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OptionPlusLV4 文化虎
个人简介:把交易修炼成自己喜欢的样子,在市场中从容的活下去。
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2021-10-10

我的期权交易观——OptionPlus的老虎首帖🆙

大家好,很高兴来到老虎,超过10年美股交易经验,非常喜欢期权,金融衍生品的明珠,但期权一定要基于底层资产而运用,因此它更多时间是一个Plus的状态。我的投资目标是在市场中从容的活下去,可以叫我小+,但不要叫++。 先说说我的期权交易观,之所以是交易,不是投资,因为有的时候确定有一些赌性,称不上投资。 大部分情况下,我的期权仓位占比都非常低,剩余的钱做好绝对的cash secured。在我超过的10年的炒股生涯中,我所认识的玩期权并且长期活的很好的高手们,期权仓位也都不高。 三个原因: 1)流动性弱,期权是股票衍生品,volume比股票本身小很多,如果底层标的物的volume就不够大,比如大部分中概股,那对应的期权volume就更少,再分配到不同价格、不同到期日的每张合约上就更少,导致bid和ask的价差大; 2)时间为敌,期权的价值是内在价值+时间价值,时间价值会一直随着时间流逝而减少。 3)多维空间,股票是一维空间交易,期权是在复杂的多维空间,除了要考虑正股价格的变动,还要考虑波动率、时间价值、Gamma… 那么,期权适用于哪些场景? 1)用于低价抄底看好的公司,sell put策略 2)已经盈利的正股,但距离理想的目标价还有一定距离,做sell covered call 3)财报,财报有很多不同的玩法。 4)事件布局,跟财报异曲同工,小赌怡情。 下周就进入美股财报季,大标的几乎都在10月发财报,下一篇重点分享一下我的财报玩法。
我的期权交易观——OptionPlus的老虎首帖🆙
$奈飞(NFLX)$ update 昨晚NFLX的操作,开盘时候Sell Call 300的权利金只有$1,不及我的预期,IV降的很快,IV从170%降到90%,我没有由于还是Sell Call 进去了,然后股价继续涨,权利金由于IV的下降,整体还是下降的,收盘后IV降到75%,盘中我看最低是60%多点,但这个SC已经收益近70%。 那么,$特斯拉(TSLA)$ 今晚能不能这个思路Sell IV呢?我刚看了一下,TSLA明天到期的180的PUT 权利金是$0.7,可能开盘也在$0.8-1之间,IV目前是180%,如果开盘后IV在80%以上,我会去Sell 这个PUT。
@OptionPlus:【期权交易】财报落地后,如何交易NFLX期权?

【期权交易】财报落地后,如何交易NFLX期权?

美股迎来久违的实质性好消息,银行航空为市场打了一剂强心剂,盘后 $奈飞(NFLX)$ 更是让成长股投资者看到曙光,一般市场不好的时候,大家预期就会很低,那么财报往往会是提振的良方。关于奈飞财报我就不多说了,可以看一下这几篇:奈飞付费用户超预期猛增,盘后一度涨超15%财报解读:奈飞财报为何大超预期?左手广告,右手游戏,Netflix喘了口气财报落地后,来review一下NFLX股价走势。NFLX最高点$700.99,最低点$162.71,最大跌幅76.8%。其中两次非常大的缺口均由于财报,分别是3月发布的去年Q4财报,单日跌幅超过20%,缺口在507-409之间,宽度达98个点。第二个是4月的Q1财报,单日跌幅高达35%,缺口在333-249,宽度84个点。从下图可以看出,在留下第一个缺口后,曾一度反弹至$458,即缺口的50%位置。而留下第二个缺口至今已经半年,股价虽然较低点反弹,但反弹都没有超过跳空低开首日的位置。昨天财报前收盘价$240.86,较低点已经反弹48%,正如昨天所说,NFLX是本轮反弹中相当强势的个股。盘后财报落地股价跳涨至$275.5,盘后高点一度接近$280,按照正常的反弹逻辑,NFLX有可能回补这个缺口的一半,即$290左右的位置,上方典型的阻力在200日线,即$283,所以NFLX反弹到这个区间会再度回踩,至于后面是不是继续反弹,我觉得只要广告预期一直在,这种无法快速证明行或者不行的,只要市场好,都会给出NFLX反弹空间,尤其是在NFLX 估值已经如此低的情况下,目前12月市盈率仅22倍。总结来说,本次财报基本给NFLX画出底,反弹到283-290的位置会遇到阻力回踩。观察到NFLX的
【期权交易】财报落地后,如何交易NFLX期权?

简单复盘,标普反弹空间预测?

