自从ETF诞生以来，这一行业不断发展，管理资产爆发式增长的同时，一只只大型基金也随之产生。当然，其中的班霸还是ETF们的祖宗，道富全球资管的SPY。 在特别股票类ETF中，这只挂钩标普500指数的ETF规模上可谓遥遥领先，规模超过2300亿美元。 而近期，ETF界的又一只千亿美元规模的ETF可能就将诞生，那就是同样挂钩标普500指数的，贝莱德旗下IVV。 目前，IVV的规模在970亿美元左右，随着去年该ETF的费率减价行为，目前以0.04%的费率已经低于SPY的0.09%，而加之美国股市连创新高，其吸金效率也不断提升。 要知道，在一年以前，这只ETF的规模也不过650亿美元，而5年前则是280亿美元，这几年的规模增长速度可想而知，让我们从下图有个更直观的感受： 在过去一年，标普500指数升幅达22%，过去5年，累积涨幅更是达到了73%，作为美国市场的基准指数，自然也是投资者的厚爱，而目前美国最大的五只ETF，有三只都是挂钩该指数的，另一只是先锋基金的$(VOO)$。 上图是美国市场上规模最大的十只ETF，显然，还是贝莱德和先锋争霸的熟悉场面啊。 除了$(SPY)$、$(IVV)$、$(VOO)$三只标普500ETF之外。另一只值得关注的是排名第三的VTI，发行者是先锋基金，这只基金我曾经介绍并推荐过，基金如其名称，“Total Stock”，就是把美国市场的股票基本上都买了一遍，持仓股票超过3000只。 如果各位看过先锋基金创始人，那位以讽刺挤兑主动管理基金经理“为乐”的博格的文章和演讲，应该知道他一直推崇应该以美国全市场指数来作为市场基准，而非通常的标普500指数，自然，它们也推出了同类产品，在ETF领域，这支VTI也规模达750亿美元，非常成功。 另外，这只ETF实际上是先锋基金一只同类共同基金（相当于咱中国的“公募基金”）VTSMX的ETF形式的克隆，而这只VTSMX
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跟大象一起跳舞，美国规模最大的这十只ETF对你可能就够用了
跟大象一起跳舞，美国规模最大的这十只ETF对你可能就够用了
还在嘲笑印度？在股市上，人家可是涨的高，走的稳的老司机！
作为中国投资者，在股票投资上，A股通常情况下都是我们投资的首选。 当然，对A股，大家是爱恨交织，由于A股牛市呈现的“疯牛”特征，往往那个时候让大家直呼“好爽”，感觉A股是全球最具造富能力的股市，看看其他国家股市龟速般的上涨节奏，我们好幸运啊。 然而，A股又有“熊长”特点，这个时候又让投资者唉声长谈，看着其他股市牛气冲天，难免不抱怨一声看看“人家的股市”！ 是的，这个时候，有种股市叫“人家的股市”，怎么看怎么都比A股强。 事实上，这一切都是一种选择性偏差，全球各国股市都有其特点，又有其牛熊规律，我们需要的是了解和适当的操作，当然，更重要的是成熟的心态。 举个例来说，老是抱怨A股熊是吧，做个十年累积收益的对比看看： A股真的很差？（数据来源于“第一海外金融”App） 图中，蓝线即中国的上证指数，红线即代表美国股市的标普500指数，怎么样，老抱怨A股，觉得美股屡创新高一直牛吧。 但是实际上，近十年累积收益看，A股比美股高了近8个点，另外需要注意，尽管近期人民币有贬值压力，但是过去十年趋势看，人民币可是升值的。 是的，很多时候你的习惯性认知与事实不符，我们需要的是更全面和理性的认识，同时根据市场特点恰当的操作，比如A股，很明显走势刺激，对投资者的人性考验更大。 为了让大家了解更多“人家的股市”，第一海外金融特别开辟了“人家的股市”系列，希望先从比较基础的层面，带着大家了解更多全球股市，看看他们的走势，了解他们的特点。 在全球化时代，我们是幸运的，已经可以低门槛的进入多个市场，比如现在投资美股就已经是门槛极低的了。 而随着时代发展，我们也相信，更多的市场将以各种方式向我们敞开大门，让我们逐步了解，多些选择总是好的。 需要注意的是，我们介绍全球更多股市，并不是说这些股市一定“好”，一定值得投资，或者值得现在投资，毕竟，作为一个股市，只要基本的市场规则建立，就无非“好”与“坏”，关键在于
