今天大A有涨有跌，沪指窄幅震荡，走出15连阳，沪深京三市约3700股飘红，成交2.82万亿。港股则继续疲软，三大指数震荡下跌。磨刀不误砍柴工，期权复盘再打工。后续行情怎么走，期权大户瞅一瞅。 图片 下图是今天大A的3个ETF和中证1000，以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是1月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：1月最大持仓范围4700-4900，今收4.863，下跌0.78%。期权1月主力合约，认购和认沽都是低行权价减仓高行权价增仓。认购减仓较少，增仓集中在4800-5750，合计2.2W张；认沽减仓集中在，4600-4700，合计1.0W张，增仓较少可以忽略不计。 （2）科创50ETF：1月最大持仓范围1400-1500，今收1.531，上涨0.72%。期权1月主力合约，认购和认沽都是低行权价减仓高行权价增仓。认购减仓集中在1300-1500，合计2.9W张，增仓主要集中在1650-1700，合计2.7W张；认沽减仓较少，增仓集中在1450-1650，合计3.9W张。变化超过1W张的仓位如下： 图片 （3）创业板ETF期权：12月最大持仓范围3100-3300，今收3.287，下跌0.72%。期权1月合约，认购和认沽全部都是增仓。认购增仓集中在3100-3700，合计7.4W张；认沽以增仓为主，集中在2800-3500，合计4.7W张。变化超过1W张的仓位如下： 图片 （4）中证1000期权：1月最大持仓范围7700-8000，今收7971.59，上涨0.82%。期权1月主力合约，认购和认沽都是低行权价减仓高行权价增仓。认购减仓集中在7300-7800，合计4000张，增仓集中在7900-8300，合计1000张；认沽减仓集中在6600-7200，合计23

家人们，大商所官方公告，豆粕和玉米系列期权将于2026年2月2日（即1月30日夜盘）起挂牌交易，首批合约从2607合约开始。 那么什么是豆粕系列期权和玉米系列期权呢？ 图片 那就先要区分一下豆粕和玉米的“常规期权”和“系列期权”。 通常情况下，一个期货合约对应一个期权合约，这个期权合约就叫“常规期权”。因为豆粕和玉米的期货合约未覆盖12个月，所以期权也未覆盖12个月。为了期权合约覆盖12个月，交易所将一个期货合约多加一个期权合约，也就是“系列期权”。 图片 举个例子，2607豆粕期货合约对应2607期权合约，这个合约在6月的第12个交易日到期，这个是“常规期权”。2月2日即将上市的“系列期权”，标的期货也是2607的豆粕和玉米期货，但是2607系列期权的到期日是5月的第12个交易日。 图片 看下图，豆粕只有1月、3月、5月、7月、8月、9月、11月和12月的期货合约，对应的“常规期权”合约分别是上年12月、2月、4月、6月、7月、8月、10月、11月到期，其中1月、3月、5月和9月是没有期权合约到期的。因此，会在3月、5月、7月和11月期货合约上加挂一个“系列期权”，系列期权会比“常规期权”提前一个月到期。这样期权合约就可以覆盖全年12个月了。 图片 同样的道理，玉米只有3月、5月、7月、9月、11月和次年1月的期货合约，对应的“常规期权”合约分别是2月、4月、6月、8月、10月、12月到期，其中1月、3月、5月、7月、9月和11月是没有期权合约到期的。因此，会在每个玉米期货合约上加挂一个“系列期权”，“系列期权”会比“常规期权”提前一个月到期。这样期权合约就可以覆盖全年12个月了。 图片 2024年，豆粕和玉米期权成交量居全球农产品期权的第1位和第8位。大商所推出豆粕和玉米系列期权，是为了丰富期权市场的期限结构，使得期权合约覆盖满全年12个月，满足个人和企业投资者的需求。

