家人们，今天咱们不聊K线，不聊波动率，不聊持仓量，不聊那些让你脑仁疼的希腊字母。 今天聊点实在的—— 在期权这个赌场里，到底要具备哪几种能力，你才能活着把钱揣回家？ 期爷先给你泼盆冷水： 期权不是股票，不是你拿着"价值投资"的信仰就能死扛到底的。 期权是带时间衰减的，是带杠杆的，是带方向、波动率、时间三座大山的。 你买错了，不仅亏钱，还亏时间；你买对了，可能还亏波动率。 所以，想在期权上赚钱，光有胆量不行，光有技术也不行，你得具备下面这几种能力。 图片 一、认怂的能力 没错，第一个能力是认怂。 很多人进期权市场，带着"我要翻倍""我要暴富"的雄心壮志，结果第一笔单子就把自己送走了。 为什么？ 因为不懂止损。 期权买方最大的陷阱是什么？ 是"反正权利金不多，亏完了就亏完了"。 哥们儿，你亏一次不多，亏十次呢？亏一百次呢？ 期权买方是概率游戏，不是信仰游戏。 你买看涨，方向对了，但波动率降了，你亏；方向对了，波动率也对了，但时间耗完了，你还是亏。 所以，每一笔单子进场前，先想好：我亏多少就走？ 方向错了，止损；波动率不对，止损；时间不够了，止损。别跟市场较劲，别跟自己的钱过不去。 期权市场里，活下来的人不是最聪明的，也不是最有钱的，而是最会认怂的。 你看那些爆仓的，哪个不是死扛到底的？“我就不信它不涨！” 结果呢？它真不涨，你的钱没了。 所以，认怂不是软弱，是智慧。 期爷我每次亏钱，都安慰自己：“没事，这是为下一次赚钱攒人品。”然后默默把仓位砍了，去吃碗牛肉面。 在期权市场，活着比赚钱重要。活着才有下一次。 二、算账的能力 期权和股票最大的区别是什么？股票你只需要猜涨跌，期权你得猜涨跌、猜幅度、猜时间，甚至还得猜波动率。交易期权，你得会算账。 很多人买期权，就盯着"这个期权便宜""那个期权贵"，结果买完发现—— 便宜的期权，Delta只有0.1，标的涨1块，你的期权才涨0.1；
期爷浪期权
在期权里浪了十多年，刚刚浪明白的未来富婆
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具备这六种能力，你才能在期权市场上赚到钱
具备这六种能力，你才能在期权市场上赚到钱
0915复盘：成交缩到地量，期权资金在赌什么？
图片 今天这行情，怎么说呢…… A股三大指数集体收绿，科创50倒是涨了1.55%，堪称全场唯一显眼包。全市场超4300只个股下跌，八成个股在吃面，成交额缩到1.62万亿，差点追平年内最低。风电、半导体、PCB在台上蹦迪，旅游酒店、农业、零售在台下集体躺板板，华天酒店、敦煌种业一字跌停，场面堪比“你跳舞我出殡”。 港股更绝，恒指早盘一度涨超1%，以为要扬眉吐气了，结果午后直接倒栽葱，收跌1.0%，由涨转跌一气呵成，主打一个“骗进来再杀” 。内银股集体挨锤，建设银行跌近3%，宁德时代港股跌超6%。唯一硬气的是腾讯，涨了1.9%，全场就它一个在认真上班。 不管行情怎么样，期权复盘才是期爷的老本行。下面是A股和港股的期权复盘汇总和变化明细，期权变化明细要注意的是： 红色表示增仓较大 绿色表示减仓较大 粉色表示深度实值增仓（看多） 浅绿色表示深度实值减仓（看空） 图片 图片 图片 今天A股期权偏冷清，总体偏观望。而港股期权市场有不少资金撤离，总体偏谨慎。 根据多家媒体9月的报道，Anthropic计划于2026年10月中旬启动路演，目标是在11月美国中期选举前完成挂牌。市场预期最高达到约2万亿美元，若实现将超越SpaceX的纪录，可能成为史上最大规模IPO之一。这次Anthropic上市对美股的影响会有多大，参考上次SpaceX上市对美股的虹吸效应。 下图是今天的《商品期货估值表》，绿色表示估值偏低，红色表示估值偏高，方便搭配期货或者期权去搞事情（交易）。期爷自用的，仅供参考，拿走不谢~ 图片 期爷每周2-3天带大家跟踪A股、商品和港股的期权异动，学习大户和庄家的交易思路。任何时候，一定不要有风险无限的敞口，千万不能重仓，万万不能梭哈！奥奥奥利给！ 免责声明：本公众号的内容不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该内容取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进
0915复盘：成交缩到地量，期权资金在赌什么？
0915复盘：成交缩到地量，期权资金在赌什么？
