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最近有读者后台私信，问我最成功的一笔交易是什么。回想了一下，这要分情况来说，商品方面比较成功的交易是2016年初做多了原油，股票方面比较成功的交易是2018年重仓了某半导体公司。

今天神探讲一下自己2016年初做多原油的交易经历，这是神探最成功的交易，也是最失败的交易，而挑选芯片股的经历将在未来给大家分享。因为时间很久远，一些特别具体的内容已经模糊，神探尝试尽可能还原当时的情况以及自己的心情，希望各位能有所得。

市场底总是深不可测

你可以自由自在，你可以随心所欲，在世界任何角落生活和工作，你也可以从日常琐事中解放出来，对任何人都不予理睬，这是一位成功交易者的生活写照。

亚历山大·埃尔德在书中说过，许多人向往这种生活，但只有很少人可以如愿。当一个业余者盯着报价屏幕，仿佛上面有数百万美元，触手可及。当他伸手去交易——结果却赔了钱。他再交易——结果却赔了更多。

我相信很多人对这段话很有体会，我要讲的这段经历，就是发生在我第一次读完亚历山大·埃尔德写的《以交易为生》。2014年的克里米亚冲突刚刚落下帷幕，2015年5月-6月的一波反弹让原油多头看到了希望，沉寂已久的原油多头死灰复燃，但抄底的人越多，原油跌的越狠，WTI原油从接近60美元只用两个月跌倒38美元。

如果从基本面分析，38美元的美油已经低于美国页岩油的成本价，长此以往美国必然扛不住，沙特和俄罗斯抢占页岩油市场份额的目的可以达成。那时候很多人开始拿着农夫山泉矿泉水和原油编段子，类似油比水便宜之类的话，很多人把段子当成了交易逻辑，拼命做多原油，市场不会因为段子就改变趋势。

每一轮大涨和大跌总会大幅超出市场的预期，在大跌趋势中，在看似合理的价格去做多，通常会深套其中，在大涨趋势中，在看似合理的价格去做空，通常也会深套其中，最极端的情况甚至会爆仓。

接着下来，原油从10月份开始连续暴跌三个月，从38美元一路跌到2016年1月20日的26.19美元，但1月20日的反弹行情中，多头资金进场的意愿不是很强，当天大阴线，下个交易日就大幅高开，这显然不是见大底的信号，我没有感受到那种悲观，但是我还是尝试了短线的多单，由于当时国内还没有原油期货，我选择沥青作为短多标的，可惜在几根阳线之后，我的三观也被改变了，短线没有及时止盈被套，直到春节前夕，我以小幅亏损的代价离场。

曾经精准抄到了底

我一直很喜欢读书，无论走到哪里随身携带最多的都是书，在手机里也会安装读书软件。春节期间，我看了当时所有可以被量化的数据，油价都不应该再跌，但是现实却是原油不断探底，什么原因呢？我联想到了以交易为生中讲的心理，也就是情绪，情绪让原本合适的价格变得不那么合适。

大年初四，原油市场再破前低，达到了26.05美元的低点，随后出现了转机，当天下午美油持续拉升，收出了一根长长的下影线，有形成双针探底形态的势头，空头平仓和多头开仓共同推高原油的价格。我明白，阻碍原油上涨的最后一道关卡——“悲观情绪”已经被“击溃”，原油的机会来了。

由于春节期间国内期货市场休市，沥青不能开多单。因为我在海外账户有一少部分美元，并通过互联网券商开通了美股的交易权限，在62左右的位置买入美国原油ETF（USO）。国内市场开盘的第一天，我拿了自己所有的钱满仓做多了沥青。

在当时的我看来，26.05美元的时候做多原油是高赔率+高胜率的事情，如果让现在的我来看，虽然当时赔率很高，但胜率并不高，现在回想才知道自己抄底的风险到底有多大，假如2016年出现负油价，当时的抄底计划也不可能成功。

尽管沥青跟踪轻质原油价格走势比较一般，价格也起起伏伏，但始终都没有跌破我的成本线，2016年2月-10月，沥青有很多次“假死”，“假死”之后价格往往会不断创出新高。

初学者可能谨慎地进入市场小赚了几次后，就开始觉得自己是交易的天才，能够战无不胜，这时候往往开始盲目地承担风险，并最终以惨败收场。虽然我不是一个初学者，但是在几次绝处逢生以及小赚几次后，我膨胀了。

不要与市场“较量”

2016年的冬天我大胆做多了沥青1706合约，沥青也不断上涨，我顺势浮盈加仓，每天看着自己的保证金快速增加，难掩内心的喜悦，各种活动增加了，各种消费也增加了。时至今日，回想起那个冬天，我仍然记得自己激动的心情，在我的心里，自己马上就要成为富翁，可以放飞自我。

不过，2017年的2月下旬，市场开始惩罚我的激进行为，沥青震荡下跌，在阴跌行情中我的资金不断缩水，算上换月的损失，最终沥青从高点下跌了600多点，其中有很多次因为保证金不足不得不被动平仓，平仓之后可能是侥幸心理作祟，每次被动平仓后我都会迫不及待地满仓“杀”进去，最终资金回到了初始状态，短短一年多自己的账户就经历了一轮“过山车”，此时，我也没有信心继续开沥青的多单。

事实上，我当时分析的油价和沥青长期趋势没有任何问题，那一波沥青上涨一直持续到2018年10月份，最高涨到3800点，较我失去信心的位置大涨1600点，而被我忽视外盘原油账户却静静地躺在那里，2018年7月份，我以119的价格卖出了美国原油ETF（USO），在没有任何杠杆的情况下收益接近翻倍。

重仓、浮盈加仓、扛单都是很低级的错误，但是在沥青多单胜利面前，重仓、浮盈加仓、扛单也都变得理所应当，被胜利冲昏了头脑，任何错误都有可能出现在自己身上。用通俗易懂的话说，自己其实就是心态崩了。

现在反思当时的交易，假如自己没有重仓、浮盈加仓、扛单，结果可能会不一样，如果早些做好止盈操作，情况也会不一样。因此，以后的交易里，我对仓位非常重视，几乎再也没有浮盈加仓，很多时候我还会选择止盈推保护，尽可能的保护好已经到手的利润。

在掌握基本研究框架的基础上，保持一个好的心态是很重要的。亚历山大·埃尔德从事过精神病医生、杂志编辑、哥伦比亚大学教师，读完了英格尔的《如何买股票》竟被书中通过思考赚钱的想法深深吸引，凭着对投资的执着追求、不懈努力，再加上一点点悟性和严格的自我约束，亚历山大最终成为了一名成功的交易员，并写下了《以交易为生》，因为他个人比较特殊的经历，这本书十分值得一读。

交易本就是理性和感**错，纯粹的理性和感性都会让交易本身走样。只看到理性的部分失去对感性的部分的考量，必然不会常胜，只看到感性而忽视理性，交易必定很糟糕，最好的交易是建立在理性基础之上，兼顾情绪因素，任何时候不能失去理性。

这个世界没有神，大家都是普通人，只有科学的方法、合理的分析、平和的心态才有可能在市场中长期取胜。彻底了结了这笔沥青交易我再次翻开了以交易为生，重新读这本书又有不一样的体会，一时间仿佛看懂了之前都没有读懂的内容。