$桦欣控股(01657)$ 综合睇:1四方伟业技术对标Databricks2南钢/香港机场验证物理 AI 工业落地3控股股权变更完成借道港股4黄仁勋物理AI叙事持续催化。四个逻辑全中，剩低嘅就系持仓心态。呢票我睇翻倍只系第一目标，有唔同看法欢迎拍砖。

$桦欣控股(01657)$ 唔好问，问就系可以买。

$京东方A(000725)$ 盘面扛住市场波动，主力用心运作，坐等行情慢慢启动。个人观点，非投资建议

$云知声(09678)$ 真的很期待U2上线后的表现，听说它不仅继承了在医疗、物联网领域十多年的深厚积累，还把防幻觉能力做到了极致。在那些容不得半点马虎的严肃场景里，U2这种“靠谱”的特质，简直就是一张王牌。国产大模型，真的站起来了

$国泰君安国际(01788)$ 当前整个券商板块受筹码结构、资金分流、周期属性弱化影响，行情弹性不足，行业也普遍推进财富管理、国际化与创新业务转型，重塑发展逻辑。在此背景下，国泰君安国际依托自身区位与业务优势，稳步推进战略落地。 作为深耕香港市场的中资券商，公司国际化布局具备天然优势，跨境经纪、离岸投行、衍生品等业务基础扎实，多元业务结构有效平滑传统周期业务的波动。近年公司经营保持稳健，盈利水平稳步抬升，ROE 持续改善，同时维持稳定的分红政策，具备不错的现金流回报能力，契合当下市场偏向价值配置的思路。 目前券商板块整体估值处于历史低位，行业正逐步完成筹码换手与定价逻辑切换。国泰君安国际身处行业转型浪潮之中，各项创新业务与跨境业务有序推进，基本面支撑扎实。 短期板块仍以震荡磨底为主，行情拐点尚需等待筹码结构、资金流向等多重信号共振。中长期来看，随着行业转型成效逐步显现、估值体系重构，公司有望跟随板块迎来价值修复，适合立足长线视角持续观察。

$云知声(09678)$ 同行第一梯队 Token 市销率普遍50 倍 +，云知声现在不到 20 倍，明显被严重低估

$赤子城科技(09911)$  创新业务增速快60%，短剧和AI开始造血。这已经不是单纯的社交股了，妥妥的AI应用+短剧出海双概念，估值逻辑得重看！

$百望股份(06657)$ 提醒一下大家：别再把百望当普通 SaaS 看了。它的核心资产不是软件，是国家背书的真实企业交易数据。这种数据有三个特点：真实、不可篡改、覆盖广。战略 3.0 说白了，就是把数据变成信用产品（BCC）+ 金融变现。现在市场给的还是传统估值，一旦转型被认可，估值逻辑会重估。当然，短期要看落地和盈利稳定性

$联想集团(00992)$  一张全景图，道破行业最大的认知偏差。 当全市场都在为英伟达的算力疯狂时，聪明的资金早已转向寻找AI红利外溢的下一站。大家都在谈大模型的Token消耗量，但有一个逻辑被长期忽视：云端生成的Token，最终必须通过端侧硬件和基础设施交付才能转化为生产力。 看懂这张TOKEN经济全景图，就能明白行业最大的认知偏差在哪里。联想集团的底色早已不是传统的硬件组装商，而是演变为卡位全价值链的“AI原生公司”。 从上游看，它是NVIDIA Rubin NVL72平台的全球首发合作伙伴，配合营业额同比暴增300%的Neptune海神温水冷技术，直接筑起了千兆瓦级AI超级工厂的算力基座；中游则凭借Hybrid AI Advantage和“Qira智能助手”生态，将个人与企业私域大模型完美打通。 真正的降维打击在下游。数据不会撒谎，PC行业重回景气周期，联想的销量增速直接甩开大盘整整7个百分点，在AI PC赛道更是稳居“断层第一”。当所有人都在云端卷模型、打价格战时，联想凭借端侧推理的统治力，实际上已经接住了Token落地层。 更深层的暗信号，藏在最新发布的《财富》中国ESG影响力榜中——联想连续5年入选。在老手眼里，顶级的合规治理和供应链韧性就是地缘博弈下的“芯片入场券”，确保了算力资源的稳定交付。 现在的预期差在于，市场还用传统PE去锚定一个向“ai原生公司”转型的科技公司。一边是远超大盘的硬核增速，一边是已经从“卖机器”到“卖架构、优化端侧Token成本”的商业蜕变。与其在高位博弈纯虚的概念股，这种正在闷声收割Token落地红利的AI原生龙头，或许才是下半场最舒适的低估值埋伏位。$英伟达(NVDA)