今天，大A紧接昨天开门红，全天一路走高，沪指13连阳刷新十年多新高，全市场成交超2.8万亿。港股也还不错，跟着大A往上走，但市场尽头不如大A的足。老规矩，不管行情怎么样，继续期权复盘找方向。 图片 下图是今天大A的3个ETF和中证1000，以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是1月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：1月最大持仓范围4700-4900，今收4.919，上涨1.55%。期权1月主力合约，认购和认沽都是低行权价减仓高行权价增仓。认购减仓集中在4600-4800，合计1.9W张，增仓集中在4900-5500，合计1.7W张；认沽减仓集中在，4200-4600，合计1.4W张，增仓集中在4700-5000，合计6.0W张。变化超过1W张的如下，红色是增仓较大的。 图片 （2）科创50ETF：1月最大持仓范围1400-1500，今收1.505，上涨1.76%。期权1月主力合约，认购和认沽都是低行权价减仓高行权价增仓。认购减仓集中在1300-1450，合计3.1W张，增仓主要集中在1500-1700，合计6.4W张；认沽减仓集中在1250-1350，合计2.5W张，增仓集中在1400-1600，合计6.5W张。变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的。 图片 （3）创业板ETF期权：12月最大持仓范围3100-3300，今收3.303，上涨0.67%。期权1月合约，认购是低行权价减仓高行权价增仓，减仓较少，增仓集中在3100-3700，合计8.4W张；认沽以增仓为主，集中在2800-3400，合计7.2W张。变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的。 图片 （4）中证1000期权：1月最大持仓范围7300-7800，今收7864.90，上涨1.43%。期权

1月2日港股开门红后，今天2026年大A开市第一天，也迎来了开门红，市场全天震荡走强，沪指重回4000点，全市场成交达2.57万亿，创业板指涨近3%。而港股今天则有涨有跌，总体差强人意。不管行情怎么走，期权复盘瞅一瞅。 图片 下图是今天大A的3个ETF和中证1000，以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是1月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：1月最大持仓范围4800-4800，今收4.844，上涨1.91%。期权1月主力合约，认购低行权价增仓高行权价减仓，减仓集中在4500-4900，合计3.4W张，5000及以上都是增仓，但量不大；认沽是低行权价减仓高行权价增仓，减仓较少，增仓集中在4600-5000，合计2.7W张。变化超过1W张的如下，红色是增仓较大的。 图片 （2）科创50ETF：1月最大持仓范围1400-1500，今收1.479，上涨4.38%。期权1月主力合约，认购只有1650增仓7000多张，其他都是减仓，主要集中在1300-1600，合计6.9W张；认沽是低行权价减仓高行权价增仓，减仓集中在1300-1350，合计1.2W张，增仓集中在1400-1550，合计4.9W张。变化超过1W张的仓位如下，绿色是减仓较大，红色是增仓较大的。 图片 （3）创业板ETF期权：12月最大持仓范围3200-3200，今收3.281，上涨2.98%。期权1月合约，认购是低行权价减仓高行权价减仓，减仓集中在3100-3300，合计2.8W张，增仓集中在3400-3600，合计2.3W张；认沽全部都是增仓，集中在2800-3400，合计10.3W张。变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的。 图片 （4）中证1000期权：1月最大持仓范围7300-7800，今收775

有同学说，最近的行情很难做，问富婆有没有什么适合最近行情的策略？ 图片 从口罩放开之后，我们国内的经济在复苏，各行各业都在慢慢的回暖，企业的业绩应该是在变好的，从这个角度来说，大A本身大概率也是慢慢复苏的，盘整，慢牛都有可能。 但！是！我们都知道，过去一年多巴菲特在持续性地卖出股票，很多大资金都在卖出，而且美国的经济越来越差，很多人都担心美股可能发生系统性的风险。系统性风险什么时候会发生，我们不知道，能明确的是越来越近了。 在这样的大前提下，交易策略在有观点的同时，还要兼顾风险和胜率。下图是中证1000，从9月份以来，一直在7200-7600之间震荡，节前收市7595.28。 图片 富婆个人观点，7600大概率会是1月的高点，明天大A开门红的概率很大，也有可能冲到7700。这个时候call的价格最肥，卖call权利金很合适，但是又怕突然大涨产生巨额亏损。这个时候，我们可以构建call熊差。 图片 call熊差： 卖7700购@63.0+买7800购@36.4 最大盈利=63-36.4=26.6点/组 最大亏损=100-26.6=73.4点/组 盈亏平衡点=7726.6 指数<7700，盈利最大 指数>7726.6，开始亏损 指数>7800，亏损最大 有的同学说，可不可以提高回报？可以的，但有一个前提，是你很坚信，1月到期的时候，中证1000收市不会超过7600，则可以调整行权价如下： call熊差： 卖7600购@102.6+买7700购@63.0 最大盈利=102.6-63=39.6点/组 最大亏损=100-39.6=60.4点/组 盈亏平衡点=7639.6 指数<7600，盈利最大 指数>7639.6，开始亏损 指数>7700，亏损最大 反过来，如果我们认为中证1000这个月即使回调也不会跌穿7300，同样的道理，可以构建put牛差。

