柳叶刀财经
柳叶刀财经
暂无个人介绍
IP属地:未知
0关注
521粉丝
0主题
0勋章
avatar柳叶刀财经
03-28 21:55

哥仨挺住

大家晚上好,我是刀哥。今天在跟我同事聊天,深感雷军很厉害。作为一个理工男出身,这营销做的绝了。以前觉着李想会营销,但现在感觉李想跟雷军之间差了一个蔚来李斌。从开始造车,到每一个环节,到没一个小节点,到合作工厂,到品牌细节,到工厂,到采访,到预热,到发布会,都吸引了大量的媒体关注。可以说,小米汽车的受众面的曝光度直接就拉满了。这对任何一个品牌来说,都是梦寐以求的事儿。接下来,只要产品不拉胯,想做不成都难啊。而雷军本身理工男出身,对产品质量的把控起码在手机领域是做的相当成功了。手机行业,小米跟华为老师正面竞争,雷军从华为身上也学到了太多营销的手法。现在运用到汽车方面,只能说,雷军太强了。关于营销影响力这件事情,估计只有亲自创业过的人,才会知道这种影响力是多么炸裂。(正好推荐一本书,虽然有点过时了,但其实方法论都是对的,《一往无前》)很多创业公司是做出了好产品,但是不会营销。特别是偏技术出身的理工科的创始人,就很麻烦。一心沉迷技术,总觉着营销、销售不重要。但实际上,营销是一门很深的学问。其实这一点,无论是小米、华为,还是段永平系的各个公司(比如oppo,vivio,小天才,步步高等),都是顶级的。而这些公司之间互相竞争,其实也是互相学习、互相进步、互相成就。以上也可以发现,充分的市场竞争会让大家都活得很好。反观,如果跟不上这种竞争模式,被市场淘汰也是大概率事件。曾经的黄章的魅族,后来在跟小米、华为、OV竞争中就渐渐落下了,这也是本身公司治理方面存在短板的一个很重要的表现。正好,今天大家都期待的小米汽车的价格也出来了,下午我大概猜测了下,应该低配版是21.99万:最终这低配版的价格21.59万。客观的说,这个价格很良心,毕竟这是700公里CLTC续航,实际跑个500多公里应该没问题的,比特斯拉的model 3能跑,配置也比model 3更高。如果仔细去想,也必须得定这个价格。mod
哥仨挺住
avatar柳叶刀财经
03-27 23:59

别拦我,要唱赞歌

大家晚上好,我是刀哥。作为美的集团的mini小股东,必须要给美的管理层点赞,太优秀的管理层了,卧槽,牛逼。看的我都想追加美的的仓位了。美的集团披露年报,2023年实现营业收入3720.37亿元,同比增长8.18%;净利润337.2亿元,同比增长14.1%;基本每股收益4.93元。公司拟每10股派发现金红利30元(含税)。这里主要说的是分红。上图看到,美的有69.69亿股,1股分3块钱,这一次就分红达到了209亿了。而美的的净利润是337亿,这就意味着美的拿出自己超过净利润的60%用来分红。这是有史以来分红比例最高的年度。这是很多投资人梦寐以求的公司啊。这个股息率也达到了4.7%。而且,过去这么多年,美的整体的分红也是比较慷慨大方的:每年都在分红,每年都在提高分红的金额。A股如果多一些美的这样的公司,A股何愁不涨?A股何愁一直3000点。MD,说到这,就来气,今天又跌破3000点了。而且,不同于其他公司,特别是主要竞品格力电器,很多人其实并不认识方洪波,也不知道这个人是谁。其实就是下图这个人:一家公司如果大家都不知道它的创始人是谁,而只知道它的品牌,这才是一个好公司。比如我们并不知道可口可乐的总裁是谁,但是这并不妨碍大家买可乐。这样的公司本身的治理相对非常健康,公司成长靠的是制度,靠的是品牌,靠的是规范以及本身的市场影响力,还有在消费者心中的心智,这才是相对健康的。美的其实做到了。方洪波应该是中国最出色的企业家之一了,很多人忽视了他的超高的管理天赋。所谓,善战者无赫赫之功,善医者无煌煌之名,大概就是这个意思。好比足球场上最好的防守球员基本上不会有凶狠的铲断,因为其总能做好预判,总能做好选位防守。而好的管理层也是这样的。美的集团就是这样的企业。行,很行,我继续拿着美的。以后也多支持美的的一些电器。希望美的能持续分红下去。其他:1. 全面放开一线城市的限购是早晚的事儿。我觉着都不
别拦我,要唱赞歌
avatar柳叶刀财经
03-26 21:33

