$百望股份(06657)$  放量拉升近18%，成交额翻了好几倍，百望今天真争气

$百望股份(06657)$  只卖软件空间一般。能做授信辅助和风险分层，普惠金融逻辑才真正打开。

集团跨境资源赋能，国泰君安国际港股IPO再创佳绩 2026年上半年，国泰海通集团下属国泰君安国际控股有限公司（“国泰君安国际”或“公司”，股份代号：1788.HK）依托集团跨境资源整合优势，凭借专业的业务能力与全球化资源布局，持续深耕资本市场，助力9家优质企业成功登陆港股。半年度内项目节奏紧凑，聚焦硬科技、新经济，全程赋能企业完成资本运作，助力企业实现跨越式发展，为资本市场注入创新活力，充分彰显国泰海通集团在全流程统筹及资源整合、跨境资本协同运作等方面的卓越能力及突出优势。$国泰君安国际(01788)$  

$联想集团(00992)$ EVP带队！韩国三星高管团队造访联想集团总部，据说是来谈存储芯片供应的事 放在当下全球存储涨价、长协锁货的大背景下，这件事意义非常大。 现在AI服务器行情，很多人还只盯GPU，但真正到交付环节，DRAM、SSD、HBM这些存储同样关键。供给一紧，逻辑就变了：不是谁便宜谁有优势，而是谁有货、谁能稳定交付，谁才有优势。 联想这点其实一直被低估。它不只是PC龙头，也是全球最大的存储采购方之一，和三星、SK海力士、美光这些全球存储巨头都有长期供货协议。换句话说，联想不是临时去市场上抢货，而是早就嵌在全球存储供应链体系里。 AI PC要存储，AI服务器更吃存储，如果能提前锁供应、锁交付，这本身就是竞争力。 联想和全球存储巨头的合作关系的紧密度是不可忽视的。 以前看联想，是PC龙头；现在看，可能还得加一个标签：AI硬件周期里，少数真正能拿到核心供应链资源的玩家。

$路特斯(LOT)$  保时捷Taycan卖什么价？莲花EMEYA繁花新款53.8万起，底盘调校、加速性能、智驾配置，哪一样输了？性价比差距明显

$南方两倍做多海力士(07709)$  今日大概率低开，期待日内反转

$云知声(09678)$  梳理完晨星评级底层逻辑，能给到五星核心两点：一是行业成长空间充足，二是自身业务规模化落地提速。所谓极高不确定性只是模型测算浮动区间，不会改变公司 AI 技术商业化长期向好的核心主线

$联想集团(00992)$ 近日，权威研究机构花旗和野村对联想做出了高规格评价。 花旗将联想目标价由20港元上调至31港元，上调幅度为55%，野村更是夸张，直接将联想目标价从16港元上调至35港元，上调幅度高达119%。作为一个长期研究港股的股民，我觉得这次花旗和野村对联想可不是简单的“看好”，而是一次意义明确的重新审视或是重新定价。 年深岁久，虽然联想业绩不差，但市场一直按PC周期股给其估值。说白了，大家觉得它就是一台卖电脑的机器，赚点辛苦钱，没啥想象空间，最大也就是个过气的“老登股”。 不过这次不一样了，花旗和野村给出这样的定位，完全是出于对联想AI业务的考量。 这点很重要。 以前大家一说AI服务器，第一反应都是“收入能不能放量”；但现在更重要的是，利润率能不能起来。但从最新财报来看，联想ISG已经做到3.6%的营业利润率，实现阶段性扭亏，这说明服务器业务不只是规模变大了，而是开始真正贡献利润了。 更有意思的是，花旗表示，联想ISG是关键增长引擎，目前已成为全球x86服务器市场第二名，收入创下192亿美元历史新高，过去两年复合增长率达47%。“市场第二”，“192亿美元新高”，“复合增长率达47%”，单从数字层面来说，就足以定义联想在AI领域的地位。 有这样的成绩谁看了不眼红，也正是由于ISG业务收入和盈利能力可见度提升，以及双轮模式+液冷等差异化技术优势，花旗还将联想2027至2029财年盈利预测分别上调6%、29%和40%。 更重磅的是，彭博新闻报道称，中国官方起草了一项约2万亿的全国性AI算力网络规划，如果是真的，这可不是一笔小数目，报道还称联想将会在其中得到规模不小的订单，不过以联想现在在AI领域的成就和积淀，确实潜力无限。 说一点我的感想，目前联想最让人看中的不是什么A

$桦欣控股(01657)$  香港机场数码学生都系四方伟业做嘅，交通+工业双赛道标杆，呢比单纯讲故仔嘅AI应用股强太多。物理AI由虚拟到实体，机场运维、钢铁生产都系最早出钱嘅B端，变现路径清晰，唔系烧钱融资模式。