今天是2026年港股第一个交易日，开门红，三大指数上涨，恒科收涨4%，市场一片欣欣向荣。离岸人民币兑美元汇率盘中升破6.97，创下2023年5月以来的新高水平，进一步鼓励资金流入港股。 图片 不管行情怎么样，期权复盘找方向。下图是今天港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是1月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 （1）腾讯：1月最大持仓范围600-630，窝轮牛熊街货分布570-635，今收623.0，上涨4.01%。期权盘路变化超过1000张的仓位如下，红色是增仓较大，分别是1月620购增仓5100张，1月630购大增4.3W张。我们来看1月630购这个仓位，回顾过往，一次性大增4.3W张，是个绝对的大仓位。如果是买方主动，看涨看到630；如果是卖方主动，大概率计划630卖出4.3W手股票，收回17个亿的现金。无论如何，涨到630，是个阻力位。 图片 （2）阿里：1月最大持仓范围150-160，窝轮牛熊街货分布130-165，今收149.0，上涨4.34%。期权盘路变化超过1000张的仓位如下，红色是增仓较大的，3月140股增仓7400张。也就是说，如果3月份阿里跌破140元，有大佬准备了5.2个亿，愿意买入3.7W手阿里股票。 图片 （3）美团：1月最大持仓范围100-137.5，窝轮牛熊街货分布90-115，今收104.6，上涨1.26%。期权盘路变化超过1000张的如下，绿色是减仓较大的，大概率是大佬们卖沽获利平仓，解放保证金。看近期的盘面，美团又要反弹的意思，如果要反弹，得先突破110，才能有以后。但从基本面来看，美团大涨的概率不大。 图片 （4）宁德时代：1月最大持仓范围510-560，今收514.5，上涨1.78%。期权盘路变化超过1000张的仓位如下。正常来说，宁德时代2025年5月才在港股二次上市，上

今天2025股市收官，大A沪指走出11连阳，其他指数以跌为主；港港股三大指数开市半天，低开高走，全部收跌。言归正传，我们继续期权复盘。 图片 下图是今天大A的3个ETF和中证1000，以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是1月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：1月最大持仓范围4700-4800，今收4.753，下跌0.42%。期权1月主力合约，认购以增仓为主，集中在4700-5500，合计1.9W张；认沽是低行权价增仓高行权价减仓，增仓较少，减仓集中在4500-4900，合计2.5W张。 （2）科创50ETF：1月最大持仓范围1400-1450，今收1.417，下跌1.12%。期权1月主力合约，认购以增仓为主，集中在1350-1600，合计4.3W张；认沽是低行权价增仓高行权价减仓，增减的量都不大。变化超过1W张的仓位如下： 图片 （3）创业板ETF期权：12月最大持仓范围3100-3200，今收3.186，下跌1.33%。期权1月合约，认购全部都是增仓，集中在3000-3600，合计6.9W张；认沽是平值附近减仓，但量不大，其他行权价都是增仓，集中在2800-3000，合计1.9W张。变化超过1W张的仓位如下： 图片 （4）中证1000期权：1月最大持仓范围7300-7500，今收7595.28，下跌0.03%。期权1月主力合约，认购有增有减，增仓集中在7700-8100，合计1900张，减仓较分散，量也不大；认沽是低行权价减仓高行权价增仓，集中在6600-6900，合计1000张，增仓集中在7000-7600，合计1600张。 今天大A的期权成交偏冷清，以上4个标的，基本上都是认购以增仓为主，认沽低行权价减仓高行权价增仓。市场统一对后市很看好，但也很统一地很

今天的大A，沪指日线走出10连阳，个股跌多涨少，沪深京三市近3500股飘绿，成交2.16万亿。港股三大指数低开高走，全面飘红。不管行情怎么走，大佬的仓位瞅一瞅。 图片 下图是今天大A的3个ETF和中证1000，以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是1月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：1月最大持仓范围4700-4800，今收4.773，上涨0.21%。期权1月主力合约，认购是低行权价减仓高行权价增仓，但量都不大；；认沽以增仓为主，集中在4400-4900，合计1.9W张。 （2）科创50ETF：1月最大持仓范围1400-1450，今收1.433，上涨1.13%。期权1月主力合约，认购是低行权价减仓高行权价增仓，增仓较少，减仓集中在1350-1450，合计1.6W张；认沽以增仓为主，集中在1300-1450，合计1.2W张。 （3）创业板ETF期权：12月最大持仓范围3100-3200，今收3.229，上涨0.75%。期权1月合约，认购以增仓为主，集中在3100-3600，合计3.0W张；认沽全部都是增仓，集中在2800-3400，合计6.2W张。变化超过1W张的仓位如下： 图片 （4）中证1000期权：1月最大持仓范围7300-7500，今收7597.30，上涨0.04%。期权1月主力合约，认购是低行权价减仓高行权价增仓，减仓较少，增仓集中在7500-8200，合计4200张；认沽以增仓为主，集中在7000-7700，合计2600张。变化超过1000张的仓位如下： 图片 今天大A的期权成交偏冷清，以上4个标的，仍然保持乐观的态势，只是多了一些谨慎。马上就元旦假期了，节前冷清一些，谨慎一点，也很正常。 2、港股期权： （1）腾讯：1月最大持仓范围600-650，窝

