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王子-平淡市况欲要理想回报✓择选投资产品有什么要考虑［王子投资笔记］

面对人口老化问题及昂贵的医疗费用，投资者应怎样去让自己退休后的生活过得舒适一点，相信不少投资者都非常懊恼。

生于20世纪股民面对股票市场，相信过往许多人都会第一时间想到买蓝筹股收取股息，但自2009年香港股市出现大调整，汇丰控股于2009年3月9日股价跌至33元收市，令投资者觉得原来买入蓝筹股收息也会出现严重亏损风险，赚息蚀价，更随时要面对供股压力。

经过岁月洗礼，汇丰小股东多年后重拾信心，可惜再次经历2016年及2020年股价大幅下跌，投资者觉得原来买收息股都要看准时机，否则随时得不偿失。

自那时开始不少投资者就转移焦点去香港楼市、车位及商舖，因为相信买物业收租较安全；2021年香港楼市牛气冲天，中原城市领先指数于2021年8月份创下历史新高191.34数值，可惜好景不常，随著中国与美国关系变化经济开始向下回落，再加上人口迁移，内地楼市销情放缓，香港楼价终要向下调整，2024年二手楼价已回落到2016年水平。

参考数据：

~2024年3月15日中原城市领先指数143.02

~2016年10月24日至10月30日中原城市领先指数143.68

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买蓝筹收息股怕面临赚息蚀价，买物业、车位收租又怕价格下跌，但面对通涨压力，生活开支越来越大可以怎样做？

进取投资者只好不断去找寻一些高风险高回报的理财产品，如大型房地产高息债券，而保守投资者会选择银色债券、绿色债券、定期存款收取股息。

投资者必须知道所谓高风险高回报产品亏损可以好大，有机会输掉全部本金，所以亦有投资者选择趁恒生指数下跌时入市捞底；众多投资者目标只得一个就是令个人资产增值，（直接点说就是想发达）希望退休后不想为金钱而烦恼，有好日子过。

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在香港一般小职员退休金最多只有数十万，往后漫漫长路日子怎样过，面对市场上越来越多理财产品怎去选择？

王子认为一个专业投资者应该将资产作多方面配置。

一份储蓄人寿保险

一份医疗保险

一份危疾保险

一份家居保险

若喜欢去日本旅行，买入少量日圆。

50%流动资金做港元定期存款

30%流动资金做港元活期存款

20%流动资金在港股市场投资股票/ETF 理财商品

无论18岁、30岁、50岁、60岁或65岁以上长者，王子认为都好应该有一份医疗保险及人寿保险，未雨绸缪有事的时候不会打乱自己人生计划，更不用令家人担心。

王子金句：学投资最重要先学防守。

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香港是国际金融城市，市场上理财产品种类繁多五花八门，股票、ETF、牛熊证、期权、窝轮、虚拟货币...几乎什么类型受市场投资者欢迎之热门理财产品都有。

近期王子留意到两款ETF，都好吸引，不妨同大家分享。

第一款：

GX恒生高股息率ETF-3110$GX恒生高股息率(03110.HK)

一看名称就知道是高息股作主题，主要成份股为：

中国海洋石油(00883)、中国神华(01088) 、中国宏桥(01378) 、东风集团股份(00489) 、中国石油股份(00857)、电讯盈科(00008) 、中煤能源(01898) 、北控水务集团(00371) 、中国光大银行(06818.HK) 、农业银行(01288)

此ETF成份股包含了众多行业高股息之大型企业，投资者不需再像以往单一买入一、两只股票收取股息。

参考最近一年股息率达8厘，每半年派发一次股息，回报来看确实不错，可直接在股票市场交易，投资者可选择何时买何时卖都可，最重要就是ETF有基金经理会因应市场变化，对成份股比重作出调整，减少投资烦恼。

（了解市场ETF 挑选那些港股作为成份股，对投资者选股有帮助）

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第二款：

Global X 恒指成份股备兑认购期权主动型ETF 3419- A GX恒指备兑(03419)

