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木南言财
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木南言财
09-17
$极智嘉-W(02590)$
天天回购,筹码层面这票很干净,压力小,涨起来也快
@小林说财经:华平完成减持,极智嘉(02590)基本面向上、持续回购彰显信心
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09-17
瑞博生物-B(06938.HK)9月16日回购18.16万股,耗资933.16万港元
瑞博生物-B在港交所公告显示,9月16日以每股49.960港元至52.000港元的价格回购18.16万股,回购金额达933.16万港元。该股当日收盘价51.300港元,上涨2.40%,全天成交额2267.40万港元。 今年以来该股累计进行10次回购,合计回购97.20万股,累计回购金额5020.64万港元。
$瑞博生物-B(06938)$
瑞博生物-B(06938.HK)9月16日回购18.16万股,耗资933.16万港元
木南言财
09-15
$禾赛(HSAI)$
$禾赛-W(02525)$
连续17个月主激光雷达市占率第一,44%的份额,主雷达这个高地禾赛守得死死的
木南言财
09-14
赛道前景很好,但真正贡献营收还是要等量产之后
@悦亮评说:瑞声科技CPO微透镜阵列光博会首展,预计2027年量产
木南言财
09-11
$麦科田(02041)$
基本盘稳固,能持续为新业务输血赋能
木南言财
09-11
$找钢网-W(06676)$
钢铁行业年流通量超过10亿吨,若线上渗透率从当前的约15%提升至30%,电商交易规模将突破万亿级别。找钢网作为头部平台,这个渗透率提升的红利是能吃到的。行业竞争格局也在持续优化,市场集中度进一步提升,头部平台的竞争优势会越来越明显
木南言财
09-11
$微创医疗(00853)$
冠脉的FireShield™冠状动脉覆膜支架系统进了国家药监局创新医疗器械“绿色通道”,已经是微创冠脉第六款进这个程序的产品了。产品管线还在持续出东西,不是吃老本[鬼脸]
木南言财
09-10
$希音-W(00625)$
小单快返加AI预测,从趋势洞察到工厂排产全链路自动化。市场现在没看懂,等技术落地估值逻辑会变
木南言财
09-10
这种高成长科技股看静态PE没意义,关键看的是未来。等订阅服务和具身智能开始贡献利润,这些数字会好看很多
$极智嘉-W(02590)$
@徐君论财:宇树、优必选、极智嘉上半年营收均破10亿元 规模化成具身智能发展趋势
木南言财
09-09
深演智能及百度集团-W入通后快速入指,或将迎来新的增量
9月7日,深演智能(02723.HK)、百度集团-W(09888.HK)等公司正式纳入港股通,向南向资金打开交易通道。 9月8日,香港交易所宣布,深演智能及百度集团-W已符合香港交易所科技100指数快速纳入规则,将于2026年9月11日收市后被纳入香港交易所科技100指数及香港交易所科技及美国科技100指数,并于9月14日起正式生效。 港股通身份落定后,指数增量迅速接上。 消息公布后,两家公司股价早盘走强:9月9日,深演智能早盘最高触及740港元,较前一交易日收盘价上涨约5.2.6%;百度集团-W最高触及93.15港元,涨幅约4%。 深演智能及百度集团快速获纳入相关指数,反映其已具备相应的市场代表性,并进一步丰富香港交易所科技指数对创新及科技企业的覆盖,其潜在增量也开始变得清晰。 从纳入港股通到进入科技指数,两项调整看起来接近,发挥的作用并不相同。 港股通解决的是交易渠道问题,让南向资金可以买;指数成分股身份则会影响指数产品配置、机构覆盖和市场定价。两项机制叠加,可能给公司带来以下增量: 1、交易增量 纳入港股通后,内地投资者可以通过沪港通、深港通买卖两家公司股票,深演智能与百度由此进入更广泛的南向资金视野。 对于百度而言,新增资金入口可能进一步扩大其港股投资者基础。对于上市时间较短的深演智能,影响可能更为明显。公司的潜在投资者将由港股新股和AI主题资金,逐渐扩展至内地科技成长基金及个人投资者,可能带来更多交易需求,并提升股票流动性。 2、配置增量 香港交易所科技100指数覆盖100家符合港股通资格、具备较高科技业务敞口的大中型港股公司,指数已有相关ETF产品跟踪。 深演智能与百度成为成分股后,跟踪或参考相关指数的产品可能按照指数调整进行配置。随着相关ETF及指数产品规模扩大,两家公司可能持续获得指数化资金关注。 此次两家公司通过快速纳入机制进入指数,也有一层额外含义。按照
