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步入2024年美国股市主要三大指数均再创出历史新高，相信过去两年来不少投资者眼见香港股市下跌都会认为美股总有一天会向下回落，所以将资金转向投资日本股市、比特币及美债。

王子会于接下来之文章中对以下三只在香港上市之ETF作研究及分析：

1.南方东英日经225指数ETF

上市编号： 3153

$南方日经225(03153)$  

2. 南方东英比特币期货ETF

上市编号： 3066

FA南方比特币(03066)

3. 南方东英富时美国国债20年+指数ETF

上市编号： 3433

南方美国国债20(03433)

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1.南方东英日经225指数ETF 3153

管理费每年0.99%

全年经常性开支比率估计为1.4%（上市类别）

基础货币：日圆

交易货币 ：港元

资产规模：约1.31亿港元

每手：10股

南方东英日经225指数ETF是香港首个追踪日本旗舰股市指数日经225指数的ETF。

此ETF 于2024年1月31日上市：开盘价77.5港元，曾于3月7日创出86.44港元历史新高，直至2024年4月16日收市价79.84港元升幅达3%。

日经225指数 ETF 行业分布：

翻查ETF 最新公布ETF组合首12间名单：（截至4月15日）

1.迅销有限公司

日股编号9983 迅销(9983.JP)

占比重10.4%

2.东京电子

日股编号8035 东京电子(8035.JP)

占比重9.82%

3.软银集团

日股编号9984 软银集团(9984.JP)

占比重4.16%

4.爱德万测试

日股编号6857 爱德万测试(6857.JP)

占比重3.96%

5.信越化学工业有限公司

日股编号4063 信越化学工业(4063.JP)

占比重2.73%

6.KDDI

日股编号9433 $KDDI电信(9433.JP)$

占比重2.14%

7.TDK公司

日股编号6762 $TDK电子(6762.JP)$

占比重1.92%

8.发那科

日股编号6954 发那科(6954.JP)

占比重1.83%

9.泰尔茂

日股编号4543 泰尔茂(4543.JP)

占比重1.73%

10.瑞可利控股有限公司

日股编号6098 瑞可利控股(6098.JP)

占比重1.69%

11.大金工业

日股编号6367 大金工业(6367.JP)

占比重1.67%

12.丰田汽车公司

日股编号7203 丰田汽车(7203.JP)

占比重1.57%

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由于此ETF重点在于追纵日经225指数，因此投资者较一般主题行业基金更易于掌握基金动态，就如买卖恒生指数ETF 一样，只须要看日经225指数走势就大概知道ETF 价格走势。当然两者总会出现一个「跟踪偏离度/误差」但这种误差普遍不会多，处于一般投资者可以接受水平，当然误差越少越好，因为误差越接近零表示越紧贴指数。

被动型ETF的跟踪偏离度及跟踪误差：

所有证监会认可的被动型ETF必须披露其跟踪偏离度及跟踪误差，以提高ETF的透明度，并为投资者提供更多有关其表现的资讯。

投资者可于南方东英ETF网站查阅南方东英日经225指数ETF产品资料中跟踪偏离度及跟踪误差。

跟踪偏离度：（截至2024年3月28日）

自成立以来 (上市类别) : -0.24%

估计全年跟踪偏离度 (上市类别) : -1.6%

跟踪误差：上市首年内未能提供跟踪误差数据

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南方东英日经225指数ETF-技术分析：（由于ETF上市不足三个月，所以会用2小时和4小时图走势作分析）

从2小时及4小时图可见移动平均线呈空头排列，ETF价失守多条移动平均线趋势向下。

参考2小时及4小时图通道线仍可见价格走势由以往走上升通道变为下跌通道，现时更跌穿下跌通道下轴，走势好弱。

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由于此ETF 追踪日经225指数再者上市时间较短，所以必须同时参考日经225指数走势：

从日经225指数日线图可看到指数是稳守于上升通道线下轴之上，指数一天未跌穿上升通道线，现阶段来看可视为一个短期调整，参考周线图及月线图走势，亦可见指数大趋势维持强势，指数站于于5天,10天及20移动平均月线之上趋势向好。