还在嘲笑印度？在股市上，人家可是涨的高，走的稳的老司机！
五年收益125%，聚焦可选消费品板块的长跑老将XLY
有朋友最近咨询了我这样的问题，那就是可选消费品板块长期看，与标普500走势相比如何？ 我觉得这是一个很好的问题，我过去也介绍过，消费品类板块，历来牛股辈出，原因也很简单，刚需啊。 金融危机之类可能抑制消费者多种消费，但是一些涉及基本生存和娱乐的消费是必须的，买房可以暂缓，换车也过段时间再说，但是吃吃麦当劳，时不时去饭店打个牙祭，影院看场电影总是需要的吧，再不济，沃尔玛超市总要去吧。 而在消费品板块，又常常分为所谓的必选消费品（必需消费品）和可选消费品（非必需消费品）两类，前者通常是人们生活基本的如零售购物需求，后者则带着休闲娱乐之类消费升级需求。 当然，可选消费品本身与经济也是有关的，但是美国经济整体看，还是全球富裕的，就是有时候萧条，也有巨大的存量财富可以支撑可选消费品的销售，所以其遭受的影响往往不如2000年的科技板块，2008年的金融和房产板块那么大。 而在经济复苏时，这个板块又常常闻风而动，恢复极快，以次贷危机为例，虽然股市在2009年马上转牛的，但是低息环境啊，金融板块要慢慢恢复；虽然经济转暖了，但是毕竟遭受一轮打击后，心有余悸的房产市场恢复也需要时间。 而婴儿潮一代已经积累财富，也到了享受生活的时候，这还不邮轮、酒店伺候，而所谓的千禧年一代也是消费观念不同，买买买不断，这还不算，这两年油价有大跌，极大的降低了如航空、邮轮等产品的成本，这些都促使可选消费品板块恢复很快。 在可选消费品领域，相关产品也不少，过去也介绍过，但是整体看，从收益、规模、流动性，还是一支老家伙表现出众， 那就是发行了SPY的道富银行旗下产品：Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund，$(XLY)$。 XLY简介（数据来源于“第一海外金融App”） 我们可以看到，这支ETF早在1998年即发布，可谓老一代ETF，经历了时间的考验，而其费率不过
五年收益125%，聚焦可选消费品板块的长跑老将XLY
特朗普真要大搞基建？这些ETF可能有搞头
美国历史上最热闹的总统竞选之一，特朗普VS希拉里，终于落下帷幕，特朗普当选，即将成为下届总统。当然，对于美国总统竞选，不同角度关注点不同，“吃瓜群众”就求看个热闹，但是在投资领域，投资者则不断揣测两位候选人的政策走向，以便调整投资，甚至提前“下注”。 虽然大家也知道，在竞选阶段，竞选人为了讨好民众，许诺的东西，和正式上台后实际行为是有偏差的，但是至少也体现了其价值取向和政策可能的方向。 就特朗普而言，能源、基建和军事，是其曾经明确提出的政策取向，军事不必说，这个板块在美国市场这几年本身挺热，相较而言，基建领域一直处于只见楼梯响不见人下来的阶段。 美国高喊基础设施老旧，要大搞基建的声音也响了几年了，实际动静总是不大，特朗普再起波澜，也让人们对此板块再次充满期待，特别一些如能源+基建的组合，更是让一些投资者期待。 在美国市场ETF中，直接高喊基建的产品不多，但是整体上，这个主题大都在美国投资板块的如公用事业、材料等板块体现。