社区

最近归集了一些量化交易团队的因子分析成果。简单说，就是量化专家们，根据市场的不同风格和维度，定义了若干种大类风格的因子，然后根据预测模型，对未来一段时间的，不同市场因子的收益率进行预测。模型的计算原理和过程，我想就不需要细说拉（细说我就露怯了亲们），但研究成果，对于指导我们调试自己的交易系统，切换不同的交易风格，还是会有所帮助的。如下图： 本月中，波动率和换手率因子，预测收益表现较好，体现在盘面上，我们认为短线波动率会增加，市场在小时图级别放量杀涨杀跌的现象可能会经常出现。 这个风格的预测，其实和我们从股指当前的运行结构上，是可以看出来的，纳指为例，市场运行到阶段性第一阻力位，但中期多头暂时没有退却的意愿，多空博弈会很激烈。 关注本次反弹的0.382黄金分割回调位，价格在回调位之上涨跌，则不改反弹行情的运行。如果破位，则跌幅可能扩大。 上述因子当中，所谓波动率和换手率，还是泛指小级别的，并不代表大级别的结构会出现太大改变。所以，如我一直所说，结构为王，对日内波动，我们要留有震荡加剧的预期。保持有一个敏感度，因为震荡后的行情，其实往往会表现出真实意图。 结尾再附一幅图，这幅图其实很好的反应了，过去习惯做股市波段和价值、成长的朋友们，在接下来相当长一段时间里，应该如何准备自己的认知库存。