今天，沪指冲高回落，9连阳。除此之外，其他指数和指数ETF都是收跌，个股跌多涨少，沪深京三市超3300股飘绿，成交2.16万亿。港股三大指数全天一路下跌，市场也是绿油油一片。不管行情怎么样，期权复盘找方向。 图片 下图是今天大A的3个ETF和中证1000，以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是1月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：1月最大持仓范围4700-4800，今收4.763，下跌0.44%。期权1月主力合约，认购以增仓为主，集中在4800-5500，合计1.8W张；认沽以减仓为主，集中在4600-4900，合计1.5W张。 （2）科创50ETF：1月最大持仓范围1400-1450，今收1.417，下跌0.14%。期权1月主力合约，认购是低行权价减仓高行权价增仓，减仓较少，增仓集中在1450-1600，合计3.5W张；认沽以增仓为主，集中在1300-1450，合计1.2W张。 （3）创业板ETF期权：12月最大持仓范围3100-3200，今收3.205，下跌0.65%。期权1月合约，认购和认沽全部都是增仓。认购增仓集中在3000-3600，合计6.4W张；认沽增仓集中在2800-3300，合计2.5W张。变化超过1W张的仓位如下，全是1月3200及以上认购的增仓。 图片 （4）中证1000期权：1月最大持仓范围7300-7500，今收7594.16，下跌0.15%。期权1月主力合约，认购是低行权价减仓高行权价增仓，减仓集中在7500及以下，合计1000张，增仓集中在7600-8300，合计3200张；认沽以增仓为主，集中在6900-7600，合计1800张。 今天大A的期权成交偏冷清，以上4个标的，1月合约的认购和认沽增仓，都在往行权价高的方向移动，这是市场

最近很多同学问富婆：如何筛选期权标的？ 俗话说，选择不对努力白费，选择大于努力。我们在交易期权之前，选择标的直接决定了未来的盈亏，非常重要！ 图片 首先我们来对比一下A股、美股和港股这三个期权市场。美股最成熟最庞大，港股次之，A股处于快速发展的初级阶段，最有潜力。目前美股、港股和A股都分为三大类，股票期权、指数期权和商品期权，详情如下： 图片 有一点要注意的地方就是，A股目前没有个股期权，只有9个ETF，但是ETF的性质是一篮子股票，所以它本质上就是股票期权。 A股三大类期权流动性排序，以及每个类别排序如下图。最好的是ETF期权，其次是商品，最后是股指。其中商品有60多个品种，具体的流动性参考每个标的热门合约的持仓量和成交量来自己对比。 图片 港股三大类期权流动性排序，以及每个类别排序如下图，最好的是股票期权，其次是股指，最后是商品。 图片 美股三大类期权流动性排序，以及每个类别排序如下图，最好的是股票期权，其次是股指，最后是商品。 选择期权标的的核心标准有四个 1、流动性 期权流动性为王，流动性既包括期权标的的流动性，也包括期权合约的流动性。一般情况下，能有期权的标的资产的流动性都不错。标的流动性越好，对应期权流动性就越好。 在选期权标的的时候，如果你没有明确的目标，那就优先选这个品类里流动性最好的。比如个股期权，大A的ETF里面，创业板最好。而港股的个股期权，流动性最好的是股王腾讯。美股的个股期权，流动性靠前的有苹果、亚马逊、微软、meta、英伟达和特斯拉等，还有SPY、QQQ指数ETF期权也是美股票期权里面比较热门的。 如果你实在不知道怎么选，就去看期权和约的持仓量和成交量，哪个最活跃，你就优先选那个标的。 2、波动性 波动性值得是，标的每个月的波幅大小和隐含波动率，它们是否对你的交易目标和常用策略有利？ 你是做买方为主的，肯定希望波幅够大，波动率小一点。一般情况下，

