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$泛华控股集团(FANH)$

泛华公布2023年第二季度未经审计财务报告

-- 2023年第二季度经营利润同比增长177.3%，超出预期 -- 

中国广州，美国东部时间2023年8月30日（GLOBE NEWSWIRE）——中国领先的独立第三方金融服务提供商，泛华控股集团（“公司”或“泛华”）(纳斯达克股票代码: FANHUA)，今日发布截至2023年6月30日的2023年第二季度未经审计的财务报告[1]。

对于泛华2023年第二季度的财务表现，泛华创始人首席执行官胡义南先生表示：“基于泛华既定战略的有效执行，叠加传统人身险定价利率调整所带来行业储蓄险的高速增长，泛华在2023年第二季度取得了出色业绩，营收同比增长61.1%，经营利润增长177.3%。”

“第二季度，泛华继续聚焦于为客户提供优质服务，助力寿险业务继续率稳步提升，为合作伙伴创造价值。同时，泛华的数字化和平台战略帮助公司进一步提升经营效率，成为本季度业绩高速增长的重要驱动力之一。”

“展望2023年下半年，尽管近期定价利率调整在短期内会对行业增长带来较大挑战，但中长期而言，我们对寿险行业尤其是泛华所在的第三方分销渠道的发展前景仍然充满信心。”

“近期我们发布了泛华新的使命宣言、愿景和核心价值观。简言之，泛华将以“帮助独立财富顾问不断成长，持续为客户创造价值”为使命，致力于成为全球领先的智能化金融服务平台，并坚持最高的道德标准，为各利益关联方创造一个互利互信的平台。”

“今年9月泛华将迎来成立25周年，这对泛华全体同仁而言都是足以自豪的里程碑。在过去25年，我们顺应行业和市场趋势的变化不断主动对业务模式和发展战略进行调整升级，实现稳健经营。泛华一直致力于为股东提供丰厚回报，自泛华上市以来，我们累计实现运营现金流40亿元，其中28亿元以分红和回购的形式回馈给了股东。通过继续推进既定战略，我有信心可以持续为股东创造价值。”

泛华联席董事长兼首席战略官林创斌先生表示：“2023年第二季度暨上半年泛华的业绩表现充分展现了我们的内生式和外延式增长策略取得了显著成效，驱动泛华领跑中国保险市场。”

“进入下半年，我们的核心策略仍然是推动高质量的内生式增长。我们将继续与保险合作伙伴密切合作推出新产品，并继续致力于提高顾问团队的质量和产能。”

“目前市场上有超过2000多家独立经代公司，外延式增长潜力巨大。泛华的财务状况在业内处于领先水平，现金储备[4]超过16亿元，有足够的实力充分把握市场整合机遇。而2023年上半年定价利率的变化将导致短期内行业增长放缓，市场整合机遇愈加凸显。与此同时，我们也在积极探索将泛华的模式推广到海外市场的发展机遇。我们认为，香港和东南亚等地区的独立金融服务分销渠道市场发展机遇巨大。”

开放平台及并购贡献：

•     截至2023年6月30日，泛华开放平台入驻独立经代机构数量达721个，贡献新单保费5.5亿元，占本季度寿险新单保费的35.0%。

•     过去12个月的并购本季度贡献的新单保费占本季度寿险新单保费的26.2%，贡献的收入占本季度寿险收入的25.3%。

泛华股票回购计划进展

根据泛华2022年12月20日宣布的最高额度2000万美元的回购计划，截至2023年6月30日，公司累计总回购458,341股美国存托股，回购均价约7.9美元，累计回购金额约363.4万美元。

收购宁波岑石的少数股权

2023年7月20日，泛华签订最终协议，收购宁波岑石保险代理有限公司10%的少数股权。按照协议，如果岑石达到业绩目标，泛华有权额外收购50%的岑石股权，使持股比例增加至60%。