招行年报看透财富结构

大家晚上好,我是刀哥。 招商银行公布的财报,很有看头,各位可以仔细看看。年报可以在这里下下载: https://pdf.dfcfw.com/pdf/H2_AN202403251628084192_1.pdf 有兴趣的自己下载下来。 几个事实我列举下,有点扎心啊,大家不要介意。 1. 有钱人更有钱了。 截至2023年底,招行共吸纳13.32万亿元个人存款。其中,金葵花及以上客户(在招商银行月日均总资产超过50万元的个人)占10.82万亿元,比例达到81.28%。这也是招行这一级别客户的总资产首次超过10万亿元。 2. 2.35%的人,持有81.28%的财富。最最最重要的是,招行金葵花客户一共只有464万户,而招行总的零售客户有1.97亿,算起来,招行的金葵花客户的比例就是2.35%。 所以,一个客观的事实是:2.35%的人,持有81.28%的财富。 3. 私人银行用户数更少,且财富更集中。 还有一个是:截至报告期末,本公司私人银行客户(指在本公司月日均全折人民币总资产在1,000万元及以上的零售客户)148,842户,较上年末增长10.42%。 这个是私人银行用户数。私人银行用户数占比金葵花的用户的比例是14.89万/464万 = 3.2%。如果占比整个招行1.97亿的用户算的话,就是万分之7.5。 但万分之7.5的人,应该是中国最有钱的一部分群体。 意思很简单,1万人中只有7.5个人,能成为招行的私人用户。或者说,你就身边来说,大概就是你身边有1350个人会出一个总资产在1000万以上的人。 普通人能不能认识1350个人都不好说。 总之,看完招行的年报,每个人应该会对自己有个清晰的认识。正如滴滴司机所说,你搞清楚了自己的定位没有。 我反正是搞清楚了。 招行财报公布以后,今天涨了3.35%。主要是这个股息确实很香,未来如果可以提高股息,招行的前景很大。而且,招行跟
招行年报看透财富结构

玄学

大家晚上好,我是刀哥。今天仍旧是不正常的一天,我说是在岸、离岸人民币的价格:相对上周五的交易情况,今天无论是离岸还是在岸,人民币都小幅升值了。但我们可以明显看到的是,离岸、在岸人民币相差了400个pips,这仍旧是不正常的。离岸的人民币更便宜。这会带来显著的套利空间。当然,大家都知道,我们国家是对外汇市场是有监管的,所以这种套利空间比较小。如果外汇是自由流通的,那这个套利就比较有意思了。比如用过1万美元在离岸换成了72503元,回头在岸再去购买美元就会买出72503/72103 = 10055美元,这就凭空多出了55美元。当然,真实的情况是一个是在银行/金融机构换汇会出现摩擦成本,再一个则是我们有外汇的监管,也不允许这么套利。但做出口业务、大宗交易、跨境电商的企业,是真实存在有场景下的套利行为的。毕竟做出口的很多企业的资金都是美元先收在香港的,然后通过香港换出人民币再进入大陆。我们公司其实就是提供这样的服务。我们主要是给企业在中国香港或者海外其他地区开出出口企业的同名账户,收了款以后,一般都是在离岸换出人民币再结算给大陆企业。这样换出的人民币就会多一些。当然,换汇的收益我们也是要赚的,毕竟这块是我们主要收入来源之一。但是我们做了这么些年,离岸在岸出现这么大的差距还是很少见的。可能是我比较敏感,我感觉央行是出手了的。上周五我也提了这个情况,目前看,央行还是倾向于保住汇率在7.2上下的位置。这个位置其实我反复观察过,真的很难破,每次只要贬值,大概率就会出手。好消息是我们央行有很多外汇储备:就目前来看,任何想跟央行做对手盘的金融机构都比较难。所以短期内,如果央行想守住7.2这个汇率,应该是问题不大的。长期看,变数就很多了。几个因素最重要。1个是美联储什么时候开始降息。这个很重要 ,特别是降息到什么点位,这都决定未来美元升值还是贬值。再1个是人民币是大幅降息还是温和慢慢降
玄学

诡异

大家晚上好,我是刀哥。今天有个事儿特别诡异,以往很少有类似的情况产生。离岸人民币从早晨9点半开始大幅贬值,从7.22上下直接贬值到了7.27,而在岸人民币则几乎没什么变化:离岸人民币大幅贬值,但在岸人民币没咋动。不了解的同学我给大家解释下,有两种人民币模式,一种是在海外流通的人民币,我们称之为离岸人民币。离岸人民币是指在中国境外经营人民币的存放款业务。交易双方均为非居民的业务称为离岸金融业务。还有一个是中国大陆的人民币,就是大家用的人民币。以往,离岸在岸会有点差距,但差距不大。但今天出现了巨大的差距。换言之,离岸人民币相对在岸人民币更便宜。同样去购买1美元,在离岸需要7.28,在大陆只需要7.22,大概就这个意思。而且,以往当离岸先贬值的时候,在岸一般都会跟着的。但今天,早晨开始贬值到现在,在岸都没跟。离岸人民币贬值的原因,我个人觉着还是因为整个人民币出现了贬值,这背后关联到国内的地产、消费、经济等很多因素,总之,全球投资者对人民币资产相对不看好,这也就导致离岸人民币贬值。特别是跟国内的利率水平也有很大的关系。美联储还没开始降息,结果,央行已经率先开始实质性降息。而且,美联储还一直在推迟降息。最有意思的是在岸人民币价格一直在7.2左右。我个人的理解是,央行出手调整,控制在岸人民币贬值的幅度,防止汇率市场出现暴动。目前,离岸在岸有巨大的套利空间,这不是一个常态。下周,要么就是在岸也开始贬值,要么就是离岸小幅升值。这里面决定性的机构还是央行。我个人的看法是,应该继续大幅降息,让人民币贬值。放弃汇市。人民币到8,到9好像也没啥。利率得猛降。一个客观的事实是:我们的实际利率是很高的,因为我们是通缩状态(看起来我们的利率很低,但我们CPI更低,两者差距是实际的利率,这比美国的利率还高)。我们的CPI甚至是负数。降息会让刺激整个经济。特别是现在这种状态,导致了很多人是只想把钱存在银行的
诡异

