近期投资者憧憬着iPhone13的发布利好，苹果股价近期一路高歌猛进，星期五却遭遇诉讼官司的一盆冷水，一天下跌3%以上，这在苹果股价近年的历史上都是少见的，面对9月14号即将到来的发布会，期权玩家应该怎么搞？苹果日线图首先，不管你玩什么样的期权策略，首先都要选择一个投资的标的，然后要对这个标的的股价趋势做出一个判断，这个判断可以是大涨、小涨、平盘震荡、小跌或者是大跌。有了这个判断，然后才是选择相适应的期权策略。大家要打破一个迷思是：这个世界上没有包赢的期权策略。如果你的判断是大涨，结果却和你的预测背道而驰，股价大跌，那么不管你怎么折腾，都难逃亏损的，只是不同的策略亏损程度不同而已。风险永远和收益成正比，资本市场这一点上很公平的：你想保险一些，那么你必然需要牺牲一些利润；如果你要比人家多赚一些，那么你承受的风险就要比人家高。在这篇文章里，我会一步步手把手地教你如何在苹果发布会前进行期权布局。一、标的选择首先我们要选择期权策略的标的。苹果是路人皆知的品牌，美股市场目前的股王，纳斯达克指数的定海神针，股神巴菲特仓位达41%的选择，过去5年的股价回报近5倍，股价长期是上涨趋势，基本面扎实。另外苹果的期权交易量长期处于美股期权交易量的前5位（Market Chameleon资料），流动性非常的好。综上所述，苹果是一个理想的期权策略标的。二、趋势判断接下来我们要判断苹果股价在接下来3个月里的走势。首先是官司的影响，我认同的结论是此事对苹果的未来详细甚微，星期五股价的反应是过度了。大家可以在雪球上搜索一下美投君的文章《苹果官司尘埃落定，引发股价大跌》，这文章分析得很到位。接着是苹果新品发布，老虎社区得@难得胡说 有一篇文章《

刚刚过去的9月份结束了标普500连续7个月的上涨，全月下跌了5%以上，也是今年以来表现最差的一个月。我的期权策略9月份的回报却是达到了年内的高点，落袋盈利4万2千刀。请允许我小小地得意一下。预告一下我10月份的期权盈利会有3万刀，和以往都是Sell Put不同，10月份到期的期权中有3个Covered Call（备兑看涨），预计的权利金合计也有4千刀以上，这是我在9月份的时候因应股市下行的一些措施。Covered Call（期权玩家习惯简称为CC）又是怎么玩的呢？按照国际惯例，我们先看看我期权策略这个月的收益情况：九月份盈利4万2千刀全年平均每月落袋盈利1万6千刀，夏普比率1.46，杠杆率1.64这个月的盈利增加一个原因是把2手本来12月份才到期的特斯拉Put提前平仓了，所得盈利算在了这个月。提前平仓的原因是当时大盘在跌，虽然我的保证金水平在安全线上，但是还是有点恐惧，因此平仓减少风险以增加自己的安全感。然而刚刚平仓后的一天特斯拉就迎来了一股小爆发[喷血] ，少赚了2、3千刀。夏普比率简单地说就是衡量一个投资收益率和风险的比值，比值越大，说明该投资在承受同样的风险情况下，有更高的收益。具体的公式是风险收益比（Sharpe Ratio）= （平均收益 - 无风险利率）/ 标准差9月份完成的期权交易一共8笔，记录如下截至10月1日我的$特斯拉(TSLA)$ 持仓截至10月1日我的$英伟达(NVDA)$ 持仓截至10月1日我的$