及

Global X 国指成份股备兑认购期权主动型ETF 3416 -A GX国指备兑(03416)

看ETF名称相信会有较多传统股票投资者不明白是什么类型产品ETF ，投资者看到「期权」二字就已经觉得是高风险不敢去买入，并且会觉得是非常复杂的理财产品。

什么是备兑认购期权 ？

备兑认购期权 = 同时买入（现货 + 沽出认购期权 short call ）

好处是：直接对冲减低风险。

假设：

恒指期货上升，short call会出现亏损，但期指上升利润，抵销了short call的亏损，买入此ETF 获得盈利。

假设：

恒指期货下跌，short call 会有盈利，虽然期货下跌导致出现亏损，但对比只单一买入期指损失较少。

以往投资者因为期指入场门槛高，风险高都却步了，最重要就是不知道应该怎样对冲才是最好的，现在有这类ETF帮了自己去管理真是轻松好多，最重要是一手入场费只是五千多元就可以沾手。

此类ETF在平淡市况，指数窄幅上落最能发挥其优点，价格不升不跌稳袋期权金利润。当然如果相关指数单边上升，买入此ETF会赚少了，如果相关指数单边下跌，买入此ETF亦会比单买入期指输少了。

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每一种ETF 都有其优点和缺点，投资者必须了解清楚，买入ETF 须留意发行商背景、ETF每股资产净值、成份玩法，当然最重要是学好技术分析和宏观分析。

王子金句：「 学到识，先好买」

以上ETF 王子并未持有。

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3月19日-

$恒生指数(HSI)$   收报16529点，下跌207.64点（跌幅1.24%）

$恒生科技指数(HSTECH)$   收报3528.47点，下跌65.75点（跌幅1.83%）

$上证指数(000001.SH)$   收报3062.76点，下跌22.17点（跌幅0.72%）

$深证成指(399001)$   收报9696.69点，下跌56.15点（跌幅0.58%）

北证50收报889.43点，下跌10.49点（跌幅1.17%）

香港全日成交额906.89亿

上海全日成交额4469.31亿

深圳全日成交额6310.1亿

北京全日成交额67.96亿

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3月19日日本央行宣布结束负利率政策，是17年以来首次加息，结束2007年以来实施的负利率政策，决议将政策利率定在0%至0.1%，并取消殖利率曲线管控措施，消息公布后日圆汇价出现急跌，每百日圆兑港元曾跌穿5.18水平，创出四个月新低，市场传出是因为日本央行没有详细讲述往后加息时间表。

参考日元/港元 日线图：

汇价失守5天及10天移动平均日线，5天及10天日线趋势向下，现阶段只能寄望汇价在5.1水平止跌回升，市场观望日本央行会否推出政策助日圆止跌，从技术走势图来看相信要一段时间技术走势始见好转。

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3月19日恒生指数单日走势：

恒生指数于16628点低开，初段曾低见16492点，其后收窄跌幅回升至16682点水平，之后再向下走，全日收市价16529.48点，下跌207.64点。

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3月19日-牛熊证街货分布图

牛证 55.4%： 熊证 44.6%

王子金句：牛多㓥牛、熊多杀熊

投资者转手速度快，昨日恒生指数先急跌回升再向下跌，若没紧贴市况买牛熊证好易出错。

由于恒生指数已回落到16500点附近，接近上升通道底部支持位，20天移动平均周线（布林线BOL周线图中轴），要跌穿才有机会向下试10天移动平均周线16180点支持位。

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3月19日-恒生指数日线图技术分析：

短期指标：

MTM指标出现黄金交叉，RSI、KDJ日线指标趋势向下

恒生指数连续失守（5,10,20,100）天移动平均日线，指数处于（30,40,50,60）天多条移动平均日线之上。

中期指标：

SAR和MACD日线指标趋势向下，MACD日线出现死亡交叉，指数跌穿BOL布林线日线中轴，趋势转弱。

现阶段若然能继续守得住16500点 （由2024年1月22日低位14794点伸延至2月14日低位15456点之上升轨），短期上升趋势可延续，若然失守16500点向下触及布林线下轴（约16148点）后再反弹向上走，只要不影响中期反弹趋势亦没大碍，最重要是回升趋势没变。

