傍晚送孩子上课，在车里等下课时候回复群消息和私聊，正好时代天使传出最新消息，我看了后就两点感想：​ 一、大肉来临。中签保守万元收益！ 二、无可奈何。货量太少中签太难！ 6月3日也就是这周四招股，全球发售1682.96万股，最高发售价173元，最多集资29.1亿元，一手200股，入场费34949元。保荐人为高盛和中金。 通常发行10%-15%股份，如果数据真实，发行市值最高也不会超过300亿港币。这个发行市值在我看来空间很大，对于打新党很友好，开盘估计就会保守有50%的涨幅，按时代的成长性看，持有一段时间，再翻一倍都不算高估。（估值分析明天会有直播，大家关注公号后明天通知） 换句话说，只要中签，就有万元以上收益到手。 看着收益是不错，但问题来了，货量太少，太难中了。 如果不回拨，公开部分只有8400手。。按最高回拨50%算，公开有4.2万手，甲乙分别也就2.1万手。 如果看数字不直观，那么举个栗子🌰！ 诺辉那时候顶格回拨后都有7.7万手，约是时代天使手数的2倍！但诺辉的一手中签率只有2%，所以时代的一手中签率可想而知。。 乙头也不用提了，诺辉的乙头稳重一手的概率为48%。。时代天使乙头稳一手的概率估计会在30%左右。。 分析到这时候，我头都大了，想到了最近流行的一个词。。如图： 但是赚钱哪有容易的，之所以难，卷的这么厉害，因为资本是驱利的，有价值洼地的地方自然会吸引一堆热钱和流量，直到洼地被填平！ 想起教培机构的一则广告： 您来，我们培养您的孩子 您不来，我们培养您孩子的竞争对手！ 其实打新目前基本也是这种激烈的内卷状态，越是好股卷的越厉害！ 当大家都在卷的时候，作为个体的我们无非两种选择：&nb

1 顺势而为   2020上半年的港股打新市场，凡是医疗，物业上市发行的股，无论基本面好坏，自带增益buff，就算首日有跌的，盘中也给过红盘的机会。   这就是势，我们要顺势而为，都说开拓药业不好，垃圾，实际那是因为自己的投资理念，韭菜的投资心理，开拓涨到近20个点的时候不走，怪谁呢。   分析下持有开拓药业$开拓药业-B(09939)$ 投资者的心里，卖出的话就是真赔了，拿在手里还有种皇帝新衣的幻想会回来的，从而掩盖自己在高点没有走掉的恼怒。  对于这种人来说，赔掉1000元的痛苦，远大于赚2000元的快乐。  这种被情绪左右的交易者，即便是打新，也很难坚持纪律赚到钱。  因小利而犹豫，因贪婪而恼怒，因亏损而惜售。  这让我又想起了网易$网易-S(09999)$ 、京东$京东集团-SW(09618)$ ，当时预计网易10个点，群里有人就直接挂10个点走，这才是真正的打新纪律，严格执行打新纪律，回头看当日走在了最高点。   我们不能说只有医疗，物业是好公司，只能说他们处在了风口，曾经的基建，有色也是牛股倍出，虽然现在没落了，但我们们能说他们都是不好的公司么，都是相对的。   看看今年上市的医疗相关股，诺诚

1美股打新问题汇总这次理想车在纳斯达克上市，我的打新群里关于美股打新的讨论也热闹了起来，我汇总了群里关于美股打新的一些常见问题，以后大家看我这个文的总结就行，就不用在群里总重复提问了。1. 美股IPO的额度是如何分配的？美股IPO是由投行作为承销商协助公司发行股票，只给机构投资者或认购资金在100万美元以上的个人投资者。所以我们散户要想拿货，就得靠券商二次分配给咱们。券商从投行获得分配额度，再降低认购门槛提供给普通用户进行网上申购。2.为什么只有屈指可数的几家券商能打美股？打美股并不像港股，券商要想拿美股份额，要看关系和能力，有的券商底层是美国大投行，这样拿货就会容易些，比如老虎和**应该是IB全披露。富途其实美股这块也是IB，不过好像是半披露。这也是为什么富途拿货往往会比老虎、**少的原因。这次理想IPO，目前只有老虎、**、长桥有货，富途目前来看应该不会有了。这里我说下长桥，这次长桥有货，完全是凭「关系」，具体细节不方便多说，他家这次可能是货最多的，不过他家认购有条件，就是必须是港美股上市公司的员工做企业邮箱认证才可以，其实普通人也有办法参与，这里我不能公开介绍。下次小鹏上市，长桥估计也会有货，提前透露下，你们可以做好准备。目前国内新能源新势力就剩蔚来、理想、小鹏三杰了，大浪淘沙，市场灭了近百家新能源车公司，剩的这三家未来前途不可限量。我知道现在大部分人还是比较传统的观念，瞧不起新能源车。没错，现在还是传统汽油车的天下，奔驰、宝马、大众、本田等传统动力车的天下。可是谁知道以后是什么格局呢？就像十年前，你能想象诺基亚在手机界十年后会消失的无影踪么？你能想象柯达这种巨头也会被历史淘汰么？不要做历史的逆势者，未来是新能车的天下，传统车企不做改变，终将被历史淘汰！添加图片描述3.一般有哪些券商能打美股呢？我分为三个梯队：一、老虎、**。二、富途。三、**、尊嘉、友信、长桥等。在

