刚刚学明白了低空经济，来了一个合成生物，还没琢磨完。今天新热点，商业航天又来了！毁灭把，累了，谁爱玩谁玩。一天到晚出这些虚头巴脑的热点。还有量子通信，高铁涨价，地产复苏，还没研究完呢。据说抖Y的老师们，已经在吹海洋经济了！算是提前埋伏了，等鱼上钩！两市成交量是上升了，但也受不了这么多热点来回滚动。我还是退回熟悉的场景，搞搞科技吧！毕竟在A股，学的越多，亏的越快！现在终于领悟了那句话。不要埋怨大环境不好，大环境就是你们太努力学习搞差的！这两天，CPO板块在英伟达上涨的前提下，出现了较大的回撤。除了KIMI+的官宣刺激了AI物料之外，整体AI板块偏弱。能看到一些所谓的澄清，并不是基本面出问题等观点。但我认为其实不必深究调整的具体原因，就是换手，有人下车而已。就拿海外的真实数据来看，问自己几个问题。AI硬件的增长，见顶了吗？AI软件的爆款，没有了吗？AI技术的发展，到瓶颈了吗？很明显，三个答案都是否定。刚刚结束的美股1季度报和2季度展望公告上，几乎所有的AI相关公司都给出了满意的答卷。包括高通，亚马逊，AMD，微软等AI链公司，披露2季度的增长预期都相当不错，相关的2季度展望内容都放在了直播间，有需要自取。股价有回踩不可怕，怕的是行业已经发展到头了。而现在显然还没有！每一次回调，都是重新上车的机会。尤其是上一次英伟达大跌的时候，我提醒过互道撒币的机会。参考前文：感谢英伟达暴跌！互道撒币的机会来了！而发文次日也是CPO板块近期唯一的一次回踩ma60的机会，转瞬即逝，之后板块均反弹10-20个点（CPO龙头直接反弹28个点），甚至有新高。近期的回踩，是不是给第二次机会，难道各位不期待吗？就怕场内机构根本不给低吸机会那！假期结束，成交量放大。涨停的选择很多，这个时候反而需要做取舍。舍弃大量短线机会，集中注意力到更加值得配置的区域。回调不可怕，怕的是你反复在追涨，结果什么肉都吃不到，回科

普涨行情，很难猜后续的延续性。就简单聊聊一些新的方向。玩新不玩旧嘛！首先是民生方面的。高铁涨价，涨停了一堆高铁周边产业链，核心的运营端是京沪高铁和广深铁路。这个领域炒作是否合适？有很大的分歧。毕竟涉及民生了。但电力燃气的助攻，又显得并不是高铁涨价一家独大的题材。这是整个民生板块都异动了。民生相关，涨是一定会涨的，能不能允许炒，就是另外一回事。这个领域的抱团，公募是能参与的，毕竟大票不少。但会不会被监管窗口指导，就要等后续发酵了。这是一个新领域，比地产的去库存预期有意思多了。假设你站在一个一定会涨价的行业面前，你会动手吗？留给大家思考。普涨之下，科技股反而显得很弱。这是因为北向的强大攻势下，资金大量分散到了大票权重中。比如白酒等市场早就不待见的板块。不是白酒业绩不好，也不是分红差，而是A股股民天然的慕强心态。更愿意投资到未来科技中，而不是和酱香死磕。但外资没有这种心态，他们想买英伟达唾手可得，想投资巴菲特一键加仓，他们来中国市场，只为好资产，看不上歪瓜裂枣的科技武大郎。白酒就是A股的好资产，买他，就对了。这种分歧，在北向爆买的当天，会很明显。但随着时间流逝，又会回到内资机构主导的行情中。所以不必焦虑要不要切换板块。谁更懂A股，当然是喜欢科技的你们了，而不是随便可买英伟达的外资！让北向再买一会，别急跟风。你要做的是，坚持自己的认知，做A股阻力最小的方向。如果对5月主线认知还不够，可再复习前文：5月开门红，选对方向很重要！最后聊聊短线风向变化。今晚对正丹的特停，应该是新村长表态的新风向。但我感觉这个特停，始终是晚了一点。化工板块已经爆发了，产品涨价预期当然是有的，但很显然已经进入了击鼓传花阶段。这个丹关了，那个丹还会冒出来。比如金丹，银丹，总有接力的丹字辈。瞎吵之后挑战监管底线，这是A股游资的惯例。前村长倒是没怎么追究过，就怕这次各位高手们踢到了新村长的铁板上。既然开了这个口，那