几个数据

大家晚上好,我是刀哥。几个数据跟大家同步下:1个是两融数据。2月初,两融数据降低到了相对的低位1.3万亿开头以后,最近持续反弹,昨天的数据到了1.5万亿了,说明又有A股投资者加仓了:我个人其实是一直反对杠杆投资的。我的建议是最好别融资炒股,目前A股还是比较麻烦的,主要是未来几年的大形势,个人觉着并不明显,我个人的态度是坚决不加仓A股的。其实这个策略在过去2年都是这样,有机会反弹卖了以后,我基本上都加仓了日经、纳指了。均衡配置一些海外资产,有条件的话就均衡均衡。第2个数据是最近一直外资持续加仓。虽然今天北向净流出,但2024年开年至今,北向资金总体是净买入居多的:A股能涨起来,北向也有很大的功劳。第3个数据是大盘成交额,最近成交额是持续在万亿上下的,这个数据相对还是比较不错的。前阵子大盘缩量到8000亿,这对市场人气来说是巨大的打击,而最近都可以持续稳定在1万亿上,也侧面说明市场人气在回升。我个人对这轮行情的看法是,希望有机会可以摸到3500。现在的情况是,往下空间不大,有国家队在增,而且前阵子真金白银买了这么多。北向资金也买了这么多。往上不好说,有很多因素综合考量。其他:1. 昨天有人提到港股腾讯控股的回购的事儿:必须要说明下,港股回购是要注销的。以往腾讯如果想给员工激励,是需要自己花钱做股权激励的。所以这也就意味着,腾讯自己把每年的大部分利润用来做回购了。另外一个就是腾讯的大股东南非报业一直在减持,这也是腾讯头上一直悬着的剑,这也导致腾讯一直涨不起来的原因。但这次加大回购确实是利好消息。本身也说明腾讯也足够优秀,赚钱能力也超强。今天腾讯也涨了一些。外资今天也对腾讯做了一些超配评级:400港币挺好,到400我就回本了。这好像是一个悲伤的故事。2. 我跟很多人对日经的看法不一样。我最近看不少媒体在谁,日本加息了,会不会带来全球股市震动,会不会对日经有什么影响。看我最近文章的小
几个数据

拼多多的超预期 VS 新问题

大家晚上好,我是刀哥。对了,各位同学应该都知道,我要谈拼多多了。我个人对多多最著名的一次预测应该是下面这篇2022年11月份的文章(但其实这之前我已经连续写了很多应该重仓买入拼多多的逻辑的文章了),时至今日这篇文章在这里以及雪球上都是被谩骂的最多的一次:拼多多:未来市值或超过阿里今天晚上,拼多多公布了最新的业绩。拼多多3月20日公布最新财报,2023年第四季度营收888.8亿元,同比增幅达123%,市场预期798.74亿元;调整后净利254.77亿元,同比增110%;调整后每ADS收益17.32元,市场预期11.28元。美股开盘之前,拼多多大涨,但开盘以后,又迅速下来了:今天我简单分析下原因,以及分享下我个人的一些看法。1. 财报显示第四季度,平台在线营销服务和其他收入为486.76亿元,同比增长57%,交易服务收入为402.05亿元,同比增长357%。这个数据还是炸裂的,虽然去年同期的时候我们还没放开,但这个数据也是超过市场预期的。2. 拼多多的货币化能力再次增强,几乎是电商平台中最强的,没有之一,这个交易服务收入为402.05亿元,同比增长357%,可见一斑。交易服务收入主要包括:主站商品佣金、百亿补贴佣金,多多买菜以及Temu的佣金收入。3. Temu不是再造一个拼多多,而是再造很多个拼多多。很多人是知道Temu很强,感觉可以再造一个拼多多,但是我个人不这么看,我个人的感觉是这里不是再造一个拼多多,而是再造多个拼多多。Temu在全球有50个站点都已经上线了,其中最重要的是美国站点以及欧洲、日本等发达国家站点。我一直强调一个观点:全球市场,特别是欧美市场是比中国市场更大的市场,如果TEMU可以打开更大的市场,单独一个美国版的Temu就应该值好几个拼多多,目前Temu美国业务占比整个Temu大概是50%-60%。今年2月,Temu在超级碗的投入已经超过
拼多多的超预期 VS 新问题