由于日经225指数从日线图失守多条移动平均线，因此欲想趁日经225指数此次调整机会买入指数ETF,王子认为可观察日线图（5,10,20天）移动平均线再去想一个投资策略，若指数能够重上5天及10天移动平均日线之上，5天及10天移动平均日线趋势向好可考虑买入，投资最重要顺著趋势而行，当然亦须严守止蚀。

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投资跟踪指数基金就是有这种好处，因为投资者可紧贴指数走势去判断形势。

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总结：宏观环球股市走势，美国股市、欧洲股市及日本股市近年均累积了许多升幅，买入日经225指数若用来避险是不合适的,但由于日经225指数过去数年处于强势，从走势图来看调整期过后正常亦估计会出现一个较大反弹，欲喜欢日股的投资者不妨可运用技术分析去捕捉日经225指数ETF入市机会。

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4月15日环球股市主要指数收报：

道琼斯指数(.DJI.US) 收报37735.11点，下跌248.13点（跌幅0.65%）

标普500指数 收报5061.82点，下跌61.59点（跌幅1.2%）

纳斯达克100指数 收报17706.83点，下跌296.65点（跌幅1.65%）

英国富时100指数 收报7965.53点，下跌30.05点（跌幅0.38%）

德国DAX30指数 收报18026.58点，上升96.26点（升幅0.54%）

法国CAC40指数(.CAC.FR) 收报8045.11点，上升34.28点（升幅0.43%）

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参考环球股市可见过去一个月指数升至日线图通道线上轴均出现向下回落，由于指数失守(5,10,20)天移动平均日线， 而以上三条平均日线趋势向下，现阶段各主要指数唯有继续向下试支持位，直至指数重上5天及10天移动平均日线出现止跌回稳才有较多资金入场造多指数。

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从美股三大指数走势来看短期已出现向下趋势，若然见移动平均日线持续走弱，不妨留意纳指造空ETF:南方两倍做空纳指(07568); 相反若然见美股三大指数（5,10,20）天移动平均日线趋势重新向上行，可留意纳指造多ETF:$南方纳指一百(03034)，南方两倍做多纳指(07266)。

若认为市况向下，会越来越多资金流入美债，亦可像王子一样研究在香港上市之美债ETF :

南方东英富时美国国债20年+指数ETF

(此ETF 踪富时世界国债指数)，香港上市编号：3433，投资者可参考美国20年期国债收益率走势）,若见收益率趋势向下回落，国债ETF 价格便会向上升。）

此美国国债ETF 除净日：4月18日

股息1.58港元

王子之后文章亦会重点分析此ETF。

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美股： 苹果(AAPL.US) 、特斯拉(TSLA.US)、英伟达(NVDA.US)

苹果：

近日走势较好，股价重上5天移动平均日线之上，反映出股价在160美元水平见支持，但必须要留意月线图5天移动平均线趋势正向下，现阶段上方有多个阻力位，买正股搏反弹看来不太值搏，或可运用期权作短线投资策略。

特斯拉、英伟达：

股价跌穿5天移动平均日线，5天日线趋势向下，正在找寻下方支持位，投资应顺势而行。

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4月16日恒生指数收市分析：

$恒生指数(HSI)$   收报16248.97 点，下跌351.49点（跌幅 2.12%）

 $恒生科技指数(HSTECH)$  收报 3337.85点，下跌104.64 点（跌幅 3.04%）

上证指数  收报3007.07点，下跌50.31点（跌幅1.65%）

深证成指 收报9155.07点，下跌214.63点（跌幅2.29%）

北证50 收报770.95点，下跌 31.02点（跌幅3.87%）

香港全日成交额 1145.8亿

上海全日成交额 4351.71亿

深圳全日成交额 5119.4亿

北京全日成交额 49.78亿

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参考恒生指数及恒生科技指数日线图走势，近年指数均处于一个长期下降通道线里，今年2月份展开一个较大型的反弹浪直至4月初反弹浪终结束，由于近日指数已失守多条移动平均日线，5天及10天移动平均日线趋势向下，现阶段较难找一个最近的主要的技术支持位，要数到主要技术支持位要到15300点水平。