假期港股行情很不错，恒生科技在没有南下资金支持下，暴涨了7.3%.可以说外资流动，给港股带来了充分的溢价。关于港股先行的逻辑已经在前文梳理过。参考前文：隔壁暴涨，利好在这！经过假期再次验证，可以看到港股作为A股风向标的重要性。5月开门红，值得期待。除了港股，假期还有个重要的数据。美国非农就业数据低于预期。这个数据直观带来的预期是美国降息的可能性。就业数据差，美联储自然要考虑提前降息来维持经济平衡。受此影响，原本已经推迟到12月的降息预期，提前到了9月份。降息预期提前，对于A股资产也是利好。原因有两。第一是汇率对外资来说有吸引力。美元走弱，非美元货币均不同程度走强。对于北向资金来说，汇率增强，人民币资产更值钱，更能刺激北向加仓。第二是近期大部分炒作，都是对应美股的锚。比如英伟达映射CPO板块，那么提前降息对美股来说也是好事。美股核心科技股涨，A股对应板块就会涨。综上，这个假期所有因素都指向了A股要涨。但也有一个重要因素不能忽视。那就是内资的态度。节前已经讲过，在这种行情下，内资反而是要减仓的。外资猛加是外资的事，内资在指数大阳线的时候大多数都是减仓和调仓。所以冲高回落的可能性是存在的。之前聊过三大主线，节后在外资的加持下，权重上也要做一些调整。首先是大宗商品线，黄金已经横盘一段时间，久攻不上就可能回落。另外地区危机也在缓和，原油也开始回落，只要不打仗，原油就涨不动。所以大宗线可能会走弱，要提前做好准备。其次是高股息线，原本做抱团预期就是季度报防御用的，这里可能是机构撤退的重灾区，下一轮防御抱团是7月份了，如果要当中长线也可以，但就要做好2个月横盘的计划。我认为5月的核心就是科技线。除了AI这个稳定的核心（依赖英伟达的趋势），北向更偏爱的制造业，近期走势也逐步强化。比如北向最爱的宁德时代已经反弹50个点了！跑不赢宁德的是不是都要反思一下？所以5月的布局方向很重要，选择大于努力。

夜盘看美股，被特斯拉的涨幅震惊到了，一夜之间暴涨15个点，约等于900亿美金。 暴涨核心因素就是特斯拉的FSD有可能审批通过。 马斯克这轮出差可太值得了！ 现在特斯拉的交货数据和新业务都陷入困境。 是何原因？卷呗。 要和中国厂商卷新能源车，这是何等地狱难度的赛道。 特斯拉业绩停滞不前，甚至亏本都应该是正常的。 近期股价阴跌不休，也是美股投资者对特斯拉的真实反馈。 但FSD即自动驾驶，是特斯拉真正的摇钱树，利润可比造车高多了。 中国庞大的市场和保有量，一旦开放FSD，特斯拉就是真正意义上的软件销售企业，车只是赠品，卖FSD软件为主，成本价送车！ 在马斯克访问中国后，官网的FSD购买信息披露从稍后推出，改成了即将推出。 受特斯拉暴涨影响，A股一向跟着美股锚走的。 特斯拉自动驾驶产业链，明天必然迎来暴风一般的炒作。 这里可以从几个方面来寻找机会。 一个是自动驾驶配件厂商，可参考自动驾驶板块。 一个是车载硬件设备，从高压到车载半导体到车载激光，需要做功课。 一个是特斯拉原本的深度产业链，供应汽车和机器人的，随着FSD的落地，特斯拉销量必定上升，也意味着市场规模更大。 可以说FSD盘活了特斯拉的全新业绩预期。 美股特斯拉暴涨15个点，也仅仅是开始而已。 更重要的是FSD落地后的A股供应链，那才是巨大的新市场。 A股根本不缺炒作机会，拭目以待！ 最后说个好消息，4月最后一天就是季度报全部披露结束。 该踩的雷，就全部踩完了。 剩下的就是重新换手后的新一轮行情，下一次兑现，在7月份的中报期。 中间有5-6-7，三个月。 但相信很多人都听过五穷六绝七翻身，对吧。 为何这3个月往往行情不好呢? 其实每年是不一样的。 如果1季度涨的比较好，那后面往往是陷入调整期。 如果1季度表现一般，那后面就不会出现五穷六绝。 今年1季度如何? 我只能说不太好，只在了临近5月才爆发了美元潮汐回流，北向大买，一扫