业绩展望

公司2023年的全年指引为寿险新单保费同比增长50%，经调整EBITDA同比增长50%。

该增长只是管理层对未来经营数据的初步预测，实际结果可能会受各种不确定因素的影响而改变。

2023年第二季度财报分析

2023年第二季度总净营业收入为人民币11.3亿元（1.6亿美元），比2022年第二季度的人民币7.0亿元增长61.1%。

2023年第二季度保险代理业务营业收入为人民币10.3亿元（1.4亿美元），比2022年第二季度的6.0亿元增长70.2%。第二季度总保费规模44.2亿元，同比增长55.2%，其中新单保费16.4亿元，同比增长138.6%。续期保费27.8亿元，同比增长28.7%。

2023年第二季度寿险业务营业收入为人民币9.8亿元（1.3亿美元），比2022年第二季度的人民币5.7亿元增长71.7%，寿险业务营业收入的增长主要是因为1）基于泛华战略的有效执行，自营机构保险顾问产能提升，高产能保险顾问数量增加；2）传统险预定利率下调至3%8月1日正式生效，利率下调预期推高了二季度储蓄型产品销售的大幅度增长；3）一季度并购的公司本季度贡献2.5亿元营业收入。续期收入的下降部分抵销了增长。续期收入的减少主要是由于长期寿险业务的续期佣金会随着缴费年限的递进逐年减少，以及产品结构的变化储蓄型产品的续期收入比保障性产品的续期收入少。

2023年第二季度寿险业务营业收入占总营业收入的86.5%，而去年同期为81.2%。

2023年第二季度非寿险业务营业收入（此前分类为“财险业务收入”）为人民币4,712.9万元（649.9万美元），相比2022年第二季度的人民币3,275.2万元增长43.6%。非寿险业务营业收入的增长主要来自2022年下半年新收购经纪公司的贡献。非寿险业务营业收入占总营业收入的4.2%，而去年同期为4.6%。

2023年第二季度保险公估业务营业收入为人民币1.1亿元（1,454.2万美元），比2022年第二季度的人民币9,971.0万元增长5.8%。保险公估业务收入占总营业收入的9.3%，而去年同期为14.2%。

2023年第二季度总毛利为人民币3.2亿元（4,455.8万美元），比2022年第二季度的人民币2.5亿元增长31.3%。其中：

-         2023年第二季度寿险业务毛利人民币2.7亿元（3,767.3万美元），相比同期的人民币2.0亿元增长34.8%。毛利率27.9%，去年同期为35.5%，毛利率的下降主要是由于公司年初并购的管理型代理公司业务毛利率相比泛华自营业务相对较低。

-         2023年第二季度非寿险业务毛利人民币1,221.0万元（168.3万美元），相比同期的人民币947.0万元增长28.4%。毛利率25.9%，去年同期为28.9%，毛利率的变动主要是由于产品结构的变化。

-         2023年第二季度保险公估业务毛利人民币3,772.4万（520.2万美元），相比同期的人民币3,388.3万元增长11.2%。毛利率35.8%，去年同期为34.0%，相对持平。

2023年第二季度销售费用为人民币6,428.1万元（886.4万美元），比2022年第二季度的人民币6,676.1万元下降3.7%，销售费用的减少是由于人员优化和网点减少；同时营销培训活动费用的增加；以及2023年第二季度新增了MDRT股权激励计划产生的期权费用人民币470万元（65.2万美元）抵消了部分费用的下降。

2023年第二季度行政管理费用为人民币1.7亿元（2,383.0万美元），比2022年第二季度的人民币1.5亿元增长16.6%。行政管理费用增长的主要原因为一季度并购的公司在本季度产生的行政管理费2,320.0万元（319.9万美元），部分为2022以来人员优化和销售网点数量缩减所带来的费用节省抵销了部分增长。

综合上述因素，2023年第二季度经营利润为人民币8,603.2万元（1,186.4万美元），比2022年第二季度的经营利润人民币3,102.8万元增长177.3%。