图片 今天这行情，怎么说呢…… A股三大指数集体收绿，科创50倒是涨了1.55%，堪称全场唯一显眼包。全市场超4300只个股下跌，八成个股在吃面，成交额缩到1.62万亿，差点追平年内最低。风电、半导体、PCB在台上蹦迪，旅游酒店、农业、零售在台下集体躺板板，华天酒店、敦煌种业一字跌停，场面堪比“你跳舞我出殡”。 港股更绝，恒指早盘一度涨超1%，以为要扬眉吐气了，结果午后直接倒栽葱，收跌1.0%，由涨转跌一气呵成，主打一个“骗进来再杀” 。内银股集体挨锤，建设银行跌近3%，宁德时代港股跌超6%。唯一硬气的是腾讯，涨了1.9%，全场就它一个在认真上班。 不管行情怎么样，期权复盘才是期爷的老本行。下面是A股和港股的期权复盘汇总和变化明细，期权变化明细要注意的是： 红色表示增仓较大 绿色表示减仓较大 粉色表示深度实值增仓（看多） 浅绿色表示深度实值减仓（看空） 图片 图片 图片 今天A股期权偏冷清，总体偏观望。而港股期权市场有不少资金撤离，总体偏谨慎。 根据多家媒体9月的报道，Anthropic计划于2026年10月中旬启动路演，目标是在11月美国中期选举前完成挂牌。市场预期最高达到约2万亿美元，若实现将超越SpaceX的纪录，可能成为史上最大规模IPO之一。这次Anthropic上市对美股的影响会有多大，参考上次SpaceX上市对美股的虹吸效应。 下图是今天的《商品期货估值表》，绿色表示估值偏低，红色表示估值偏高，方便搭配期货或者期权去搞事情（交易）。期爷自用的，仅供参考，拿走不谢~ 图片 期爷每周2-3天带大家跟踪A股、商品和港股的期权异动，学习大户和庄家的交易思路。任何时候，一定不要有风险无限的敞口，千万不能重仓，万万不能梭哈！奥奥奥利给！ 免责声明：本公众号的内容不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该内容取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进
0915复盘：成交缩到地量，期权资金在赌什么？
备兑开仓：小白也能听懂的“ 收租大法”
家人们，今天期爷要讲一个新手卖方策略里，最像人干的活——备兑开仓（Covered Call）。 听名字很唬人，翻译成人话就一句： 你手里有货，再卖个看涨期权，先收一笔租金。涨到约定价，货归他；涨不到，租金归你。 是不是有点像包租公？ 对，备兑开仓就是给股票/期货多单当包租公。但你别急着流口水，包租公也有翻车的时候，咱们慢慢唠。 图片 一、备兑开仓到底是啥？ 先拆名字。 备：有备而来，兜里得有货。 兑：到期对方要行权，你得拿货兑给人家。 开仓：就是动手建仓。 所以，没有股票/ETF，别卖Call。那不叫备兑，那叫裸卖看涨期权，风险无限大，相当于你没房还收租，租客来了你只能睡桥洞。 正确姿势三步走： 1、先买货：比如你持有某ETF、股票，或者期货多单。 2、再卖Call：卖出一张看涨期权，选一个行权价和到期日。 3、收权利金：钱先到账，然后等到期。 到期会怎样？看股价脸色。 二、用房东思维，一秒听懂 假设你有一套房子，市价100万，你花100万买了。 你把它租出去，每月收5000块租金。同时你跟租客签了个合同： 如果房价涨到110万，你必须按110万把房子卖给他。 1、房价没涨到110万 → 合同作废，租金白赚，房子还是你的。 2、房价涨到110万以上 → 你按110万卖房，赚了租金+差价，但后面涨到200万也跟你没关系。 3、房价跌了 → 租金能补一点，但房子还是你的，你的房价可能浮亏。 对应到期权： 房子 = 你持有的股票/ETF 租金 = 权利金 约定卖房价 = 行权价 合同截止日 = 到期日 租客 = 看涨期权买方 一句话：备兑开仓，就是收着租金，顺便挂了个“到价自动卖”的牌子。 三、算笔账，小白也能看懂 假设你花10块钱买了100股，成本1000块。 你卖出一张行权价11块的看涨期权，收权利金1块/股，一张就是100块。 到期几种情况： 1、股价9块 股票亏1块，权利
备兑开仓：小白也能听懂的“ 收租大法”
0907复盘：观望的行情何去何从，关注本周五这个数据
图片 今天的大A，三大指数集体“象征性”收红，主打一个“我涨了，但好像又没涨” 的薛定谔行情。AI硬件在狂欢，农业消费在吃土，资金在板块间反复横跳，比渣男换女朋友还快-。 再看港股，三大股指集体飘绿。科网股纷纷收跌，百度一进港股通就挨揍，暴跌4.69%；小米发布会前先跌为敬3.31%；美团、腾讯也跟着绿。内银内险更是集体被锤，财政部刚说要注资3000亿给8家央企金融机构，结果利好出尽变利空，银行保险集体扑街，这剧本期爷也是服了。不过光通信、PCB这些算力硬件又卷土重来，剑桥科技暴涨24%，说明资金还是死磕AI这条线。 A股涨了个寂寞，港股跌了个实在。 这行情，追高挨打，抄底吃面，空仓看戏的最聪明。家人们，管住手，等风来！ 不管行情怎么样，期权复盘才是期爷的老本行。下面是A股和港股的期权复盘汇总和变化明细，期权变化明细要注意的是： 红色表示增仓较大 绿色表示减仓较大 粉色表示深度实值增仓（看多） 浅绿色表示深度实值减仓（看空） 图片 图片 图片 图片 今天A股期权和港股期权市场都非常冷清，跟以往比，都偏观望。 过去几天，外盘“非农炸了→加息预期飙→美股跌→沃勒鸽了→美股涨→中东炸了→油价飙→AI继续嗨” ，主打一个混乱。本周最大的炸弹是周五的美国CPI数据，这玩意儿将直接决定美联储9月到底加不加息。家人们，系好安全带，这周还有得玩！ 下图是今天的《商品期货估值表》，绿色表示估值偏低，红色表示估值偏高，方便搭配期货或者期权去搞事情（交易）。期爷自用的，仅供参考，拿走不谢~ 图片 期爷每周2-3天带大家跟踪A股、商品和港股的期权异动，学习大户和庄家的交易思路。任何时候，一定不要有风险无限的敞口，千万不能重仓，万万不能梭哈！奥奥奥利给！ 免责声明：本公众号的内容不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该内容取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造
