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英伟达（NVDA）本周二2月15日高开高走大涨9.2%，NVDA将于美国东部时间2月16日市场收盘后发布其 2022财年第四季度业绩。

作为一家大家都十分熟悉的美国大型科技公司，NVDA在过去一段时间内的表现都远远优于大盘。NVDA在图形处理，超级计算，数据中心方面拥有市场较为强势的垄断地位。

那么NVDA的过去既然如此光明，那么未来的增长和基于又在哪里？其公司能否保证持续不断的成长？其投资逻辑会不会在美联储加息的大背景下维持不变？本文会从这几个视角出发辨析NVDA在美股市场的未来机遇，技术分析和财报展望：

1.未来机遇

东哥认为NVDA在保证原有GPU市场龙头低位的同时，在1.图形处理功能2.虚拟现实和元宇宙3.数据中心的增长4.加密货币NFT等四个方面拥有较强的增长潜力和发展机遇。

而NVDA具有比较确定性的投资价值在于其并非是诸多概念的直接参与者，而是提供给了这些未来场景实现之“工具“的铲子类型企业。这保证了不论概念如何沉浮消亡，NVDA的需求始终可以保证稳定增长。这就相当于将企业立于了不败的地位。

NVDIA

1.1图形处理功能

Nvidia传统上被认为是专门为游戏和图形行业制造芯片的公司，是世界图形处理单元 (GPU)开发的先驱。事实证明，GPU用于驱动视频游戏和图形软件的强大计算能力也非常适合人工智能和机器学习等技术。这两种技术对于快速增长的数据中心市场越来越重要。

1.2虚拟现实和元宇宙

在新冠大流行期间，随着越来越多的人开始在家工作，企业被迫将某些业务转移到网上，对远程计算能力的需求大幅增加。这一发展有助于提高对数据中心使用的英伟达芯片的需求。对基于 VR和增强现实 (AR )等技术的虚拟世界的日益关注，可能会为公司的数据中心芯片创造额外的需求来源。

另外，最近甚嚣尘上的Metaverse元宇宙也会在不远的将来带来办公群体对于虚拟现实设备的额外需求，这一部分的增长也会体现在未来NVDA的成长中。

1.3数据中心的增长

另外投资者还需要关注英伟达的数据中心收入，这是保持NVDA快速增长业务部门产生出额外的、销售额的关键指标。英伟达制造数据中心使用的芯片。同样在新冠疫情期间，随着世界范围内对数据中心服务的需求增加，引发了对英伟达芯片的需求增加。分析师预计该公司的数据中心收入将连续第二个季度加速增长。

1.4加密货币和NFT

英伟达过去几年的一些强劲增长也受到了加密货币繁荣的推动。GPU的计算能力使其成为加密货币矿工执行的各种计算的理想处理器。加密货币的繁荣增加了对英伟达芯片的需求。今年加密货币价格的回暖可能会增加采矿的利润，并间接增加C端对 Nvidia芯片的需求回暖。

类似NFT，Defi，WE3.0等对于加密货币商业化的探索让加密货币的价值得到了支撑，其投资逻辑发生了较为根本性的改变，因此对于NVDA算力的需求只会越加强烈。

2.技术分析

技术面上而言，NVDA之前在通道中下降趋势（如下图绿色通道）。目前股价已经形成了对于下降通道的有效突破，MACD上超卖现象也比较明显。

目前的股价经过回踩了230美元的支撑位，经过了昨日的放量大涨，技术上已经形成了对于下降通道的二次回踩。至于是否会形成良性的上涨通道需要对前期反压区域275美金上方的有效突破（如下）。

NVDA的技术分析

而NVDA在一月底最低点的“至暗时刻”之时，东哥旗帜鲜明的看多NVDA并且预判NVDA中期已经形成了股价的超卖，反弹就近在眼前，并且不断在210-215美金附近大量建仓（如下）。目前账户重仓NVDA且整体浮盈已经超过了20%。

NVDA的提前建仓

3.财报展望

NVDA的股票在过去几年中表现出色，由于公司收益和收入的强劲增长，其股价整体涨幅超过230%。预计这家芯片制造商将发布另一份稳健的报告，收入预计将达到 74亿美元，调整后每股收益将达到 1.22美元，这将分别转化为同比增长 48%和 58%。

Piper Sandler 表示，这家芯片制造商的游戏和数据中心业务的稳健表现推动了利润的增长，这可能会让NVDA成为本财报季的大赢家 。分析师 Harsh V. Kumar在一份研究报告中写道：“当公司在周三收盘后公布收益时，我们正在寻找大幅上涨和加薪，因为游戏和数据中心都继续表现良好。”Harsh认为，GPU的新升级周期可能会推动游戏的增长。他补充说，预计 1季度环比增长 4.3%，该公司可能会超过这一预期。

华尔街整体对于NVDA的预期是下一家万亿美元级别的公司，目前公司市值在5000亿美金附近徘徊，按照价值估算可能还有接近1倍的涨幅空间。

过去一年，英伟达的股票表现优于大盘。在开始突破并领先于市场之前，该股在 2021年 2月下旬至 2021年 5月下旬期间一直表现不佳。从那以后，它的表现一直表现出色，在 11月下旬达到了最高的表现差距，然后在最近几个月出现了一些涨幅。英伟达的股票在过去一年的总回报率为 58.4%，远高于标准普尔 500指数 11.9%的总回报率。

NVDA和标准普尔的对比

在新冠疫情期间，英伟达的数据中心收入在 2021财年大幅增长，攀升 124.5%。与去年 1.7%的增长相比，这是一个明显加速，这也是NVDA自 2018财年以来的最快增速。2021财年第二季度，数据中心收入同比增长高达 167.5%。

尽管对游戏的需求依然强劲，并将在未来几个季度继续增长，但 Kumar认为 Nvidia的（NVDA+9.18%   英伟达+9.18% )数据中心业务将推动本季度的收入。分析师预计数据中心趋势将在 2022年加速，并预测本季度环比增长 7.5%。他补充说，随着趋势的重新加速，数据中心业务甚至可以达到两位数的增长。

4.总结

本轮的美股回调料将已接近尾声，这一切的鬼故事本人在1月25日纳斯达克暴跌之时早有预判（详情请阅读谈谈最近暴跌的美股和以后的投资思路）。

这一轮华尔街利用“俄乌紧张局势+加息预期+通胀现实”三重因素合力打击美国股市，趁机在低位收获了不少带血的筹码，这种收割方式在东哥看来已经毫不意外，而对于NVDA的建仓加仓操作也按照本人的投资思路有条不紊的进行，在操作上以不变应万变狙击了主力的意图，和朋友们一起获得了比较便宜的筹码（215美金附近）：

NVDA的投资操作

备注：文中所有截图皆为自言自语，不做任何引流，投资推荐等用途。仅作为个人记录之用。还想一起交流的朋友请关注微信公众号：东哥的逻辑。

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以上。

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