技术性牛市

大家晚上好,我是刀哥。今天两市继续放量,成交额1.15万亿左右,上证虽然是跌的,但是盘中大部分股票都是涨的,且深证以及创业板也都是涨的。特别是成交额,最近持续缓慢放大,这是一种迹象。是变好的迹象。还有一个指标是两融,最近也回来一些了,2月8日当时是融资最低到了1.3打头,现在慢慢又多了一些看,最新的数据是到了1.46万亿的规模,也间接说明市场回暖了:当然,今天行情最好的其实是港股,恒生科技指数以及恒生指数,今天都在涨。特别是恒生科技指数,从2月份至今涨幅超过20%,这竟然进入了技术性牛市。港股也好,恒生科技指数也好,最近大涨,我个人感觉都是外资已经布局了一些,现在就持续喊话,再叠加未来潜在的美元降息、人民币升值这一波确实,可能就会带来一波机会。昨天我们也看到,摩根士丹利在调高对宁德时代的股价预期。同样是,现在也有一些外资在逐步看好一些中国资产。某种意义上也是属于跌到很低的位置了。毕竟过去的2年,美股涨,日经涨,欧股涨,印度涨,黄金涨,比特币涨,门口拉面都涨,就是只有A/H股跌,今年多少得涨点了吧。今晚,中概也是大涨的。我刚看了下,涨超过4%了:说起来,这中概互联也是挺艰难的。每次稍微涨点很快就跌回来了。不知道这次能涨多久,不过从K线上看,这次算是一个小突破,接下来看看能不能稍微期待一些。中概互联现在扛把子的几个个股,目前看很低估,且也有一些成长股。比如拼多多的Temu,今年的GMV大概率可以翻一翻,如此,拼多多的营收今年还会大幅增长,至于净利润就没办法算了。我看了下Temu今年在美国超级碗的投入,也是很大的,据说只是超级碗的广告就超过2100万美元了。我跟拼多多内部的人也聊过,今年Temu整体的指标是翻倍。从目前看,应该问题不大。其他的中概,诸如阿里巴巴、腾讯控股等也相对都很便宜,现金流也都很好,公司质地都很优秀。而一些垂直互联网公司,比如boss直聘、贝壳等也都涨幅不错。
技术性牛市

外资大幅唱多

大家晚上好,我是刀哥。 今天最大的事件应该就是创业板的最大权重股宁德时代放量大涨: 成交额超过了130亿,直接带动宁德时代大涨14.46%。而宁德时代的上涨直接带动了创业板的上涨,创业板今天大涨4.6%,且也是放量大涨。 久违的创业板大涨。 而且,本身看宁德时代,其实我个人一直觉着比较低估的。看我文章的小伙伴,之前几个月应该有看到,我谈过宁德时代的市盈率,从TTM市盈率来说,不到20的市盈率,对应新能源电池的头部个股,这属实是很便宜了。无论是从成长股还是从蓝筹股的角度来说。 但过去的一段时间,持续低迷的市场环境叠加对未来不确定的预期,同时本身新能源行业进入了非常激烈的竞争,导致新能源行业都一直在跌。 而改变这个大跌的导火线,竟然是外资在唱多: 外资看多到210元,今天涨了以后,其实还是有16%-17%的空间的。 早间这个新闻过后,宁德时代就彪了,最终收盘收在了14.46%这个涨幅。 值得注意的是,摩根士丹利也同时看多了药明康德。 而今天为什么市场这么买摩根士丹利的账,主要是因为2023年8月份,摩根下调了中国股票评价,建议投资者获利了结: 当时讨论以及质疑的声音比较大。 而我们看看A股市场: 那个时候,市场还是情绪不错的,A股也是有近3300点的,但是摩根直接看衰。 争议挺大。 但事实证明,摩根是对的。 A股从2023年8月,一路下跌到今年2月份,从近3300点跌到2700多点。 摩根的影响力,在国内机构、外资、很多投资人心中都是很大的。 这也是为什么今天摩根上调宁德时代以后,大家都愿意买账的原因。 包括大家也看到了,今天外资也是大幅净买入:北向资金今日大幅净买入102.61亿元。宁德时代、贵州茅台、比亚迪分别净买入16.20亿元、8.09亿元、7.93亿元。招商银行净卖出额居首,金额为2.72亿元。 直接带动全天成交额都破万亿了。 而且,从外资的净买入角度来看,
外资大幅唱多

惊到了

大家晚上好,我是刀哥。 昨天谈到了蜜雪冰城港股上市的一些信息点。其实最近一段时间,有不少饮品公司都密集的去港股上市,之前已经上市的奈雪的茶就不说,这有蜜雪冰城,还有古茗、茶百道,以及沪上阿姨。 这些个公司都在密集上市,也折射出奶茶或者饮品这个板块已经实现了相对的机会,一些新式茶饮未来的机会就会更小了,而且面临的竞争也特别残酷。不说别的,蜜雪冰城因为规模效应,采购成本就比很多大公司还低15%,而大公司本身的采购成本也是很便宜的。 任何想开奶茶店、咖啡店的小资青年,趁早放弃这个想法。真喜欢咖啡或者奶茶,可以自己家里弄点培养下情操。 昨天其实我在看奈雪的茶的财报的时候,脑海中有一丝想法。海底捞为什么也想去招加盟,某种程度上是不是因为看到了蜜雪冰城的加盟策略的成功呢。 蜜雪冰城全部是加盟模式,而有近60%门店位于三线及以下城市。这恰恰是海底捞想去做但没办法做的事儿,现在好了,蜜雪冰城等于说告诉海底捞,在三线以及以下城市,还有广阔的火锅下沉市场,但自己亲自做可能没戏,必须要通过加盟模式。 如果海底捞能复制蜜雪冰城的加盟模式,海底捞的营收或许还可以涨个50%-100%。要知道,广大的三四线城市还是有不少人很有钱的,但是他们也不想把钱放在银行买个2%的理财,现在海底捞来了,他们出个几百万加盟个海底捞好像是一个非常好的理财产品。 我只是一个想法,就突然想到了。我的感觉是,海底捞开放加盟模式,对三线以及以下城市的一些有钱但不想买股票又不想买房子的有钱人是一个非常有吸引力的选择。 今天我其实还想聊的一件事情是关于农夫山泉的事。我也是被一些同学提醒到的这个事儿,本来我还觉着好像没啥,因为我平时也不看抖音,推送新闻也没有,只是看了一篇钟睒睒写的文章,但是,直到我去抖音看了一些评论,简直辣眼睛。 我感觉,鲁迅如果在世,也一定会因为其曾经去日本留学而被本届抖音网友给骂死。 我深刻的感觉到有些网友智商没
惊到了