今天，大A全天冲高回落，三大指数小幅上涨，沪指录得8连阳，成交超2万亿。不管行情怎么样，期权复盘找方向。 图片 下图是今天大A的3个ETF和中证1000最大持仓量范围，也就是1月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：1月最大持仓范围4700-4800，今收4.784，上涨0.38%，6连阳。期权1月主力合约，认购是低行权价减仓高行权价增仓，但增减的量都不大；认沽以增仓为主，集中在4500-4900，合计2.7W张。 （2）科创50ETF：1月最大持仓范围1400-1450，今收1.419，下跌0.21%。期权1月主力合约，认购和认沽以增仓为主。认购增仓集中在1350-1600，合计4.5W张；认沽增仓集中在1300-1500，合计1.9W张。变化超过1W张的仓位如下，都是1月认购。 图片 （3）创业板ETF期权：12月最大持仓范围3100-3200，今收3.226，上涨0.12%，5连阳。期权1月合约，认购和认沽全部都是增仓。认购增仓集中在3000-3600，合计4.7W张；认沽增仓集中在2800-3600，合计6.2W张。变化超过1W张的仓位如下，都是1月的认购和认沽，增仓的行权价都偏高。 图片 （4）中证1000期权：1月最大持仓范围7200-7600，今收7605.53，上涨0.35%，3连阳。期权1月主力合约，认购和认沽都是低行权价减仓高行权价增仓。认购减仓集中在7000-7500，合计2500张；增仓集中在7600-8400，合计6800张；认沽减仓集中在6500-6900，合计1000张，增仓集中在7500-7800，合计2800张。变化超过1000张的如下，都是增仓，而且行权价都偏高。 图片 最近三个交易日，以上四个标的1月主力合约都在全方位的增仓，但是都呈现一个统一的趋势，也就是认购和认沽增仓

最近震惊全网的“美国斩杀线”，大家应该都听说了吧？ 图片 “斩杀线”原指游戏中的血量低到一定程度后，就可能被敌方一招瞬间带走。 而“美国斩杀线”是我们中国网民给美国人民生活现状做出的总结。它指的是：当一个美国人的经济水平低于某个限度，一次意外受伤、一次交通肇事、一次不算重的疾病，都有可能让TA变成流浪汉。在美国，一个流浪汉的平均存活时间，一般不超过3年。 反观咱们中国，即使是“三和大神”，哪怕再苟再懒再穷，也能持续性地活着。在中国，别说什么“斩杀线”了，只要你没有在医学意义上死亡，真到了山穷水尽的那一步，不管是公益岗还是特困补助，总有一条能走的退路。 说到这里，富婆不由得想到了交易里的斩杀线。 比如说最近疯涨的白银期货，有人说白银是黄金的疯批弟弟，涨起来像坐火箭，跌起来像跳楼机。如果我们按照10倍杠杆来计算，你现在现在想追涨，做多白银期货，但凡回调下跌个10%，就是保证金的斩杀线；如果按照8倍杠杆来计算，回调下跌12%，就是保证金的斩杀线。 图片 再比如说，大A的ETF王，创业板ETF，今天价格3.2元。 1、假设你每5000元裸卖一张认沽，股票跌到2.7就是你的“斩杀线” 2、假设你每5000元裸卖一张认购，股票涨到3.7就是你的“斩杀线” 富婆啰嗦一句，如果每3W卖一张，卖沽最多归零，卖购有可能赔的裤衩子都不剩。 图片 不管是期货做多做空，还是期权裸卖，都是风险敞口完全裸露，都有“斩杀线”，一旦看错一次大行情，直接爆仓。但凡有风险敞口的策略，既不不能早上做，也不能晚上做，因为早晚都会出事。 总结一下，股票也好、期货期权也罢，只要你的持仓有风险敞口，你的账户就有“斩杀线”。有风险敞口了还上杠杆，那就是刀尖上蹦迪，距离爆仓只差一个跳空的距离。 如果持仓没有风险敞口（自带止损），是不是就没有“斩杀线”了？是的！但是要注意一点，不能仓位太重。 举个例子，你有100W本金，做了一

