虽然国家推行纯电车，但是配套节奏短期是无法满足的，纯电车很现实的问题，回个县城住套房充电怎么搞？高速一个服务区就4.5个充电口有没用？所以理想主要解决的的是燃油车到电车过渡期的问题，理想先走的是造车活下来，然后再别人炒电动车风口的时候去做下一个阶段要做的事。风险是短期看不懂的纠结在他的增程式技术，然而人家只是用这个活着，大招在后面。
重看李想——错过了美团，还要错过理想吗？
@大哥千万别站山上：
如题，作为小米老红军，对同期上市的美团并没有太多关注，可能因为不在那个圈子吧，无甚了解，当然就没什么兴趣。但是回头看，必须要承认错过了美团，马后炮的说，王兴这样的人、美团这样的公司可以闭着眼睛投。 1.聊聊理想试驾体验 理想汽车要 IPO了，从可以申购到今天（7月28日），期间去试了个驾，看了些资料。试驾结束没啥特别的感觉，我尽量以一个普通用户的角度去看，就挺中庸的，没有特别吸引你的炫的地方（但是不常开电动车的应该会很惊喜），但是发动机（发电机）的噪音没有存在感让我很惊喜。有点像找女朋友，不妖不艳，是个过日子的人。再考虑下价格，32.8万，大部分家庭够一够都能够得着。好感多了很多！ 对车子有了好感，回来就开始研究这家公司和这个人。发现了一些东西，在我的认知里得到了确认，我觉得可以，所以申购了。事先声明，之前写过一篇喷理想的文章（技术流氓：不认同「理想」的技术路线），关于技术路线的问题我还是坚持那篇文章的观点，但是这次为什么开始站理想了，并且真金白银的投票了，且看下文。 2.先说风险。 （1）第一个风险主要是从D轮到IPO一个月，估值直接翻一倍，虽然IPO继续基石投资者了吧，但是王兴和美团这么玩，这资本运作能力是否有点太强？这个问题大家各有各的看法，我是心理打鼓的，不过鉴于今年电动车行业的大形势，跑步送钱似乎可以理解，大概率也会有人接盘。 （2）长期看是技术路线的风险，这个对短期的财务数据没什么影响，短期可以不关注，长期一定要关注。而且比较有意思的是，李想提了一个“自动驾驶就是理想汽车的命”，让我觉得有必要重新思考理想的技术路线的问题。（放在文章第4部分讨论） （3）只说短期风险吧，量化一下就是估值。我给理想的价格，是参考蔚来今年价格比较低的时候，大概在40亿美元。本来觉得80亿的估值挺高的，但是仔细一想，D轮估值40亿，IPO后账上现金就有30亿，车一交付就有毛利，整个赛道又处于持续嗑药的状态，这样一看，80亿好像也就不高了。再者，D轮的估值应该可以兜底了，最坏结果50%的风险。 3.投资逻辑 （1）之前投蔚来，大的逻辑是我们国家的产业政策，国家在汽车领域发展的决心，国家那么大的投入，让这个行业必须得有咱们自己的企业跑出来。所以即便蔚来危在旦夕，也没担心过他真的会因为缺钱而死掉，只要产品没有大问题，长期发展不会成为问题。这个判断，现在还不能完全验证，但是最起码蔚来活下来了。 基于同样的判断，进入2020年，电动车的未来不断得到确认，大家都意识到这是大势所趋了，所以该布局的布局，该下注的下注。这样一来，只要不是很差的标的都会受到资本的青睐，只要能赌对一个就够了。所以一边是PPT造车的倒逼，一边是蔚来理想小鹏威马的疯狂融资。资本市场从来缺的不是钱，是项目。所以我就赌资本在赌。而且再当下的风口上，短线看，甚至价格可能被抬的更高。 （2）之前投跟谁学，投的还是Larry这个人。这篇文章里（“跟谁学”万字长文）讲跟谁学的核心优势，第一条是Larry，第二条是团队。（我不知道我这种偏天使投资的风格是好是坏）。当然现在不能因为跟谁学的股价上来了我就说我的判断是对的，这需要一个很长的验证过程。但是在我的认知里，“人”还是一个关键因素，我觉得这是个不需要解释的朴素道理。生意做到最后都是简单的，卖车的把车造好，卖课的把课教好，但是实现“好”的这个过程，那就真的是一个人一个样了。或者用“小艾大叔”的说法：同样的番茄同样的蛋，不同的厨子不同的伴，一百个人做，有的强有的烂。 以前没怎么了解过李想，但是这几天资料看下来，我发现李想这个人想的很明白，并且能做到，这是我缺乏的，所以我知道这有多重要。李想是我值得学习的人。这个人没问题，这件事就大概率可以往下走。而且，李想说“自动驾驶就是理想汽车的命”，理想的长期目标是：成为全球最大的自动驾驶运营商，他的这种判断，让我觉得这个人没问题！ 以上这两点，最起码在我的投资逻辑中我说服了我自己，再加上那天试驾的好印象，以及对于我来说可控的风险，最后就决定申购了。 4.最后的最后，长期会怎么样？ 增程器的技术路线，长期真的不好说啊，之前对理想没什么好感就是因为这个技术路线，我之前的观点是这个产品有为了抓痛点而抓痛点的嫌疑，更像营销策略而不是产品策略。 但是现在可能有点看明白了。理想和李想，走了一条坚定的实用主义路线，ONE是打算走量的，对于用户来讲，是够用的实惠的能过日子的，对于公司来讲是有利润的。在这个过程中，非常关键的是李想看明白了未来的趋势，在这个不断有现金流和车队的过程中，理想是要做自动驾驶的，公司的长期目标是成为全球最大的自动驾驶运营商。 这就比较厉害了，我理解，电动车甭管电动不电动，长期来看最后的价值一定是在自动驾驶上。（这是我当年决定买特斯拉股票的原因，这个观点也在蔚来的分析文章末提了，也是我对蔚来的担心：蔚来投资逻辑3：蔚来2020年预测） 我认为今后做电动车，尤其是国内的电动车，因为可以预见到的产业链成熟，会让“电动”这件事情比较容易，也就是说车企把“电动”做及格是相对容易的，但是就现在的技术来看，想把自动驾驶从0到1做到及格是不太容易，要想做到优秀，那就更难了，老说造车烧钱，但我觉得造车需要烧的钱在自动驾驶面前简直就是弟弟。 现在的竞争格局是电动车和燃油车在battle，但是当竞争进入到电动车和电动车battle的阶段，那个时候就需要自动驾驶真刀真枪的干了，不然还能比什么呢？ 对于一家企业，不怕他有缺点，怕的是他不知道怎么办或者你不知道怎么看。既然看到这里那我们就知道了，对于理想，长期看的就是他吹下的牛是否能实现。 祝好运了！$理想汽车(LI)$$蔚来(NIO)$$特斯拉(TSLA)$$美团点评-W(03690)$$小米集团-W(01810)$
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
点赞
举报
登录后可参与评论
暂无评论
关注我们