2023年第二季度的经营利润率为7.6%，而2022年第二季度为4.4%。

2023年第二季度的投资收益为人民币1,232.5万元（170.0万美元），去年同期的投资收益的人民币222.0万元增长459.1%。2023年第二季度的投资收益包括金融产品短期投资的收益，是在投资到期或处置时确认的。

2023年第二季度所得税费用为人民币2,020.2万元（278.6万美元），与2022年第二季度的人民币764.1万元相比增长了165.8%。本季度有效税率19.5%，去年同期的有效税率是22.6%。

2023年第二季度净利润为人民币8,293.3万元（1,143.6万美元），而2022年第二季度净利润为人民币2,870.0万元，同比增长188.9%。

2023年第二季度归属股东的净利润为人民币7,651.5万元（1,055.1万美元），而2022年第二季度归属股东净利润为人民币3,212.3万元,同比增长138.2%。

2023年第二季度归属股东利润率为6.8%，而2022年第二季度的利润率为4.6%。

2023年第二季度调整后EBITDA[2] 为人民币1.0亿元（1,436.1万美元），比2022年第二季度的人民币3,571.1万元增长191.6%。

2023年第二季度调整后EBITDA利润率[5]为9.2%。而2022年第二季度5.1%。

2023年第二季度基本每股美国存托股票净收益和稀释后每股美国存托股票净收益分别为人民币1.42元（0.20美元）和1.42元（0.20美元），相比去年同期的人民币0.60元和人民币0.60元增长136.7%。

2023年第二季度，基本每股美国存托股票调整后EBITDA[6]和稀释后每股美国存托股票调整后EBITDA[4]分别为人民币1.93元（0.27美元）和1.93元（0.27美元），比去年同期的人民币0.66元和人民币0.66元增长192.4%。

截至2023年6月30日，泛华持有现金、现金等价物及短期投资共约人民币16.1亿元（2.2亿美元）。

泛华保险代理人及销售服务网点：

l  截至2023年6月30日，泛华的销售网络覆盖23个省市自治区，销售网点606个（不包含新收购实体），泛华拥有2,120名公估师，公估服务网络覆盖31个省市自治区，服务网点89个。2022年同期，泛华销售网络覆盖23个省市自治区，销售网点712个，拥有2,197名公估师，公估服务网络覆盖31个省市自治区，服务网点104个。销售网点的减少主要是由于公司集中资源发展盈利的分支机构，并关停部分低效能不盈利的分支机构。

电话会议

泛华将召开电话会议介绍2023年第二季度的财务状况。电话会议的相关信息如下：

时间：2023年8月30日美国东部时间21:00

暨2023年8月31日北京/香港时间9:00

参会者请提前在线上预注册。预注册后我们将通过邮件将参会信息包括电话号码及个人识别密码发送给参会者。

关于泛华控股集团：

泛华控股集团是中国领先的以数字科技和专业能力驱动的独立第三方金融服务提供商，专注于提供以保险保障为核心、覆盖客户全生命周期的家庭资产配置服务，并为个人代理人和销售组织提供一站式支持平台。通过泛华以数字科技赋能的庞大销售队伍，泛华战略性侧重于为客户提供来自数十多家保险公司的多元化寿险产品，及财险产品，并提供公估服务及多元化的客户增值服务。泛华也通过保险比价和交易网站保网直接面向终端消费者提供三十多家保险公司的数百款健康险、意外险、旅游险等标准化产品比价和在线交易。