蜜雪冰城

大家晚上好,我是刀哥。 看了一个晚上蜜雪冰城的招股说明书,就没来得及写文章了。 我简单总结一些要点给大家: 1. 蜜雪冰城一天可以卖2100万杯; 2. 截至2023年9月30日,蜜雪冰城门店总数超过36000家; 3. 2023年三个季度,蜜雪冰城加起来赚了45.8亿,毛利率在30%左右(作为对比,奈雪的茶的毛利率 68.2%); 4. 恐怖的是,蜜雪冰城单价只有6元; 5. 近60%门店位于三线及以下城市; 6. 蜜雪冰城几乎都是加盟商,蜜雪冰城几乎不直营,“收入主要来自向加盟商销售门店物料和设备”; 7. 为了管理加盟商,有一个专门的团队,叫:门店经营顾问团队,定期对加盟商进行指导,该团队人数超过1000人; 8. 因为巨大的销售量,公司的采购成本较同行业平均分别低约10%及20%以上。甚至很多原材料公司自己生产; 特别有意思,不知道蜜雪冰城最终上市稳定一段时间以后,能值多少钱。目前港股市场,最坚挺的消费、食品方面的个股还是最近饱受争议的农夫山泉: 讲真,我很佩服这个公司的投资人啊。港股这几年大幅下跌,它没受影响;国内的消费市场变化,农夫也不受影响;茅台都影响了,农夫还是没影响。 这市盈率45,至今还是45,着实是夸张的。 不知道这次的事件农夫会不会受到影响。 以上。 坚持日更至今已经第7年,各位的“点赞”、“在看”是对刀哥最大的支持。也希望帮忙转发阅读。再次感谢大家。 长按下方二维码,关注刀哥,带你更好的资产配置,带你更好的去投资,让我们一起洞察金融世界的本质。
蜜雪冰城

不正常

大家晚上好,我是刀哥。 今天虽然两市成交额破了万亿,且上证虽然还是红的。但是市场是极度不正常的,大部分个股都是跌的。 4000多家企业下跌: 很明显,可能是最近一段时间的原因,所以护盘就格外明显。看了下,沪深300ETF的成交额环比昨天是翻倍了,这应该是明显的护盘行为。 结果上看,沪深300等权重指数涨的就还不错。但是大部分中小企业个股都是在下跌的。 香港的恒生指数、恒生科技指数,以及中概互联等都是跌的,跌的还挺大的。 前段时间刚刚形成的大好的反弹局面,最近这又是跌下去了。但是从市场的未来发展趋势看,无限资金在3000点位置继续托底,市场估计也很难再大幅下跌了。搞不好又是前段时间2700-3000点的复盘,你们说,有没有可能从3000点按照前面的节奏,护盘资金持续买买买,先买到3300呢? 很难说。但这个位置做空无疑是不对的,特别是针对一些宽基、白马权重股。 外资今天对A股也是净买入的。北向资金净买入15.54亿元,贵州茅台、中际旭创、长江电力分别获净买入7.49亿元、5.25亿元、4.5亿元。美的集团净卖出额居首,金额为3.15亿元。 外资今年整体还是净买入多一些的。 对了 ,美的集团最近涨的不错。各位同学们,我还持有着这公司呢,你们敢信?我拿了好几年了,最近终于盈利了,算下来盈利了10%左右。大概拿了2-3年,感觉应该是跑赢了通胀。 大大的过山车。这个案例也跟你们说下,你们看,只要不用杠杆,只要公司还不错,大概率都还是不会亏的。 我打算再拿着。这公司表现还不错,分红也挺给力的。算是高股息个股。 按照上次10股派25元,1股就是2.5元,算起来股息是2.5/65 = 3.8%。这股息是不错的了,特别是如果在前阵子50元的位置买进来,就会有5%的股息,这着实不错了。 还有个是格力电器,格力电器我还没回本。我等格力回本。 关于A股,其他也没啥了。这
不正常