0907复盘：观望的行情何去何从，关注本周五这个数据
0903复盘：缩量跌破2万亿，狗看了都摇头的行情，这两个数据很关键
图片 今天的A股：指数全红，个股全绿。沪指涨0.02%，深证成指涨0.10%，创业板指涨0.01%，三兄弟手拉手，涨得比我的余额宝还克制，成交1.76万亿，刷新近5个月低量，连续两日跌破2万亿。但全市场超3500只个股下跌，指数稳如老狗，个股血流成河。 再看港股：跟跌不跟涨，老剧本了。恒指跌0.39%；恒生科技指数跌1.08%，科技股在港股就像后妈养的，A股涨它不跟，A股跌它冲在最前面。唯一亮点是中国生物制药涨超6%、石药涨近5%——医药板块：你们跌你们的，我先涨为敬。 不管行情怎么样，期权复盘才是期爷的老本行。下面是A股和港股的期权复盘汇总和变化明细，期权变化明细要注意的是： 红色表示增仓较大 绿色表示减仓较大 粉色表示深度实值增仓（看多） 浅绿色表示深度实值减仓（看空） 图片 图片 图片 图片 今天A股期权市场仍然非常冷清，有乐观也有悲观，观望氛围浓。港股期权相对A股活跃一点，但有不少资金撤离。不管是A股还是港股，都不太乐观的赶脚。 A股和港股的行情都要看美股未来的走势。接下来8月美国非农和CPI这两个数据很关键，目前尚未公布，市场普遍预计将在9月4日（本周五）发布非农数据、9月11日（下周五）发布CPI数据 。近期市场正密切关注这两项数据，以判断美联储9月议息会议的政策走向 。还有史上最大IPO有可能对资金的虹吸，这些对美股后续行情都会有不小的影响。 期爷每周2-3天带大家跟踪A股、商品和港股的期权异动，学习大户和庄家的交易思路。任何时候，一定不要有风险无限的敞口，千万不能重仓，万万不能梭哈！奥奥奥利给！ 免责声明：本公众号的内容不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该内容取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造成的一切损失，不承担任何责任。
0903复盘：缩量跌破2万亿，狗看了都摇头的行情，这两个数据很关键
期权买方不想归零？教你几招保命大法！
图片 家人们，今天期爷聊一个让所有期权买方夜不能寐、寝食难安的话题——归零。 先说句扎心的大实话：绝大多数期权合约最终都会归零，权利金损耗就是买方躲不掉的宿命。 有数据统计，台湾期权自上市以来平均归零率约85%，美国标普500股指期权30年数据的平均归零率也有70%。期爷跟踪了几年ETF期权数据，平均归零率在90%以上。什么概念？你买10张期权，7-9张以上都是废纸。 但是！但是！但是！期爷今天不是来劝退的，是来救命的。 一、先搞清楚你是怎么“死”的 很多小白一上来就喊：“我买了一张深度虚值期权，才几百块，亏了拉倒！”——醒醒吧兄弟，这不是投资，是买彩票。 深度虚值期权到期归零概率接近97%，行权概率不足5%。你花几百块买一张，赌对了几十倍，赌错了就几百块——听起来很划算对不对？错！ 因为期权盈利需要同时猜对方向、幅度和时间三个维度。就算你方向猜对了，只要涨或跌得不够快、不够多，时间价值一蒸发，照样归零。 更狠的是时间价值衰减这玩意儿，越临近到期日，时间价值蒸发得越快。到期前最后一周，每天可能吞噬30%-50% 的权利金。你拿着期权死扛，就像拿着一块冰在太阳底下等——不融化才怪。 还有一批兄弟更狠——不设止损。亏了10%死扛，最后归零亏100%。期爷见过太多人，浮盈200%不走，最后利润全部吐干净，本金都大幅缩水。你以为你在“坚持信仰”，其实你在“慢性自杀”。 二、保命五招 既然知道了怎么死，那咱们就来说说怎么活。 第一招：别买“彩票”，买“股票”。 别碰深度虚值！如果要买虚值，优先选择流动性好、Delta值在0.3到0.7之间的平值或轻度虚值合约。这类合约虽然不会一夜暴富，但至少不会一夜归零。 期爷在港股期权复盘的时候，经常发现机构大佬用深度实值期权来代替股票，深度实值期权不容易归零，而且常常会出现时间价值为负的情况，比直接买股票还便宜。 第二招：时间是你的敌人，别跟敌人
期权买方不想归零？教你几招保命大法！
一次说清楚，期货和期权到底有啥不一样？