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3月20日至3月21日两个交易日上市牛熊证分布图：

3月20日

牛证16328至16961点

熊证16608至17170点

3月21日

牛证16000至16737点

熊证16721至17218点

从新上市牛熊证街货图来看牛证续向下移。

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3月19日恒生指数收报 16529点，下跌207.64点，跌幅1.24%

期指成交重货区：

重货区：16600点 35490张

(可参考成交重货区作支持位/阻力位）

将期指重货区当作是支持位或阻力位。主要参考重货区跟上方同下方距离，以120点距离作判断，若然3月20日开市价是高于16720点或全日曾高见16720点，王子当日会用期指重货区16600点作为一个参考支持位，若然3月20日开市价是低于16480点或全日曾低于16480点，王子会用期指重货区16600点作为一个阻力位

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由于过去一周恒生指数权重股表现欠佳，本周表现最为关注：

3月19日-

香港交易所(00388)收报237.6元，下跌4.8元，跌幅1.98%

美团-W(03690)收报89.2元，下跌1.2元，跌幅1.33%

腾讯控股(00700) 收报285元，下跌4.8元，跌幅1.66%

阿里巴巴-SW(09988) 收报71.1元，下跌0.9元，跌幅1.25%

友邦保险(01299) 收报57.4元，下跌1.65元，跌幅2.79%

汇丰控股(00005) 收报59.5元，下跌0.1元，跌幅0.17%

建设银行(00939) 收报4.73元，下跌0.05元，跌幅1.05%

工商银行(01398) 收报3.92元，下跌0.04元，跌幅1.01%

中国移动(00941) 收报66.05元，平收 （无升跌）

8只下跌，1只平收

恒生指数主要权重股较上一个交易日表现更差。

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3月19日美股三大指数收报：

$道琼斯(.DJI)$  指数 收报39110点，上升320.33点（升幅0.83%）

标普500指数(.SPX.US) 收报5178.51点，上升29.09点（升幅0.56%）

纳斯达克100指数(.NDX.US) 收报18032.2点，上升47.2点（升幅0.26%）

英国富时100指数(.FTSE.GB) 收报7738.3点，上升15.75点（升幅0.2%）

德国DAX30指数(.GDAXI.DE) 收报17987.49点，上升54.81点（升幅0.31%）

法国CAC40指数(.CAC.FR) 收报8201.05点，上升52.91点（升幅0.65%）

日经 225(.N225.JP) 指数收报40003.6点，上升263.16点（升幅0.66%）

韩国综合指数(.KOSPI.KR)收报2656.17点，下跌29.67点（跌幅1.1%）

印度孟买30指数收报72012.05点，下跌736.37点（跌幅1.01%）

众多指数俳徊近高点，未见对港股造成压力。

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苹果、特斯拉、英伟达个股走势：

苹果(AAPL.US) - 股价重上5天及10天移动平均日线，短期指标（MTM，RSI，KDJ）日线图走势初见好转。主要支持位：20天移动平均月线/布林线月线中轴（约167元水平）

特斯拉(TSLA.US) - 股价重上5天移动平均日线之上，3月15日出现一支小型十字星，短期指标（MTM，RSI，KDJ）日线图出现黄金交叉，即市支持位在160美元，由强势股已转弱势股，看好投资者只能寄望现水平止跌回稳。

英伟达(NVDA.US) -股价失守5天及10天移动平均日线，守在20天移动平均日线。周线图呈多头排列，短期指标（MTM，RSI，KDJ）日线图出现死亡交叉，MACD日线出现死亡交叉，下方主要支持位在850美元（5天移动平均周线）及757美元（10天移动平均周线）。

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