终于迎来了反弹,虽然心里默默认为跌了这么多总归是要反弹的,但身体却很诚实,没有大举买入,还是选择保守的sell put,上周分别sell put了苹果135和QQQ 260,还持有特斯拉200的Sell put,由于本周财报,不敢赌,放弃了。说说本轮反弹的的目标。最近各种影响因子实在太多了,既要看美元,又是美债收益率,还有欧洲>>>有点知识储备不够用但是我会更多本轮反弹是来自技术面主要驱动的。$标普500(.SPX)$ 在200周线点位、叠加斐波那契50%的回撤位置、再加上50月线的关键支撑,基本上是一个做空一定会平仓的点位,趋势做空的交易者不会在第一次到这里测试与之抗衡,所以在这里有一个日线级别放量的空头平仓是非常合理的。再看是VIX即便在上周四、周五都没有暴涨。特别是周四,CPI数据出来后,VIX只是微涨,甚至没有到周三的高点,就觉得很奇怪,这个不往上,那盘前暴跌3个点的NQ就不应该,一定有一方是错的。开盘后,VIX仍然没有纠错,那么就是指数跌多了。从之前讲过的缺口说,我倾向于本周先补了第一个缺口,就是3740左右的点位,会有一个回踩。然后反弹至50日线3920左右,在选择是上或是下。上面就要回补4080的缺口,但是这个可能不会太快,如果太快反而不是好事。交易方面,$苹果(AAPL)$ 将于下周财报,本轮大跌,苹果已经非常强势了,是少数还没有回调到6月低点的股票,我认为苹果135的Sell Put仍然安全,但是保守的可以做130,即6月的低点,或者等财报后在做。我还有QQQ的Sell Put,本周不会在开新仓了,如果周中有大跌,我会做一些SPY的。$特斯拉(TSLA)$ 我会选择财报后再看。由于Q3的交付量miss了预期,投行整体下调了特斯拉Q3的收入预期,大摩认为会不及市场一直预期的221亿美元营收,我觉得这是大概率,特斯拉在Q1的营收是183亿美元,Q3交付量比Q1多了10%,加上一些其他收入的增长,要到220亿有点难度,但是最好能在210多亿,这样还可以靠马哥画饼,所以如果投行预期收入会比较弱,那么也不
简单复盘,标普反弹空间预测?
$恒生指数(HSI)$ 如这篇帖子所言,港股即便是腾讯美团,反弹之后Sell Call 更适合。。$腾讯控股(00700)$ $美团(03690)$
@OptionPlus:【期权交易】腾讯美团不值得?Sell Call或者更适合

期权复盘:当下不宜做方向性选择,继续押注波动率

$美国超微公司(AMD)$ 再度下调指引,拖累了整个芯片板块。从9月以后下调业绩指引的公司越来越多,而且基本上横跨了各行各业,零售消费的Nike/星巴克/Ralph Lauren、运输快递FedEx、汽车行业的福特、还有嘉年华邮轮等。踏入10月以后,预计会有越来越多公司下调预期指引,因为他们已经看到Q3实际业绩跟市场预期的差距。当然我也看到一些投行在下调针对各公司的预期以及标普500的整体预期,可以认为是公司提前跟投行沟通进行预期管理。预期这东西是一把双刃剑。预期高,业绩好,但好的不够多,超不了预期也是废。预期底到尘埃了,业绩不好也能轻松beat预期。今天是长假最后一天,也是刺激的非农夜,来做一个复盘。非农实际上数据还可以,但是也不太重要,反正美联储将继续在11月初的会议上加息75基点的概率已经上升到90%+,非农好或者不好可以作为悲观解读。如果加息75基点板上钉,下周大概率再次强劲的CPI可能也只是佐证这个结果,明年春季的联邦利率可能会到4.5%-4.75%。9月跌的出我意料,我Sell put 的苹果和ATVI都在930到期被动行权接盘了正股,成为我目前两大重仓,其中ATVI浮亏较多有4%,但我仍为微软收购ATVI的Deal仍将成功,我打算拿着ATVI,并不断Sell covered call。苹果正股账面微亏1%,算上SP和SC的权利金收入不亏。特斯拉惊险在上周到期日没有被行权,哪知这周老马又跟Twitter上演爱恨情仇,目前持有年底到期的TSLA $200的Sell put,可能会加一手。整个9月的行情都是被美元牵着走,美元和美股的负相关性仍在持续,虽然10月初美元指数有点回落,我刚才看了一下,随着加息75基点概率提升,美元指数又重启升势,说很大概率美元还会直接领导10月的行情。看一下标普。标普9月收在200周线位置,10月从这里开始反弹,10月开市就连涨两天补回了9月23日留下的下跌缺口,但又留下了一个反弹缺口在3700-3720的位置。现在大盘很极端,不是跳空涨就是跳空跌,动不动就留下缺口。堂堂标普留这么大缺口很不健康,迟早是要补回的,昨晚标普有明显的缩量,说明市场对今
期权复盘:当下不宜做方向性选择,继续押注波动率

【期权交易】马斯克又要买Twitter了, 如何交易!

