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根据景林资产在美国时间8月12日向美国证监会提交的二季度持仓报告显示，截至2020年6月末，景林在美股合计持有39家公司，持仓市值高达35.62亿美元，约为247.15亿人民币。

相较于一季度末持仓41家公司，市值22.6亿美元，景林的美股持仓市值大幅增长超过50%，在二季度加仓近100亿人民币。

具体来看，其前十大重仓股主要集中在互联网、消费零售和教育行业，分别为：阿里，拼多多，Facebook，中通快递，京东，好未来，海洋互联，新东方，唯品会，网易。

前十大重仓股的持有市值就已经高达31.3亿美元，约为217亿人民币，占比88%。这其中有近半重仓股为电商。

值得一提的是，景林二季度大幅抄底特斯拉，同时在二季度还大幅加仓b站、拼多多、中通快递、有道、好未来和唯品会。

其中，唯品会和拼多多的持股量巨增，唯品会二季度以来涨幅47%，景林的持有市值从8856多万美元飙涨到1.58亿美元，而拼多多二季度以来暴涨超150%，持有市值为5.27亿美元。

以下为景林持仓的前十大重仓股：

制表：慧羊羊

从景林的持仓来看，其250亿美股持仓中绝大部分个股均在今年有较大涨幅，其中二季度增持的拼多多涨幅达140%，此外京东、哔哩哔哩、好未来在今年大涨，估值已经不便宜了。再加之中美摩擦、中概纷纷回港二次上市，景林依旧斥巨资去增持“押注”中概互联，这对于基金持仓、分散风险而言，是否过于“激进”？

抓住了翻倍牛股有道

一季度大幅加仓的拼多多，在二季度持续被景林大幅加仓，两个季度来持仓翻了3倍多，相比一季度，持仓从397.7万股增至613.7万股，市值也来到5.27亿美元，直接成为景林资产的第二大重仓股。

拼多多今年以来借助疫情带动的线上消费大幅增长，顺势推出百亿补贴，同时加大线上推广力度，市值曾一度超越京东。

拼多多在今年一季度还略微下跌4%，但二季度，拼多多持续暴涨138.25%。7月以来，继续上涨4.97%。

同样持续大幅加仓的还有中通快递，从83.7万股猛增至1031.5万股，持有市值达到3.79亿美元。

中通近年来持续发力，从2016年以赶超圆通以来处于上升期，目前日单量超过5000万，市占率达19.1%。

中通快递在继今年一季度上涨13.4%后，二季度大涨40.15%。

今年一季度，景林仅持有25万股b站股票，截至二季度，已大幅加仓至212万股，市值9858万美元，B站在今年5月份发布的“破圈”广告“后浪”虽然引发舆论争议，但是带动了股价大幅上涨，受到资本热捧。

除此之外，景林还抓住了另一只牛股--有道。

景林一季度时就持有61万份有道ADS，二季度继续加仓至102.7万份，该股在今年一季度大涨49.43%，在二季度继续飙涨78.23%，

唯品会、好未来也得到大幅加仓。

唯品会从568.4万股增持至792.1万股，持股市值1.58亿美元；好未来从162.9万股增至254.5万股，持股市值1.74亿美元。

新进6只个股

包括网易、爱奇艺、西斯科、百胜、燃石医学和大全新能源

从数据来看，景林在2020年二季度新进6只个股，值得注意的是，景林本次新进的股票基本集中在互联网、教育和能源板块。

新买入网易，持股27.29万股，市值 1.17亿美元，现在为组合的第10大持仓。

除了网易，还新买入了爱奇艺，持有80多万股，市值1.9亿美元。

其实爱奇艺，一直都颇受资金关注，早年爱奇艺、腾讯、优酷在视频行业呈现三国杀的局面，但一方面由于爱奇艺本身财务质量、不受基金所爱，另一方面受新玩家的挑战，芒果超媒、B站以及抖音的崛起，正在改变这一行业竞争格局。

