社区

$中远海发(SH601866)$前一帖子详细说了下海发各板块的大致资产组成，根据资产组成，有心的很容易计算出海发的业绩！但海发目前在快速调整自己的资产负债表，也就是自己的业务，在我看来，海发目前调整业务是为了：风险兄弟公司分担，利润自己享受。真的是聪明到家了。

1、集装箱业务，海发的集装箱业务包括四个部分：制造、租赁、持股（中集）、潜在的资产注入（胜狮），但个人认为海发的高层并不很看好这部分资产，因为起伏太大！18、19年包括今年1季度，全部亏损，17年前的数据没有查，也没意义。因此海发对这部分资产做了减持，出售中集集团股份，大量出售租赁部分的二手箱子；这样一方面获得更多的资金去做以下讲述的业务，虽然集装箱非常火热，但不易扩大规模，趁机盘活资产才是正道！

2、船舶租赁，这是海发目前大力发展的板块，从纸浆船到散货船，从兄弟单位接过来，再租赁给兄弟单位。在目前金融环境下基本上是稳赚不陪。原有的集装箱船光租给海控后，海发的资产负债表就减少了接近300亿的资产，但每年还有11亿的利润；在兄弟公司需要什么船的时候而且已经签订合同，建造了一段时间后，按合同价接手，然后再租给兄弟公司。第一美元贬值，接手这一下就赚了很多了，而且是持续贬值，以后会赚更多；第二，美元利率非常低，接近0，而经营租赁大概年化13个点左右，去掉成本，一年稳稳赚5、6个点；第三，这些投资的资本金来自于出售中集集团的股权等；第四、原来的什么干散货船，经营租赁到期后，光船继续出租，又腾出资产空间，每年还有利润！所以，租赁这块才是海发目前发力打造的稳赚不陪的生意！

3、投资，海发的投资有很多银行股，还有很多金融股，在人民币持续升值和十年期国债比美元高出很多的情况下，升值空间很大！

4、海发为什么在目前情况下调整业务，因为前些年，所有的海运资产全部跌成了屎，没办法调整，就像你的所有股票全部跌了七成，你能怎么办！

以上分析，说明海发的管理层头脑清晰，业务发展方向明确，而且业务风险极低，尤其是港股具有罕见的投资价值！