周五北向破天荒的疯狂买入。正是应了前文的分析。参考前文：隔壁暴涨，利好在这！港股是A股的先锋号，港股接受美元潮汐更快捷，更直观。A股毕竟热钱流动受限，并不是外资想买多少就买多少的。但周五这个北向买法，估计也超出了市场预期。所以说，牛回，速归！但归哪里呢？这才是技术活。别急，先从源头解决北向和内资的差异，看懂再玩。A股和港股最大的区别在哪里？就在涨停跌停T1制度，以及庞大的内资机构体量以及与其体量完全不符合的胆小如鼠的胆量。所以北向买的方向，内资按照惯性思维，是会砸盘的。不是不欢迎北向资金，而是内资有自己的一套适应市场生存的体系。大涨，就得卖，大跌，有救援队在，才买，不在，就不买，看戏。如果内资不按照这套丛林法则生存，那早就死在前面几轮行情了。看懂这些，你才能明白，为何北向大买之后，基本全是冲高回落，很难有持续性？因为内资在卖！什么时候内资会疯狂加仓?有过，相信大家一定还记得。那就是超出内资理解上限的政策法规，上一轮这个疯狂，叫做中特估。只有这类自上而下的指导，会让内资爆发足够狂野的热情。北向的买入，除了给内资净值多一些波动之外，并无太大情绪。好了，以上都理解了。知道北向和内资如何尔虞我诈了，就应该明白，你是指望不上大票风格切换的，不可能，绝对不可能。A股只能从政策面自上而下激发疯狂，而从外资流入层面，只会给内资一个做T的理由而已。但依然是可以牛回，速归的。因为成交量上来了。成交量是一切活跃的基础，这代表题材的一日游现象会大大减少。那么回归的A股的核心炒作逻辑。那就是炒作绑定外围的锚。英伟达，是AI的爹。伦敦金，布油，是大宗的爹。外围锚涨了，才能指导A股涨。看清这个，牛回就能回到你身上，速归才会归对位。综上：北向涌入只是一个催化剂，带动成交量上升，不会带来市场风格变化。成交量上升，会带来题材的稳定性，让更多活跃资金继续抱团。经过季度报的洗礼，该兑现的也都兑现了，接下来到中报期

夜盘，美国最新数据：美国2024年Q1实际GDP年化环比增长1.6%，为2023年Q1以来最低，较市场预期的2.5%低了0.9个百分点，2023年第四季度这一指标为3.4%。受此影响，美股急跌，不过截至发文，已经收复翻红，出了长下影。其实这就是加息后遗症，通胀也控不住，美国银行体系更是雪上加霜。回头看看，瑞银早早翻脸，降低美股7巨头的评级，是不是显得很应景了，昨天写了美元资本流动，会利好港股，之后再流向A股。美股进一步调整，可能会加速这个流动。不过也不必过早看空美股，毕竟美股科技巨头的后劲在AI行业的硬件业绩驱动。只要AI硬件还在扩张期，业绩总是能消化估值泡沫的。长期看，我依然看好硬件相关的，但对于软件相关，只能抱着边炒边看的心态，不要当真，也不要长线。当然，中国也不会坐等美国一家独大。今天《北京市算力基础设施建设实施方案》正式印发。其中核心是这一条：对采购自主可控GPU芯片开展智能算力服务的企业，按照投资额的一定比例给予支持，加速实现智算资源供给自主可控。关键词，采购自主可控，按照比例支持。这里面不一定是真金白银，也可以是税收减免等等。利好国产硬件相关，加上夜盘英伟达还是涨3个多点，所以明天的轮动很可能在AI硬件，仅供参考。假期前剩下的几天，我依然是提示风险。因为季度报的雷，还没爆完。谁知道最后几天谁踩雷呢，或许就是你的重仓股。个股能对应美股的锚能涨最好，如果不能涨，又在高位出了业绩报不及预期，那试问囚徒困境下，谁敢来支撑股价？现在A股日内成交已经明显缩量，大量资金都在观望。美股和A股的近况差不多，活跃资金都考虑回避季度报风险。这时候如果贸然出手去做开新仓，很可能一个冲动操作之后就是悔恨。说完，明天注定又是一个村里只穿一条裤的行情。这种行情看着有点麻木，不看吧又怕错过了什么突发消息。假期等港股给我们预报风向吧！