​​昨晚,$Twitter(TWTR)$ 惊报,马斯克同意按照4月25日签订的协议以440亿美元作价完成对Twitter的收购,即每股54.2美元。这个收购剧集进入第三季反转,不去猜测马斯克为什么又变了,人家身价2000亿的首富,花100多亿买个教训不行吗?这非常符合马斯克的人设啊?如果马斯克这次不再反悔,推特估计明年春天就改姓马了。说一说我们的交易机会,推特股价昨晚大涨22%至52美元,市值397亿美元。此前,推特股东大会已经以98.6%的高票通过了这项收购案,也就是说$54.5的价格已经通过了Twitter的股东们,没有涨价空间了。通常在交易正式落地之前,股价较最终成交价格会有一个折扣,也就是短期Twitter股价不会涨到54.5,那么就可以开始Sell Call Twitter!我今晚会做这个单子,Sell Call Twitter at $52-54,选择高于交易价格95%的位置做Sell Call。如果你更保守,那就做54/55的。如果股价跌到50以下,可以择时选择低于交易价格80%的位置做Sell Put,即大概43-44左右的行权价。$特斯拉(TSLA)$
【期权交易】马斯克又要买Twitter了, 如何交易!

【期权交易】腾讯美团不值得?Sell Call或者更适合

先祝大家假期愉快!今天港股开市一片大涨,恒生指数涨了5.9%,恒生科技指数更是涨了7.54%。很多人都在问港股是不是要开启反转行情了,特别是腾讯美团要不要抄底了?首先,一日行情不代表什么,恒生指数9月份跌了13.69%,跌的有多猛,反弹时候就有多强,而且港股大多数是跟随隔夜美股的行情,美股在反弹之后也要顾及本周的非农,下周的CPI,和财报季。港股一直是对外围风吹草动都极为敏感的市场,也是很容易在熊市被追空的市场,所以我不太建议大家抄底港股,即便是腾讯美团也不例外,甚至腾讯美团的Sell Put 我都不做。$腾讯控股(00700)$ ,尽管估值已经很便宜,PE跌到10倍,并且公司连续回购30个交易日,创下腾讯史上回购金额最高记录,但300多亿港币的回购金额在南非大股东1300亿美金的抛压面前一个零头都不算。。香港整个市场每天成交额才1000多亿港币,大概200亿美金,腾讯也就10亿美金的日均成交额,南非大股东这1300亿美金得卖到明年。至于$美团-W(03690)$ ,最大的不确定性永远都是腾讯持股的那300亿美金,到底是卖还是卖?空穴不来风,腾讯一定是在投行侧多番咨询卖的方案,到底是分红分掉还是找下家接盘的问题,只要一天没落地,这个减持就像一个不定时的💣压在美团的K线上。腾讯是今年初分掉了京东,会不会到明年初再分美团呢?这是一个值得考虑的问题。我知道很多喜欢抄底腾讯美团,从产品和体验来说,微信和外卖是生活中必不可少了的。如果要抄底,我的建议仍然是用Sell Put 的方式去买入,目前行权价为250的腾讯PUT,权利金有2.35港币。250左右是腾讯2018年的支撑,这个位置可能会有比较强的支撑。美团的图形上没有特别明显的支撑,上一轮低点是103.5,然后有一个小支撑在130左右。说一说我真正的看法,我大胆的认为腾讯美团的机会都是Sell Call。Sell Call本质是认为股价不会涨到多少(行权价),而风险是如果股价真的涨到的SC的行权价则会被迫以行权价卖出(做空)正股。基于上述个股基本面上,腾讯有南非大股东的抛压,美团有腾讯减持的💣。外围宏观环境,美元高位,非美货币承压,加息周期中,港股这种敏感市
【期权交易】腾讯美团不值得?Sell Call或者更适合

【期权交易】9月月线会大反攻吗?熊市反弹怎么交易?