图片 有个哥们出国留学，在课表上发现一门课叫“Futures and Options”，心想这翻译过来不就是“未来与选择”吗？太文艺了！肯定是讲人生规划的！ 结果第一堂课坐下来，老师一开口全是公式、曲线、保证金……这哥们当场就懵了。后来才反应过来——Futures and Options，不是“未来与选择”，是 “期货与期权” 啊！你说这俩玩意儿有多像？中文名字都差一个字，英文名放一块儿看都能把人骗了。 今天期爷就用最通俗的大白话，把这俩货的区别给你掰扯清楚。 一、核心区别：一个是“必须买”，一个是“爱买不买” 先说买期货。期货的核心就一个字——“期”。意思是，咱俩现在就把未来的价格给定死了，到那天我一手交钱、你一手交货，想反悔？门都没有。 再说买期权。期权的核心就两个字——“选择” 。同样是约定未来的买卖，但期权给了你一个选择权：到日子了，你觉得划算就买，觉得不划算就拉倒。 简单粗暴总结就是： 买期货：你必须买！ 买期权：你爱买不买！ 二、用买猪肉来说人话 期货版买猪肉：你跟养猪的老王签了个合同，约定三个月后以20块钱一斤的价格买100斤猪肉。 三个月后： 猪肉涨到30块一斤 → 你赚翻了，老王亏哭了。 猪肉跌到10块一斤 → 你亏惨了，老王笑疯了。 不管涨跌，这100斤猪肉你都得买。这就是期货——锁死价格，必须执行。 期权版买猪肉：你还是跟老王签合同，约定三个月后以20块钱一斤买100斤猪肉。但这次不一样——你先给老王交了100块钱“权利金”。 三个月后： 猪肉涨到30块一斤 → 你按20块买，赚了。 猪肉跌到10块一斤 → 你把合同一撕，不买了！ 最多亏掉那100块钱权利金。这就是期权——花钱买个“反悔权” 。 区别在哪？ 期货是必须干，期权是想干就干、不想干拉倒。 三、四个最要命的不同 1. 权利和义务：一个“对等”，一个“欺负人” 期货：买卖双方权利和义务对等。你
一次说清楚，期货和期权到底有啥不一样？
0831复盘：8月收官期权市场冷清，主力们都在等什么？
图片 今天是8月最后一个交易日，A股三大指数低开高走，集体收红，主打一个“先吓你一跳，再给你一颗糖”。全市场超3100只个股上涨，成交额2.15万亿，较上一日还多了276亿。 板块方面，短剧游戏、AI大模型、文化传媒涨得亲妈都不认识。原因嘛，国内首部AI长剧《后西游记》定档了，纯AI生成、无真人演员，以后不光股民被AI收割，演员都要被AI抢饭碗了。另一边，贵金属跌了3.44%，宇树机器人股价较上市首日高点几乎腰斩——上市即巅峰，说的就是你。 再看港股，三大股指窄幅震荡。内银股全天强势，中国银行一度刷新历史新高；内房股和黄金股跌成狗，绿城中国跌超17%。冰火两重天，买对的天天过年，买错的每天渡劫。 8月收官战，A股深V收官，港股躺平装死。 不管行情怎么样，期权复盘才是期爷的老本行。下面是A股和港股的期权复盘汇总和变化明细，期权变化明细要注意的是： 红色表示增仓较大 绿色表示减仓较大 粉色表示深度实值增仓（看多） 浅绿色表示深度实值减仓（看空） 图片 图片 图片 图片 今天A股期权市场非常冷清，观望氛围浓。港股期权相对A股活跃一点，但是比起以往也属于偏观望的感觉。 周末美联储加息预期，今天白天A股和港股没什么太大的反应，今晚美股市场怎么走很关键。接下来要关注，美国8月非农数据和后续CPI数据，还有Anthropic上市对资金的虹吸，这些对美股后续行情都会有不小的影响。 老学员做的9月期权日历，期爷借花献佛，分享给大家! 图片 期爷每周2-3天带大家跟踪A股、商品和港股的期权异动，学习大户和庄家的交易思路。任何时候，一定不要有风险无限的敞口，千万不能重仓，万万不能梭哈！奥奥奥利给！ 免责声明：本公众号的内容不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该内容取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造成的一切损失，不承担任何责任。
0831复盘：8月收官期权市场冷清，主力们都在等什么？
0827复盘：2.14万亿成交之后，期权数据透露了什么？
图片 今天，大A三大指数集体收涨，沪指涨1.13%，深证成指涨1.50%，创业板指涨1.71%，科创50更是猛涨3.77%。两市成交额干到了2.14万亿，比昨天放量3191亿，全市场近3400只个股上涨。 算力硬件板块直接原地起飞——存储芯片、CPO、PCB全线爆发，联瑞新材、大普微20cm涨停，长飞光纤等多股10cm涨停。农业股也不甘示弱，金健米业9天6板，万向德农3连板。而银行股今天在跌幅榜上躺着，华夏银行、民生银行跌超2%。 翻译成人话：只要你没买银行，今天账户大概率是红的。买了银行的兄弟，来，给期爷点个赞，我看看有多少人完美踏空。 而港股三大指数集体收跌，今天是高开低走的经典剧本，追高的兄弟怕是今天晚饭都不香了。半导体、CPO倒是挺猛，长飞光纤光缆涨超10%，澜起科技涨超12%。但消费股就惨了——蜜雪集团跌超8%，小米跌3.44%，青岛啤酒跌3.45%。 总结一下，A股今天给糖吃，港股今天给巴掌。 不管行情怎么样，期权复盘找方向。下面是A股和港股的期权复盘汇总和变化明细，期权变化明细要注意的是： 红色表示增仓较大 绿色表示减仓较大 粉色表示深度实值增仓（看多） 浅绿色表示深度实值减仓（看空） 图片 图片 图片 图片 昨夜美股反弹，今天大A跟着反弹，整体市场从原来的偏观望变成了谨慎乐观。而港股拉胯。最近的市场几乎都这样，A股反弹，港股就拉胯，A股下跌，港股就飘红，资金两边跑，墙头草。 今天的市场并不能代表明天一定会怎样，但今晚的美股大概率会影响明天的A股和港股，主力资金隔岸观火下单，我们小散也只能边走边看。 下图是今天的《商品期货估值表》，绿色表示估值偏低，红色表示估值偏高，方便搭配期货或者期权去搞事情（交易）。期爷自用的，仅供参考，拿走不谢~ 图片 期爷每周2-3天带大家跟踪A股、商品和港股的期权异动，学习大户和庄家的交易思路。任何时候，一定不要有风险无限的敞口，千