但是公共事业类ETF，由于偏向公共事业的经营，而非建设，加之其估值不低，还要考虑加息影响，所以到不见得获益太多。 在过去，我们曾经介绍过美国原材料ETF：$(VAW)$，在特朗普当选后，其走势就很不错： 可以看到再创新高，而实际上，这支ETF今年走势一直强势，今年的涨幅已超16.75%，远超标普500表现。 我们回顾下其仓位风格，其实可以看到它和大宗商品，各类工业产品有关联，这正与特朗普的政策契合，加之今年油价几度反弹，也推动了其上涨。同时，作为基建领域，如果受到国家政策推动，也能增加其对大宗商品本身价格变动带来的抵御能力，所以多个要素推动，这支ETF今年也表现强势。同时，作为一支费率仅0.1%，规模近15亿美元的基金来说，从成本到流动性都是有保障的。此类ETF中，贝莱德旗下规模近30亿美元的材料ETF：SLB，也是可以考虑的选择。 作为基建，
特朗普真要大搞基建？这些ETF可能有搞头
疲软三年后，水处理主题ETF今年翻身，最高涨幅超20%
在美国ETF界，主题投资是常用策略，无非是找个热点的，或者确实有其特点和趋势的主题选股，比如今天介绍的：水。 是的，水，生命之源啊，我们从小自然科学就知道了，地球上的淡水多么少，如今又被污染多厉害，还有全球还有多少地方那个缺水啊。 所以，作为必需品的水，成为一个投资主体，自然也不令人感到意外。 其实，在美国市场上，以“水”为主体的ETF不止一支，但是过去几年表现大都比较平淡，但是今年情况不一样，此类题材ETF表现相当出色，大都跑赢市场，我们也可以了解下。 让我们先看一支代表产品，由景顺旗下的ETF厂牌PowerShares发行的PowerShares Water Resources Portfolio ETF，代码为$(PHO)$。 这支ETF挂钩纳斯达克水处理指数（NASDAQ OMX US Water Index），投资于与水处理相关的上市公司，包括材料、基础设施、相关设备、或者方案提供的业内公司。 让我们看看基金素描： PHO简介（数据来源于“第一海外金融”App） 可以看到，是一支历史悠久的基金啊，2005年就问世了，基金规模其实不小，目前有7亿美元，费率尚可，0.61%。 不过，毕竟2005年的老基啊，规模也是水处理领域最大的，如今7亿美元的规模也侧面说明这个领域过去走势并不令人激动啊，我们看看历史收益情况。 PHO收益情况（数据来源于“第一海外金融”App） 这是官方数据，我们可以看到，自从这支基金2005年发行以来，注意，上面除了YTD（今年以来），都是年化收益率。 这个收益率其实有些尴尬，其实2005年以来到现在，十年多了，4.75%的年化收益，不好，但是也不坏，看你定位是啥，况且和标普500比比。 PHO走势与标普500比较（数据来源于“第一海外金融”App） 其实因为中间撞上金融危机，同期标普500的走势也好不到哪里去，PHO主要在2014年到2015年
疲软三年后，水处理主题ETF今年翻身，最高涨幅超20%
不只是特斯拉，看看电动车上游锂产业主题ETF：LIT
