通胀保护ETF开始在华尔街火了?
上周,不确定性增大的中美谈判让投资者避险情绪上扬,而现在平稳的通胀率让通货膨胀保护债券的ETF成为了一部分人的避险资产。上周 $通胀债券指数ETF-iShares Barclays(TIP)$ TIP、 $Schwab U.S. TIPs ETF(SCHP)$ 和 $Vanguard Malvern Funds Vanguard(VTIP)$ 分别获得了15亿、81亿和68亿美元的流入,其中SCHP和VTIP的净流入分别为9.73亿和5亿美元,不过管理资产规模最大的TIP反而只有5千万美元的净流入。(来看看 $老虎中美互联网巨头ETF(TTTN)$)
什么是TIPS?
TIPS全称是Treasury inflation-protected securities,中文是通胀保护债券,这是一种以CPI(物价指数,也可以看作是通胀率)为指数来跟踪的国债,其发展历史比较短,于1997年1月15日由美国财政部首次发行。这种证券就和它名字一样,作用就是让人们在飞涨的物价中保证自己资产的价值,是一种避险资产。
当然,直接购买美国国债对于投资者来说流动性没那么好,所以就衍生出了投资TIPS的ETF,上述提到的三支ETF——TIP、SCHP和VTIP就是投资TIPS的ETF,流动性非常好,管理费也很低,以下是三支ETF的简介:
为什么TIPS的ETF开始火了?
最近在华尔街的人们都有着同一个期待,那就是美联储在下半年会再降息,再降息的话,市场流动性增大,通胀率有望再往上涨,另一方面,经济衰退来临的话通胀率也会暴涨,因此,上周的大幅流入很有可能是投资者的担忧上升。
另一方面,TIP的净流入比其他两支ETF小,更多是因为管理费,而在乎这些管理费的大多是机构投资者,因此我们可以判断机构投资对经济衰退物价崩盘的担忧在不断上涨,股票资金在向债券转移。
其他债券ETF也获得大幅流入
不只是TIPS类的ETF,其他债券ETF例如 $Ishares Barclays U.S. Treasury B(GOVT)$ (投资一年期或以上国债的ETF)在上个月也有9.38亿的流入。另外一个主动管理型的短期债券ETF( $PIMCO Enhanced Short Maturity St(MINT)$ )也有3.49亿美元流入,有兴趣的朋友可以留言问哈。
最后垃圾债券ETF( $债券指数ETF-SPDR Barclays高收益债(JNK)$ )和投资级企业债( $债券指数ETF-iShares iBoxx投资级公司债(LQD)$ )在上周也有7.56亿和4.6亿美元的流入,不过这都是常规操作,这两支ETF的流动性一直很好。
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- 如期而至·2019-08-30经济衰退应该是通缩,不是通胀。点赞举报
- 理财王道·2019-11-15这个分红一般什么时候到账点赞举报
- 吉金·2019-08-31暖贴 [胜利]点赞举报
- 陈玉歌·2019-08-30ETF真是学问大点赞举报