深演智能及百度集团-W入通后快速入指,或将迎来新的增量
木南言财
09-08
也不是全部机构都唱多,富瑞还维持持有评级
@财小灶:AI新业务成长态势强劲,多家大行上调瑞声科技目标价
木南言财
09-08
深演智能:中国版的Palantir,企业决策AI相似的成长路径
企业AI正在从部署模型、采购工具,逐步进入生产、销售、营销和经营决策等真实业务流程。随着企业更加关注转化效率和实际成果,能够连接数据、模型与业务场景的AI公司,正在获得更多订单。 在这条路径上,Palantir已经跑出了全球标杆,深演智能则从销售与营销决策切入,两个市场,一套相似的增长逻辑。 1. 深演智能:企业决策AI智能体加速落地 深演智能聚焦企业决策AI智能体,以DeepAgent 4.0 Pro作为统一技术与产品平台,整合AlphaDesk、AlphaData等产品和服务。目前,公司已经研发20多个新智能体,覆盖产品创新、广告投放、销售渠道和用户运营等企业增长场景。 2026年上半年,深演智能实现收入3.98亿元,同比增长43.6%;智能体产品收入0.28亿元,同比增长52.9%;智能体营销服务收入3.70亿元,同比增长42.9%;经调整净利润0.17亿元,同比增长30.6%。 订单端呈现出更高的景气度。上半年,公司新签智能体产品及服务订单数量同比增长超过300%,多数来自世界500强及行业龙头。新签智能体产品合同中,约30%的客户同时采购多个智能体,部分企业一次部署超过10个。 多智能体采购说明企业客户正在扩大AI的使用范围。客户可能先使用用户洞察智能体,随后增加内容生成、广告投放、销售赋能和效果复盘,最终将多个智能体接入完整的经营流程。 深演过去17年积累的行业知识、企业数据和灯塔客户,为智能体持续迭代提供了基础。产品进入真实业务场景后,能够获得数据与结果反馈,再根据反馈优化模型和产品,逐步沉淀跨场景复用能力。 这一过程形成了较为完整的业务闭环: 进入客户决策场景—获得业务数据和结果反馈—迭代模型与产品—提高使用效果—扩大客户内部渗透—进入更多行业。 与此同时海外市场也在贡献新的增长。2026年上半年,深演智能海外收入0.95亿元,同比增长38.1%,占总收入的
深演智能:中国版的Palantir,企业决策AI相似的成长路径
木南言财
09-07
$瑞博生物-B(06938)$
短期走势还得看大盘脸色,先观察入通前后的量能变化
木南言财
09-04
这样看基本面还可以嘛
@木南言财:
$瑞声科技(02018)$
8 月 26 日国盛证券发布瑞声科技 (02018.HK) 半年报点评研报。公司 2026 上半年营收 145.1 亿元,扣非净利润约 8.5 亿元同比增加 37.4%。报告看好公司端侧硬件拓展,算力侧布局液冷与 WLG 光通信技术,散热板块增长势头强劲。机构重申 “买入” 评级,给予 56 港元目标价,并预测 2026‑2028 年营收分别为 350、400、445 亿元,同时提示场景拓展进展不及预期等相关风险
木南言财
09-04
$瑞声科技(02018)$
8 月 26 日国盛证券发布瑞声科技 (02018.HK) 半年报点评研报。公司 2026 上半年营收 145.1 亿元,扣非净利润约 8.5 亿元同比增加 37.4%。报告看好公司端侧硬件拓展,算力侧布局液冷与 WLG 光通信技术,散热板块增长势头强劲。机构重申 “买入” 评级,给予 56 港元目标价,并预测 2026‑2028 年营收分别为 350、400、445 亿元,同时提示场景拓展进展不及预期等相关风险
木南言财
09-04
$云迹(02670)$
昨天跌的时候没割,今天终于回了一口血!
