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新能源汽车的光，照亮一片商业蓝海。 买新能源车，首先要想到如何充电的问题，有车就得充电，甚至车还没到手，就得想好怎么充电的问题。按照这个逻辑，搁在充电桩公司头上的，就俩字——狂欢。 DPW Holdings.Inc$DPW Holdings, Inc.(DPW)$在2020年11月宣布未来会在餐馆安装电动汽车充电器后，股价一天之内暴涨2.3倍；Blink Charging的股价在同一天疯涨48%，年内涨幅超过17倍，被香橼机构直接看空，还给人家起了个外号——10亿美元的笑话。 DPW 先说市场 充电桩行业发展，基于新能源汽车。 根据Alix Partner的数据，拜登上台后的第一个任期，预计会有2300亿美元的资金被投入到新能源汽车市场。让我忍不住想起当年的淘金热，虽然挖金子的不一定都赚到了钱，但是卖挖金工具的比较赚钱。如果这样想，充电桩市场岂不也是一片充满希望的海洋？ 从2011年起，充电桩的建设就被提上了加速赛道。根据美国能源的数据中心统计，美国从2011年开始增加充电站的建设，截至2019年9月，美国公国78301个充电桩，每年增加率均高于20%。 国际市场研究Technavio表示，2020年至2024年，电动汽车充电设施市场规模将增长176.4亿美元，预计年复合增长率52%。 如果从充电桩的产业链看，包含的主体基本有三，充电桩设备制造商、充电桩运营商、新能源汽车。 对于上游的充电桩设备制造商而言，充电模块占据了充电桩制造成本的大头；中游的建设运营会有大量的资金开支，在充电桩产业链中，中上游的角色会出现重合，一些硬件的制造商也会兼顾充电桩的运营。 我紧皱眉头 充电桩的盈利主要是在收取充电费用和服务费，但是回本的时间比较长。 充电桩是一个前期投入成本较大，投资回收期比较长的行业，一旦运营出现问题，就很有可能出现资金紧张的问题，所以大多数的充电桩企业都是在亏钱的。 而且充电桩本身的技术含量就不算很高，门槛较低，新技术又接二连三的出现，可以想象到这个行业的竞争将会由多激烈。仅在国内就有超过300家充电桩公司。 很多新能源汽车制造商，充电桩业务都是自己来做，比如车企自建充电桩的代表——特斯拉。其次很多新能源汽车的电池标准和充电接口标准不一样，就像没有办法拿苹果数据线给华为手机充电一样，兼容是制约发展的另一个问题。 还有一个问题，也是争议了很久的问题，到底是充电好还是换电好。 如果是充电模式，基本就是一锤子买卖了，电池的钱只要在买车的时候掏就行，后续充电的成本很低，在市区跑跑完全够用。但如果跑远途就麻烦了，基本跟冬天带手机出门去陌生地方一样，每掉一格电都是一次惊心动魄的刺激，玩的就是心跳。即便好不容易硬撑着跑到充电站，还得赌一把有没有空闲充电桩。 如果是换电呢？许多新能源汽车的概念视频里，都提到一种换电站的模式。换电的好处就是不用担心汽车保值的问题，跑长途也能降低不少时间成本，还省了在家里安装汽车充电桩的钱。但是劣势也很明显，首先换电的成本高，每一脚刹车都会踩在你的心头；其次是电池的规格问题，各家标准都不一样，建一座换电站的成本要比建一个充电站成本大很多，所以目前换电模式也一直没有普及。 充电桩公司 先说结论，充电桩行业站观望态度。但还是给大家简单介绍两家比较有代表性的公司。 第一家ChargePoint，这家公司在美国的市场占有率在73%左右，全球拥有超过11万座充电站，并且支持多种类型的充电接口。业务模式主要就是通过销售充电桩产品以及收取充电桩维护费，同时与车企合作，业务规模覆盖海外市场。有分析师认为，公司未来7年的复合年增长率将达到60%，预计到2027年收入将超过20亿美元。2020年9月公司宣布将会通过SPAC与Switchback合并上市，目前公司仍处在亏损状态，预计未来三年内会实现盈利。$Switchback Energy Acquisition(SBE)$ 第二家Blink Charging，公司成立于2009年，目前在美国拥有超过1.5万个充电站，从第三季度的财报上看，公司的收入绝大部分都是来自产品销售，目前业务的规模不大，亏损较大。由于公司第三季度收入不足100万美元，但市值已经超过10亿美元，所以被香橼机构看空。但考虑到之前香橼有做空蔚来的黑历史，所以这条信息可参考度未知。$Blink Charging(BLNK)$ 水平实在有限，只能看到这么多，欢迎各位虎友们指点讨论，路过的虎友，求点赞、求评论、求关注~