昨天才预告的谨防业绩变脸。今天就来了个天雷滚滚。天齐锂业4月23日公告，预计第一季度净亏损36亿元-43亿元，去年同期归母净利润48.75亿元。这都不是业绩变脸可以形容了，这可以算是业绩卖身了。根据公告，两个原因。其一归为碳酸锂毛利下滑，这是行业现状，能理解。另外个原因就是亏损的主要原因了，投资SQM亏损，简单理解就是炒股亏了，但这损失得所有A股股民来承担。深交所马上就下发了业绩问询函，显然是想保护投资者。但敢这么发，相信就不怕问询。虽然还未最终确认SQM的1季度报业绩，但这个亏损大概率是要真计提到业绩报中，当作亏没了。是不是财务洗澡，我说了也不算，以最终问询结果为准吧。机构被这样背刺，只怕以后再也不信这种投资海外参股的公司了吧。A股市场的信任就是这样搞没的，给大家敲个警钟吧。虽然说投资海外公司必定有好有坏，但赚的时候不见把钱拿回来分红，亏了就全股民承担，相信这样的事情，新村长要好好敲打敲打了。22年碳酸锂那么好的盈利环境，才分了49亿，也算抠门鬼了。或许这不是最雷人的，更大的惊喜还在后面。大家吃瓜同时也要小心自己踩雷，务必分散持仓或者降低仓位，做好突发踩雷的准备。近期行情缩量，热点必定难做，所以就不做任何板块建议了。先控风险，再找机会。午评写了瑞银的搞笑动作。先在昨天调低了美股七巨头的评级，然后今早又提升了A股的评级。可以说讨好A股的意味拉满。我觉得这动作比高盛唱多说不定都要高明一点。毕竟高盛也不敢对主子下调评级那。瑞银这么卖力，相信后续在金融开放领域必有建树，是个听话的好朋友。最后聊一下夜盘期货。金价稳定，原油反弹，但汇率有小动荡。一个可能制裁中方银行的消息传播甚广，但这种消息我们也没资格点评，一切以官媒为准。但既然事件驱动来了，昆仑银行（ZYZB）就得站出来和美国对线，老股民懂得都懂。现在谁还怕谁制裁呢，尤其银行系，和半导体系的制裁不一样。半导体是要进口设备和辅材，受

周末刷屏的英伟达暴跌消息，毫无疑问作为AI的锚，这种跌幅对A股所有AI股都是巨大的压力。又很凑巧，CPO的龙头中际旭创出了业绩报，业绩是真超预期。中际旭创公告，2023年净利润21.74亿元，同比增长77.58%。2024年第一季度净利润10.1亿元，同比增长303.84%。下周是被英伟达拖累？还是独立走强无视美股标杆？这个悬念留到周一开盘揭晓。目前AI板块整体相对较弱，和人气题材板块低空经济差远了。但随着讲故事的题材AI们逐步落幕，真正受益硬件爆发的公司们，还是能抓住这轮生产力变革的大机遇。我个人维持对CPO，硬件相关的看好。如果因为业绩兑现见光死，或英伟达拖累，那么回踩到机构都喜欢的60天线，反而是个互道撒币的好机会。个人主观看法，仅供参考。再来聊聊夜盘的期货。铜继续新高，前文写的铜近期新高，继续再创新高。金价弱震荡，继续在冲击2400平台，稳固一段时间后估计还会继续飞，和美股科技股的暴跌是一种互相抽血效应。更多的资金考虑避险会暂时离开美股科技股，拥抱周期。油价因为以色列的虚张声势爆发了一轮又回落，但局势动荡依旧，随时可能朝着不可控的方向发展，油依然是可观察的方向，当然，局势动荡也包括了航运，近期一直是期货所最强品种。综上，周末的期货市场依然火爆。大宗商品相关不会熄火，会继续争夺场内热钱，已持有的朋友继续蹲就好。假期临近，消费股必然会有冲高，也大概率会提前砸盘。下周才去消费股，可能最多喝口汤，但可能还要挨一顿打。特别提醒，风险大于机会。如果要做消费股，要做和51假期低关联的，远离旅游股/影视股，从业绩报去考虑，比如零食股，甚至预制菜板块都可以。零食类的业绩普遍不错，消费降级了嘛，不去旅游还吃不起零食吗？类似口红经济的机遇，在各路卖方首席这已经达成了共识。近期看相关推送很明显能发现规律，都是走消费降级的抱团。这类机会就在你平时的消费清单里，多关注平台类的促销活动，单一品类