$联想集团(00992)$  据路透社报道,美国政府已批准英伟达向约10家中国企业销售H200人工智能芯片,获批购买方包括阿里巴巴、腾讯、字节跳动、京东等互联网企业,联想、富士康则以分销及服务器相关身份获批在华销售。消息发布后,英伟达美股夜盘一度涨超2%。 联想方面向路透社证实,公司是获准在中国销售H200的几家公司之一,这是英伟达出口许可证的一部分。 值得关注的是两个时点的叠加:其一,英伟达CEO黄仁勋随美国总统特朗普此次访华,路透将其视为推动H200对华销售取得进展的重要窗口;其二,据公开报道,黄仁勋曾在今年GTC大会上对联想集团董事长杨元庆表示"今年是属于你的一年",杨元庆在新财年誓师会上亦表达了对业绩表现的期待。 从业务结构看,联想ISG基础设施业务以AI服务器为重要载体,获批在华销售H200意味着公司在合规框架下具备承接国内AI算力相关订单的硬件能力。后续进展取决于实际交付节奏及相关监管审查情况。

$路特斯(LOT)$ 看到莲花进军加拿大市场了，海外版图越铺越开，全球化真不是嘴上说说的。

$潘渡比特币(02818)$ 继续深耕，必有回报$潘渡以太币(03085)$  

$潘渡比特币(02818)$  我轻轻地炒个底$A潘渡创新(03056)$  $A潘渡区块链(03112)$  

$赤子城科技(09911)$  中东那边局势稍微缓和点，前期压着的估值也该回回血了

$路特斯(LOT)$ 莲花For Me上市即同步交付，老车主复购表现优异，同时成功破圈吸纳全新高端客群，吸引众多企业及金融领域高管入驻。新车订单中SE特别版选择热度极高，整体市场表现十分亮眼

$国泰君安国际(01788)$ IMF最新报告直指稳定币跨境流动风险，呼吁全球强化反洗钱监管、统一合规标准。这一监管趋势，正为国泰君安国际打开新的增长空间。 作为首家拿下香港证监会虚拟资产全链条服务资质的中资券商，国泰君安国际早已提前卡位合规赛道。2025年6月，公司将1号牌照升级，可提供稳定币交易、托管、结算等一站式服务，成为持牌发行方与机构客户间的关键枢纽。在稳定币跨境流量突破 3000 亿美元的背景下，其合规资质优势愈发凸显。 监管趋严正在清退无牌灰色通道，机构客户对合规稳定币服务的需求激增。国泰君安国际的全链条能力，既能承接跨境资金的合规流转需求，也能为企业提供稳定币结算、资产代币化等定制服务，精准匹配新兴市场的业务痛点。 IMF报告，本质上是对稳定币合规化趋势的背书。而国泰君安国际凭借先发的牌照优势，已成为稳定币万亿市场中最确定的受益标的，有望在监管明朗后迎来业务放量与估值修复的双重红利。

$云知声(09678)$ 云知声那个“B端采购，C端消费”的Token模式，想象空间很大啊。比如，医院买了它的诊疗AI服务（消耗Token），然后生成给患者的康复指导、健康报告，这又产生了C端价值。一套模型，两份收入，这账算得过啊

$智谱(02513)$ 一轮AI炒作过后，终究要回归基本面，Minimax、智谱透支估值，云知声才是被低估的潜力标的