课程介绍：
本套课程包含5节，通过5节课程的学习，我们建立起期权组合策略的基本认知，明白组合策略的好处，学会常见的几大组合期权策略的适用场景及APP实操：
涉及策略包括常见的：背对看涨期权策略，垂直价差策略，跨式策略，宽跨式策略等等，适用于对期权基本知识有一定掌握的进阶投资者和期权爱好者
「组合期权策略的落地需要期权交易平台对组合的支持，包括保证金的减免和组合下单等功能，并非所有期权平台都支持，Tiger Trade目前支持所有两腿期权的组合下单以及8类组合的保证金减免，对期权行权也不收取费用，是期权进阶投资者的必备工具。」
仅供教育及信息参考之用。本内容不构成任何要约、招揽、推荐或金融产品建议。投资涉及风险，且过往表现并不代表或保证未来结果。所提供的任何信息均属一般性信息，未考虑您的投资目标、财务状况或个人需要。
虎友，你好
今天我们来讲垂直价差策略的第二个小策略：牛市看跌期权价差策略
所谓牛市看跌期权价差策略，就是在买入一个行权价较低的看跌期权的同时再卖出一个行权价较高的看跌期权，这种策略适用的场景是，预计未来股价小幅上涨，赚取权利金的同时限定价格下跌的最大损失。
举个例子：目前苹果公司的股价是177.5美元左右，假设一个月后，苹果的股价会小幅上涨至182.5美元左右，此时利用牛市看跌期权价差策略，我们可以先在177.5美元的行权价位上买入一个看跌期权，花费权利金2.36美元，同时在182.5美元的价位上再卖出一个看跌期权，获得权利金收入5.37美元。
如果未来股价符合预期，上涨至182.5美元及以上，此时177.5美元执行价的看跌期权不会行权，损失权利金2.36美元，182.5美元的看跌期权也不会被行权，获取的权利金收益5.37美元，所以该策略净盈利3.01美元。
如果未来股价下跌至177.5美元及以下，此时两个期权都会被行权，最大损失就是182.5-177.5+5.37-2.36=1.99美元
如果股价处于177.5美元到182.5之间，该策略盈利也处于-1.99美元至3.01美元之间
如何通过APP做牛市看跌期权价差策略？
在实操中，我们可以直接通过APP一键匹配该策略，并且可以直接通过APP测算组合的收益数据，如何操作呢？
我们继续延续上例，点击下方的策略栏，然后选择垂直价差策略，然后把默认价差改成5（177.5和182.5两个期权的价差是5），然后就会弹出所有的价差为5的期权组合，我们可以选定我们想要的看跌期权组合，点击之后就会自动计算该组合的最大盈利、最大亏损以及盈亏曲线等相关数据（考虑到合约单位问题，实操中所有数据都是在理论基础上乘以100，其次包含了手续费等交易成本，会有一定的偏差）。
好了，牛市看跌期权价差策略就给大家讲到这里了，下节课我们来学习第三个策略—-熊市看涨期权价差策略
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