木南言财
09-03
$云迹(02670)$
大动小动总比一动不动好
木南言财
09-03
$地平线机器人-W(09660)$
我就守着这点仓位,等它业绩释放的那天
木南言财
09-02
11亿次真实服务数据在WRC上又被提了一遍,仿真环境跑出来的数据和真实酒店走廊跑出来的,质量完全不一样,这个差距我认
$云迹(02670)$
木南言财
09-02
征程®6M大规模量产上车,城区NOA普惠至10万级主流市场
近日,地平线征程®6M迎来大规模量产上车关键里程碑。截至2026年8月底,征程®6M已落地20余家车企、70余款量产上市车型,其中已有7家车企品牌基于征程®6M实现城区辅助驾驶功能平台化上车。这标志着城区辅助驾驶正在从少数高端车型的专属配置,向10万级主流市场延伸,覆盖更广泛的价位段和动力形式。 128TOPS实现全场景高阶智驾 原生适配燃油车,油电同智 作为普惠城区辅助驾驶的核心计算方案,征程®6M算力达128TOPS,对Transformer大模型拥有同级领先的计算效率,可实现一段式端到端城区辅助驾驶方案,在主流算力与成本区间内,支撑高速、城区、泊车全场景高阶辅助驾驶能力。依托异构计算能力,能够灵活接入高清摄像头、激光雷达、毫米波雷达等多类传感器,在雨雾、夜间等复杂场景保持优秀感知可靠性,实现全天候、全场景的安心智驾体验。 同时,这份全场景智驾体验并非新能源车型的专属。当前燃油车在落地城区辅助驾驶时面临很多挑战,燃油车整车供电功率有限、机舱散热环境苛刻,而传统城区辅助驾驶方案多为新能源车型设计,很难直接适配燃油车,导致了目前大量燃油车主无法享受高阶辅助驾驶能力。征程®6M通过软硬件深度协同优化,实现了高性能与低功耗的平衡。基于单颗征程®6M打造的城区辅助驾驶系统可支持风冷散热方案,打破行业智驾方案多适配新能源车型的现状,能够满足燃油车的整车散热与量产要求,让燃油车型同样可以搭载城区辅助驾驶功能,消费者无需更换新能源车,即可体验城区高阶智驾。 开放生态进入规模化交付 城区NOA加速迈入10万级市场 当前城区辅助驾驶仍主要集中于中高端车型,大量10万级车型仍停留在高速NOA或城区记忆行车阶段。J6M通过更优的性能与成本平衡,推动真正的城区辅助驾驶加速进入10万级主流市场,让高阶智驾从少数中高端车型走向全民普及。 今年,更多搭载单颗征程®6M的车型将集中落地城区辅助驾驶:首款
征程®6M大规模量产上车,城区NOA普惠至10万级主流市场
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Limited所持4891.54万股股份(约占公司已发行股份总数4.78%)已完成出售。 公告明确,本次出售不涉及公司发行、配发或回购股份,亦不影响已发行股份总数,预期不会对集团业务营运或财务状况造成任何重大不利影响。 华平投资自2017年B1轮入股,是陪伴公司近十年的早期财务投资人;此次安排更多体现基金周期节奏,公司经营基本面与长期成长逻辑并未改变。 市场的下一个看点,正回到公司基本面。极智嘉增长动能由多重引擎带动:未来三年订阅式智能仓储服务收入预计达10亿元;8月发布的新品RoboShuttle Hyper预计三年贡献收入30亿元;具身智能产品预计三年累计出货量超万台。多引擎协同发力之下,公司有望迎来更强劲增长。 与此同时,公司用真金白银为估值修复背书。今年以来,极智嘉已累计回购36次,合计回购股份4424.98万股,累计回购金额达4.19亿港元。持续而密集的回购动作,彰显出管理层对未来经营的信心。基本面向上、多引擎发力、回购加码,公司价值重估的窗口正在打开。","listText":"9月16日, <a href=\"https://laohu8.com/S/02590\">$极智嘉-W(02590)$</a> 披露自愿性公告:华平投资旗下Marcasite Gem Holdings Limited所持4891.54万股股份(约占公司已发行股份总数4.78%)已完成出售。 