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人们常说，基金定投是懒人理财，只需要选好基金，定时定额分批买进，坐等收益就可以了。但是这并不意味着你只是一味的投钱，而对自己的收益不闻不问。

止盈有多重要？不止盈又如何？

举个例子，20w本金，涨到30w，就盈利了50%，然后又下跌50%。

a 选择在高点时候赎回全部基金，那么收益10w，这10w就落袋为安了。剩余15w在市场，下跌50%的话，就亏损了7.5w元，还剩余7.5w。这样一算，仍然盈利2.5万元。

b 不赎回，一直持有，下跌50%就是15w，还剩15w，本金损失5万，共计亏损25%

比较起来，止盈具有压倒性优势。

一、为什么要止盈基金？

1、怕坐过山车，希望落袋为安

A股市场有牛熊行情，并且是牛短熊长。如果能在牛市高点区域止盈，收益会比较高。如果不止盈，当市场由牛转熊时，盈利会出现回吐。特别是指数基金，基本都会出现一定高低点的周期。而主动型基金，多少也会受牛熊市的影响，尽管基金经理在熊市时，通过调仓或换股票，但由于仓位限制（股票型基金要求不能低于80%仓位），也避免不了受到熊市整个市场下跌的影响。在高点时候卖出盈利，这样能够在赚钱的时候及时落袋为安，避免来回坐过山车。

2、留出资金在低价的时候买入更多筹码

在下降之后以更低的价格进行定投，成本也会更低。比如你以1元的价格买入了10000份某个基金，现在价格涨到1.2元，然后你全部卖出后就有1.2万元，未来该基金降低到1元的时候，你用1.2万元就可以买入12000份该基金，这时候就比原来多持有2000份基金，等未来该基金再次上涨的时候，你的盈利也将会更多。

3、个人的资金使用需求

我们在持有的基金过程，可能会遇到需要使用大量资金的情况，比如买车，买房或大病医疗等情况。此时急需要用钱时，市场行情未必最好或是你盈利最高时,强行退出，可能盈利不多或是亏损状态。如果能把握好市场的好行情止盈，提前做好大资金规划，配置好家庭的医疗保险，那么将会有效减少损失。

4、有更好的投资品种

有的时候，我们持有的指数基金估值正常，但出现了跟持有的品种类似、但更便宜的品种。例如沪深300跟恒生指数。有的时候沪深300远比恒生指数估值低，有的时候却反过来。所以如果出现了远比手里持有的更便宜的品种，也是可以卖出换过去的。

二、基金止盈的4种方法

1、指数估值法

针对指数基金，根据指数估值来止盈，低估买入，高估卖出。

当然，估值止盈法也有缺点，那就是对指数基金的品种有一定要求：一类是优秀的宽基指数基金，如沪深300；第二类是优秀的行业指数基金，如消费、医药等。主动管理型基金不大适用这种止盈方法。

另外，高估不等于不会上涨，如医药、科技和白酒，新能源等，所以当投资的基金进入高估区域时，可以梯度止盈，把基金分成多份，分批卖出。这样可以有更高的收益。

同时对于不同的指数基金，看估值的方法也是不同的，有的是用市盈率历史百分位，有的是用市净率百分位，还有一些指数基金的方法更复杂，这个在我们以后的文章中再来详细分享。

2、目标收益法

目标收益止盈法就是在买入之前先设一个目标收益率，在目标收益率没有实现之前，不管赚钱还是亏钱，都不要卖掉。实现了，就要毫不犹豫的卖。

比如，买之前，你设定了一个10%的目标收益率。在没实现10%收益之前，就不要卖出。实现了，就要毫不犹豫的卖。

A股波动非常剧烈，目标收益法从来不缺赚钱的机会。以沪深300指数为例：2005年成立以来，沪深300指数的振幅（最低点到最高点的涨幅）最低也有24%，波动非常大。

不过目标收益法很难赚大钱。大牛市来临时，轻轻松松就能涨10%。如果此时卖出，那后面百分之几十，甚至百分之几百的行情都和你没关系了。一般建议为15%-20%，沪深300的收益目标为10%，中证500的收益目标为15%，其他宽基指数15%-20%，行业指数30%以上。

需要注意的是：

每个人入场时间不同，因此到了某个价格，每个人的收益率也是不同的，如果盲目按照收益率，没有结合成本价，那么可能在足够低的位置买入的人，较早的卖出，那么就无法享受之后的收益。