周五以为周末重点是国九条。 周末以为伊朗反击是重点。 到了周日晚上，都不是重点了。 因为中东的闹剧以一种勾兑好的剧本演完了。 美国伊朗各自都宣布了胜利。 美国吹了一轮导弹拦截的能力，伊朗吹了一轮廉价无人机的实力。 只有以色列和美国沟通后，看似委屈按下了暂缓反击的按钮。 A股这个军费大概率不会交，甚至可能低开随个礼结束，之后就翻红反弹。 大众翘首以盼的S3，看到了美国和伊朗如此克制，大概率是打不起来。 美国现在还在大选期，无暇处理混乱的中东。 伊朗自己也在闷声发展，这个时候深度介入地区冲突不符合自身利益，更何况刚刚和中国签了大把合作，但反击的戏码要做足。 其实这出闹剧就是个俄罗斯乌克兰的翻版，大家都打的有来有回的。 一时半会解决不了，但也会控制在合理的局部范围内，对全球影响不大。 没意外的话，只有以色列疯王（内坦尼亚胡）受伤的结局，剧本已经写完了，等着陆续上演而已。 思路说完了，看不懂中东局势也没事。 结论只有一条，这次军费大概率不会交，不必太担心。 不过受地区局势影响，黄金和原油都出现不同程度的回踩。 黄金冲高2430后回落，整数关一定会震荡的，全球投机资金太多了。 布油也冲高92后回落，离各大投行目标价95还有一点差距。 所以周一震荡的时候，可以看看黄金原油的低吸机会，毕竟很多机构都盯着呢，估计跌不太多。 机构在这轮周期牛市中，其实收益很小。 主要原因是仓位下注太少，即使有万人大会这种级别的宣传。 但因为有色周期投研的缺失（都开除了），以及随大流的风格，各大机构对黄金原油有色的配置都非常低，需要一轮较大的回调后再上车。 我认为这是换手的机会，尤其是很多散户也畏惧高位，总等着回调，但实际上很难出现大的回调，只能去抓小震荡了，明天就是做T好机会，自己把握。 另外一个不太多人关注的消息。 欧美将全面禁止进口产自俄罗斯的铜、铝、镍。 俄罗斯产量占全球贸易占比26%/14%/6%。

先来个夜盘喜报。黄金继续飞，昨天受美国CPI影响小震荡后，夜盘即将摸新高。夜盘原油小震荡，等待后续事件触发。总体来说，大宗商品趋势依然向上。别管美国经济实际如何，美国怎么编就业数据和通胀数据？大宗走势以客观结果为准，任何看空时代大趋势的行为都会被反复打脸。A股低开高走，显示出强大韧性。今天特高压的业绩暴增，把低位低估值的特高压板块又轮动了一遍？特高压属于电力的一个分支，但一直没有高股息属性，更依赖于主题投资，取决于电网投资的力度和招标事件，虽然估值较低，但更适合做右侧投机，而不是中长线。能接力吗？很难的。目前市场热钱集中在少数区域，19分化都不止，选对方向其实是很难的，要舍弃很多短线机会，认定主线才有回报！再次重申，我判断的当下四大主线。黄金，原油，煤炭，电力。除了特高压，还有一个就是新出的秘塔AI了。地址搜索一下就能找到，目前免费，而且无广告，吊打某度和某数字。各项功能都不错，我也试了一下，搜索了低空飞行，结果很不错。对于想在某些领域深入研究的朋友，非常友好。和kimi各有所长，kimi强在整理文档，秘塔就强在学术研究了。举个用户侧的例子。每天和word，ppt打交道的，会更喜欢kimi，非常效率的整理工具。每天要写行业研究报告给老板，或学生群体写论文，或我们这样财经自媒体要写概念解析的，试用一下秘塔，会有惊喜。这也是国内AI平台卷起来的结果。各家平台开始在自己的长处上做加法，这是好事啊。不要都去抄袭，每一家AI擅长一个模式，做大做强这个模式就好了。按照这个趋势发展下去，未来AI音乐，AI绘图上，也会出现类似的分化。每个AI软件做出自己的特色，技术护城河做到足够深，自然会有人愿意付费。那如果炒秘塔的话，今天已经有涨停板，翻一下就能看到。无论是参股，还是有合作，都很容易搜索到，就不做个股解析了。AI的反攻，如果是类似kimi的炒作，倒也合情合理。能不能从黄金等大宗商品中争取

