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「记不清是第几次账户归零了，而每次失败的经历都不太相同。前几天看到House的脱口秀：“我是交易的王者，A股的传说，散户膜拜我。机构针对我，证监会调查我”，仿佛就是看到曾经无知的自己……」 喜好风险的@JRcapital在美股市场操作期权，更多的是为了学习加实践，尝试多种策略。虽然他历经多次账户归零，也没有因此而失去投资的信心。 来吧虎友们，咱们一起了解乐观派的JRcapita @JRcapital 年龄30，职业：外企销售主管，在北京工作，本科学历、市场营销专业。爱好单板滑雪。 Q：可以和我们分享一下您的投资故事吗？ 我之前喜欢看美剧和美国的电影，看到大空头、华尔街之狼等等电影，觉得很厉害。许多炒股的经典书籍也都是以美股作为基础去讲解的，所以想的是先学习美股操作。 2018年接触到美股的，觉得美股相比于A股相对好的地方在于：不仅可以做多也可以做空，盈利的方式多种多样。 我刚开始买的股票就是我老东家MSD的股票，后来慢慢的逐渐买一些中概股，瑞幸、蔚来、拼多多。除了暴雷的瑞幸，当时蔚来几块钱，拼多多几十块，而我主要是短线操作，有时候做多，有时候做空，并没有长期的买入这些股票，如果长期的买入这些股票也早已经翻了十多倍了。有人靠这几只股票实现财富自由了，而**作这几只股票资产归零好多次。选择不同，我喜欢短线操作，喜欢研究期权策略，虽然现在还没有成功，但是希望有一天能成功。$默沙东(MRK)$ Q：您是什么时候开始在老虎进行投资的？ 感觉怎么样？ 我一个老乡在老虎上班，本来就有投资美股的意愿，之前没有找到靠谱的渠道，刚好遇到在老虎证券上班的老乡，就注册入金了，2018年底开始在老虎进行投资的。最满意的点，软件风格和客服的服务都很到位。最近老虎证券的软件界面又进行调整，还有点不适应，慢慢适应，希望老虎能继续努力，把界面调整的更便捷投资者获取信息和投资。 Q：为什么喜欢期权交易？ 第一笔期权交易是在什么时候尝试的？ 交易美股的几个月之后就开始交易期权了，喜欢期权是因为杠杆率高，损失有限，盈利无限。（但是大部分时候单纯买入期权，时间消耗很严重，盈利的概率并不高） 第一笔期权是在2019年初的时候，抱着好奇的心情去尝试的，因为在电影中和书中也经常看到期权，所以想去尝试一下。 Q：关于期权和正股交易，您的理解是什么？ 其实关于期权和正股，这两种不同的交易工具的选择，主要是看交易者风险偏好程度、资金量的大小、预期的收益目标。 举两个极端的例子： 投资者A：本金一千万美金，不能承受本金大比例的亏损，预期一年的投资收益率30%左右.这样的大资金就适合大部分资金买入正股。期权的波动率较高，流动率也受限，少部分买入期权做风险对冲。 投资者B：本金一万美金，可以承受本金大比例的亏损，预期一年的投资收益率300%左右，假如不考虑这个目标实现的概率有多大，只有期权这样的工具才有实现的可能。但是选择期权去实现300%的盈利目标，所承担的风险也是巨大的。 Q：您认为自己是什么类型的投资者？喜欢投资什么类型的股票呢？ 在美股而言，我是属于激进、风险偏好高的投资者。因为我的大部分资金放在A股，所以在美股操作期权更多的是学习加实践，目前阶段还是属于亏钱的阶段。 在A股的投资，我会选择一些比较稳点的股票投资，而在美股一般会选择波动性比较大、风险比较高的股票，用期权去操作。 Q：聊聊当前的持仓吧，还持有哪些股票/期权？ 目前还是操作着拼多多的期权，买入了5手拼多多短期宽跨式期权作为进攻组合策略，卖出一个长期更宽跨式期权做防御组合策略。买入的进攻组合策略的权利金和卖出的防御组合策略权利金大致相同，可以对冲部分时间消耗带来的期权价值损失。$拼多多(PDD)$ 预测拼多多急速拉升之后会有大幅的波动，但是目前拼多多一直在横盘，对于拼多多走势的有可能预测失败，近期会止损平仓。 Q：常用的期权投资策略有哪些？ 常用的期权组合: 1.买入看涨或者看跌期权：看涨或者看跌 2. 买入跨式组合：预期后市有大幅波动 3. 买入宽跨式组合：预期后市有更大幅度的波动 4. 看涨期权熊市差价：预期后市下跌但幅度不大 5. 