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毕肯每日盘后年视点0508

原创 相良 毕肯投资 2023-05-09 07:14 发表于加拿大

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周一，美国股市表现平淡，投资者期待更多公司业绩、最新的通货膨胀报告以及本周备受关注的拜登总统与众议院议长凯文·麦卡锡关于债务上限的会晤。

标普500指数在收盘时基本持平，道琼斯工业平均指数下跌66点，跌幅0.20%。以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨0.18%。地区性银行股延续了周五的上涨势头。PacWest Bancorp（PACW）股价在市场开盘时大涨近30%，随后大部分涨幅回吐。市场收盘时，该股价上涨不到4%，银行减少了股息，CEO Paul Taylor重申银行“稳健”。

随后，KBW地区银行指数（KRX）也回落，下跌超过2%，在周五曾上涨近5%。

股票继续对伯克希尔哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）周末在内布拉斯加州奥马哈市举行的年度股东大会做出反应。伯克希尔股票（BRK-A，BRK-B）涨幅约为1%，而奥克西氧化铝公司（Occidental Petroleum，OXY）的股价下跌了2%以上，原因是沃伦·巴菲特表示伯克希尔不会购买这家位于休斯顿的石油公司的控股股份。

Zscaler（ZS）股价飙升逾20%，因网络安全公司上调了截至四月份的季度营收预期。Zscaler将最高营收预测从3.98亿美元上调至4.19亿美元。

泰森食品（Tyson Foods，TSN）股价下跌逾16%，因公司下调了全年销售预期范围20亿美元，并在第一季度的每股收益和营收上未能达到华尔街预期。

此外，在公司业绩方面，尽管Dish Networks（DISH）报告的季度收益较为疲弱，但股价上涨了2%。Six Flags（SIX）股票上涨了近20%，因为这家主题公园运营商的游客数量较去年减少，但营收超出预期，且每位顾客的支出增加。

在大宗商品方面，周一石油期货上涨。西德州中质原油（WTI，CL=F）和布伦特原油（BZ=F）均上涨约2%。布伦特原油价格接近每桶77美元。

周一，批发商库存和贸易销售数据低于预期。3月份批发商库存保持不变，预测为0.1%的增长，据彭博数据。3月份批发贸易销售下降了2.1%，远低于彭博共识数据预测的0.4%的正增长。

本周，市场期待更多经济消息，周三将公布最新的备受关注的通货膨胀报告。

本周，美国债务问题也将成为焦点。美国财政部长珍妮特·耶伦表示，美国可能在6月1日前违约。预计拜登总统将于周二与麦卡锡和其他国会高层领导人会面，讨论解决方案。从历史上看，债务上限的不确定性对股票市场产生了压力。

BTC单日大幅下跌

BTC在美国交易周开始时下跌，下午跌破27,500美元。根据CoinDesk数据，过去24小时内，BTC价格下跌了5.5%以上，交易价格在27,350美元左右。ETH价格同样下跌，跌破近七天以来保持的1,900美元水平，交易价格在1,829美元左右，24小时内下跌4.4%。市场上大部分主要代币周一也出现下跌，包括以加密支付为重点的XRP和Polygon的MATIC。CoinDesk市场指数（CMI）显示，当天整个加密市场表现下跌超过5%。

伯克希尔哈撒韦公司创下了标准普尔500同期两倍的年增长率

在伯克希尔哈撒韦公司（BRK-A，BRK-B）的年度股东大会上，沃伦·巴菲特和查理·芒格就价值投资的未来发表了不同的看法。

作为一位乐观主义者，巴菲特认为，价值投资的未来仍然充满活力，原因在于竞争。他指出，在过去58年中，他们看到做傻事的人数大大增加，他们在操作上做出了越来越大的错误。这在某种程度上是因为他们比起伯克希尔哈撒韦公司早期经营时期更容易从其他人那里获得资金。因此，巴菲特相信这为伯克希尔哈撒韦公司提供了很多机会。

然而，芒格对未来的价值投资者追求以公平价格收购伟大公司的前景不那么乐观。他认为，由于越来越多的人争夺越来越少的机会，价值投资者的日子会更加困难。因此，他建议价值投资者适应降低预期的情况。

值得一提的是，巴菲特和芒格并不认为价值投资已经过时。他们表示，尽管这种投资方式可能面临挑战，但长期来看，仍然是一种有效的投资方式。伯克希尔哈撒韦公司自1965年以来的每股价值以19.8%的年复合增长率增长，是标准普尔500指数同期9.9%的年增长率的两倍，这再次证明了价值投资的长期收益性。

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总的来说，巴菲特和芒格对价值投资的前景有不同的看法，但他们都认为这种投资方式仍然是有效的。巴菲特强调竞争为价值投资带来了机会，而芒格则提醒价值投资者要适应市场的变化和降低预期。

区域银行股复苏有助于消除金融稳定担忧

根据最近的数据和市场情况，美国经济似乎仍然相对稳健，但仍存在一些担忧和不确定性。区域银行股的强劲复苏可能有助于消除对信贷供应和金融稳定的担忧，但美联储第一季度信贷状况高级贷款官意见调查的读数可能会引起投资者的关注。

在公司层面，标普 500 成份股公司的第一季度财报整体表现略好于预期，约77.1%的公司的收益超出了华尔街的预期。此外，就业市场仍然表现出弹性，消费者支出仍然稳健，这些因素有助于支撑经济增长，将亚特兰大联储对美国GDP 的运行估计提高到 2.7 %。

尽管如此，市场仍在消化降息幅度以及美联储加息周期的结束，但股票市场的远期价格交易显示市盈率为 17.9，这可能预示着传统的“买入最后一次加息”反弹。在其他市场方面，美国国债收益率基本保持稳定，而油价则在经济衰退担忧消退的背景下稳步上涨，但市场仍存在一些不确定性。

PacWest股价在盘前交易中又上涨13.5%

PacWest Bancorp. (PACW) 是一家总部位于洛杉矶的银行，在当前经济形势下，为了保留现金并加强资产负债表，该银行决定削减季度股息。在最新的更新中，PacWest表示将每股普通股的股息降至 1 美分，低于之前的 25 美分，原因是当前的经济不确定性、银行业近期的波动以及监管资本要求的潜在变化。

PacWest 的首席执行官保罗泰勒表示，尽管如此，银行的业务基本面依然稳健，公司将继续实施他们的战略，专注于他们基于关系的社区银行业务模式。这意味着PacWest 的未来发展依然值得期待。

此外，根据美联储周四晚些时候公布的数据显示，地区银行股普遍上涨。其中，PacWest股价周五飙升 81.7%，在盘前交易中又上涨 13.5%，开盘价为每股 6.54 美元。这一数据表明，市场对于该银行未来的发展抱有乐观态度。

总的来说，尽管 PacWest 要削减股息，但是该银行的业务基本面依然健康，而且市场对其未来的前景也比较乐观。

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