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小虎们，在债券市场中，今天将召开的美联储利率决策具有举足轻重的作用，这是由于央行的货币政策对物价和收益率水平产生深远影响！[Cool]

债券交易所交易基金，如 $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ ，已成为众多投资者追逐降息带来的价格上涨机遇的热门选择。[666]

这是因为债券价格与利率及债券收益率之间存在反向关系，即当利率下降时，债券价格通常会上涨。[Call]

因此，深入了解美联储的利率决策及其季度“点阵图”如何影响债券市场，特别是债券ETF，对于投资者而言至关重要！[YoYo]

2024年联准会会议

什么是FOMC？它如何影响利率？

FOMC，即联邦公开市场委员会，是美联储体系中负责制定美国货币政策的核心机构。该委员会通过调整目标联邦基金利率及其他货币政策工具，对整个美国经济中的利率水平产生深远影响。这些决策直接关系到借贷成本、经济活动以及通货膨胀状况。

FOMC的成员构成颇具权威性，包括美联储主席、纽约联邦储备银行行长以及其他储备银行行长组成的轮换小组，他们均拥有投票权。这些成员的主要职责是通过设定目标联邦基金利率来实施货币政策。这一利率是银行间隔夜借贷准备金的基准，对于经济中其他短期利率的变动具有关键作用。

美联储肩负着双重使命：实现就业最大化和物价稳定。前者旨在维持较低的失业率，促进健康的就业市场；后者则关注于控制通货膨胀，保持商品和服务价格的长期稳定。

FOMC每年召开八次会议，以评估经济状况并确定适当的目标联邦基金利率。在经济过热或通货膨胀上升时，FOMC可能会选择提高目标利率，从而增加借贷成本，减缓经济活动，抑制通胀压力。这种情况下，银行通常会相应提高各类贷款利率，如抵押贷款和汽车贷款。

相反，当经济疲软或面临通货紧缩时，FOMC可能会降低目标利率，以鼓励借贷和支出，刺激经济增长。随着联邦基金利率的降低，银行往往会降低贷款利率，为市场提供更多流动性。

此外，FOMC还通过公开市场操作来影响短期利率和货币供应量，这一手段涉及买卖政府债券。同时，FOMC通过公开传达其关于利率的未来意图，影响投资者的预期和市场情绪，这种前瞻性指引在货币政策中扮演着重要角色。

综上所述，FOMC的决策在塑造美国经济和金融市场方面发挥着至关重要的作用。投资者和市场参与者密切关注FOMC的会议和声明，以获取关于未来利率走向的线索，并据此调整投资策略。

联准会的“点阵图”是什么？

联准会的“点阵图”是美联储政策透明度的重要组成部分，正式名称为“经济预测摘要”（SEP）。这一图表直观地展示了FOMC成员对于未来联邦基金利率走势的个人预测，帮助投资者和企业预测美联储的政策方向，从而作出明智的经济决策。

点阵图的核心内容是每位FOMC成员对未来几年（通常为三年）以及更长期内，每个日历年末联邦基金利率适宜水平的预测。图中的每个点代表一个成员的预测，其在垂直轴上的位置则反映了预测的联邦基金利率水平。

点阵图的重要性在于，它为我们了解FOMC对未来利率政策的集体预期提供了宝贵的线索。通过观察点阵图，我们可以洞察美联储是否预计提高、降低或维持联邦基金利率，以实现其价格稳定和就业最大化的经济目标。投资者和企业都会密切关注点阵图，以衡量美联储的货币政策立场，并据此作出明智的投资和经济策略决策。

然而，需要注意的是，点阵图反映的是各成员基于现有信息的独立预测，而非单一的统一预测。因此，成员之间的预测利率可能存在一定差异。此外，点阵图反映的是FOMC在特定时间点的想法，随着经济状况的变化，美联储可能会根据需要调整其预测和政策立场。因此，在解读点阵图时，我们需要结合其他经济数据和美联储的声明，以获取更全面的政策信息。