回到十年前，或许也没多少人可以想到，看起来已经可以归属于“传统行业”的，看起来江湖格局已定的汽车行业，竟然在这两年这么热闹。 是的，那时候你能想到吗，除了传统汽车巨头，各类公司，各类资本都准备跨界进入这个行业。而其中，最热的两个技术点就是“电动”和“无人驾驶”，前者试图改变其动力技术，后者试图改变其操控模式。 在此热潮下，各路资本也是闻风而动，除了一级市场，二级市场也是无比热闹，特斯拉曾经凭借电动概念股价一飞冲天，但是随着更多竞争者加入，也承受压力。 或许，在电动车领域，你可以把视线往产业链的前端看看，比如电动汽车靠什么驱动，电池啊，而这个行业也充分受益，如果这个领域对你又太过专业，感觉无从下手，那么老规矩，看看行业ETF吧，而且这个领域的产品还真有。 美国著名的另类ETF发行商Global X早在2010年即发布了一款“锂”主题的ETF：The Global X Lithium ETF，代码为$(LIT)$。 这支ETF在名称上，有一定误导性，会让人以为这是不是投资锂矿相关期货的商品ETF？实际上，不是的，这就是一支股票型ETF，主要投资锂矿开采和锂电池业务的公司。 为了说明问题，我们今天不按过去套路来，先看持仓情况。 可以看到，这是一支持仓高度集中的ETF，前两个公司就占了三分之一的仓位。 其中，FMC占了22%的仓位，已经可见其在锂业的地位，是的，这家公司其实历史悠久，业务广泛，但是如今，锂产业成了其最大题材。 同时，这也是一家全球锂行业布局的基金，我们可以看到比亚迪的身影。 从地区分布来看，确实分布很广。 由于市场分布跨国，所以这支ETF的费率略高，达到了0.75%，而且分红也不高，近30天统计的年分红率仅0.57%，而且一年分一次，这类ETF还是需要把握趋势，从其股价走势中赚钱。 同时，我们也可以看到，这支ETF持仓较为集中，也提高了风险。说白了，一旦趋势把握得当
不只是特斯拉，看看电动车上游锂产业主题ETF：LIT
错过了一年涨160%的英伟达？可以试试在半导体ETF上跟趋势
新高，新高，新高，美股在很多人士唱空的声音中，却继续创造着新高。 同时，在今年，美国科技版块无比强势，扛着美股向前。那么，哪支科技股最火？谷歌？Facebook？亚马逊？是的，他们都很火，但是一支股票已经夺去他们的风头，那就是英伟达，即Nvidia。 这个名字可能不少人感到陌生，但是游戏玩家一定很熟悉： 就是这些显卡，而在显卡内部的GPU芯片上，特别高端显卡芯片市场，英伟达又是绝对王者，而在VR等领域，英伟达的投入又让其有些题材股的感觉，于是： 火啊！ 但是，对于很多投资者来说，个股常常难以捉摸，很多突发事件更是无法预料，比如ARM被软银收购，一天涨了40%，但是你哪里提前知道这事儿？ 而以上两支今年的明星股票，实际上都可以归属于一个版块，即所谓的半导体版块。 而半导体行业，这两年并购事件不少，本身在一个整合期。需求上来看，从各种智能设备到物联网，从AR到VR技术，都涉及芯片方面的强劲需求，而这个过程又涉及技术革新，这样的背景下，该行业往往容易出现一个景气周期。 所以，在经历了萎靡的2014年到2015年间的行情后，这个版块今年走势比较犀利，从相关ETF也可以探得一二。 而对这个行业如果中长期看好，你除了分析寻觅其中的明星公司外，也可以考虑耐心在ETF上布局。 首先，向大家介绍一款规模和表现都比较合适的产品：VanEck Vectors Semiconductor ETF，代码为$(SMH)$，发行商为VanEck。 让我们先看看这支ETF的持股情况： SMH持股（数据来源于“第一海外金融”App） 可以看到，英伟达和ARM都在持股前十，不过这支ETF的关键还在仓位分别占了13%的英特尔和台积电。 英特尔这一年表现不太好，年初还大跌，目前也在恢复失地，而台积电整体表现还是出色的，过去一年涨幅也在40%左右了。 让我们看看这支ETF的走势： SMH今年走势（数据
错过了一年涨160%的英伟达？可以试试在半导体ETF上跟趋势
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