大盘昨晚触及了6月低点。从道指看,已经跌破了2020年疫情前的高点。从标普看,6月形成的低点3636.87 还有支撑。本周是9月收月线,且Q3季线收盘,本周的行情非常关键。 总体而言,当前美股是一个在美联储控制下,有序下跌的市场中,伴随这个美元和利率的不断飙升。从资金和技术形态看,目前市场非常超卖,预计会有猛烈的回抽反弹,可能还是来自空头回补的力量。 本周美联储官员集中上台表态,基本上是强化市场的预期,可能很快这种悲观形态就麻木了。但是短暂的反弹不代表趋势扭转,今年这种全球金融市场乱象,不要太早的期待反转。 道指,昨天领跌,跌破了2020年疫情前的高点29568,这个地方理论上有一个比较强支撑,很可能在这个附近反弹。但是这次破的太直接,毫无挣扎,说明后市仍然悲观,也仅是反弹而已。下方有一个比较大的缺口在28380附近,值得关注。标普,日线看来勉强守住了6月的低点3638.87,预计这里今晚不破会反弹,破的话,会在周200均线附近继续找支撑,这个支撑6月没有到,大概率是要去测一下的,另一种行情就是在3600区间震荡,等均线跟上。 我之前说标普从6月反弹以来留下了4个缺口,这一口气都不上了,非常快。现在这轮下跌又留下了三个上方的缺口,我个人会觉得反弹至少去补一个,大概3750左右,再下去是3780的。纳指虽然没有跌到6月的低点,但周线上周已经收在200周均线之下,本周希望收周线能够快速收回200周均线以上,否则这个位置可能成为一个阻力。由于本周收9月月线,现在道指和纳指都在月50均线之下,微低几十点,多头很可能在季末奋力一搏,不会让这个月线50很轻易的破掉。顺便看一下标普月线,50月均线在3524,这个支撑2020年曾经破过,但是很快收回来,会不会退守这里?$标普500波动率指数(VIX)$ 昨天重收在30上方,很可能回调后继续重35的前高。长短期的国债收益率都突破了前高,美元也在不断冲高,这个冲高让我想到今年3月份的原油,连续突破100、110、120的关键阻力,好似一种惯性,让空头不断投降。这种交易市场的联动会持续多久我也不知道,我不建议去参与这样的行情,不管是多还是空。 那么当前
【期权交易】9月月线会大反攻吗?熊市反弹怎么交易?

【期权交易】AI日在即,Sell Put TSLA

美联储议息全程看下来,行情太过刺激,来回打脸,看完已经累的无法总结。周末有空一起复盘。 觉得这两天跌得可以sell put $特斯拉(TSLA)$。特斯拉应该算这一波回调中表现比较稳的。在7月财报中展示的基本面强劲,是最大的成长股。即将到来的930 AI day,我觉得这之前股价是有支撑能力的,然后10月2日左右会发布9月和整个Q3的交付数据,根据最近几周的数据表看,9月很可能是一个当月新高。 自8月起的这轮回调,特斯拉整体回调才10个点,在过去,大盘跌5个点高beta的特斯拉都跌20个点了。过去几天tsla都不乏大的远期看涨期权买入,资金流也呈现小流入的状态(对比大盘和科技股在流出)。 从周线看,再次被压制在MA50无法突破,是个比较强的回调信号,我本来周初想做Sell Call,加息当前不敢下手。日线上回调到了20日线286的关键支撑,特斯拉的波动率很可能是要破一下支撑再收回来的,这个要有心理预期。再下去就是拆股前留下的一个缺口,在250左右价格。所以,我认为如果做短期930到期的Sell Put 缺口位置250左右是一个不错的选择,或者保守一点可以放在缺口下方。 由于特斯拉拆股,整体的IV波动率下来了一些,也可以选择远期的Sell Put,权利金会好一点,相对波动率对保证金波动影响也会低一些,比如12月到期200左右的,万一大盘继续暴跌,这个价格风险也不大。
【期权交易】AI日在即,Sell Put TSLA

【期权观察】天量PUTs会带来逼空大涨吗?