还有需要考虑的是时间成本，如果投资了3年只赚10%就卖出，划算吗？我们还可以参考以往牛市的涨跌幅来确定目标收益率，具体做法是先找出你定投的指数在最近几轮牛市中的涨幅，再取一个最小涨幅来判断牛市，一旦牛市到来就慢慢分批止盈，简单来说就是自己根据以往该指数牛市的涨幅空间，大概设置一个目标涨幅空间的方法。

3、情绪止盈法

情绪止盈法，就是通过市场情绪判断牛市和熊市。牛市中，散户跑步入场。股票开户数、市场成交量屡创新高。基民也踊跃认购基金公司发行的新基金，“日光基”、“半日光基”频现江湖。

熊市则不同，老散户逐步离场，市场成交日益寡淡。新散户也以观望为主，股票开户数持续低迷。基民更是对新基金嗤之以鼻，避之唯恐不及。

情绪止盈法很难量化。甚至可以说，没有人能准确量化市场情绪。很容易卖出在牛市中途，吃不完市场最肥美的鱼身。

4、回撤止盈法

设定最大回撤阈值，达到止盈目标后先不止盈，而是继续持有。当跌破最大回撤阈值时，再止盈赎回。

比如，将收益率30%作为止盈目标，最大回撤阈值设为10%。当投资的基金收益率达到30%时，先不止盈，而是继续持有，等基金上涨一段时间后出现回撤下跌，当跌幅达到10%时再止盈赎回。如某个基金涨到35%，往下跌了10%，到25%的收益的时候再止盈。

这种方法更适合牛市行情，可以获得比你预期更高的收益，但永远不可能获得最高收益。

三、4种止盈方法对比分析与总结

第1种止盈方式，是按照估值止盈，高估时卖出。使用这种止盈方式，投资者会长时间持有指数基金，通常会经历一轮完整的牛熊市，在熊市中大量长期定投，在进入牛市中后期则分批进行止盈。

适用于估值历史走势有规律、未来估值高点容易预测的指数。如优秀的宽基指数基金，如红利、基本面、价值、低波动等。另外还有优秀的行业指数基金，如消费、医药等。

第2种止盈方式，是按照收益率止盈，适用于对自己的目标收益、风险偏好有清楚认识的投资者。

也可以用于暴涨暴跌的品种。这类品种一般周期性比较强，估值变化非常大，而自身的盈利增长和分红通常不太高。所以定投这种波动大、周期性强、估值变化剧烈的品种，按照收益率止盈效率会更高。代表就是证券、能源等周期性比较强的行业。

第3种止盈方式，更适合作为辅助方法，需要投资者多关注市场，弥补前两种定量止盈方法的局限。

第4种止盈方式，适合在牛市时候，不知道未来还有多大涨幅的情况下，可以用最大回撤止盈法，这样可以尽可能的有较大的收益，而不会轻易在上涨途中卖出。

单单依靠任何一种止盈方式，都不一定有较好的收益，我们可以结合多种方式进行止盈，一般来讲：

熊市底部买入后，把仓位分为3部分，分别用目标止盈法、估值止盈法、回撤止盈法卖出。

第一部分，用目标止盈法卖出。比如设置一个20%的目标收益率，当盈利达到20%时，果断卖出三分之一。

第二部分，用估值止盈法卖出。当市场估值偏高，比如估值百分位超过80%时，卖出剩余资金的一半。

第三部分，用回撤止盈法卖出。比如设置一个8%回撤卖出目标，当基金净值高位回撤8%后卖出。

四、止盈后如何再投资？

1、以原有的方式继续定投

可以把止盈赚到的钱分为多份，再加上原来的定投金额，作为新的定投金额，继续坚持定投，达到收益目标后，再止盈，再定投。

比如原来定投的金额是500元，定投9个月，收益目标达到20%，止盈卖出后本金和盈利共有5400元。那把5400元分为30份，每份就是180元，加上原来的每月定投金额500元就是680元。重新开始定投后，可以每月定投680元。

止盈后再定投是为了减少基金定投的钝化效应，因为积累本金越多，后面再投入资金，对前面已有的成本价降低的效果就不会那么的显著。

2、投资其他低估基金

可以找到当下估值比该基金更值得投资的基金，然后拿出资金去投资另外一个基金，这样风险更小，未来收益也会更高。

3、投资债券型基金

如果整体大盘估值较高，那么可以把资金拿出大部分投资到债券型基金，避免遇到熊市大幅回撤，也能有一定的盈利。