0827复盘：2.14万亿成交之后，期权数据透露了什么？
两天狂揽4643万！创业板“期权大佬”的末日期权竟然是这么玩的
股市本无瓜，全靠期爷挖。 历史又重演，期爷来讲解。 重演市场上，这次不一样。 行情有点难，大佬城会玩。 图片 众所周知，大A股民最喜欢交易的，就是末日期权。期权最后一两个交易日，时间价值几乎为零，权利金非常便宜，如果股价发生大波动，买对期权就有可能翻十几倍、几十倍，甚至上百倍。盈利稳准狠，暴富短频快。 过去一年期爷复盘发现，2025年8月-2026年7月，12个月中有11个月，都有资本大佬一直在做创业版ETF的末日期权，不是买，而是卖！ 大多数时候，机构大佬操作创业板ETF的末日期权，都以卖put为主，而这个月不同以往，是卖call。 8月24-25日，也就是大A所有ETF8月期权的倒数第二、第三个交易日，创业板ETF8月3400购和3500购都有明显增仓（下图）。通常情况下，临近到期的最后几天，其他ETF期权都以减仓为主，只有创业板ETF有大量的增仓。因此，这些仓位大概率是机构大户的手笔。大佬一般不会裸卖，大概率是备兑开仓。 图片 8月24日 3400购增仓1.1W张 3500购增仓2.0W张 8月25日 3400购增仓1.5W张 3500购增仓1.6W张 老规矩，按照开盘价算账~ 8月24日 3400购开仓盈利 = 1678*11000 = 1846.8（万） 3500购开仓盈利 = 920*20000 = 1840（万） 盈利合计=1846.8+1840=3686.8（万） 8月25日 3400购开仓盈利 = 494*15000 = 741（万） 3500购开仓盈利 = 135*16000 = 216（万） 盈利合计=741+216=957（万） 两天合计 两天盈利=3686.8+957=4643.8（万） 假设持股成本3.3元 总股数=1.1+2+1.5+1.6=6.2（万张） 备兑买股票成本=3.3*10000*62000=20.46（亿） 回报率 = 4643
两天狂揽4643万！创业板“期权大佬”的末日期权竟然是这么玩的
0825复盘：缩量成交后的多空分歧，主力资金葫芦里卖的什么药？
图片 今天的大A，全天震荡分化，三大指数涨跌互现，沪指涨0.19%，深成指跌0.35%，创业板指跌1%，两市成交仅1.83万亿。但仔细一看，全市场超4200只股票上涨，感觉就像全班考试，班长和学委考砸了，但剩下90%的同学都及格了。主打一个“权重搭台，小票唱戏” 再看隔壁港股，是个“端水大师”，三大股指都是微跌，主打一个情绪稳定。 不管行情怎么样，期权复盘找方向。下面是A股和港股的期权复盘汇总和变化明细，期权变化明细要注意的是： 红色表示增仓较大 绿色表示减仓较大 粉色表示深度实值增仓（看多） 浅绿色表示深度实值减仓（看空） 图片 图片 图片 图片 昨天A股大跌，从今天的期权市场盘路来看，三个ETF和中证1000都是多空对战，有看多也有看空，市场有分歧。港股这两天都是摸鱼行情，涨涨跌跌意思意思。 总体来说，还得看接下来美股行情怎么样，美股跌咱们大概率跟跌，美股反弹，咱们会好一点。 期爷每周2-3天带大家跟踪A股、商品和港股的期权异动，学习大户和庄家的交易思路。任何时候，一定不要有风险无限的敞口，千万不能重仓，万万不能梭哈！奥奥奥利给！ 免责声明：本公众号的内容不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该内容取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造成的一切损失，不承担任何责任。
0825复盘：缩量成交后的多空分歧，主力资金葫芦里卖的什么药？
期权盈利的秘密就藏在行权价里
作为一个在上涨、下跌和盘整中都可以盈利的工具，期权最大化地给投资者提供了更多交易的机会和更多的灵活度。为什么在期权市场中，还是有的人持续盈利，有的人是持续的韭菜？这跟扎实的基础、专业的能力、丰富的经验和持续的学习密不可分。 同样的标的，同样的行情，同样的期权策略，因为选择行权价的不一样，有的投资者可以大赚，有的小赚，有的却是亏损。 期爷今天就把“行权价”扒个精光，看看它到底怎么就成了咱盈利的命根子。 图片 行权价是啥？ 比如现在苹果股票100块，你看涨，买了个行权价110块的看涨期权。这啥意思？就是你跟市场签了个“对赌协议”：未来某天，有权用110块买苹果。如果苹果涨到150，你立马用110块买进，转手150卖出，净赚40块差价（刨去期权费）。这时候行权价就是你的致富密码。 但要是苹果跌到90呢？脑子进水才用110块买市场价90的东西。这期权就成了废纸，只能看着期权费打水漂。 同样的策略，选择不同的行权价，结果可能会完全不同。 比如现价100，你买的是90的看涨期权，那跟直接买股票有啥区别？期权费贵得肉疼，杠杆优势全无，成本太高，赢了也不爽。如果你买的是150的看涨期权，期权费倒是便宜，五毛钱一张跟买白菜似的。但苹果必须升穿150才能赚钱，概率比中彩票还低。 我的经验之谈，行权价太近没挑战，太远够不着。在标的有10%以上的涨跌幅的前提下，选在当前价上下5%-10%的位置，既留足想象空间，又不至于太离谱，可以理解成行权价的黄金分割点。 光有行权价不行，还得搭上时间这兄弟。这俩凑一块，才构成了期权的内在价值和时间价值。 内在价值好理解，就是现价和行权价的差额。苹果现价150，您的行权价110，内在价值就是40块。这40块是实打实的肉，装兜里就跑不了。 时间价值就玄乎了，它是“未来可能更值钱”的幻想。哪怕现在苹果才100，你的行权价110，内在价值是0（负数），但只要还有一个月到