这是昨天文章的跟进篇,需要先看昨天的:【期权交易】PUT是CALL的10倍!跟PUT?做跨! 昨晚股指开盘走高-回落-尾盘拉起,全天收涨,美联储加息前夜,今晚市场会如何走? 现在老虎的数据显示SPY 和QQQ Call/Put Ratio 分别是0.68和0.64,对比前一日0.58和0.59,Call和Put的量比在缩小,所以是巨额Put开始平仓了,还是Call开始加仓? 通过SPY几个关键价格看跟前一日的持仓量对比发现: SPY 9月30日到期,行权价为$385的PUT持仓量从昨天的13.4万合约降低到9.3万张合约,而行权价为$390的PUT持仓量小减了近1万张合约。10月21日到期的行权价$390的PUT持仓减少了大约1.5万张。相比之下,几个关键价格的CALL合约有小几千张的增量,但并不明显。 昨天的帖子里面说过,由于美联储会议带来的不确定性,市场大幅押注指数期权的PUT来对冲仓位,大量的PUT有可能再次形成向下挤兑,又或者空仓的平仓带来向上的逼空。 如果这些关键价格的PUT持仓量有进一步减少,可能大盘仍然会上涨。尤其是明天美联储消息落地,不确定性解除,如果这么大量的PUT集中在明天平仓仍然导致大盘上涨。这也就是为什么,5月和6月的两次加息落地当天都涨,然后第二天暴跌,特别是5月那次,相信小伙伴们都记忆深刻,5月4日晚上美联储加息50bp落地,从下面分时图清晰看到,2点半之后SPY突然开始拉升,从负值拉到涨3%收盘,但第二天,又一路下去跌了3.55%,后来又连跌了一周。这个突然的拉升就是来自对冲PUT的平仓。而6月15日,同样的一幕,首次加息75bp落地鲍威尔讲话触发深V,市场从早盘1%到微跌,再拉到最高涨2.5%,最终收盘涨1.4%。但是第二天则暴跌3.3%,市场在17日周五见底。到了7月则不同,如预期的加75bp,基本一切都没有意外,也没有鲍威尔的会后将会,市场在决议发布后开始涨,第二天仍然继续涨,一直涨到了8月。本次加息如果是75bp没有意外,但时间进入Q4,市场要开始考虑明年上半年本轮加息的终点利率是多少了,到底是此前的4%还是会更高?MBS缩表到底什么个进展?特别是在FDX和Ford都发表对经济悲观预期后,鲍威尔会如何措辞描
【期权观察】天量PUTs会带来逼空大涨吗?

【期权交易】PUT是CALL的10倍!跟PUT?做跨!

虽然本周的聚光灯都瞄准了美联储会议。 根据CME Fedwatch数据显示,加息75bp的概率是80%,100bp的概率是20%,即便上周CPI之后,这个概率变化也不大,都预期75bp了为什么市场还表现出这么恐慌? 周末看了一些报道,市场将目光转向本轮加息的终值,甚至有投行不太关心9月到底是75还是100了,他们更关心明年联邦基准利率最终将到达多少。根据CME Fedwatch数据,明年3月的基准利率区间上移到4.25%-4.75%,比Jackson Hole之前市场的预期3.75%-4.25%高了50bp。甚至UBS放言利率将达到5%。另外,就是会议结束后的声明中将如何表述缩表的进度,目前市场对MBS的预期相对模糊。 老虎的Call/Put Ratio显示SPY 和QQQ Call/Put Ratio 是0.58和0.59,因为对本周议息会的不确定性,市场大幅押注指数期权的PUT来对冲仓位。上一篇里面我说过,上周的极端行情一定程度是来自负向的Gamma 效应。而当前仍然有大量的PUT有可能再次形成向下挤兑,又或者空仓的平仓带来向上的逼空。 不论什么方向,本周的波动仍然可预期的很大,我上周的QQQ跨式策略仍然有效,我已经在周五将跨式换到9月30日的合约上。 现在看QQQ 的期权链9月底和10月的期权链,9月30日到期,行权价$290的PUT 当前持仓量近6万张合约,是Call的10倍,行权价$285和$295的PUT持仓量分别是6万和3.5万张,同样是Call的数倍。10月月权合约显示,$280是一个非常关键的位置,这个位置PUT持仓量高达12.6万张,如果到时候QQQ跌破280,迫使Market Makers去卖正股对冲,说不定会再次挤兑。$290的价格上PUT 持仓量有14万张,上周这个价格是多头缴械的位置,而现在它成为了一个关键逼空点,这些PUT的持有者一旦平仓,会造成向上逼空。 而Call这侧,过万的合约出现在$290,$300,和$305,$300的CALL持仓3.5万张,是一个相对大的持仓量,但跟PUT的十万张没法相提并论。顺带看一下SPY ,9月30日到期,行权价为$385的PUT当前持仓13.4万张合约,是该行权价上Call持仓量的的5倍,同样的差异发生在不同的整数价格。​10月的月权显示,$390是一个关键价格,PUT持有量13万,是Call的近1
【期权交易】PUT是CALL的10倍!跟PUT?做跨!

巨额期权如何影响股价?今晚会是大奇迹日吗?