$云知声(09678)$  刚发布的U2原生Agent大模型，MoE架构小参数强推理、Token成本砍近九成，LLMStats全球厂商榜前10，MedBench医疗三甲第一，近400家三级医院落地。"山海·知医"有真实付费客户和数据飞轮，B端壁垒被低估了，迟早会涨回来

$国泰君安国际(01788)$  5月29日，广州易鸿智能装备股份有限公司向港交所主板提交上市申请，国泰君安国际与东方证券国际为联席保荐人。公司成立于2014年，专注锂电池制造领域机器视觉及AI算法驱动的智能装备与解决方案。据弗若斯特沙利文数据，其2025年在国内锂电机器视觉检测市场占有率5.1%，排名第二；全球大宽幅辊压分切一体机市场排名第一。2023至2025年营收由2.94亿元增至5.52亿元，净利润由70.9万元升至6966.6万元。王刚、张权为实际控制人，合计持股32.43%。

$桦欣控股(01657)$  而家意见众说纷纭，究竟呢间公司系做咩㗎？

$云知声(09678)$  别只看U2，要看山海→U2的技术继承。医疗、物联网数据全继承，等于垂类护城河直接平移到新基座。别家从头攒行业数据，云知声直接用成熟数据飞轮，落地速度和质量不在一个维度。

国泰君安国际保荐拓璞数控登陆港交所主板 $国泰君安国际(01788)$  5月20日，国泰海通集团下属公司国泰君安国际控股有限公司（“国泰君安国际”，股份代号：1788.HK）作为牵头联席保荐人、整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，成功助力上海拓璞数控科技股份有限公司（“拓璞数控”，股份代号：7688.HK）于香港联合交易所主板正式挂牌上市。拓璞的成功上市，意味这只在航空航天应用中掌握机械与动力工程技术的“港股商业航天第一股” 跃入国际资本视野，填补了港股市场的赛道空白。这不仅是拓璞数控的里程碑，也充分彰显了国泰海通在跨境资本协同、资源整合上的优质，以及服务高端制造企业赴港上市的专业能力。 本次发行定价为每股26.39港元，全球发售共6,533万股H股，募集资金规模约17.24亿港元。国际配售和香港公开发售均获踊跃认购，其中，国际配售认购倍数约30.5倍，香港公开发售认购倍数约3,764.6倍，此次发行国泰君安国际为企业成功引入了共14名高质量基石投资者，包括加拿大皇家银行、3W Fund、博裕资本、高瓴资本、瑞银资管、鼎晖投资、信庭基金、富国基金、华夏基金、闵金投、TT International、未来资产、高盛资管等中外资长线基金。此次基石投资者阵容多元，合计认购股份约8.62亿港元，约占全球发售股份的50%，不仅体现了不同类型投资者对企业核心技术壁垒及航空航天高端制造龙头地位的一致看好，也为上市后股价的稳定提供了有力支撑。 在拓璞数控上市进程中，国泰君安国际凭借对高端装备及航空航天产业的深刻洞察，全程主导了项目执行、聆讯、路演及定价配售等关键环节。项目团队深度挖掘拓璞数控在航空航天核心制造与高端机械动力工程领域的独特投资故事，重点聚焦服务国家大

$联想集团(00992)$ 这两天两家外资刚更新了对于联想集团的观点，信号有点明确了。 摩根士丹利直接把联想集团Q4净利润预期上调36%，预计non-HKFRS净利润达到6.97亿美元，较市场一致预期高出75%，核心判断是：ISG盈利弹性被市场低估了。 野村更直接，从中性上调至买入，目标价直接从11港元拉到16港元，理由很简单：通用服务器业务的强劲盈利，足以覆盖市场对PC业务的担忧。 甚至上调未来FY26-28盈利预测9%-45%。 市场过去看联想，总担心“PC周期”；但现在外资的逻辑明显在切换——联想不再只是PC公司，而是AI基础设施利润平台。 一个值得关注的变化：如果ISG从“高增长低盈利”正式进入“盈利增长”阶段，联想的估值锚可能就要变了。这也是这次两家机构给出积极评级的一致原因。 财报前，这个预期相当积极。$摩根士丹利(MS)$ $野村控股(NMR)$  

$XL二南三星(07747)$  要跟就跟大户走，肯定吃不了亏

$路特斯(LOT)$  Focus 2030 不是画饼，For Me 就是第一份答卷。952 匹、3.3 秒破百、续航 1400km，50 万级把百万级超跑 SUV 打下来。上市 1 个月破千单，老车主复购 20%，市场已经用脚投票了

$国泰君安国际(01788)$  磨底阶段，也磨人