序之前有篇文专门介绍了美股打新相关知识，对美股打新不了解的可以点击看下「你不可不知的美股打新必备知识」。该文主要针对贝壳的认购做3个方面的补充阐述。1、哪些券商能认购美股？2、如何最大化提高中签率？3、贝壳认购策略。能认购美股的券商美新股认购并不像港股，券商要想拿美股份额，要看关系和能力，有的券商底层是美国大投行，这样拿货就会容易些，比如某虎和某盈是IB全披露。某途美股这块也是IB，不过是半披露。这也是为什么某途拿货往往会比某虎、某盈少的原因。现在市面常见认购美股的合规券商可以分为两部分：认购中概股和美本地股两批。1、认购中概股的券商，按拿货实力我划分三个梯队：1.1、老虎、某盈。1.2、某途。1.3、某盛、某嘉、某信、某桥等。2、认购美本地股，常见的合规券商有两家：某牛和某贝。如何认购能提升中签率我们知道港股有红鞋机制，分配往往会偏向一手认购。而美股的中签分配模式完全取决于券商从大投行那能拿多少货和想分你多少货。一般我们散户认购美股都会有货，但不一定是100%，相比港股打新，美股中签率相对较高。各家券商分配美股，采用的是照顾散户的普惠制原则和按认购额度比例分配原则：1) 首先考虑照顾散户分配原则：即让每一位参与美股打新的投资者都尽可能分到新股，雨露均沾，阳光普惠。2) 其次是认购额度比例分配原则：以认购数量加权的方式向投资者进行分配，对认购额度更大的客户分配更多的股数。但这种分配方式并不是线性增长的模式。我们用某盈认购理想的实践操作来举例。一户某盈申购100股理想，分配了20股；申购300股，也分配了20股。也就是100-300股是一个档次的分配模式。对于小资金客户来说，聪明点的你就可以将这300股的钱分到3个户，每户认购100股，这样能得60股理想。要注意的是美股打新不能融资认购。不能融资，就要最大化利用手里的现金。同样的钱，稍微采取点策略，就可以提升3倍中签数量。而且

 今天时代天使暗盘收涨113%，中签一手赚3.9万。 先恭喜中签小伙伴！不过没中的也不用沮丧，毕竟一手中签率只有1.5%，乙头中签率也才30%。 这是之前文章按古典概率算法给大家算的中签率，实际一手是1.5%中签率，也就是如果认购了50户一手，必中一手概率也仅仅是53%。 乙头中一手概率为30%，严格按古典概率算，20个乙头才能达到99.9%的概率必中一手。 那些按单个独立事件概率简单相加算的（虽然错误很低级，但竟然好多v都这样算），也就是认为一手概率30%，30%+30%+30%约等于1，大概3户就能中一手，实际严格算3个乙头必中一手概率只有65.7%。 所以大家认购3个乙头并没有中一手的，没有什么太冤枉的；那些认购50户一手也没中的，更没什么沮丧的。。 但是重点来了，今天好多人在说自己打了5户一手中了的，还有1中1的等等，我相信大家在群里或者券商帖子里看到好多这样的，主观上会造成容易中签的假象。。 实际时代天使中签只是比预期稍微好点罢了，之前预估从1%中签提升到2%，实际也仅提高了0.5个点，1.5%而已。 当然你不能跟A股中签率比，要那样比，这个中签率比大A高了将近100倍。。 那些申购1手中签的，背后是有98.5个人陪跑的。。但是为什么你看到的感觉会比实际的中签率高呢？  很多言论的产生，人们往往只看到了结果，却忽略了过程。 1、二战时期，英国和德国空战，人们发现飞机损伤最严重的地方在于机翼，有的几乎被打成筛子，而发动机和驾驶舱几乎没有损伤。 就当所有人都认为应该给机翼加固装甲，一个统计学家却认为，应该加固发动机和驾驶舱，因为机翼被打成筛子都可以安全返回，说明它并不脆弱，而驾驶舱和发动机中弹后，飞机都没有飞回来。 因为