卖出鹰式看涨期权：预期后市有大幅波动 Q：您自己是通过什么方式学习期权的？ 目前主要是学习期权的基本知识（期权投资策略*劳伦斯G麦克米伦)和蜡烛图精解，以及一些常规的炒股经典书籍，然后结合去实盘操作。 Q：交易期权的时候参考依据是什么呢？有哪些个人选择偏好？ 交易期权的底层逻辑还是需要判断标的股票的未来走势，根据大涨或者大跌，或者方向不定的大幅变动，小跌或者小涨，设计合适的高概率盈利的期权组合。 期权的价值一部分来源于波动率，所以做期权最喜欢波动率大的标的股票。 Q：迄今为止，印象最深刻的交易是哪一笔？ 印象最深刻的就是做空拼多多，买入了800手PUT，价值2万美金，一个周五的晚上，到期全部归零。当时预测拼多多后市走势下降，但是后市却上涨了。由于上涨带来了亏损，越亏损就越想加仓，导致心态失衡，过分自信和执著，反而没有减仓或者反向操作，继续逆势加仓，最后拼多多大涨，所有期权到期归零。这次深刻的失败，让我明白了一个大家都知道并且非常简单的道理，要敬畏市场，不要逆势操作。 Q：外部行情和自身的交易目的，哪个对您交易决策的影响比较大？ 之前是比较在意自身的交易目的，但是许多次失败之后发现，还是需要先关注外部行情，再去结合自己的交易目的去设计期权策略，还是那句话，顺势而为，勿逆势而动。 Q：期权投资在所有投资中的比重大概是多少呢？ 期权在我所有投资中占比10%左右，个人在美股操作期权最主要的是去验证和实践自己学到的一些期权策略在特定情况下的有效性以及盈利概率，以及通过短线交易，高速波动的盈亏去磨砺自己的交易心态，改正自己一些不好的投资习惯，成为优秀的投资者是一条任重而道远的路，经历一次次失败，再一次次的重头再来，不断的打磨自己的投资心态，我想等操作技术和心态都修炼好的那一刻，便是盈利转换的时刻。 Q：根据您丰富的投资阅历，给其他虎友提一些投资建议或者提示吧？ 通过这几年的投资，虽然没有太成功的经验可以给虎友们分享，但是真的亏损了好多钱，用真金白银买到了许多教训，再次免费的跟各位虎分享一下，我总结的炒股心得。炒股很深奥，但是从某种角度去思考，它也是一个很简单心态+概率的游戏。 举个例子：炒股好比是去大海里打鱼。有几个比较关键的因素我们一定要想清楚再去制定打鱼方案。第一因素：你的船（本金）你出海乘坐的船的大小，第二因素：你的打捞目标（盈利目标）是虾米小鱼、大鱼、大鲨鱼、鲸鱼。第三个因素：你的工具（正股、期权、期货、外汇、虚拟货币等等金融工具），你有鱼叉还是鱼网，还是只有一根木棍。最后还有一个因素凌驾于之前三个因素之上，那就是你出海打鱼的动机（心态），举几个极端的例子：渔民A（借钱炒股）因为家里没有粮食了，必须要去出海打鱼，下一顿才有着落，才能活下来。渔民B（短期有闲钱）家里有吃有喝，就是想吃点好的，改善一下生活，所以出海打鱼的。渔民C（长期有闲钱）家里富裕，出海打鱼完全是觉得有趣好玩。三种不同的动机（心态），影响着前面三个因素的设定和发展。我们应该都明白渔民A的心态在打鱼策略制定过程中是不利的。会使渔民迫切的想要打到鱼，短视频繁操作，冒大风险，失败风险高。渔民C的心态在打鱼策略制定过程中是有利的，长视，看见大鱼才出手，成功几率高。 炒股投资说简单也简单，说复杂也复杂。说简单是因为它就是个概率游戏，说复杂是因为它不仅考验我们的分析预测能力、金融工具的运用还考验人性，人性是最难掌控的。 Q：最后想对虎友们说？ 最后相对虎友说的，人永远挣不到认知以外的钱，也永远挣不到超出心态承受范围以外的钱。所以想要在股市挣钱，是一件非常困难的事情，靠运气挣到的钱，总有一天会靠实力亏出去。因此，我们要不断的保持学习知识和技能，不断的提升自己炒股的心态。 炒股是一条路漫漫其修远的旅途，但愿我们都能有成功的一天，长风破浪会有时，直挂云帆济沧海。 申明：由于炒股经验有限，以及认知有限，时间有限。上述所说观点不一定全，不一定对，仅供参考，有不足之处，欢迎虎友们一起交流讨论，感谢老虎提供的平台，也谢谢虎友一直以来的关注和鼓励，谢谢大家。 再次感谢@JRcapital 的精彩分享！ 另外非常欢迎大家来找虎妞聊天、虎妞的微信号是：itiger2014，社区昵称@爱发红包的虎妞 $老虎证券(TIGR)$