前有CPI,后有FOMC,今天又是一个刺激的四巫日,这种大日子我怎么能没有存在感? 在号称经济晴雨表的$联邦快递(FDX)$ 盘后发布盈警暴跌之后,今晚的行情更加引人注目。到底是继续下跌还是大奇迹日? 根据高盛9月13日数据显示,有3.2万亿美元的期权将于今晚到期,其中2万亿是指数期权,19亿的$标普500ETF(SPY)$ ,5050亿美股个股。从过去两天的SPY的成交量看,已经有不少期权交易者提前行动,展期或提前平仓。这些本周集中到期的期权也是本周行情的一大助力。周二盘前CPI数据公布之前,SpotGamma显示交易商的Gamma值为持平的状态,这意味着Market Maker们不需要太多的对冲。而8点半CPI数据出来后,标普期货在几分钟类暴跌3%,这时候交易商的Gamma转向负,导致Market Maker们不得不follow趋势去sell。 回顾标普指数周二表现,低开2%,1小时候跌破4000的心理关口,后面3个小时都在4000保卫战,但到了午后宣告失败,一路下去。为什么4000不保,市场会加速下跌?Interactive Brokers的首席策略师Steve Sosnick称,在标普500指数跌破4,000点后,卖盘加剧。这个区域是当时本周标普期权未平仓合约持有的量最高的点位之一。 这时候Gamma效应将会进一步扩大底层资产的波动性。期权跟底层证券如何互相影响? 当大量短期Puts聚集在4000点,4000点跌破,这些Puts就跌成了价内期权,Puts的持有者要么卖出合约获利/Roll over、要么行权,Market Maker们不得不Short SPX应对后续的行权,量大的时候就会对证券价格起到了负反馈,跌的更多。 短期期权越接近到期日,价值因子变化更快,Gamma就越高,导致了更Market Makers更积极的去对冲和准备,为市场火上浇油。标普跌幅整体超出了我4000点左右的预估
巨额期权如何影响股价?今晚会是大奇迹日吗?

网易稳如狗?最值得Sell Put的中概老狗!

很久没有认真做中概股,上次借审计协议框架出来,小玩了一把BABA的Sell Put。这一年对中概股算得上食之无味,但又弃之不舍,偶尔玩几手。 股市是资金的晴雨表,钱多就涨,钱紧就跌。 中概很多公司是真的便宜,但在加息周期,流动性紧缩的时期,大的资金很难往中概股流入。相反,资金要抽离的时候一定会从新兴市场先抽,因为美元强势。 所以我很不愿意做中概股的Sell Put,以为Sell Put的心态是做好接盘的准备,那么接盘大部分的中概股我不愿意,哪怕知道他们估值低,但不知道这个低要低多久,资金的占有时间要多长,对于不是仓位超级宽松的人,都需要考虑资金的利用率。 今天认真说一个中概股Sell Put机会,中概老狗$网易(NTES)$不如腾讯、阿里那样受交易关注。但它过去一年的走势配得上稳如老狗。 在整个2021年,网易是少数收涨的中概股,全年涨幅6.3%,今年至今跌幅仅14%,当然不能跟王炸瑞幸比较,但相比其他的中概明星股: 腾讯今年至今跌了32%,去年跌了18.8%; 阿里今年跌24.7%,去年跌49%; 美团今年跌23%,去年跌23.5%; 拼多多近期强势涨了16%,但去年暴跌67%; 蔚来今年跌30%,去年跌了35%; 哔哩今年跌了60%已经,去年也跌了45% ... (内心OS:就你们这样。。还怎么敢Sell Put...) 昨天盘前,国家新闻出版署发放了9月份国产网络游戏审批版号,共73款游戏过审,腾讯、网易终于有游戏上名单了,虽然这些游戏看起来很小型,但这是在4月回复版号审批后,两家最大的游戏开放商首次获批,对情绪面有相当积极的提振。 网易获批的是自研游戏《全明星街球派对》、自研游戏《无尽的拉格朗日》(新增PC端版本),这两款对收入贡献可能还不足为道,但至少缓解市场对大平台的监管担忧。 消息出来后,网易在盘前一度大涨,但可惜被大盘带下来,盘中转跌。 回顾网易Q2的财报,单季收入34.6亿美元,同比增长12.8%,毛利19.3亿美元,毛利率55.6%。归属于公司股东GAAP净利润是7亿美元,净利润率约20%。虽然有防沉迷政策,但网易两款运营20年的头牌《梦幻西游》《大话西游》仍在Q2创下流水新高,这就是老狗的好。7月25日《暗黑破坏神:不朽》上线,市场预计首月流
网易稳如狗?最值得Sell Put的中概老狗!

