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今日早盘市场又爆了！上证指数3100点轻松突破，创业板指则是在周五大涨3.34%的基础上，今日早盘继续大涨3.6%，关键是量能也上来了。港股则是继续上周以来的强势格局，恒生指数则在盘中突破了18000点，恒生科技指数则从底部最大反弹已有15%。自上周以来，A股和H股的情绪面似乎一扫阴霾，走出了独立于外围市场的强势行情。

为啥最近这么强？这还是在最近没啥特别的政策的情况下。昨天我们在布林肯连夜走了，日元隔夜爆了，牛市真的要来了？文章中分析了最近市场强势的几点原因，并认为超级大牛市一定会来，并分析了大牛市需要具备的要素。

目前看，节前走势和我们预期的一致，情绪面仍然占主导。在北京车展、特斯拉受到高层接见的情况下，新能源汽车产业链和人工智能产业链将继续受到相关消息的刺激，有望持续强势。而地产股昨天给点阳光，今天就很灿烂，说明本身就有超跌反弹的内在动能。

券商股能否持续顶住很重要，这决定了后续的方向。券商行业其实最近负面因素挺多的，从业人员很多也是人心惶惶的。历史上，券商板块一向被当作牛市的风向标。比如2014年下半年和2019年1月份，都是券商板块率先吹起了牛市的号角。但在最近几年，券商板块的大幅上行，却往往意味着短期行情已临近尾声。例如，2020年6月—7月，券商暴涨之后大盘主升浪行情就宣告处于下半场了。2021年8月—9月，2022年5月—6月，2022年11月—2023年1月，2023年7月，等等，券商板块此时的前瞻性已没有，而更多的是体现了滞后性，为一轮反弹之后的收尾。当然，在券商反弹未结束前，大盘是安全的，其他部分细分板块也是精彩的。

现在还是可以放心大胆地去做。当然，正如前文所说，新牛市的到来一定得要有产业层面的协同，如果仅仅是一些避险板块的上涨是不会真正带来人气的。上轮牛市的四大赛道，应该也是长期牛市的大赛道，这几个产业领域的基本面不真正反转，难有新一轮牛市。

巧的是，这几大赛道近期都是调整较为充分，短期内具备了较强的超跌反弹内在需求，同时恰好遇上了一些刺激因素。

短期看，无论未来依旧是震荡市还是会迎来反转的牛市，“高低切”策略总是会比较稳妥且会有较大的弹性。新能源汽车，人工智能，芯片，光伏，恒生科技等科技赛道已经依次反弹了，生物药和消费目前反弹幅度是偏小的，尤其是生物药板块前期负面因素暴露充分，调整已有三四年，有一个明显的反弹还是值得期待的。

房地产的负面因素暴露更充分，房产进入长期下行周期的预期非常一致，这反而给了房地产强势反弹的底气。位置越低，一致预期越强，越没人关注，机构持仓越低，股价走势越容易出乎意料。最近几年的市场走势，大低都是如此。煤炭，黄金，高股息，小微盘，等等，皆有类似因素。

因此，在市场狂热时保持冷静，在无人关注时要耐得住寂寞。切勿盲目追涨，纯博弈状态时吃亏的基本都是散户。也不要盲目杀跌，基本面也没有那么坏，你知道的负面因素，主力很早就已经知道了。坚守自己最熟悉的领域，适度的大涨减仓，大跌加仓，静待中美博弈新拐点的到来！