期权盈利的秘密就藏在行权价里
0819复盘：460%涨幅的新股，带崩了5000只股票，期权成交爆量，大户在抄底还是在跑路？
今天A股的表现配个BGM——《凉凉》。 沪指跌2.4%，3900点整数关口说破就破；深证成指跌5.01%，万四关口直接投降；创业板指大跌6.26%；科创50更狠，跌6.89%。全市场超5000只个股下跌，逾百股跌停，两市成交额倒是挺热闹，2.53万亿，比昨天还放量了1103亿，这是逃跑都要排队啊！ 对了，宇树科技今天上市首日暴涨460.34%，报845元。一只新股，涨出了全村人的希望，也带崩了全村人的账户。 图片 再瞅瞅港股，画风完全不同。 恒指涨0.09%，低开高走顽强翻红；国企指数涨0.21%。但恒生科技指数跌1.21%。 科网股这边，几家欢喜几家愁。小米大涨近5%，业绩后就是硬气，百度崩了11%，阿里巴巴跌2%，腾讯涨1.1%。 不管行情怎么样，期权复盘找方向。下面是A股和港股的期权复盘汇总和变化明细，期权变化明细要注意的是： 红色表示增仓较大 绿色表示减仓较大 粉色表示深度实值增仓（看多） 浅绿色表示深度实值减仓（看空） 图片 图片 图片 图片 前几天大A刚刚又要行了的感觉，今天直接变成普遍悲观。虽然市场大跌，但期权成交非常热闹，成交量和持仓量变化异常活跃。 最近感觉是，A股弱就港股强，A股强就港股弱。市场资金就那么多，两个市场轮流转。 美股那边要注意AI一哥，克劳德的母公司Anthropic将于10月上市，史上规模最大的首次IPO，可能又是一次对美股的资金虹吸。 下图是今天的《商品期货估值表》，绿色表示估值偏低，红色表示估值偏高，方便搭配期货或者期权去搞事情（交易）。期爷自用的，仅供参考，拿走不谢~ 图片 期爷每周2-3天带大家跟踪A股、商品和港股的期权异动，学习大户和庄家的交易思路。任何时候，一定不要有风险无限的敞口，千万不能重仓，万万不能梭哈！奥奥奥利给！ 免责声明：本公众号的内容不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该内容取代其独立判断或依据该信息做出
0819复盘：460%涨幅的新股，带崩了5000只股票，期权成交爆量，大户在抄底还是在跑路？
0819复盘：460%涨幅的新股，带崩了5000只股票，期权成交爆量，大户在抄底还是在跑路？
今天A股的表现配个BGM——《凉凉》。 沪指跌2.4%，3900点整数关口说破就破；深证成指跌5.01%，万四关口直接投降；创业板指大跌6.26%；科创50更狠，跌6.89%。全市场超5000只个股下跌，逾百股跌停，两市成交额倒是挺热闹，2.53万亿，比昨天还放量了1103亿，这是逃跑都要排队啊！ 对了，宇树科技今天上市首日暴涨460.34%，报845元。一只新股，涨出了全村人的希望，也带崩了全村人的账户。 图片 再瞅瞅港股，画风完全不同。 恒指涨0.09%，低开高走顽强翻红；国企指数涨0.21%。但恒生科技指数跌1.21%。 科网股这边，几家欢喜几家愁。小米大涨近5%，业绩后就是硬气，百度崩了11%，阿里巴巴跌2%，腾讯涨1.1%。 不管行情怎么样，期权复盘找方向。下面是A股和港股的期权复盘汇总和变化明细，期权变化明细要注意的是： 红色表示增仓较大 绿色表示减仓较大 粉色表示深度实值增仓（看多） 浅绿色表示深度实值减仓（看空） 图片 图片 图片 图片 前几天大A刚刚又要行了的感觉，今天直接变成普遍悲观。虽然市场大跌，但期权成交非常热闹，成交量和持仓量变化异常活跃。 最近感觉是，A股弱就港股强，A股强就港股弱。市场资金就那么多，两个市场轮流转。 美股那边要注意AI一哥，克劳德的母公司Anthropic将于10月上市，史上规模最大的首次IPO，可能又是一次对美股的资金虹吸。 下图是今天的《商品期货估值表》，绿色表示估值偏低，红色表示估值偏高，方便搭配期货或者期权去搞事情（交易）。期爷自用的，仅供参考，拿走不谢~ 图片 期爷每周2-3天带大家跟踪A股、商品和港股的期权异动，学习大户和庄家的交易思路。任何时候，一定不要有风险无限的敞口，千万不能重仓，万万不能梭哈！奥奥奥利给！ 免责声明：本公众号的内容不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该内容取代其独立判断或依据该信息做出
0819复盘：460%涨幅的新股，带崩了5000只股票，期权成交爆量，大户在抄底还是在跑路？