股市本无瓜，全靠富婆挖。 历史又重演，富婆来讲解。 图片 众所周知，大A股民最喜欢交易的，就是末日期权。期权最后一两个交易日，时间价值几乎为零，权利金非常便宜，如果股价发生大波动，买对期权就有可能翻十几倍、几十倍，甚至上百倍。盈利稳准狠，暴富短频快。 市场有没有人通过末日期权暴富我不知道，但！是！富婆发现有一些资本大佬，最近几个月，特别喜欢做创业版ETF的末日期权，不是买，而是卖！ 今天（12月24日）是大A的所有ETF期权的最后一个交易日，富婆这两天在复盘期权数据的时候发现，资本大佬又双叒叕在创业板ETF期权重复之前的卖沽。 这个月已经是连续第五个月，资本大佬在创业板ETF期权上重复同样的期权骚操作，但这个月的相对复杂些，三个交易日有进有出，详细如下： 12月22日，也就是大A所有ETF期权12月期权的倒数第三个交易日，创业板ETF12月3100沽大增3.8W张，12月3200沽增仓2.0W张（下图红色仓位）。通常情况下，平时期权一天大增2W张以上的情况，也并不多见，更不要说临近到期了。临近到期的最后几天，其他ETF期权都以减仓为主，只有创业板ETF有大量的增仓。所以， 这个仓位大概率是大户的手笔。 图片 我们来算账 3100沽以12月22日开盘价0.0202元/股作为开仓价： 开仓盈利 = 202*38000 = 767.6（万） 买入股票本金 = 31000*38000 = 11.78（亿） 3200沽以12月22日开盘价0.0833元/股作为开仓价： 开仓盈利 = 833*20000 = 1666（万） 买入股票本金 = 32000*20000 = 6.4（亿） 12月23日昨天，也就是大A所有ETF期权12月期权的倒数第二个交易日，创业板ETF12月3100沽减仓1.7W张，12月3200沽增仓1.5W张（下图），资本大佬在3100减仓，在3200继续加仓。 图片

今天，大A全天全天冲高回落，三大指数小幅上涨主打一个 “雷声大雨点小”。港股三大指数一度想雄起，结果又被外资按在地上摩擦，收盘小幅下跌。不管行情怎么样，期权数据才是大户的底牌，我们来复盘看看期权市场的资金怎么投票。 图片 下图是今天大A的3个ETF和中证1000，以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是1月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：1月最大持仓范围4600-4800，今收4.740，上涨0.21%。期权12月合约明天就要到期，市场资金逐步转入1月合约，1月认购和认沽全部都是增仓。认购增仓集中在4700-5250，合计4.2W张；认沽增仓集中在两个区域，一个集中在4200-4800，合计3.8W张，。变化超过1W张的仓位如下，绿色是减仓较大的，主要是12月减仓，1月增仓。 图片 （2）科创50ETF：1月最大持仓范围1400-1400，今收1.410，上涨0.36%。期权1月主力合约，认购和认沽以增仓为主。认购增仓集中在1350-1600，合计2.4W张；认沽增仓集中在1350-1550，合计2.5W张。变化超过1W张的仓位如下，绿色是减仓较大的，主要是12月减仓，1月增仓。 图片 （3）创业板ETF期权：12月最大持仓范围3100-3200，今收3.185，上涨0.31%。期权1月合约，认购认沽全部都是增仓。认购增仓集中在3000-3500，合计7.2W张；认沽增仓集中在2800-3300，合计9.4W张。变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的。12月有增有减，增仓疑似大佬的骚操作加仓，1月合约是大量增仓。 图片 （4）中证1000期权：1月最大持仓范围7200-7500，今收7392.42，下跌0.22%。期权1月主力合约，认购和认沽都以增仓为主。认

今天的大A全天震荡走强，沪指重返3900点上方，个股涨多跌少，沪深京三市超2900股飘红，成交1.88万亿。而港股三大指数都以轻微收涨为主。飘红是好事，但期权数据才是大户的底牌，我们来复盘看看期权市场的资金用脚投了什么票。 图片 下图是今天大A的3个ETF和中证1000，以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是12月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：12月最大持仓范围4700-4800，今收4.730，上涨0.90%。期权12月主力合约，认购只有5750增仓4300涨，其他行权价都是减仓，集中在4500-5000，合计,7.9W张；认沽全部都是减仓，集中在两个区域，一个集中在3423-4200，合计4.5W张，另一个集中在4600-5000，合计3.5W张。变化超过1W张的仓位如下，绿色是减仓较大的，主要是12月减仓，部分移仓到1月合约。 图片 （2）科创50ETF：12月最大持仓范围1350-1450，今收1.405，上涨1.81%。期权12月主力合约，认购和认沽全部都是减仓。认购增仓集中在1200-1550，合计8.0W张；认沽以减仓为主，集中在800-1550，合计10.5W张。变化超过1W张的仓位如下，绿色是减仓较大的，主要是12月减仓，而且量特别大。 图片 （3）创业板ETF期权：12月最大持仓范围3000-3200，今收3.175，下跌2.19%。期权12月合约，认购2900-3000，减仓集中在3000-3200，合计4.8W张，增仓集中在3300-3700，合计1.5W张；认沽2900-3000合计减仓2.6W张，其他行权价都是增仓，集中在3100-3300，合计6.1W张。变化超过1W张的仓位如下，绿色是减仓较大的，红色是增仓较大的。红色的两个仓