CPI快评+布局四巫日

CPI快评:市场把CPI环比要下降这个预期打满,没有想到啊,CPI同比是降了,可惜降的不够多,环比仍然增长了0.1%。 这就还好,关键是Core,核心CPI 同比涨了6.3%(高于7月的5.9%),环比增长0.6%。美联储也是不可不鹰。 数据看Energy 和Gasoline 较此前分别下降了5%和10.6%,但这两块的下降被其他成本上涨抵消了。 食品指数在8月份增长了0.8%,占CPI权重约1//3的住房成本跃升了0.7%,比一年前增长了6.2%。 此外,医疗服务也出现了大幅增长,主要还是人工成本;新车价格也有所上升,增加了0.8%,尽管二手车下降了0.1%。 值得一提的是,电费8月环比提升了1.5%,同比已经涨了15.6%,这可能是最出乎意料了。 昨晚交易完胜,今天这个跌幅,不论是QQQ的跨式,还是SC SPY 都成功!复盘请见>>【期权交易】如何交易明天的CPI? 接下来怎么看? 一会儿开盘,$标普500(.SPX)$ 大概率要去回补上周五的缺口(4010附近),很可能直接踩4000点去了。但是别忘了,本周五可是四巫日,本周仍然有可以做跨式的机会!但是注意,一会儿开盘期权IV会由于股价暴跌而被推高,不是最好的时机。
CPI快评+布局四巫日

【期权交易】如何交易明天的CPI?

本周唯一的关键事件,就是明天晚上发布的美国8月CPI数据。目前彭博预测数据显示,美国8月CPI同比涨8.1%,比7月的8.5%再度回落,环比下跌0.1%。预计8月核心CPI同比涨幅为6.1%,高于7月5.9%,环比上涨0.3%。 即使通胀放缓,美联储9月加息75bp的预期也已经打满,因为8.1%的值仍然比鲍威尔多次强调的2%通胀目标高太多了,而最近两次的讲话让9月21日的加息75bp的概率已经高达90%,所以市场也表现的肆无忌惮,反正都知道要加75bp,没有不确定就没有恐慌,相应VIX在9月小幅触碰$28之后再次回落到低波动区间。 上周我做的两个事件驱动,苹果发布会前的的Sell Put,和NVDA暴跌后的Sell Put,自己都非常满意。 特别提醒,本周五9月16日是美股四巫日! 这周个人将从个股策略转移到大盘为主,大盘将决定总方向,苹果、特斯拉这类标的跟大盘宠辱与共,没有谁拉谁都是互相提携。 上周标普500连涨3个交易日,特别是周五,跳空高开高走,收在50日线上方,留下一个缺口(4010-4020),但交易量有所萎缩。我看有分析师认为这是一个来自逼空的大涨,觉得很合理,在CPI扰动市场之前空头先行回补。还有一种猜测,CPI统计值的预测大概提前3-4天就能将预测精度算到非常准,所以很可能上周五市场已经在Trade CPI增速放缓了。大盘仍然处于一个熊市反弹阶段,接下来是直接冲上去回补8月22日留下的大缺口,还是等CPI落地Sell in News? CPI + 四巫日,无论如何走向,大盘势必会有大波动,这也许是最适合做指数跨式的时候。 从本周五9月16日到期的$纳指100ETF(QQQ)$ 超过5万的开仓: Call:$350≈6万、$330≈12万、325≈10万、320≈5万、310≈10万 Put:$330≈8万、325≈10万、320≈5万、315≈5万、310≈8万、300≈16万、295≈7万、290≈8万、285≈7万、280≈6.5万、275≈7万、265≈5万、260≈6.5万 Put的单量远大于Call并不绝对表示机构就不看好,也可能是因为持有太多权重
【期权交易】如何交易明天的CPI?
$特斯拉(TSLA)$ 在50日均线上强反弹,连续多日守住均线,目测支撑有效,但是可惜没有放量,可能会先反弹再跌? 上方目标$295-300附近,下方缺口$245附近。

【期权交易】英伟达值不值得Sell Put?