公告明确,本次出售不涉及公司发行、配发或回购股份,亦不影响已发行股份总数,预期不会对集团业务营运或财务状况造成任何重大不利影响。 华平投资自2017年B1轮入股,是陪伴公司近十年的早期财务投资人;此次安排更多体现基金周期节奏,公司经营基本面与长期成长逻辑并未改变。 市场的下一个看点,正回到公司基本面。极智嘉增长动能由多重引擎带动:未来三年订阅式智能仓储服务收入预计达10亿元;8月发布的新品RoboShuttle Hyper预计三年贡献收入30亿元;具身智能产品预计三年累计出货量超万台。多引擎协同发力之下,公司有望迎来更强劲增长。 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瑞声科技在CIOE 中国光博会上,首次展出基于WLG晶圆级玻璃模压工艺的 CPO高精度微透镜阵列(MLA)系列产品,产品面向高端光通信市场,预计2027年下半年量产。 CPO共封装光学是下一代高速光互联的核心技术路线,凭借高带宽、低功耗的突出优势,适配AI算力中心与云端高速互联的升级需求,行业发展前景广阔。相较于工序繁琐、一致性差的传统光通信方案,微透镜阵列(MLA)作为一体化集成光学元件,可同步解决多通道光束整形、模场匹配难题,逐渐成为支撑CPO高密度光路高效耦合的核心关键器件。 在核心选材层面,玻璃凭借优异的综合光学性能,成为CPO-MLA的首选基材。基于此,瑞声科技自研WLG晶圆级玻璃模压技术,搭建了高精度模具开发至晶圆级批量成型的完整工艺体系,通过超高精度模具加工、高精度玻璃模压工艺两大核心能力,更好解决了高精度玻璃阵列器件难以规模化量产的行业痛点。 据了解,依托成熟WLG晶圆级玻璃模压工艺体系,目前瑞声科技已掌握pitch精度0.35μm0.5μm、透镜面型精度小于200nm的MLA产品开发能力,达到CPO量产准入的高端水平,可充分满足CPO多通道阵列光路高精度对准要求。 一方面,瑞声科技采用4寸晶圆多穴位同步模压模式,在保障极致精度与批次一致性的前提下,大幅提升生产效率、扩大量产产能。另一方面,WLG元件成型后自带高精度定位基准结构,有效缩短生产节拍、降低客户设备投入与生产成本,为CPO技术规模化商用提供了高性价比、可落地的量产解决方案。 立足WLG技术在材料、精度、量产效率三大维度的核心优势,瑞声科技将消费电子光学的成熟制造能力延伸至光通信领域。本次亮相光博会的CPO微透镜阵列产品,是公司技术落地的重要成果,预计2027年实现量产落地。目前公司已经和多家海外光通信头部企业、AI及云端高速互联芯片厂商开展深度技术交流与联合开发,推进技术打合、送","listText":"9月9日,AAC 瑞声科技在CIOE 中国光博会上,首次展出基于WLG晶圆级玻璃模压工艺的 CPO高精度微透镜阵列(MLA)系列产品,产品面向高端光通信市场,预计2027年下半年量产。 CPO共封装光学是下一代高速光互联的核心技术路线,凭借高带宽、低功耗的突出优势,适配AI算力中心与云端高速互联的升级需求,行业发展前景广阔。相较于工序繁琐、一致性差的传统光通信方案,微透镜阵列(MLA)作为一体化集成光学元件,可同步解决多通道光束整形、模场匹配难题,逐渐成为支撑CPO高密度光路高效耦合的核心关键器件。 在核心选材层面,玻璃凭借优异的综合光学性能,成为CPO-MLA的首选基材。基于此,瑞声科技自研WLG晶圆级玻璃模压技术,搭建了高精度模具开发至晶圆级批量成型的完整工艺体系,通过超高精度模具加工、高精度玻璃模压工艺两大核心能力,更好解决了高精度玻璃阵列器件难以规模化量产的行业痛点。 据了解,依托成熟WLG晶圆级玻璃模压工艺体系,目前瑞声科技已掌握pitch精度0.35μm0.5μm、透镜面型精度小于200nm的MLA产品开发能力,达到CPO量产准入的高端水平,可充分满足CPO多通道阵列光路高精度对准要求。 一方面,瑞声科技采用4寸晶圆多穴位同步模压模式,在保障极致精度与批次一致性的前提下,大幅提升生产效率、扩大量产产能。另一方面,WLG元件成型后自带高精度定位基准结构,有效缩短生产节拍、降低客户设备投入与生产成本,为CPO技术规模化商用提供了高性价比、可落地的量产解决方案。 