期权交易是一个零和游戏，卖家能赚到的就是买家亏掉的，卖家亏掉的就是买家赚到的，没有第三种可能性。这是做期权和做股票的思维最重要的差别之一。之前我说过一个比喻（【月入一万美元的期权实战策略】做买家还是卖家？（8月篇））：期权买家像是创业的，收益无限风险有限；期权卖家则像是卖保险的，收益有限风险无限。对于期权小白来说，这么简单地听上去好像当期权买家会比较划算，但是现实世界里，卖保险的远比创业的多，这说明这里面有一些逻辑是需要我们去厘清的。长期地卖期权是能够获得稳定盈利的，这点不仅在理论上能成立，我本人也是一直在实战验证的。常言道，买的没有卖的精。相对于期权买家，期权卖家所需要的心理素质和风控能力要求其实是更加高的，这篇文章里我们就来讨论一下期权卖家要想获利的话需要具备哪些修养。周星驰 《喜剧之王》按照国际惯例，先看看我期权策略这个月的收益情况：十一月份盈利6万7千刀！随着11月份大盘的飙升，这个月期权的盈利飙升到了6万7千刀的历史新高！全年平均每月落袋盈利2万6千刀，夏普比率1.31，杠杆率2.46。这是跌宕起伏的一个月，先是大盘飙升，很多Sell Put的Delta值因为股价的大涨而低至0.05以下了，对于那些12月份或者1月份才到期的期权，我是先平仓套利。然后再卖出一个同样行权日但行权价高一些的Put，这样能吃到更高的时间价值。当奥密克戎新毒株恐慌来袭，我又提前平仓了一些曝险比较高的Put，因此这个月的收益急剧飙升。11月份完成的期权交易一共21笔，记录如下截至11月30日我的$特斯拉(TSLA)$ 持仓截至11月30日我的

我的上一篇拙文“以时间换取空间”，稳定月入一万美元的期权实战策略，获得了虎友们的热烈捧场，第一天的阅读量就破2万，一度冲上了老虎社区当周的热榜第三名[龇牙] 。很多虎友给了我很有价值的留言，有的善意地提醒我这个策略里的风险控制问题，有的指正了我概念上的错误，@33_Tiger @小白韭 还打赏了虎币。在此，我向各位点赞转发关注留言打赏的虎友们一一谢过了[抱拳] 。这个期权策略其实我仍然在不断的摸索和打磨中，希望能不断完善，从而给我带来稳定的收入。多听听各位虎友的意见也是我学习的途径之一。我准备以后每个月的最后一天都发表这样一份月度总结，公开我运用这个策略的操作和持仓，分享我的感受和领悟，希望借此机会和各位虎友共同进步，一起赚钱[美金]  。期权策略概述策略名称: 裸卖看跌期权（Naked Put Selling）账户本金： 30万美元标的正股： 特斯拉、英伟达、微软、苹果、Paypal、Facebook行权价： 对于特斯拉，选择当前股价减去20%以上的行权价，其他股票选减去10%以上的行权价。行权日期：3个星期以上建仓规律：每个正股每个星期最多卖出一次。遇到大的跌幅卖出较远期（6-12个星期）的期权，横盘整理时卖出较短期（3-6个星期）的期权，大涨的时候卧倒不动。简单地说，这个策略就是选好标的以后，卖出一个深度虚值的看跌期权，然后等待

翻看了一下我自己的学习笔记，4月份正好是我开始学习期权的两周年的日子，有些感想想要记录下来，正巧这个月老虎社区有一个《寻找期权头号玩家活动》  的活动，那我也来写些文字就凑个热闹吧。无心插柳的开始我知道期权这个金融衍生工具是十几年前的事情了，我身边有一些朋友一直以此为副业的，和他们闲聊的时候也问起什么是期权，半懂不懂地听了一些一言半语的解释，还是一头雾水，感觉这玩意儿是不是加了杠杆的股票？压方向是不是和赌博差不多？于是内心里先入为主地就把期权归类到投机工具而把它放在一边了。2020年4月正是新加坡疫情开始蔓延，人心惶惶开始居家办公的时候。通勤的时间少了，和电脑手机作伴的时间多了，另一边公司的业绩如雪崩般下滑，心里的焦虑感挥之不去，心里想找点什么东西学学转移注意力吧。于是我就开始了我的期权学习之旅，一开始学习我就一发不可收拾，乐此不疲，看书、看视频、做笔记、上课程、翻资料、定计划。在期权学习过程中，认知变现给我带来的快乐甚至远远超过盈利所得金钱的快乐。我算是一个爱好不少的人，玩航拍、蝴蝶摄影、贝壳收藏、下象棋等等，这两年下来期权交易却成了我另一种新爱好 。期权是个什么梗期权的英文是option，我觉得“期权”这个翻译比英文的原文更加准确地描述了这个期权的特性，“期”，就是未来某个时间；“权”，就是一种权利，持有期权的人可以在未来的某个时间，以约定的价格，来买入或者卖出相应的股票。如果把股票比喻成一个锤子，那么期权就是一个包含锤子、剪刀、扳手、螺丝刀等等一大堆工具的工具箱。为什么这么说它是个完整的工具项呢？因为股票只能在股市上涨这一个方向上盈利，而期权则能在市场上涨、震荡、下跌的所有方向上赚钱。如果说股票是在一个二