万科债券大跌

大家晚上好,我是刀哥。 万科最近出了不少问题。呈现出的结果就是22万科06债券今天大跌了36%: 股票最近也跌了不少。万科A收跌4.65%至9.43元/股,港股则跌7.13%至5.6港元/股,出现近几个月最大跌幅。 消息面上,上周有传言称,万科正与以保险公司为主的贷款机构商谈非标债务延期,与新华资产100亿元的债务展期被拒绝。  新华资产很快做了辟谣: 这是昨天上午辟谣的,但是这也没挡住今天万科债券大跌。 各位同学,债券市场,完完全全是用脚投票的,而且通常准确率都很高。万科是真的到了难关。之所以股票还没大跌,完全是因为有国资委,大家可能觉着股票不至于太差。 万科确实现金流不好了。 从2023年三季度的财报上,能看出少部分变化,比如应付账款变少了,说明部分供应商不愿意给账期了。合同负债少了,说明销售额下滑了。 这2个信号带来比较明显的结果就是,销售额跌了,账期少了,那么现金流就不好了。 对一个高杠杆的公司来说,这样2个指标的变化无疑是致命的。 不过,从3季报看,财报还是不错的,公司现金流还是很充沛。 这快半年过去了,财报还未更新,这半年谁也不知道发生了什么。 从外部债务看,确实有一些债务陆续到期。而从公司的处理角度看,公司在慢慢地卖一些资产。 这些都可能是一种信号。但比较麻烦的是,万科真实发生了什么,我们可能都不知道。或许供应商会了解的多一些。 总之,对于高杠杆的商业模式,我都是建议投资人慎重。从商业模式上看,我觉着买万科甚至在我看来,还不如买点涪陵榨菜。 其他: 1. 今天两市成交额继续破亿,虽然外资流出不少,但是市场表现是不错的。 这一波确实很诡异。最近国家队慢慢的不买了以后,市场竟然持续涨了起来,而且表现的很强势,交易额还放大了。 如果这个交易额可以保持在万亿以上,市场继续大幅反弹的可能性比较大的。 2. 增量资金也来了: 还有一些ETF、宽
万科债券大跌

到佛山

昨天大半夜到佛山的,佛山机场还是第一次来,军用机场,还不能拍照。今天是为期3天的佛山线下课的第一天,一切都很顺利。要感谢昨天提前到的小伙伴,做好了现场布置。今天实际来了136人,是有点夸张的。大家确实非常喜爱我们的线下课程。说起来,其实我们公司就来了2个人,一个市场部经理加上我本人。其他都是找的志愿者或者助教,老师也是我们合作的。特别有意思的事是,现在创业越来越觉得,应该尽量多跟别的公司合作。而每个公司则应该更加简单,这样才高效,这样才尽可能少的管理成本。一天的时间都在忙。确实没怎么关心财经方面的消息,各位见谅。但是分享几个创业心得,最近的一些想法给到大家:1.  多去找市场合作,能外包的工作切忌自己招人做。这句话,创业过的人应该都可以理解。管理是一门很深很深的学问,我现在是尽可能的不让自己的公司人员越来越多。现在已经有十几个人了。未来就算人多,也不能太多。2. 如果你想做成一件事情,就自己亲自做。很多事情,特别是设计到公司重要订单来源的事情,老板要亲自做。还有什么比这更重要的么?如果没有,你又想做成,一定要亲自做。1&2看起来有点矛盾,核心还是对自己商业模式的剖析,知道自己主业聚焦什么,把所有的时间、精力都聚焦在自己的主业。这就够了。3. 渐进式的成长。切忌盲目的自信,盲目的扩张。人以及机构都是一样的,这个世界没有快速的扩张,一切事情、东西的本质都是渐进式的成长。如果渐进式的成长?每天坚持做一些,形成长期主义的习惯。时间长了,你回头再看,发现自己竟然不知不觉走了好长的路。以上是一些简单分享。
到佛山

后悔没听老婆的

大家晚上好,我是刀哥。北向最近很猛,今天又是净买入达到了122亿:最近这1-2个月,北向都是持续净买入的多。而且,就今天的净买入,我们看下是哪些机构在买入的:这里面几乎都是外资,特别是净买入排名靠前的。这次是真外资。外资开始过来抬轿子,国内又有国家队护盘+托底,如此,A股最近不涨都难啊。今天这两市,上涨超过5000家,无论是蓝筹股还是微盘股,基本上都在涨,有点感觉形成了合力,总体看,两市盘面喜人。而且,成交额也有效放大到了9900亿。这个时候,市场信心逐渐恢复,增量资金持续进入,外资开始净买入,市场往上走走是很大概率了。考虑到国家队的护盘,我个人觉着短时间很难再跌到之前的2700了。提到这个事情,我就要跟各位说下我老婆的2次预测,准不准,我不太清楚,但是确实这2次恰好都适合买,而且这2次我老婆都是主动给钱给我买:1次是腾讯控股跌破200的时候。当时我老婆主动给我转了钱让我买股票。还有1次是1月22号当天大跌的时候,我老婆又主动问我是否要钱去抄底,我当时还在雪球发了一个帖:不过,在家一向是我说了算。我义正言辞的拒绝了我老婆的钱。作为男人,哪能接受老婆要钱抄底呢,老婆的钱得留着自己花。一次用老婆的钱,就有可能次次用老婆的钱。拿别人的钱,也是有点像是用杠杆,对不对。杠杆,咱是坚决不用的。(肠子都悔青了)但是,确实这两次,我老婆的眼光都挺独到的。这一次上证跌到2700多点的时候,我老婆的看法是,上证不会一直在3000点下面,2700多点就买着拿着就好了。正好我们有一些闲钱。你别说,这个大局观还是挺对的。即使2700跌到2500,买点成长股或者沪深300之类的,如果真的爹,跌幅也就10%。是,2700多点这个位置,赢面的概率还是比较大的。这事儿,害得我最近都被老婆揶揄,认为我是假价投,认为我这投资还是缺点火候。正如芒格所说:Good ideas are rare – when the
后悔没听老婆的