  逸仙电商本来不想专门用一篇公号来写，在交流群里跟大家说了看好它，可以认购。  然而今天有个骑兵连战友跟我交流关于逸仙电商财报的问题，有几点感觉思维还是不能“固化”，更要思考数据背后的逻辑，我觉得正好比较典型，就写出来跟大家交流下。一  先看下这位轻骑连战友交流的问题。  这位战友忧虑的财报数据亏损问题一会儿在解释，先跟大家说下我看好的几个要点逻辑：  一、行业赛道。  中国彩妆界NO.1，虽然零售额第五，但前四名都是外资品牌，它是唯一的国货。  虽然我本人对各种平台电商带货不感冒，但我还是知道李佳琦是靠带货口红火起来的，薇娅起家也是从带货彩妆开始。  这两家显然是当下最火的带货一哥和一姐。现在最火的电商及自媒体个人带货模式，最火的还是这些彩妆产品。（ps，女人的钱真好赚啊）  逸仙电商的线上渠道主要有天猫、京东、唯品会、抖音、快手、小红书、b站等，全都是各自领域的头部电商的引流。  还有个更为关键的点是，现在的年轻人对外资品牌并不是那么感冒，更多的还是对品质的追求。这个也跟现阶段女孩的生活水平有关，完美日记的获客群体基本在20-30岁之间的女人群体，这部分群体从小生活条件相对优越，他们更注重品质追求，而非仅限于满足于品牌虚荣。  我对彩妆不是很研究，但我对手机很有研究，我是从苹果4最火的那段时间过来的，那时候的苹果就是一种象征，现在大家对苹果的品牌溢价相对就不那么看重了，安卓机有其特有的配置优势。  2016年成立的公司，旗下有完美日记、小奥汀、完子心选三家公司，3年时间就做到国内彩妆第一品牌，可见成长多么迅速。  

一  10.27日我在新浪财经直播里提到的蚂蚁未来可能遇到的两点风险，第一点是政策性风险；第二点是用户数据安全方面。  没想到第一点这么快就上演了，不光是打的我们投资者措手不及，就连港交所昨晚临时发的蚂蚁公告都错字连篇。。  在我看来约谈是流程正确，影响最大的其实是出台的那个“小贷新规”，及其以后将会有更强有力的金融政策监管。  对蚂蚁来说主要有两点核心影响：  要么ABS杠杆要降下来，要么提高资本金比例！对蚂蚁的直接影响就是占总营收39%的微贷业务将来利润增长肯定放缓，进而影响到蚂蚁上市的估值，3200亿美金的估值肯定要重新评估！  马云在10月24日外滩金融会议上说过一句话，“好的方式不怕监管，但却怕用昨天的方式去监管”，这句话仁者见仁智者见智，我也不想去做过多解读。二  对于我们国家部分职能部门的监管，目前确实有监管不到位，政策不完善的地方。  有些事情不是自己闭上眼看不见就等于不存在。思考问题的出发点，查找问题的目的在于解决问题激励发展，而不是单纯为了批判而批判。  不知道大家注意到一个细节没有，以马云的智商情商和演讲能力，他的那篇讲话，完全可以不用备稿，但每当他说到关键语句时，总是要低头看下稿子，这是“有备而来”，绝不是信口开河。  凡是稍微懂点经济的人都知道，资本是嗜血的，任其自由发展的最后结局就是膨胀到毁灭，恰到好处的政策监管就显得尤为重要，资本主义国家经历过的次贷金融危机就是实例。  我相信，没有多少人比马云更懂资本，也没有多少人比马云更懂我们国家的金融监管现状和国情！他很明确的知道，蚂蚁如果要想真的承担社会责任来普惠大众发展，就必须要“可持