如果说买卖股票是投资的话，那么期权交易才是真正的赚钱。想通过高抛低吸股票赚钱对于散户来说其实难度很大的，美股的特点是牛长熊短，你来回倒腾往往比不上一直长期持守的收益高。而想要在短期内赚钱的话，期权是一个你不得不搞明白的梗。就我自己而言，我总收益的70%左右就是来自于期权交易的。我的这个期权策略文章自从2020年12月开始以来，一直有很多虎友留言说希望学习更多期权的基本知识，这篇文章我就以我的理解用最直白的语言来帮你解开期权这个梗。按照国际惯例，我们先看看我期权策略这个月的收益情况：七月份迎来小爆发，盈利4万9千刀！全年平均每月落袋盈利1万9千刀，夏普比率1.36，杠杆率2.12夏普比率简单地说就是衡量一个投资收益率和风险的比值，比值越大，说明该投资在承受同样的风险情况下，有更高的收益。具体的公式是风险收益比（Sharp Ratio）= （平均收益 - 无风险利率）/ 标准差七月份完成的期权交易一共21笔，记录如下截至7月28日我的$特斯拉(TSLA)$ 持仓截至7月28日我的@$英伟达(NVDA)$ 期权持仓给我投个票吧老虎社区正在评选2021最受欢迎社区创作者，我有幸成为候选人之一，还没有投票的虎友给我“谋定后动”投个票吧，底下数上去第5个。你的支持是我持续输出内容的最大动力。老虎社区最受欢迎虎友评选开始啦，快来为你的爱豆打call期权是个什么梗期权在美股股市里是一个天使和魔鬼的合体存在。这是一个投资认知变现最

以大博小，以时间换取空间从2020年9月至今，这个期权策略已经连续给我带来每个月大概一万美元的盈利，我开始的本金是30万美元，其中大概一半持有正股，一半是现金。简单的说，就是每个星期卖出2-3个行权日期在4-8个星期后的看跌期权，策略的核心思想是就是卖出尽可能高但又尽可能不被行权的看跌期权，随着时间的流逝，期权的时间价值将逐渐为零，最终拿到权利金。这是一个以大博小，以时间换取盈利空间的策略。对于做过期权的朋友来说，这个期权策略一点也不稀奇，就是最稀松平常的裸卖看跌期权（Naked Put Selling）策略，也称为备兑开仓。我们来看一下下面的一张特斯拉TSLA期权：每笔期权交易的保证金这是12月21日的一张看跌期权，行权价500，行权日期为一个月后的1月22日，权利金是1450美元，需要增加的保证金是7700元。换句话说，在这一个月中，我需要抵押7700元直到行权日，如果特斯拉的股价在1月22日前没有跌破500元，我就能拿到1450元的权利金，因此这一个月的回报是1450/7700=18.8%。粗略算一下，每个月有1万到手的盈利，一年下来就是12万，对于30万的本金来说就是40%的年化回报了。不要忘了，30万本金里有一半是正股，如果这些正股表现好的话整体的表现就会更好。而且每个月的现金进账也为后面的操作提供了更多的资金支持。当然，对于现在的大牛市，4倍乃至10倍收益都不罕见，但我的目标是做时间的朋友，寻找一个能稳定盈利，能穿越牛熊的策略，而不是赚一笔就走。当然也会有朋友问为什么不直接买正股呢？那样不是赚得更多？的确，如果直接买入特斯拉得正股，盈利会是这个期权策略的2倍以上。但是，回到原来的起点，谁也没有预料到特斯拉能在短短的3个星期里暴涨30%啊，即使是现在，我仍然认为特斯拉现在的股权太过偏离价值了， 12月24日特斯拉的股价是670多，特斯拉一家汽车厂家的市值是其他前十