芒果超媒在A股市值1000多亿，早已超过爱奇艺，B站也因基金的偏爱，市值在今年5月底一度超过爱奇艺，令人尴尬的是，今年芒果超媒、B站双双大涨，一度翻倍，然而同期爱奇艺股价下跌约20%。

但这一局面，似乎在腾讯将注资爱奇艺后得到了改观。

此外，西斯科、百胜中国、燃石医学和大全新能源都是景林在二季度新买入股票。

抄底特斯拉，波段操作

一季度的时候，景林资产大幅抄底美股，享受到了逢低介入带来的收益。二季度，景林也同样有抄底的动作。

资料来源：Wind；截止2020年8月12日

三月中下旬，特斯拉的股价一度暴跌至360美元，而景林在二季度大幅加仓特斯拉，持股数从一季度的3.2万股在增加1万股，二季度持股数已经达到4.1万股，持有市值为4490万美元。

而二季度以来，特斯拉股价不断创新高，曾最高到到1800美元左右，虽然近期有一波小的调整，但截止最新收盘，特斯拉的股价已经超1554美元了。

上周，高云程在诺亚峰会上的发言也提到了对于新能源汽车的展望：

“新汽车产业和传统汽车产业除了驱动能源不一样之外，更多的是来自于它是不是一个智能的产品。它是需要你来驾驶的，还是它来辅助你，甚至它来取代你做事情，这个才是真正的跨越，我们有时候把它类比成传统手机跟智能手机这样的跨越。”

小幅加仓京东、Service Now

阿里依旧是第一大重仓股，而Facebook不及拼多多掉至第三

与一季度类似，景林资产的十大重仓股依旧集中在电商零售和线上教育，中通和网易跻身十大重仓股，而微软、百度掉出十大重仓股。

阿里虽然依旧是第一大重仓股，持股数却减少99万股。中国第二大电商京东则增持92万股，至595.3万股，持股市值达到3.58亿美元。

此外，Service Now等也获得小幅加仓。

减持阿里巴巴、百度、新东方、ZOOM等

清仓苹果、雅保化工、邦泰生物、吉利德

从减持角度来看，减持幅度最大的是阿里巴巴，阿里巴巴作为第一大重仓股，相比一季度减持约100万股，目前持有市值为6.58亿美元；

一季度大涨的ZOOM也遭到了减持，减持了7986股。

二季度末基本快清仓百度了，只剩6万多股，市值750万美元，而在一季度时，景林新建仓百度，持有市值超过1亿美元，为组合第7大持仓。

在今年一季度，百度上涨7.7%，而到了二季度，股价三个月内下跌5.15%。

新东方被减持28万股，目前持有市值1.69亿美元。

此外，一季度新进的苹果在二季度已经退出了持仓行列，此外，像是邦泰生物（生物医药公司）、吉利德（生化公司）等医药公司都已经退出了持仓。

景林蒋锦志：中国消费市场投资机会巨大

聪明投资者曾报道景林创始人蒋锦志之前的一次与投资人交流内容（点此查看），当时他认为，在一季度末时，股票市场肯定已经走过了最差的时候。

从持仓中也可以看到，景林对消费行业情有独钟，蒋锦志认为，其实中国消费市场的投资机会还是巨大的，而且未来会是全球最大的一个投资的市场。

目前我们社会商品零售总额已经接近或者超过美国了，但是我们的人均消费和服务支出，还只有美国人均的1/10，我看还有的数据是说1/14。

那么，我们在人均消费支出是它1/14的情况下，社会商品零售总额已经跟它接近了，如果说（未来）我们人均消费支出不断增加，中国的消费市场还会有非常巨大的增长。所以，中国毫无疑问会成为全球最大的消费市场，而且将来会远远超出其他国家。

而对于今后股市的机会，蒋锦志称，特别明显的是经济活动的数字化和线上化，会大幅度提升。不仅仅是To C，还包括To b，以及企业上云，还有SaaS等都会迎来非常好的机会。

消费者的行为和习惯也会发生变化，比如说电商、线上娱乐、线上教育，当然可能疫情过后会少一点，但是这种趋势会形成。

以下为景林美股全部持仓表：