EURUSD呈现出下跌走势，市价从1.17991下跌至1.15408，跌幅258.3基点。欧元的下跌与美联储不断增强的加息预期有关。美国同样遭受高通胀风险的威胁，并且美联储对EURUSD的影响性远强于欧央行。欧央行虽然能够先于美联储加息，但并不能因此断定欧元就会相比

市场麻木不仁的一天又结束了，这段时间不能用差来形容，都是单边持续调整，绝大多数的个股是非常撕裂的，没有流动性了，所以这样的市场，这样的人气，短期不要想能立刻起来，进攻方向的御三家：光，芯，存，其他都得看他们脸色，大科技现在影响指数非常之大，毕竟前期顶了指数，所以要持续出货调整，也会影响指数$合锻智能(603011)$  $红宝丽(002165)$  $三花智控(002050)$  $淳中科技(603516)$  $多氟多(002407)$  

沃什正式宣誓就任美联储主席。戏剧性的是，特朗普提名他的初衷是渴望降息以刺激经济，但“新美联储通讯社”却爆出猛料：市场不仅不买账，反而已经开始疯狂押注加息。 这说明市场认为未来通胀压力巨大，直接戳破了白宫的政策幻想。虽然目前科技股正带着道指和标普疯狂冲高、连涨八周，但这极有可能是高利率风暴来临前最后的狂欢。投资者必须保持清醒：“求降得加”的预期逆转已经开始，警惕美股随时因利率回升而迎来巨幅回调。