截至2023年6月30日，泛华的地面保险销售网络覆盖23个省市自治区，销售网点606个（不包含新收购实体），公估服务网络覆盖31个省市自治区，服务网点89个。

前瞻性陈述

本次公告含有 “前瞻性陈述”。这些陈述，包括关于公司未来财务和经营结果的陈述，均根据美国1995年私人证券诉讼改革法案中的“安全港”规定而做出。这些前瞻性陈述，常见于一些前瞻性的词汇，如“将”、“预计”、“相信”、“预期”、“计划”、“预估”或类似表达。其他内容中，包括本次公告中关于业务前景的段落和所引述的管理层言论均载有前瞻性陈述。这些前瞻性的称述包含了已知或未知的风险和不确定因素，且是基于公司当前对自身和行业的预期、假设、预估和预测所做出。潜在的风险和不确定因素包括，但不限于，泛华吸引和留住高产能代理人和关键人员的能力、维护与现有的保险公司合作伙伴的关系和开发新业务关系的能力、执行增长战略的能力、适应保险行业中监管环境变化的能力、与竞争对手有效竞争的能力、由中国宏观环境及其他非公司可控的因素及其对保险产品销售所产生的潜在影响所引起的经营业绩季度性的变动。本公告中的所有信息均截止公告发布之日。除了相关适用法律要求之外，泛华不承担更新任何前瞻性陈述的义务。即使公司相信这些前瞻性陈述所反映出来的预期是合理的，公司不能保证这些前瞻性陈述所包含的预期可以实现。投资者不应对这些未实现的前瞻性陈述过于依赖。公司实际的运营结果可能与前瞻性陈述有极大不同。关于泛华所面对的风险和不确定因素的更多信息，请参照泛华向美国证监会递交的备案文件，包括其在20-F表格中的年报。

关于非美国通用会计准则的财务指标

除了美国通用会计准则项下的合并财务信息，公司也提供了若干非美国通用会计准则项下的财务指标作为评价经营业绩的补充，包括调整后EBITDA、调整后EBITDA净利润率、稀释后的每股调整后EBITDA、基本每股调整后EBITDA。调整后EBITDA指的是净利润扣除所得税、联营企业投资损益、投资收益、利息收入、利息支出、折旧、无形资产摊销及期权的利润。调整后EBITDA净利润率指的是调整后EBITDA净利润除以总营业收入。稀释后的每股调整后EBITDA是指调整后EBITDA净利润除以本期发行在外稀释后美国托存凭证的加权平均总数。基本每股美国存托股票调整后EBITDA指的是调整后EBITDA净利润除以本期发行在外基本美国托存凭证的加权平均总数。公司相信，增加这些非美国通用会计准则的财务指标有利于管理层和投资者对公司的业绩表现进行评估和对未来的发展进行规划和预测。但由于这些指标扣除了2023年2季度及同期的一些重要项目，使用非美国通用会计准则财务指标存在局限性。

非美国通用会计准则财务指标未反应影响公司经营的所有收入、费用指标。具体而言，公司的非美国通用会计准则财务指标扣除了对关联公司投资的减值及期权费用。此外，这些非美国通用会计准则财务指标可能无法与其他公司（包括同行公司）披露的类似财务信息相比较。

鉴于此，上述非美国通用会计准则财务指标不应单独使用，也不应替代美国通用会计准则项下的财务指标。投资者和其他人士应参阅所有的财务信息，而非依赖于某一单独的财务指标。关于上述非美国通用会计准则财务指标的详情，请参见本公告最后列明的“非美国通用会计准则经营指标调节表”。

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1 除实际以美元结算的交易金额之外，此公告中所列美元数字仅为方便读者所需。本公告中采用的人民币对美元的兑换汇率为纽约联邦储备委员会所公布的H.10每周汇率数据中2023年6月30日纽约市午间电汇买入汇率：7.2513元人民币兑换1.00美元。

2 经调整EBITDA指的是净利润扣除所得税、联营企业投资损益、投资收益、利息收入、利息支出、折旧、无形资产摊销和期权费用的利润。

3 稀释后的每股调整后EBITDA是指经调整EBITDA除以本期发行在外稀释后美国托存凭证的加权平均总数。

4 包括现金、现金等价物和短期投资

5 调整后EBITDA利润率指调整后EBITDA除以总营业收入。

6 基本每股美国存托股票调整后EBITDA指的是调整后EBITDA除以本期发行在外基本美国托存凭证的加权平均总数。