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在这份ppt中详细的列出了收购条件和好处，以及目前的竞争格局和博通对于收购完成的信心

对高通股东的好处：

有吸引力的报价：

• 已发行股票每股70.00美元，其中包括60.00美元现金和10.00美元的博通股份
• 交易价值约130美元b(1)

可观的溢价

• 2017年11月2日高通的最后普通股收盘价54.84美元，溢价28%
• 根据30天影响VWAP(2)，33%的溢价

高确定性：

• 高通收购恩智浦成功与否，博通的收购提议一直成立。
• 不受任何融资条件的影响
• 收到来自美国银行美林、花旗集团、德意志银行、摩根大通和摩根士丹利高度有信心的信件
• Silver Lake Partners提供50亿美元可转换债券融资的承诺
• 有希望维持投资级评级
• 基于广泛的产品组合,审查批准将及时
• 此前宣布把总部从新加坡搬迁回美国硅谷计划进一步增加协议确定

(1)约130B的交易价值代表高通公司的企业价值，形式上考虑到了对NXP的收购产生影响(基于每股110.00美元的收购价格)

(2)30天VWAP计算价格是$52.71，包括17年11月2日，这是高通普通股最后未受影响的收盘价;30天VWAP是以交易日为基础的

极具吸引力的提议为高通股东提供了即时、引人注目的价值和上行潜力

 战略性和财务吸引力的交易

• 创建一家领先的多元化通信半导体公司
• 加强移动、有线基础设施和汽车/工业领域的类别领导层的投资组合
• 加快创新能力，为全球客户提供先进的半导体解决方案
• 提高财务状况:规模、多元化、即时每股收益增值和强劲的自由现金流

对Broadcom和高通股票持有人来说，清晰的交易逻辑支持

全球半导体行业的领导（1）

（从左到右依次是：英特尔610亿美元，三星610亿美元，博通+高通+恩智浦510亿美元（2），博通+高通42亿美元）

（1）根据公开披露财务信息的封闭式收购和剥离的财务状况进行了调整。国际公司的最新12个月(Last Twelve Months (LTM))收入是基于2017年11月2日的外汇即期汇率;使用平均的时间来计算收入，会给出稍微不同的数据。

(2)半导体设备解决方案收入

(3)博通17年第四财季指引用于计算LTM;包括Broadcom对Brocade的SAN业务的预期年化贡献的看法

博通的传统技术：

高通显著提高了博通创新的丰富历史

将类别领先的部分添加到Broadcom的投资组合中

(1)TAM根据Gartner的估计

合并博通 现有市场总量（TAM）将是200亿美元以上，并具有高度多样化的投资组合

非常有吸引力的博通金融模型

亮点：

• 显著的收入规模
• 经过验证的行业领先的利润率操作模式
• 生成和强劲的现金流和流动性
• 证明和成功的积分器
• 快速去杠杆化的记录

(1)博通17年第四财季指引用于计算LTM;包括Broadcom对Brocade的SAN业务的预期年化贡献的看法

(2)高通+ NXP包括5亿高通预计的协同增效

Broadcom预计，合并后的公司将实现可观的收益增长，因为它将高通转向其长期模式

自IPO以来，博通创造了巨大的股东价值

博通预计将于2017年11月30日完成博科的收购

博通专注于类别领先的专营权已经创造了多种有机增长的驱动因素;

出色的跟踪记录执行大型的，价值创造的并购交易，如LSI,Broadcom和Brocade

强大的融资策略

• 期望保持投资级评级;确保获得大型、低成本的融资市场
• 强劲的自由现金流能快速去杠杆化，同时保持着诱人的红利
• 美银美林、花旗、德意志银行、摩根大通和摩根士丹利都很有信心
• 银湖合作伙伴的50亿美元可转换债券融资承诺验证了交易的优点和Broadcom的持续策略

明确的路线图来完成

预计将及时获得监管部门的批准

• 交涉对象:美国的哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法案（HSR）和全球相关司法管辖区的监管审批
• 把总部从新加坡搬迁回美国硅谷计划进一步增加交易确定性
• 博通预计交易将在约12个月内达成最终协议

致力于交易

• 博通投入了大量的时间和精力来理解交易的优点，并真诚地努力与高通讨论业务组合
• 一致通过Broadcom董事会的批准
• 没有融资条件
• 高通以110元每股收购恩智浦成功与否，博通的收购提议一直成立
• 博通及其顾问准备立即参与达成最终协议

博通认为，这笔交易将大大有利于高通和博通的利益相关者

来自博通官网，ppt下载地址：

http://phx.corporate-ir.net/External.File?item=UGFyZW50SUQ9NjgzNTgyfENoaWxkSUQ9MzkzNDE3fFR5cGU9MQ==&t=1

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