全球瞩目，美国3月CPI数据出炉。毫无意外，出意外了。美国3月CPI同比上升3.5%，为2023年9月以来最高水平，市场预估为上升3.4%，前值为上升3.2%；美国3月CPI环比上升0.4%，市场预估为上升0.3%，前值为上升0.4%。通胀居高不下，那么降息就变得遥遥无期。原本预期6月降息。非农就业数据出来，预测降息推迟到9月，现在好了，CPI出来了，预测降息推迟到11月了。后面再来一点难看的数据，今年干脆别降息了。受此数据影响，夜盘美股闪崩，直线跳水，并把欧股一起带坑里。A50跟随美股预期也一起跳水，明天A股走势堪忧。大家最关注的夜盘黄金，受此影响小跳水，震荡幅度不大。假设4-5月的CPI一直高烧不退，那么黄金被继续推向高位的可能性就更大了，所以小震荡不会影响大趋势。不要看空黄金！不要看空黄金！不要看空黄金！前文写过，如果怕黄金高，就看原油。夜盘原油倒是涨了，目前全球政治博弈下，原油的变数非常多。昨天夜盘消息：美国能源信息署(EIA)预计美国2024年布伦特原油价格为88.55美元/桶(前次预计为87.00美元/桶)，预计2025年为86.98美元/桶(前次预计为84.80美元/桶)。今晚布油已经突破90，妥妥打脸。至于这个油价能走多远，这比黄金好猜的多。布油前高在95附近，能摸一下，场内套利的资金就会获利了结。所以可以等着看黄金回落，原油上涨的轮动。无论夜盘海外如何闪崩，对A股的影响，也就仅限于上午的盘。当下又在季度报的敏感期，业绩好，可能见光死，业绩不好，直接死。所以直播中反复提醒，4月份一定要分散持股，千万别单押1-2只重仓。万一踩雷，就是重伤，可以规避的伤害，完全没必要冒险。说完，A股目前已经有过一段时间的调整。可能3000点保卫战又要来了，但村里的救援队是随时待命，如果场内情绪过激了，还是会出手干预的，可关注300和500ETF的爆量情况。现在散户最重要的是明白

夜盘，金价又新高了。近期点评反复强调了，千万别看空金价，否则一直被打脸。黄金的走势很难控制，有很多变数。晚上看到了新闻，德国最新采购70亿欧元军备，包含两艘护卫舰和900辆装甲车。军费暴增的背后，可想而知带来什么信号。现在伊朗也是火药桶状态中，一个火星就会炸。全球动荡的局面，欧洲都开始积极备战了，黄金的涨幅停得下来吗？黄金周期的热度，短期内都很难改变。千万不要听了某些人的看空，把黄金丢掉了，到处找热点，骑牛找牛。黄金价格暴涨，自然也会反馈到1季度报中。聪明的上市公司，自然会把报表做的很好看。这样才能吸引更多的机构进来，要减持也方便的多。6连板莱绅通灵：股东王丽丽的一致行动人克复荣光减持195.12万股该来的总会来，所以黄金小票的暴涨之后，有一定的运气成分在。这种明着减持的，避而远之就好了，毕竟大户们是真的会一直减持，不会对你客气的。近期可能也是黄金小票们几年来最容易从二级市场套现的一段时间。日内轮动的热点，我认为都没啥意思。现在主线抱团在黄金代表的大宗商品线，以及煤炭电力代表的分红线。其他题材热点，即使努力了，也未必能得到合力。这个时候做选择的核心是舍。舍弃缺乏合力的板块。不要看着热闹，进去又是一日游。比如固态电池，虽然今天很强，但明天可能又没了。准固态，全固态，吵来吵去，核心问题都没解决，太贵，只能当个玩具。炒归炒，千万别当作真有啥大的改变。快进快出就是最佳操作，别追高套了然后觉得是未来科技，舍不得割了。这固态电池和AI科技是两码事。AI是已经在落地，而且相关硬件市场业绩增速极快，可验证的。固态还停留在文字游戏阶段，你今天发个准固态，我明天发个全固态，下一个是不是真固态，这和重新定义大定的某米有什么区别？吐槽完了，其实浓缩就是一句话。继续看多黄金，其他杂毛别碰，有潜伏想法的，看原油。