我从真正的投资高手那里学会的10个习惯
前阵子，期爷跟一位在市场中沉浮了40年的长辈吃了顿饭，身价A9（单位美刀，开头不是1）。他没教我什么K线秘笈，也没给我什么必胜指标，但是他说了一句话： “投资这行，比的不是谁更聪明，比的是谁更不像个正常人。” 我把他说的，结合自己从血亏到相对稳定盈利的血泪史，总结出下面10个习惯。要是能学会一半，基本上就能在市场里活下来。 图片 习惯一：把“我要是没买就好了”换成“我为什么要买” 普通人亏钱了，第一反应是：“唉，早知道不买了。” 高手亏钱了，第一反应是：“来，复盘一下，我当时买入的逻辑是什么？现在这个逻辑还在不在？” 你看，区别出来了。 普通人活在后悔里，高手活在反思里。 每一次亏损都是一次付费教学，你要是不从里面学到点东西，这学费就白交了。 我现在每次止损之后，都会写一行字在笔记本上，回头一看，犯过的错误惊人的相似——说明什么？说明人性真的很难改，但至少我开始意识到了。 习惯二：不看账户，看逻辑 那位长辈说他持仓的时候，一周看一次账户都算多的。他看的是什么呢？看的是行业新闻、公司公告、财报数据、政策变化。只要当初买入的逻辑没变，价格上蹿下跳跟他没关系。只要逻辑变了，不管赚没赚钱，立刻走人。 我最早的时候喜欢盯盘，偶尔会手痒，后来慢慢习惯了，发现不看账户的时候，反而能睡个好觉。 习惯三：赚钱的时候比亏钱的时候更警惕 普通人是什么心态？亏钱了紧张，赚钱了放松。 高手刚好反过来。 亏钱的时候他淡定，只要做好风险管理，最坏的结果自己能承受；赚钱的时候他紧张，因为浮盈随时可能飞走。 长辈跟我说，他职业生涯里最大的几次回撤，全都是在赚了一波大的行情之后松懈了，觉得“老子天下无敌”了，结果市场立马给他上了一课。 所以他现在养成了一个习惯：每次账户创新高，当天晚上一定关机，出去散步一小时。 不是为了庆祝，是为了让自己冷静下来，别飘。防止第二天冲动加仓把自己埋了。 习惯四：把“这次不一样”
我从真正的投资高手那里学会的10个习惯
单买怕归零，裸卖怕爆仓，4种组合，让你看对方向多赚1倍，看错少亏80%
图片 家人们，你们有没有遇到过以下几种情况： 1、买Call：权利金贵得肉疼，方向对了赚点小钱，方向错了本金归零，像极了花钱买了一张大概率不会中奖的彩票。 2、卖Call：权利金是拿到了，但心里慌得一匹——万一标的一飞冲天，亏损理论上无限大，晚上觉都睡不踏实。 3、买Put：跟买Call一样，像买彩票，赌对了暴富，大概率赌错白给。 4、卖Put：收点权利金美滋滋，但万一市场崩盘，分分钟把你几年的利润一波带走。 总之，单买怕归零，裸卖怕爆仓。单腿期权的痛，懂的都懂。 那有没有一种策略，成本不高、风险可控、不用天天盯盘、还特别适合普通人？ 答案是：垂直价差（Vertical Spread）！ 根据芝加哥期权交易所的统计，垂直价差策略是最受投资者欢迎的期权组合策略。为啥？因为它完美解决了单腿期权的两大痛点：买期权太贵，卖期权太险。 今天，期爷就垂直价差策略给你掰扯明白。 “垂直”这名字怎么来的？其实就是在期权报价表上，同一类型的期权是按行权价从低到高纵向排列的，你买一个卖一个，刚好在表格上形成一条竖线。就这么简单。 图片 垂直价差分两大类：牛市价差（看涨）和熊市价差（看跌）。每一类又可以用看涨期权（Call） 或看跌期权（Put） 来构建。 要注意：看涨不一定非要用Call，看跌也不一定非要用Put。Call和Put都能构建牛市和熊市策略。 图片 一、牛市看涨价差（Bull Call Spread）——“花小钱看涨” 操作：买入低行权价的Call + 卖出高行权价的Call。 适用场景：你觉得标的会有较大涨幅，但不是很有把握。 举个例子： 假设某股票现价100块。你看好它要涨，但觉得涨到110就差不多了。 买入行权价100的Call，花5块。 卖出行权价110的Call，收2块。 净成本 = 5 - 2 = 3块 如果股票涨到110以上，你最多赚 110 - 100 - 3 =
单买怕归零，裸卖怕爆仓，4种组合，让你看对方向多赚1倍，看错少亏80%
深度拆解段永平的“泡泡玛特收租模式”，散户也能抄的作业
家人们，最近段永平“被动减持”又“被动增持”泡泡玛特的消息刷屏了！ 图片 到底发生了什么？ 今天，期爷就用大白话，给你扒一扒段永平在泡泡玛特上的期权是怎么操作的。 一、开局一张嘴，期权全靠卖 事情要从今年4月说起。 段永平在社交平台上发了一条帖子：“我的泡泡玛特保险公司正式开张了。” 很多人看不懂。其实，他说的“开保险公司”，就是卖期权。 期爷给你们打个比方。 卖put（看跌期权） ，就是你跟市场说：“兄弟，泡泡玛特跌到XX价格以下，我按这个价接你的盘。没跌到？那保费我收下了，不退了哈。” 卖call（看涨期权） ，就是你跟市场说：“兄弟，泡泡玛特涨到XX价格以上，你可以按这个价把我的股票买走。没涨到？那保费我又收下了，不退了哈。” 段永平不是在炒股，他是在卖保险——涨了赚保费，跌了也赚保费，横竖都是赚。 更骚的是，这哥们儿一上来就卖猛了。 据传他因为不熟悉港股期权规则，一口气卖出了22.5万张泡泡玛特看跌期权。啥概念？