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$小米集团-W(01810)$ 小米未来三年股价能到100港币吗？

首先我来大胆预测一次下 未来三到五年左右我个人乐观一点认为小米股价80-100港币.

1.中国互联网企业已经行程四大战队：

A：独立派 （华为 大疆为代表）不搞任何战队

B：腾讯派（京东 美团 拼多多…）目前实力最强的互联网派系

C：阿里派（四通一达 高德 小鹏汽车…）实力第二的互联网电商派系 跟腾讯是目前的绝对竞争对手

D：中立派+独立派 小米公司 雷布斯在这几个派系中甚至包括他最大的竞争对手华为 处理的关系都特别好 并且不搞任何战队和派系 有精力了就投投自己身边熟悉的小弟（同时也是目前这几个提到的实力相对最弱的）按照这种风格未来的某一些时刻小米可能会是二战中的“美国” 你们懂的…

今天我们重点讲一讲小米

（1）中国人现在已经融入了小米了 你仔细想想家里有多少小米公司的产品？我仔细罗列了一下 家里至少有60%以上小米的产品（我身边80后90后的朋友几乎也差不多是这个比例 50-70后则10-20%明显下降 这说明小米产品对准的客户群体是80-00后 未来5-8年这一趋势不会改变） 小米明显产品有哪些呢？ 手机 电视 净水器 小米盒子 …

（2）小米增速如何呢？从近五年披露的财报来看非常不错 尤其 2017-2018分别为67% 52%  2019年增速放缓19%  但是股价在2018年～2019年却创出新低最低8块多港币  2020年预计也不会差  未来3-5年小米公司的产品预计保守估计将会持续保持平均20-30%增长 毛利率也会逐步提升（小米股价低这个是个非常关键的原因 低毛利率 下边我会讲到） 原因很简单小米的战术是在下一步大棋 后边会有持续王炸  假如按照3-4年营收和净利润增速100%来算那时候估值将会是现在的1-1.5倍 甚至到达1万亿港币也正常

（3）小米近几年风生水起 但是股价走出相反走势？（除了今年半年）我们可以从2018年～2019年财报看增速分别52%和17.68% 但是股价最低8块港币 我个人觉得主要有以下几点原因：第一小米关注度太高 散户太多  （关注度高是好事 但是散户太多的大盘股肯定不是好事）第二 小米其实是一家互联网制造型的企业 但是从前几年财报中只能看到它的营收几乎都来自硬件 没有从互联网收入 所以市场不给小米互联网企业估值来算 香港资本市场跟国内和美国都不同 偏好不同 第三 小米的毛利润很低 很低 很低…低到多少呢？雷军再一次接受采访说 不超过5%  按照正常以往来说低毛利率的企业没有核心竞争力 但是其实低毛利率是小米能够在成立短短十年时间里成为世界五百强企业最关键的原因之一 我在以后会出一篇关于小米营销战术的专门文章来讲这个话题 第四 其实一家再好的公司 它的股价走势跟短期一二年内的业绩变化真的没有必然的关联（相对的 假如根本的东西发生改变那就另外一回事了） 小米还有一个增长点和其他互联网企业不一样 就是它有50%左右营收来自海外 印度市场和欧洲市场呈现爆发式增长 海外布局超过除了华为外的所有中国互联网企业 这个我认为是小米的一个王炸 从9月份小米出了一份公告 给高管期权1亿股小米股份按照23.5价格 其中基本都是给一个人的 就是周受资 他极有可能成为小米“太子”其实已经是小米的二号人物 现在负责海外业务

（4）我们来谈谈小米有哪些问题？ 第一 从用户角度我从2014年到目前买过很多小米产品 电视  手机 小米盒子 香薰灯 净水器 路由器 平衡车 甚至拉杠箱… 绝大多数都非常好 要是让我说一句话来评价那就是：物美价廉 简约时尚  但是 小米产品在细节和品控还需要加油 电视偶尔出现卡屏现象 空气 小米路由器也用了二年就不太稳定…我觉得品控是个大问题 也是生存和保持增长的生命线 我相信小米会改变并且越多越好（有人说小米是代工所以品控无法把控 我不这么认为 苹果华为也是代工但是品控就是做的比小米好 我觉得还是管理和成本问题） 第二 小米依然缺乏“爆款”产品 目前小米产品非常分散 杂而不精 假如在未来能出类似2012年的“红米”那样的产品 我认为这点非常关键 这几年手机业务被华为压的太死 今年股价反弹跟“友军”被制裁有关系 

第三 小米有可能会被美国制裁吗？正常来说不会 但是美国大选谁知道未来世界一定是什么样子呢？哪怕10%的可能性也要算进去 

 最后 谁都无法预测今天 明天 或者今年明年的股价 但是假如从我是忠实小米用户使用和整个中国目前大家使用的产品来看 以及小米企业本身来看 我个人认为小米算是一家“伟大企业”这种公司在中国找不到10家 看好了就准备长期拿着 不要动 未来5-8年小米将会给我一个非常满意的答应 认为小米未来五年到到80-100没有问题.

  以上观点仅仅个人观点 不构成任何投资建议