今天资源股毫无悬念的冲高回落。新手朋友们记住了，万人大会就是坑人信号，下次记住就行了。参考前文预警提醒：假期，疯涨！怕不涨，更怕乱涨！但我认为黄金例外。目前黄金定价不在国内，无论A股怎么瞎折腾，只要金价新高，那就全部打脸重新来博弈。所以持有黄金的确定性最强。所有非金个股，都是短线博弈，快进快出就行。除了资源股，还有电力被重新抱团。电力逻辑也很简单，没有什么新驱动。纯粹是煤价便宜了，成本降低了，火电业绩预期增加了。但是煤也在涨，煤虽然价格下行了，但股价已经调整过了，煤走的是高股息分红预期，其实火电业绩增长了也分红，逻辑类似。所以他们本质上是同一个板块，都属于高股息板块。算是轮动了。如果硬要扯逻辑就会发现，煤炭价格跌了，电力涨了，但煤炭自己也涨了，所以搞清楚背后的逻辑都在同一个高股息分红逻辑内，就不纠结了。那还能买吗？友情提醒一句：高股息分红板块也会踩雷！比如某个煤炭公司的年报分红，因为股息率只有3（正常应该4-6），直接跌停，被机构一脚踹飞，估计短期内都没机构来玩了。这就是你买煤和电的最大风险，如果没有这个分红预判能力，就选稳稳的大票就行，至少大哥们要脸还得在江湖上混，不敢那么低股息率。说完了，回头看就会发现，这些抱团的逻辑前文都讲过。AI熄火之后，轮番上演。或许明天有色就涨不动了，又轮动去原油，或者化工。原油现在一触即发，随时可能引爆期货，已有大量机构蹲守。而一旦到了化工，又要学一大堆概念。尤其是现在炒固态电池，低空飞行汽车，几乎都在炒上游。制造业的炒作，总是上游先行，这也是规律。散户学了一大堆概念，追了一大堆热点，结果没赚钱，还亏钱，是为啥？那不就是越努力，越亏钱的典型吗？回头一看，可能不如全程拿着黄金，一动不动，赚的更多。这就是个人选择了，站在10年一遇的黄金周期面前，千万不要过早看空，不要骑牛找牛！

突发，夜盘美股指数大跌1个多点。特斯拉因为1季度交货数据不及预期，大跌。半导体概念重灾区，与AI有关的几乎全跌。虚拟货币板块也崩，但伦敦黄金涨出了新高。何其荒谬的场景。剧烈震荡的源头是什么？美联储降息预期突然遭到打压！在美国ISM制造业活动指标意外出现自2022年以来的首次扩张后，债券交易员对美联储今年货币政策宽松的预期大幅降温，6月份首次降息的概率已经跌破50%。美国3月ISM制造业报告超出媒体调查的所有经济学家的预期，美联储今年降息幅度在掉期合约中的定价降至不足65个基点，低于美联储政策制定者自己的预测（75基点）。惊不惊喜意不意外，又要出变数了。好巧不巧，今晚又出了一个中美互通电话的事件。恰逢耶伦来访之前，打了这么一个电话。让未来的局势更加难猜了。美国大选之前，这些事件都要联系起来看。为何美联储突然又不想降息了，耶伦来又有什么行业要倒霉了？加上这通突发的夜间电话，新华社有全文版本，大家可以看一下关键词。请以官方原文为准！比如开篇的：中美就共同问题坦诚深入交换了意见。看似有好戏上场了？但夜盘A50的表现异常平静，可见大概率没有什么惊涛骇浪。否则早就触发了警报。综上，美股惊魂一夜，但近期变数开始多起来了。全球都在交易美联储降息预期，黄金暴涨。但降息预期削弱了，黄金依然暴涨。可见无论美国经济行不行，美联储是不是降息，黄金都是暴涨。是的，观点说完了，记住黄金暴涨就行了。不是美元强弱的问题，而是回旋镖，当年的金本位预期，又旋回来了！没有人相信美元，包括美国人！