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或可参考已上市牛证街货收回价看看以下这两个位会否成为支持位 「15947点和15770点」

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接连两日出现裂口下跌，走势确实较差，但若从过去两天牛熊证街货分布图所见，牛证太多，出现牛多㓥牛情况也是有迹可寻。

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4月16日恒生指数主要成份股表现：

汇丰控股(00005) 收报62.4元

下跌1.45元 ，跌幅2.27%

香港交易所(00388) 收报217.6元

下跌6.8元 ，跌幅3.03%

腾讯控股(00700) 收报301.8元

下跌2.6元 ，跌幅0.85%

建设银行(00939) 收报4.76元

下跌0.06元 ，跌幅1.24%

中国移动(00941) 收报67.85元

下跌0.6元 ，跌幅0.88%

友邦保险(01299) 收报46元

下跌1.25元 ，跌幅2.65%

工商银行(01398) 收报4元

下跌0.03元 ，跌幅0.74%

美团-W(03690) 收报98.7元

下跌2.9元 ，跌幅2.85%

中国银行(03988) 收报3.24元

下跌0.02元 ，跌幅0.61%

阿里巴巴-SW(09988) 收报68.45元

下跌1.95元 ，跌幅2.77%

以上十只主要成份股均下跌，跌幅由0.61%至3.03%

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4月16日恒生指数成份股最大跌幅首五名：

1）舜宇光学科技(02382) 收报37.1元

下跌2.55元 跌幅6.43%

2）金沙中国有限公司(01928) 收报19.7元

下跌1.25元 跌幅5.97%

3）信义光能(00968) 收报5.6元

下跌0.31元 跌幅5.25%

4）中国生物制药(01177) 收报2.54元

下跌0.14元 跌幅5.22%

5）银河娱乐(00027) 收报36.8元

下跌1.9元 跌幅4.91%

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参考以上五大跌幅股，其中四只已跌穿2月份低位，显然已跑输恒生指数。

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现时香港股票市场有许多ETF可供选择：

若想造多或造空恒生指数，可参考：

造多恒生指数ETF：

南方恒指ETF(03037) 及南方东英恒生指数每日杠杆(2x)产品(07200)

造空恒生指数ETF：

南方一倍做空恒指(07300) 及南方东英恒生指数每日反向(-2x)产品(07500)

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黄金/美元：

4月15日收市报2383.38美元

金价已升穿王子于4月9日所写之文章首站目标价2400美元水平。

由于近日比特币出现向下回落，相信已有不少买入黄金之投资者已在2400美元水平止赚，恭喜晒。

由于技术指标来看短期指标，MTM，KDJ，RSI日线指标出现向下，现阶段若然继续看好金价会向上走，应留意日线图移动平均日线走势变化做策略。

由于金价距离20天移动平均日线较远，主要支持位应考虑运用10天移动平均日线，日线图移动平均日线趋势向好呈多头排列因此现阶段较难造空。

现时香港股票市场有许多ETF可供选择：

造多黄金ETF：

南方两倍做多黄金(07299)

造空黄金ETF：

南方一倍做空黄金(07374)

投资者可望著走势变化选择造多或造空。

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比特币：

比特币走势强劲曾多次尝试站上70000美元之上，更于2024年3月14日创出52周新高73740美元，估计是与近月市场憧憬比特币于减半日前价格必会上涨。

现市场预计距离比特币进行减半日子剩余五日，市场又再传出憧憬减半后必然会有投资者减持，因此令币价受压。

由于现时短期技术走势向下，若然看好比特币会出现反弹，不妨可静待机会直到减半日过了，见技术走势转好研究在香港上市之比特币期货ETF:

FA南方比特币(03066) 。

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