    如果你想长期在股市生存，那么这篇文值得你花1小时仔细品读，相信我，不会让你失望！   3.7号上周日视频直播跟骑兵连战友们交流了下最近行情，从宏观经济角度出发做了些行情分析，因为涉及知识比较专业，好多人理解的比较费劲，我把部分内容整理下，尽可能用白话的形式展示给大家。   先看下最近实盘操作和理念：   2月24日时候建议整体都降仓位，然后一直强调不要搏日线级别反弹，这次调整是周线或月线级别调整，多看少动。   对看好的标的控制好仓位的前提下可以分批买入，只不过以前补仓资金分10份，这次分20份补这样，实际最近几天我也一直在分批买入，在骑兵连也进行了实盘分享。   对于散户而言，最好的风险管理对冲手段其实就是仓位管理，这是我一直强调的核心理念，像其他衍生品对冲工具，是不太适合散户的。新人朋友经历这轮下跌，自己在场内真金白银实操后，可能才对我一直强调的核心仓位控制理念感同身受。   这里不是强调我预测的多么准，实际我一直把自己定位为股市里的“新人”，预测短期走势是最不靠谱的，一般也不轻易做择时和轮动，更多的是“持有”+“套利”相结合的策略。   本文主题是基于股市在经济周期趋势中客观反映一些规律的个人看法。   股市预测是玄学问题：唯一不变的是经济周期和人性博弈。我们去探索分析经济周期和人性本质，目的并不是为了去预测市场，而是有助于我们去研判事物客观发展的一些规律。   最近行情从2月22日开始跌，3.8当天更是单边无抵抗下跌，这种跌法很容易让人恐慌，让人眼前发蒙，不知所措。   学过经济学的都知道，一个完整的经济周期一般要经历衰退期、复苏期、过热期

 最近这两天的股市走势，感受到我群里大部分投资者的心态，感慨颇多，一句话概括就是——知不易，行更难！   大部分人心中的信仰，抵不过市场两天的恐惧。。  今年目前两次大跌，一次是2月下旬，再就是这次的7月下旬，2月下旬那次我印象深刻，大家都在说股灾来了，看空后市，清仓割肉不玩了，但股民记忆往往只有3秒，一旦股票上涨就会忘记之前暴跌的痛苦记忆，在医学上叫心因性失忆，一根阳线改变三观。。  实际大盘在3月9日开始企稳，然后一直涨到现在，3月9号当天我是这样分享的“宏观角度对股市的一些思考，还会跌吗”，不建议大家恐慌割肉，行情还在，下图为核心内容。  对于这次下跌，和2月份那次下跌态度还不太一样，2月份那次更多的是杀估值，这次有些行业可能面临杀逻辑的结构性调整。  这次的下跌，我的态度会比2月份那次下跌对后市的影响更偏谨慎些，但也不悲观，从宏观经济角度看股灾不至于！不过整个下半年赚钱不会那么容易了！  不过还是那句话，我没有预测股市的能力，只能从宏观经济角度分析下。   3月9号那篇文分析了我们现在还处于经济复苏开端的周期里，半年了，经济恢复的并没有想象的那么好，经济运行压力还是很大，从广义货币M2的增长数据里也能看出一二。    6月末，广义货币(M2)余额231.78万亿元，同比增长8.6%，但比上年同期低2.5个百分点。20年疫情原因，经济下行压力大，所以M2增长情况维持在10-11个点左右，今年开始M2增速不断走低，4月都下滑到了8.1%，比疫情之前还低。  然而我国经济情况并没有明显好转，疫情尚未结束，经济的结构性问题也还没有很好的改善，这种M2的增速，很难缓解经济运行压力。（可以理解为市场还需要放水）  决策层也意识到这个问题，

   昨天简单写了下华润万象策略，没想到一致好评，我平时深夜辛辛苦苦码字，还不如20个字得到好评容易。。哭！  今天白天有空，给大家简单写下，具体基本面不写了，一句话，京东健康是目前正在招股的所有里是我最看好的。  只说认购策略重点：  因为现在市场数据还没有统计，我现在只能根据自己分析判断来预估，大概会有40-50万人认购，目前策略是基于这个人数区间做的分析，以后自己根据市场情况做中签率上浮或下调。  一、入场费只有3564.6港币，如果偏向一手分配，大概中签率会在30%-40%。这样稳一手大概会在120手左右。乙头要1600手，分个5-6手货。  我个人预期是偏向一手分配的，这里不考虑分配偏向融资情况。  如果是我分析情况，很明显，多户现金免费一手是最佳策略，如果融资，这么低的入场手续费，100元融资手续费成本太吃收益权益，而且要120手左右才能稳一手。  二、但是好多大资金同学，户很少。现在铺户也来不及，乙头是相对最好策略了，如果中6手左右，打和点可能要15%多。乙组一共有18档，也可以考虑乙中档，顶头成本有点高！  三、我个人是多户现金免费一手加乙组策略，这里还有个博弈点，早上在交流群里第一时间提示了，认购京东健康的资金大概接不上蓝月亮和泡泡玛特，所以怎么认购，要结合自己资金和市场做博弈，我肯定是要留子弹给蓝月亮和泡泡玛特的。  当然，每个人资金量不同，户数也不一样，骑兵连群战友会更细化认购策略的！  最后给大家做个风险提示，是昨天骑兵连战友问我一个股，我一看就觉得像老千股，告诉她要小心套路。 果然，今天直线下跌90%多。。！ &