带头大哥

大家晚上好,我是刀哥。给东方财富点个赞,今天直接宣布原先回购用于股权激励的股份直接注销:从我2017年投资东财,一直持有至今,可以说,东财对小股东没有任何的不公。这些年,从分红,到可转债,到公司的各种措施,等等,我们可以看到,东财作为一个上市公司,一直都是非常出色,甚至在我看来,是远高于市场平均标准。分红就不说了,每年都有在分红,虽然不多。但是对于早期投资者,我们持股成本相对比较低的来说,这分红其实是不错的。其次是发了几次可转债,所有买入可转债的中小投资者都赚钱了,甚至100%的赚钱。再有就是东财没有做过任何一次像中信证券、兴业证券这样的配资行为,这对小股东同样是很友善。大股东、上市公司管理层都非常爱惜自己的羽毛,当市值下跌的时候,也积极的做回购,这次又直接做了注销。一定要给东财点个赞。希望A股市场上越来越多的优秀的公司都可以持续的回购并且注销。美股之所以可以一直涨,就是因为龙头权重股经常回购注销。比如我们前段时间看到的meta:回归到一个证券市场能够持续上涨的本质就是:有一些权重股,有持续创造现金流的能力,有持续慢慢赚取越来越多利润的能力,这些公司商业模式很好,本身管理层很优秀,且公司可以持续分红,或者回购注销,或者分红+回购注销同时进行。美股很多这样的公司,纳指一直上涨就是因为微软、苹果、Meta等公司持续成长。现在如出一辙的是日本。巴菲特投资的5大商社就是日经最大的权重公司,这些商社已经在持续成长了,现在持续分红,我们也没理由怀疑日经指数未来一直成长了。东方财富已经回购注销完成了。带头大哥已经打好样式了,接下来就看看是否有更多的白马蓝筹股,也持续回购+注销。如果A股大部分权重公司都这样做,A股何愁不涨,指数何愁只是3000点?其他:1. 北向资金今天净卖出13.13亿:纵观最近一段时间,北向总体是净流入的。月初是中银国际证券持续净买入的多,但是最近1-2周则
带头大哥

推荐一本书

大家晚上好,我是刀哥。 这两天看了朋友推荐的《打开心智》这本书,非常不错的书。这书有点类似人脑或者认知科普。 我举几个例子。 1. 在不考虑其他因素的情况下,如果一张面孔多次出现,我们对TA的感受就会越趋于喜欢。 生活中都是这样的例子。谈恋爱、谈朋友、谈生意,都是要尽可能的面谈。 2. 作息规律分成3种。晨型人:适合早睡早起;夜型人:适合晚睡睡起;还有中间型,介于中间。 如果你发现老是起不来,说明你不是晨型人,也别勉强自己。只要保证自己每天7.5个小时的睡眠时间就可以了。 3. 无法改变自己的原因是什么?比如想减肥,总是减肥不成功。主要是因为对大脑来说,你突然很奇怪的就少吃了,就多锻炼了,大脑认为这是不正常的行为,是偏离基线的行为,注定不成功。 正确的减肥方式是:通过缓慢的、日复一日的渐进式去调整自己的生活方式,去慢慢改变自己的基线,让大脑一步步适应新的模式,代替旧模式。 未来你会习惯自己的新模式。 这样的话,想要减肥,其实是换一个新的生活方式。想象下,新的生活方式你是否可以坚持,这样你就知道自己是否可以减肥成功了。 比如,新的生活方式是每周跑2次5公里,每天晚上6点之前吃饭,如果你未来都能坚持这样的生活方式,大概率你是可以减肥下来的。 4. “贝叶斯大脑”的核心特征:你喂给大脑什么样的信息,大脑就会认为世界是什么样的,从而向着对应的方向演变。 简单说,用进废退。 这是为什么很多人认知有巨大偏差,还不愿意改变的核心原因。而互相网加速了这种认知固定。 想改变这种情况,就不能喂给大脑过于简单、无须动脑的信息。需要给大脑一些复杂、反复咀嚼的信息,这样大脑才会改变自己。 5. 对控制不住自己情绪的人来说,有几点可以改善自己情绪。 有一个爱好、多跟朋友们、家人俩天、多出去走走、锻炼、睡眠、阅读、思考。 6. 自律是个伪概念。 因为一件事情,大脑从中感受到
推荐一本书

3000点

大家晚上好,我是刀哥。没看到昨天文章的可以这里一键直达:35年新高昨天主要是提到日经的新高。关于日经讲了很多了,过去的1年4个月反复在讲,讲的我手都磨成茧了。跟着买的同学一定要记得给我多点下赞和在看呀。今天A股上了3000点了,而且两市成交额也有超过8000亿。上涨的家数也超过了4000家,整体上是洋溢着很奇怪的乐观气氛。为什么是很奇怪的气氛,我想大家应该比较清楚。从3000点下去到2600点,再回到3000点,绝大部投资者的市值还没回来。12月上旬大盘下了3000点,今天大盘回到3000点:买小盘股的或者没有被国家队看中的权重的个股,基本上应该都还跌个10%以上。这主要是跟这轮救市的资金有关系。各位都知道,救市资金最开始是怼着上证50、沪深300,后来多了中证500,直到最后才开始看到中证1000、中证2000等。因此,这一轮主要是蓝筹权重股、中字头的公司涨的比较多。甚至很多公司比之前的市值还高了。我看了眼我的持仓的个股,比如东方财富,回到了当初12月初的价格了,跌的不算多,算是跑平了上证。安克创新则是还跌了10%。春秋航空甚至比当初还涨了不少。美的集团还涨了20%左右。感谢国家队。还有一个特征就是最近这1-2个月,高股息的个股涨的也很猛。煤炭股是典型的了。现在煤炭都被拿来酸了,因为涨的太多了,比如中国神华:不过,现在对煤炭股的批评确实太多了。因为从投资的角度来说,煤炭没有想象空间,但是A股最近这一段时间都一直在炒作高股息,包括中国神华这样的煤炭股,本身表现也很不错。那么没买煤炭的,而买了其他还亏了不少的投资者,心里肯定很酸。所以酸的文案都出来了:美国有英伟达,中国有煤炭股。煤炭从想象空间来说,确实没啥空间。不过这几年盈利能力是实打实的还不错,分红也不错。这几年的分红都是稳步上升的。其实格力电器最近上证也是这个逻辑,也是因为格力的董明珠虽然被诟病的厉害,但是盈利能力很强,
3000点