今天面板板块暴涨，大量资金涌入，而周末几乎没有什么消息驱动，上周5各个龙头也都是缩量未见建仓痕迹。面板作为周期股，和半导体存储，甚至有色，猪肉，都有类似的逻辑。那就是买在无人问津时。所以最佳的买点，在今天已经失去。那么是什么原因造成了突发暴涨呢？一个是LGD广州工厂出售，国内面板厂并购，约占大尺寸产能的4%这个是2月份就有的消息，近期可能快落地了。一个是夏普日本10代LCD工厂即将关停，约占大尺寸产能的3%这个消息对今天的盘面冲击最大。涨了之后分析，并不是告诉大家能不能买。而是告诉大家，周期股一旦出现吸引全场目光的时刻。那就到了第二阶段，市场流动性博弈。第一阶段是左侧动作，提前买，等周期改善。第二阶段是右侧买，追涨，等周期成为题材。区别很大，第二阶段能不能成，取决于行业龙头能不能在热点激烈竞争中，牢牢占据成交量前10的位置。能站住，就有延续性。站不住，就会很快回调。上一个有此竞争热点能力的行业龙头，叫做赛力斯。凭借一己之力，在无数AI龙头面前，牢牢站住成交量前10。这背后站着华为疯狂的销量预期。那面板有没有类似的预期呢？完全没有。面板最火的题材预期在什么时候呢？要么世界杯，要么奥运会。因为这个阶段，全球的面板销量会有突发暴增，很容易理解对吧，盛大赛事当然要大量换新电视。既然现在不处于这种赛事阶段，那就只能当作周期股来做，而且只能短线考量。只要站不住成交量版，就是昙花一现。但回落之后，机构还是会买的。因为周期股的第三阶段就在回调后启动。这个阶段叫做供需变化阶段。可以参考的同类板块，叫做存储，也是经过一阵爆炒后回落，然后机构涌入，继续拉第二轮。当然，存储有AI做驱动，还有新概念HBM做噱头，算是优点齐聚！面板有吗？有，但不多，可以挖掘。曾经有个热门概念，叫做华为智慧屏，不知道大家还记得么。这个就是炒面板的！未来可以叫华为AI屏，别笑，说不定很快就看到了。面板还能牵扯到的AI概念

周末出了3个好消息。第一个，先正达暂停ipo。这可是大事件，毕竟这个大家伙抽走600多亿流动性不是开玩笑的。这个事情一直拖着没放行，一来怕市场无法承受，二来最近在严查IPO保荐业务的利益输送，这时候撤回是最明智的。撤回了也好，省的一批大券商的硕鼠被抓。第二个，PMI数据好于预期。散户不必理解什么时候PMI，换个说法，这相当于是制造业景气度的晴雨表。PMI数据，50%作为经济强弱的临界值，高于50%，反映经济扩张，低于50%，反映经济收缩。连续5个月低于50%后，3月份数据高于50%了，算不算大利好！之前一直在炒新质生产力，但担忧的是会不会是空中楼阁，经济数据根本不支持。现在PMI数据可以支持制造业经济好转，那就意味着炒科技，或炒新质生产力的逻辑更健康了。有经济拐点支持作为逻辑，继续炒就完事了！第三个，半导体板块替代又来消息。3月30日，美国商务部发布实施额外出口管制的规定，拟于4月4日生效。这份166页的规定针对半导体项目出口，旨在使中国更难获取美国人工智能芯片和芯片制造工具，例如新规规定，对向中国出口芯片的限制也适用于包含这些芯片的笔记本电脑。新手估计分不清，怎么样的消息算利空，什么样的算利好。简单做个总结。撒网限制=利好，利好国产替代。有的放矢抓公司=利空，举个例子，比如制裁药明系。这个消息属于撒网，算是利好的一种。利好国产算力，各种半导体，xx微。除了这个被各大媒体都提及的新闻，还有一条暗线。从4月开始，日本的各种工业气体集体宣布涨价。目标客户很明确，就是庞大的中国市场，涨幅10-30%。是原材料通胀原因吗？显然不是，具体的原因大家自己猜吧。国产能替代吗？只能说大部分已经可以平替，但一些品种涨价了也得买。做替代的XX特气，XX气体涨停了别奇怪，已经提前通知你了！聊完。说个总结。4月份是比较难熬的月份。因为前方还有业绩雷在等你。目前AI虽然时不时有消息来刺激一下反弹，但