今天的大A，早盘还一副"我要上天"的架势，下午直接表演"自由落体"。港股倒是挺淡定，恒生指数跟吃了定心丸似的，稳如老狗。总的来说，两市的红色没多少，到处是绿色健康码。不管行情怎么样，期权复盘找方向。 图片 下图是今天大A的3个ETF和中证1000，以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是12月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：12月最大持仓范围4600-4700，今收4.668，下跌0.66%。期权12月主力合约，认购4700增仓1.2W张，其他行权价大多都是少量减仓；认沽全部都是减仓，集中在4500-4800，合计2.7W张。变化超过1W张的仓位如下： 图片 （2）科创50ETF：12月最大持仓范围1350-1450，今收1.376，下跌1.43%。期权12月主力合约，认购平值附近增仓，其他行权价都是减仓，但是增仓减仓的量都不大；认沽以减仓为主，集中在1100-1450，合计2.2W张。今天期权市场相对冷清，观望氛围浓。 （3）创业板ETF期权：12月最大持仓范围3000-3200，今收3.092，下跌2.28%。期权12月合约，认购以增仓为主，集中在2950-3500，合计8.9W张；认沽以减仓为主，集中在2950-3100，合计2.5W张。变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的。 图片 （4）中证1000期权：12月最大持仓范围7200-7400，今收7272.40，下跌0.22%。期权12月主力合约，认购以减仓为主，集中在7000-8000，合计4200张；认沽增仓集中在7000-7300，合计7800张，剩下的都是减仓，集中在6600-6900，合计1200张。变化超过1000张的仓位如下，红色是增仓较大的。 图片 今天大A的期权成交比昨天冷清不少，

今天的大A和港股，股午后旱地拔葱式拉升，直接把空头看懵了。原来是“王炸主力”——中央汇金公司官宣今天买入了ETF！国家队进场高调进场，市场信心瞬间被点燃。昨天的行情有多慌张，今天就有多嚣张。但！是！激动归激动，自己的钱包还是要稳字当头。我们来复盘看看市场的资金用脚怎么投票。 图片 下图是今天大A的3个ETF和中证1000，以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是12月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：12月最大持仓范围4600-4700，今收4.699，上涨1.71%。期权12月主力合约，认购几乎全是减仓，集中在4500-5000，合计7.8W张；认沽4700增仓2.2W张，其他行权价几乎都是减仓，但比较分散量也不大。变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大，绿色是减仓较大的。 图片 （2）科创50ETF：12月最大持仓范围1350-1450，今收1.396，上涨2.57%。期权12月主力合约，认购几乎全是减仓，集中在1300-1650，合计10.1W张；认沽1350-1400合计增仓1.1W张，其他行权价以减仓为主，比较分散，量也不大。变化超过1W张的仓位如下，绿色是减仓较大的。 图片 （3）创业板ETF期权：12月最大持仓范围3000-3200，今收3.164，上涨3.40%。期权12月合约，认购以减仓为主，集中在3100-3200，合计6.0W张；认沽以增仓为主，分布在两个区域，一个集中在1700-1850，合计1.6W张，另一个集中在2800-3300，合计14.1W张。变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的，绿色是减仓较大的。 图片 （4）中证1000期权：12月最大持仓范围7000-7400，今收7288.74，上涨1.49%。期权12月主力合约，