美联储利率决议：政策利率没变点阵图降息路径稍稍抬高，似乎暗示今年内将降息三次

联准会的利率决定如何影响债券ETF？

联准会的利率决定对债券ETF的影响是多方面的，这主要取决于利率的变动方向以及债券ETF的具体持仓情况。以下是对这种关系的详细解析：

首先，我们要理解利率和债券价格之间的基本关系。一般来说，债券的价格与利率水平呈反比关系。当联准会提高目标联邦基金利率时，市场上的借贷成本增加，这可能导致投资者转向更高收益率的资产，从而减少对现有债券的需求。在这种情况下，债券ETF中持有的债券价格可能会下跌，因为它们提供的固定收益相对于新发行的更高收益率债券来说变得不那么吸引人了。

相反，当联准会降低目标联邦基金利率时，市场上的借贷成本降低，这使得投资者更愿意持有债券等固定收益资产。因此，债券ETF中持有的债券价格可能会上涨，因为它们提供的固定收益相对于市场上的其他投资选择来说变得更具吸引力。

此外，不同期限的债券对利率变动的敏感性是不同的。长期债券ETF通常对利率变动更为敏感，因为它们的久期更长，意味着投资者需要更长时间来收回投资并获得回报。因此，当利率上升时，长期债券ETF的价格下跌幅度可能更大；而当利率下降时，其价格上涨的幅度也可能更大。

相比之下，短期债券ETF由于其较短的久期，对利率变动的敏感性较低。这意味着在利率变动时，短期债券ETF的价格波动可能相对较小，表现相对更为稳定。

此外，债券ETF的具体持仓也会影响其对利率变动的反应。如果ETF主要持有信用评级较低或风险较高的债券，那么其在利率变动时可能面临更大的价格波动。因为这些债券的价格更容易受到市场风险偏好和信贷条件变化的影响。

总的来说，联准会的利率决定对债券ETF的影响是复杂而多面的。投资者在配置债券ETF时，需要密切关注联准会的政策动向以及市场上的利率变动情况，并结合ETF的具体持仓和特性来做出合理的投资决策。

2024年利率与债券的展望如何？

2024年利率与债券的展望，确实受到多方面因素的影响，包括消费者物价指数（CPI）、个人消费支出价格指数（PCI）等通胀指标，以及美联储的政策动向。

首先，从通胀指标来看，虽然近期CPI和PCI的数据略有回落，但仍高于美联储设定的通胀目标。这意味着通胀压力仍然存在，可能会对债券市场产生一定的影响。如果通胀压力持续或加剧，那么美联储可能会推迟降息的时间，这将对债券市场的走势产生重要影响。

其次，关于美联储的政策动向，根据点阵图的预测，2024年美联储可能会进行三次降息。然而，这一预测并非板上钉钉，因为美联储的政策决策会受到多种因素的影响，包括通胀情况、经济增长、就业市场等。如果经济数据仍然显示通胀压力较大，那么美联储可能会推迟降息的时间，或者采取其他措施来控制通胀。

对于债券市场而言，如果美联储推迟降息，那么债券的收益率可能会上升，导致债券价格下跌。这是因为投资者可能会寻求更高收益的投资机会，从而减少对债券的需求。相反，如果美联储如期降息，那么债券的收益率可能会下降，债券价格则可能上涨。

此外，还需要关注其他因素，如全球经济形势、地缘政治风险等，这些因素也可能对债券市场的走势产生影响。

综上所述，2024年利率与债券的展望具有不确定性，投资者需要密切关注通胀情况、美联储政策动向以及其他相关因素，以制定合理的投资策略。同时，保持灵活性和谨慎态度也是非常重要的，以便在市场波动时能够及时调整投资组合。

小虎们，你们投资了哪些长期和短期债券呢？你怎么看待24年的联储利率决策？[Cool]