向吴清主席建个言

大家晚上好,我是刀哥。今天这市场情绪,开盘很快就燃起来了。最燃的是平安银行:成交额大幅放大,直接拉涨停。这是非常典型的权重股上涨的模式。这中间有多重影响因素,核心还是最近市场持续对权重股的加持有关系。我看了北向,北向今天从10点30分开始持续流入,而平安银行从10点30分开始持续上涨,后面就直接涨停了:全天北向资金净买入136亿。上图大家可以看到的是,北向资金最近这1个月都是持续在净买入的,只有前天稍微流出了点。北向不管是真外资还是假外资,但是一定是有外资开始看好买入的,总体北向今天对A股市场的上涨的作用蛮大的。最终今天上涨超过4100家,下跌的只有1100家左右了。而且成交额也显著放大了。北向有点接过了国家队的棒,开始继续逼空。最惨的莫过于前阵子2600多点被迫平仓的融资仓位,太惨了。这一波上涨跟他们无关了。还有一些雪球期权、杠杆的投资者也是一样。换帅之后,这几天是真的顶啊。目前看,市场对吴清主席的期待还是蛮高的,而且从过往的几天的新闻看,都对其做事务实的风格比较称赞。我看了今天微信群里传的一些消息,据说有投资者去参加了他举办的座谈会。谈的都是最实际的一些问题。针对部分顽疾,本次或许有一些解决方案,总之应该是有期待的。我现在对上层想搞好股票市场这件事情没有任何怀疑。各位想想,能用的方式方法都用了。发文、喊话、降印花税、最高层定目标、鼓励、换帅、现在几千亿进来真金白银的买。如果你对上层想把股市给做好的决心还犹豫的话,你一定不懂中国。吴清其实某种意义上一定是带着“活跃资本市场,提振投资信心”的使命来的。因此,这个底一定是托住了。3000点肯定不是大家想看到的,否则这怎么叫活跃资本市场。就是接下来我们看看会出台什么样的政策。目前,证监会是在搜集大家的建议,都在说可以提建议。今天我也斗胆提几个建议:1. 建立完善的退市制度。垃圾的公司、欺诈的公司、有问题的公司,能退就退,应退都退
向吴清主席建个言

不够猛

大家晚上好,我是刀哥。今天早晨5年期以上LPR下降了25个基点,如果你买房用的是LPR的贷款模式,这次降息,可以让你省下不少钱:目前,1年期LPR为3.45%,维持不变;5年期以上LPR为3.95%,较前值下行25个基点。此次调降,是历史上5年期LPR单次降幅最大的一次。我个人觉着,降的还是少了。还得继续猛降。一个客观的事实是:我们的实际利率是很高的,因为我们是通缩状态。我们的CPI甚至是负数。这就导致了很多人是只想把钱存在银行的。降息,有几个好处:1. 促使一部分人消费,比如有房贷的人,他们本身有消费能力,但是,因为房贷,而降息以后,多少可以缓解点现金流,改善下我们的居民负债表的杠杆;2. 促使一部分人不再大额储蓄。利息少了,自然愿意考虑做一些风险投资,总有部分人会去做这件事情的,利率是一个调节因子。3. 降息,同时可以适度带来一些通胀。我们现在太缺乏刺激了。而如果不降息,大家自然不愿意扩张自己的生意、不愿意过度消费,因为实际利率很高。简而言之,利率还是高。最好就是未来1-2年的时间,持续降息,逐步降息,能降到2%-3%最好。如此,方能改善我们的通缩问题。当然,这对房价的影响是挺大的。我之前说,如果想买房,但又不太着急,可以等2年,这2年,国家会想尽一切办法去刺激房地产,这个刺激的方式,其中一个手段就是降息、降首付。但这也挡不住房价会慢慢再跌一些。起码大幅上涨的可能没了。同时,对银行影响也蛮大。降息,银行会肉眼可见的降低收入。之前我也谈过,国内的银行的主要利润来源就是息差,这点跟海外的银行差别太大了。因此,一旦降息,银行受到的冲击最大。未来完全靠着息差赚钱的银行会很麻烦,特别是中小银行。但大势不可改变,中国未来的利率持续下跌,到5年或者8年后的某一天,我们买房子买车子0利率也是可以有这个预期的。说说今天A股。两市今天缩量,别昨天还缩量。春节回来以后,这成交额就开始持续缩量
不够猛

去老虎APP查看更多动态