今天，大A三大指数均跌超1%，全市场超4300股飘绿。港股科网股普跌，恒生指数收跌1.54%，恒生科技指数跌1.74%。昨天收盘就有多慌张，今天全天就有多慌张。 图片 不管行情怎么样，期权复盘找方向。下图是今天大A的3个ETF和中证1000，以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是12月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：12月最大持仓范围4600-4700，今收4.620，下跌1.01%。期权12月主力合约，认购增仓集中在4500-4700，合计4.3W张，其他行权价全是减仓，集中在4800-5500，合计1.9W张；认沽全部都是减仓，集中在4300-4900，合计4.0W涨。市场比较悲观，变化超过W张的仓位如下，红色是增仓较大，绿色时间仓较大的。 图片 （2）科创50ETF：12月最大持仓范围1350-1450，今收1.361，下跌2.02%。期权12月主力合约，认购是增仓集中在1300-1400，合计,4.1W张，其他行权价几乎都是减仓，集中在1450-1650，合计2.1W张；认沽以减仓为主，集中在1300-1550，合计5.3W张。变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的。 图片 （3）创业板ETF期权：12月最大持仓范围3000-3200，今收3.060，下跌1.92%。期权12月合约，认购以增仓为主，集中在2900-3300，合计10.6W张；认沽有增有减，增仓集中在1700-1900，合计1.2W张，减仓集中在2950-3300，合计3.0W张。变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的。 图片 （4）中证1000期权：12月最大持仓范围7000-7400，今收7181.62，下跌1.74%。期权12月主力合约，认购增仓集中在7100-7400，合

今天大A和港股都是环保色，走了个倒V型的集体躺平。开盘有多嚣张，收盘就有多慌张。 图片 不管行情怎么样，期权复盘找方向。下图是今天大A的3个ETF和中证1000，以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是12月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：12月最大持仓范围4600-4700，今收4.667，下跌0.58%。期权12月主力合约，认购和认沽几乎全是减仓。认购减仓集中在4600-5250，合计1.0W张；认沽减仓集中在4500-4800，合计3.1W涨。12月合约净撤出，但是部分往1月合约移仓。变化超过W张的仓位如下： 图片 （2）科创50ETF：12月最大持仓范围1350-1450，今收1.389，下跌2.05%。期权12月主力合约，认购1350-1450合计增仓4.6W张，其他行权价都是减仓，其中1500及以上行权价减仓较多，合计1W张；认沽全部都是减仓，集中在1350-1500，合计2.6W张。变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的。 图片 （3）创业板ETF期权：12月最大持仓范围3000-3200，今收3.120，下跌1.70%。期权12月合约，认购以增仓为主，集中在2950-3500，合计7.9W张；认沽有增有减，增仓集中在1700-1850，合计1.2W张，其他行权价增仓减仓很分散也没有明显规律。变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的。 图片 （4）中证1000期权：12月最大持仓范围7000-7400，今收7309.08，下跌0.84%。期权12月主力合约，认购7500增仓1600张，其他行权价几乎全是减仓，集中在7600-8000，合计3300张；认沽有增有减，增仓集中在7100-7300，合计1400张，其他行权价都是减仓，主要集中在74

今天大A和港股的行情有点要支棱起来了的赶脚，像拆盲盒，开头有点慌，还有点小惊喜。仔细复盘后，又有点扮猪吃饲料的赶脚。 图片 不管行情怎么样，期权复盘找方向。下图是今天大A的3个ETF和中证1000，以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是12月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：12月最大持仓范围4600-4700，今收4.694，上涨0.56%。期权12月主力合约，认购主要是4700-4900增仓，其他行权价几乎都是减仓，但增仓和减仓的量都很少；认沽是以增仓为主，集中在4600-4800，合计4.9W涨。认沽增仓的行权价有上移的趋势，是偏乐观的表现。 （2）科创50ETF：12月最大持仓范围1350-1450，今收1.418，上涨1.87%。期权12月主力合约，认购以减仓为主，集中在1350-1650，合计3.5W张；认沽以增仓集中在1350-1450，合计2.3W张，其他行权价都是少量颊囊。认购资金净撤出，认购资金净流入。 （3）创业板ETF期权：12月最大持仓范围3000-3200，今收3.174，上涨0.89%。期权12月合约，认购和认沽都是以增仓为主。认购减仓集中在2900-3600，合计4.9W张；认沽增仓在两个区域，一个集中在1700-1900，合计1.0W张，另一个集中在2800-3300，合计4.8W张。市场偏乐观，但仍然保持谨慎。变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的。 图片 （4）中证1000期权：12月最大持仓范围7000-7400，今收7370.94，上涨0.81%。期权12月主力合约，认购以减仓为主，集中在7000-8000，合计6500张；认沽有增有减，增仓集中在减仓集中在7000-7300，合计1200张，减仓有两个区域，一个集中