  我经常说一句话，就是作为一个成熟投资者，有些时候不能太拘于小节，眼界格局不能总盯在日k或分时线的波动，气度胸怀要大一些，手里有股，心中无股！  而且在这么多年经历市场教育后，造就我的投资理念也是坚信：优质资产的长期收益率到最后一定是高于轮动或者择时，只要眼界格局在长远的基础上做正确的事，慢就是快！  然而今天我确实比较纠结，跌的我心情也不好，毕竟是凡人而不是圣人。  原因就是我去年时候就在骑兵连里从宏观层面分析研究今年的经济形势，比较确信周期经济的到来。下面星球的图是我在去年11月份时候的一些观点，大家可以参考逻辑。  关于宏观层面的经济和货币政策在这里不多分析了，还是去年我写的这些逻辑，只不过现在市场目前貌似正在一步步验证而已。  纠结的是这几天的眉飞色舞到底是真的反转还是骗炮，我没有预测具体时间点的能力，只能从宏观经济政策整体上把握。三根阳线改变信仰的市场投资者我也见多了。  我不想预测周期趋势是反转还是反弹，我知道这种预测是我认知范围以外的能力，只能让市场自己走出来看。但我又从宏观上分析了今年的经济形势，目前市场走势似乎正在验证这个走势，当然今天一天的表现不足以让我理念发生转变，如果还持续几天，那时候可能会比较纠结是否该择时。  当然，我对自己持有的股票和基金还是很有信心。换句话说如果是往年的我，今天的走势也就微微一笑而过，我坚信亏损的可能就是时间而已，况且现在也仅仅是轻微回吐利润而已，因为从去年底就一直开始让大家布局一些优质基金，如果按我分享的实时持仓操作，现在盈利至少30%。  关键的是现在还有众多认知水平参差不齐的骑兵连战友跟我布局了一些个股和基金，不像之前我个人操作，不用顾虑太多

想必周末这两天大家都被南非的新冠病毒变种事件刷屏了，世卫组织26号以24个希腊字母之一的Omicron（奥密克戎）为该病毒命名。 被命名为Omicron（奥密克戎）后，留给病毒的希腊字母并不多了。世卫以希腊字母命名，从侧面也间接认定它可能具有更强的传染性或致死性。更让大家恐慌的是，它可能会使现有疫苗出现无效的风险。   欧美指数应声下跌。 美股，道指跌2.53%；纳指跌2.23%。欧洲各大指数，德国DAX30指数跌4.22%，英国富时100指数跌3.68%，法国CAC40指数跌4.75%。 原油市场也出现暴跌。WTI原油期货一根大阴线，跌逾13%，报68.17美元/桶。   从最早的新冠到后面变异的德尔塔，再到现在的奥密克戎，每次出现新病毒变异都会让大家感到恐慌，这是正常的，人们总会对未知的东西产生担忧，金融市场也不例外，会第一时间反馈在市场的涨跌上。 未知，往往才是最可怕的。。而我们对奥密克戎的了解却少之又少。 但当我们熟悉了解后，对未知的恐惧会慢慢消失，从26号媒体报道到现在仅仅过去了两天时间，大家对新毒株带来的恐慌已经缓冲了好多，也更加理性的分析认知它。 我能理解的是，如果一种病毒的致死率特别高，那么它的传染性就会相对弱，因为宿主死亡了，病毒也就无法传播，典型如埃博拉病毒；同理如果传染性很强，那么它的致死率就会相对弱，典型如流感病毒。 现有消息看，Omicron病毒的传染性是很强的，那么从常理推断致死性应该是相对低的。。 当然这只是我们普通人的认知，权威分析是如何的呢？张文宏专家在微博上分享了一些专业的看法，我把内容大致归纳总结了几点：1、Omicron的传染性很强基本上可以确定，但重症率和致死率还应进一步观察。（张教授比较严谨，