金吾财讯 | 交银国际发研报指,4月23日爱奇艺(IQ)举办世界大会,管理层战略分享:1)适度加大内容投入,持续聚焦高品质、多样性内容,微短剧切入将主要着眼于广告及内容分发。2)进一步探索IP衍生业务。3)审慎加大海外本地化投入。4)应用生成式AI提升内容制作工业化水平。该行指,长视频行业会员短期仍面临增长瓶颈,但平台忠诚度高的基石会员稳固,减促带动ARM提升将继续驱动会员收入增长。公司头部现实主义题材、古装剧集储备丰富,喜剧S+新综或带动广告收入增长。该行维持爱奇艺2024年343亿元收入、35亿元经调整净利润预期。维持5.6美元目标价及买入评级。