$英伟达(NVDA)$ 8月暴跌17%,9月到现在仅4个交易日又跌了9%。这是由于8月最后一天,美国限制英伟达向中国出口两款GPU的传言落地。随后AMD也称收到相关禁令。事实上,8月26日市场就有类似传言,当日英伟达股价收跌了9%。 简要回顾下这起事件: 8月31日英伟达发布公告称,8月26日美国政府实施了一项新的出口许可证要求,公司的A100和刚发布的H100芯片被涵盖在内,同时后续性能达到A100芯片的产品也将受到影响。随后,英伟达表示正在向美国政府提交出口申请,而相关申请很快就获得了回应。 9月1日,英伟达向SEC提交8K表,表示继昨日披露相关事件后,公司已经获得美国政府授权,继续公司开发H100集成电路所需的出口、再出口和国内(技术)转让。该授权还允许公司在 2023年3 月 1 日之前执行为 A100 芯片美国客户提供支持所需的出口。 英伟达预计这两款芯片第三季度在中国的销售是$4亿美元,预期Q3总收入大约$59多亿美元,大致影响在7%。此前大摩预计A100/H100 两款产品收入减少对应毛利的影响大概是8%,对EPS影响可能到15%。 英伟达在8月26日当天跌了9%,9月1日盘中最大跌幅到了12%,这个跌幅对于英伟达过去5年仅有2020年熔断的时候出现过(是13%)。 我在9月1日盘中大跌到$135的时候做了Sell Put设置价格$110。当时判断对公司财务面的悲观影响是15%,英伟达两次暴跌已经超过这个跌幅,有超跌反弹的机会,但股价连续暴跌,可能短线造成多头踩踏,直接买正股风险大,于是通过技术面分析,设置了一个我认为较为安全的价格$110做Sell Put。英伟达在消息发生前两天刚发了财报,财报毫无疑问是不如预期,营收出现8个财季首次环比下滑,同比仅增长3%,创最差的季度表现,但最大的雷是公司下季度的预期,预期增速是负17%。在这个财报基本面之下,英伟达K线表现为全空头行情。由于是大周期行情,我以周线找支撑,我判断大概在200日周线到2021年低点附近会有一定支撑($126-$115),我本来想用$115作为SP 行权价,考虑高beta股票在支撑位上可能会摩擦,所以设置了$110更为安全的点位。我个人对这个操作有两个TIPS: 1)在半导体大周期下行的时候,我保持
【期权交易】英伟达值不值得Sell Put?

简单说一说苹果期权操作

$苹果(AAPL)$ 下周发布会,昨晚Sell Put了两个价格分别本周和9月16日到期的合约,本周的Sell Put @155,我认为苹果在下周发布会之前价格不会暴跌,昨晚有一定程度回调是不错的Sell Put 机会。且昨晚超过千万的大单押注$160。另外做了9月16日到期的价格为$150的Sell Put,ps我觉得150有点风险,145更安全。我的逻辑:苹果iPhone14正式开卖是15日,我觉得第一批发售数据出来也要过几天,所以9月16日安全。苹果有先例如果提前涨了会在发布会时候边开边跌,发布会后有会到一个大致区间,但不会跌太多,需要等数据出来才会真正选择方向。
简单说一说苹果期权操作

【期权】跌够了没?QQQ/IWM/ARKK/BABA 空谁?TSLA/AAPL/ATVI/VMW 买谁!

经历了非常刺激的周五,本周行情会怎样?先说一下本周有什么事件。这周从消息面上的事件并不突出。本周三是8月收月线,截止上周五,标普8月回报还是-1.76%,最后两天的月线之争会很精彩。周四踏入9月,各种8月数据要开始了,打头阵就是周五晚上将发布8月非农数据,由于7月的新增非农就业达到惊人的52.8万,因此市场对8月的就业数据还是比较乐观。我认为鲍威尔上周五鹰派言论奠定的交易基调将会成为接下来两周的主旋律,直到8月的CPI数据给予9月底的FOMC更清晰指引,不要以为8月CPI会高枕无忧,不断新高的天然气也是油气的一大部分,很可能让已经回落的通胀数据再度反弹。所以我上周五在大盘跌了之后仍然追了一些Sell Call 和 Put。 Sell Call BABA & QQQ & ARKK ; Buy Put IWM。 Sell Call $阿里巴巴(BABA)$ :周五中美就审计监管签署合作协议,算是周四传言的落地,周四阿里涨了近8%,周五盘前再涨5%,我认真读了双方的稿子,判断这则消息的利好在周四大部分兑现,周五可能会高开低走,经典的Sell in News。阿里上方两个大阻力位MA50和MA200分别是$102和$110,我当时判断不可能一次破两个,所以我Sell Call @110。QQQ/IWM和ARKK的逻辑差不多。这三个我当时是在选择谁最适合做空,即直接Buy Put。通常我会认为$ARK Innovation ETF(ARKK)$ 是熊市中最好的做空标的,我之前讲过几次,就不重复了。但是为什么这次是Sell Call?因为看完发言全稿子,ARKK已经跌了4.5%,QQQ已经跌了2.5%,虽然我认为会继续跌,但是可能会有反弹,这时候不太敢追PUT,期权当时IV也涨了不少,于是我选择作为期权卖方,Sell Call ARKK@45, QQQ@320。至于为什么IWM是直接买PUT?因为周五IWM跌幅
【期权】跌够了没?QQQ/IWM/ARKK/BABA 空谁?TSLA/AAPL/ATVI/VMW 买谁!
$阿里巴巴(BABA)$ 昨天涨完了 今天就好好sell in news

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