相当于如果全部被行权，他得掏出大几十亿港币接盘。 差点把自己买成泡泡玛特第三大股东，“不小心把保险公司开成了央企”。 二、底仓+期权增强，一套操作猛如虎 段永平的策略，专业术语叫 “底仓+期权增强” 。 翻译成人话就三句话： 第一，卖put补贴建仓。 想买泡泡玛特？不着急直接买。先卖put收一笔权利金。股价跌了，按约定价接货，相当于打折买入；股价没跌，白赚保费。 第二，买正股吃成长。 该买的股票还是要买，毕竟段永平是真看好泡泡玛特。他说过，泡泡玛特商业模式已经跑通，未来10到20年的平均利润大概率不会低于现在。 第三，卖call补贴持有。 买了股票放着也是放着，不如顺手卖个call收点租。股价涨过行权价，股票被“call走”——那就当高位止盈了；没涨过，保费又落袋了。 这套组合拳打下来，段永平相当于： 股价跌 → 他开心（打折进货） 股价涨 → 他也开心（收
深度拆解段永平的“泡泡玛特收租模式”，散户也能抄的作业
0813复盘：市场缩量盘整，这是重新找方向，还是暴风雨前的宁静？
家人们，咱们今天复盘！ 图片 今天这行情，我愿称之为“高开骗炮，尾盘跳楼” 。三大指数集体高开，你以为是牛来了，结果午后直接跳水，尾盘翻绿，成交2.57万亿。散户上午笑嘻嘻，下午MMP，主打一个“上午觉得能换车，下午发现车轱辘都没了” 。医药板块倒是逆势嗨翻了，只能说，股市跌了，吃药的人自然就多了，逻辑没毛病。 港股这边更刺激——冰火两重天。恒指微跌0.17%，恒生科技指数涨0.33%。联想集团财报炸裂，营收暴增43%，净利润狂飙176%，股价暴涨超20% ，市值突破4300亿。隔壁腾讯就不一样了，业绩被大行唱空，直接跌超4% ，总市值一度跌破4万亿。同一个市场，有人在天上飞，有人在地上爬，这大概就是传说中的“同股不同命”吧。 不管行情怎么样，期权复盘找方向。下面是A股和港股的期权复盘汇总和变化明细，期权变化明细要注意的是： 红色表示增仓较大 绿色表示减仓较大 粉色表示深度实值增仓（看多） 浅绿色表示深度实值减仓（看空） 图片 图片 图片 图片 最近几天，A股期权市场成交很冷淡，观望氛围很浓，有做多也有做空，但量都不大。照这样下去，可能要盘整一段时间。而港股前期反弹到位，近期是回调行情，市场更多的也是观望。 还是那句话，大A和港股未来会怎样，还要看美股后续的走势。 美股那边有一件大事，就是AI一哥克劳德的母公司Anthropic将于 10 月以 2 万亿美元或更高的估值上市，成为史上规模最大的首次IPO，又是一次虹吸。看看上一次SpaceX上市的时候美股发生了什么，这一次要注意。 下图是今天的《商品期货估值表》，绿色表示估值偏低，红色表示估值偏高，方便搭配期货或者期权去搞事情（交易）。期爷自用的，仅供参考，拿走不谢~ 图片 行了，今天就这样。赚钱的别嘚瑟，亏钱的别气馁——期权嘛，一天翻倍一天归零，都是常态。亏钱的吃点好的，赚钱的……别跑，请客！ 期爷每周2-3天带大家跟踪A
0813复盘：市场缩量盘整，这是重新找方向，还是暴风雨前的宁静？
期权临到期，除了含泪平仓，其实你还可以这样...
今天咱们聊一个要命的话题——期权快到期了，账户浮亏，是割肉认栽，还是闭眼搏一把？ 期爷年轻时候也干过蠢事。记得那年做空棉花，到期前三天价格还涨，我一咬牙平了仓，结果第二天暴跌，我一口老血喷在屏幕上。后来我才明白——期权还能有机会“续命”。 图片 一、什么叫“续命”？ 就是给你的期权做一次“心脏搭桥”，说人话就是——展期（Rollover）。别被这英文词唬住，给你打个比方： 你买了一张电影票，是今天下午三点的《流浪地球3》。结果临时老板让你加班，去不了。普通人只能把票扔了，钱白花。 但期权老手会干嘛？他会跑到售票处，跟小姐姐说：“我这票能改签到明天同一时间不？补个差价就行。” 反过来，如果你是卖电影票的老板，今天下午有事不能营业，就接受展期，顾客给你补差价。 展期，就是这么回事。 把你快要到期的老合约平掉，同时开一张更远月的新合约，方向不变，但把“生死线”往后推。 二、什么时候该“续命”，什么时候该“拔管”？ 期爷总结三条铁律： 1、方向看对，时间不够 —— 用时间换空间！ （1）买方：比如你买认购，标的确实在涨，但涨得跟老太太散步似的，三天才挪了2%，如果你坚持判断对了方向，并且认为近期一定会大涨，那就可以展期到下个月，给趋势多一点空间。 （2）卖方：比如你做备兑卖购，股价升穿行权价，但你这个月股票不想被call走，可以这个月平仓，开下个月相同行权价的备兑。如果下月股价回调，你既多赚了时间价值，还能赚一些内在价值，股票还不会被call走。如果下月股价继续涨，你的股票还是会被call走，但可以多赚一点时间价值。 2、方向彻底看反，别续，直接割！ 如果标的走势跟你预期完全相反，而且基本面、消息面全在打你脸。买方展期会多亏一些权利金（风险有限），但卖方展期等于“续命续到ICU”，最后人财两空。错了就认，挨打要立正！ 3. 小幅浮亏，但波动率低得离谱 —— 可以续，还能换
期权临到期，除了含泪平仓，其实你还可以这样...
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