立足WLG技术在材料、精度、量产效率三大维度的核心优势,瑞声科技将消费电子光学的成熟制造能力延伸至光通信领域。本次亮相光博会的CPO微透镜阵列产品,是公司技术落地的重要成果,预计2027年实现量产落地。目前公司已经和多家海外光通信头部企业、AI及云端高速互联芯片厂商开展深度技术交流与联合开发,推进技术打合、送","text":"9月9日,AAC 瑞声科技在CIOE 中国光博会上,首次展出基于WLG晶圆级玻璃模压工艺的 CPO高精度微透镜阵列(MLA)系列产品,产品面向高端光通信市场,预计2027年下半年量产。 CPO共封装光学是下一代高速光互联的核心技术路线,凭借高带宽、低功耗的突出优势,适配AI算力中心与云端高速互联的升级需求,行业发展前景广阔。相较于工序繁琐、一致性差的传统光通信方案,微透镜阵列(MLA)作为一体化集成光学元件,可同步解决多通道光束整形、模场匹配难题,逐渐成为支撑CPO高密度光路高效耦合的核心关键器件。 在核心选材层面,玻璃凭借优异的综合光学性能,成为CPO-MLA的首选基材。基于此,瑞声科技自研WLG晶圆级玻璃模压技术,搭建了高精度模具开发至晶圆级批量成型的完整工艺体系,通过超高精度模具加工、高精度玻璃模压工艺两大核心能力,更好解决了高精度玻璃阵列器件难以规模化量产的行业痛点。 据了解,依托成熟WLG晶圆级玻璃模压工艺体系,目前瑞声科技已掌握pitch精度0.35μm0.5μm、透镜面型精度小于200nm的MLA产品开发能力,达到CPO量产准入的高端水平,可充分满足CPO多通道阵列光路高精度对准要求。 一方面,瑞声科技采用4寸晶圆多穴位同步模压模式,在保障极致精度与批次一致性的前提下,大幅提升生产效率、扩大量产产能。另一方面,WLG元件成型后自带高精度定位基准结构,有效缩短生产节拍、降低客户设备投入与生产成本,为CPO技术规模化商用提供了高性价比、可落地的量产解决方案。 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href=\"https://laohu8.com/S/06676\">$找钢网-W(06676)$</a>钢铁行业年流通量超过10亿吨,若线上渗透率从当前的约15%提升至30%,电商交易规模将突破万亿级别。找钢网作为头部平台,这个渗透率提升的红利是能吃到的。行业竞争格局也在持续优化,市场集中度进一步提升,头部平台的竞争优势会越来越明显","listText":"<a 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href=\"https://laohu8.com/S/00853\">$微创医疗(00853)$</a>冠脉的FireShield™冠状动脉覆膜支架系统进了国家药监局创新医疗器械“绿色通道”,已经是微创冠脉第六款进这个程序的产品了。产品管线还在持续出东西,不是吃老本[鬼脸]","listText":"<a 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href=\"https://laohu8.com/S/00625\">$希音-W(00625)$</a>小单快返加AI预测,从趋势洞察到工厂排产全链路自动化。市场现在没看懂,等技术落地估值逻辑会变","listText":"<a 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当营收规模从“亿元级”跨越至“十亿元级”,利润表里的结构性差异,比单纯的营收数字更能体现各家的真实底色。 盈利分化 拐点信号已现 三家公司中,宇树科技是唯一实现盈利的,其上半年归母净利润达2.74亿元。在行业仍普遍处于重投入、低利润阶段时,率先跑通了从出货到盈利的商业闭环。这不仅体现出其产品具备商业变现能力,也为其后续在模型研发和产能扩张上预留了更大的财务空间。 另外两家正在减亏,但分化开始体现。 财报显示,优必选期内亏损3.39亿元,同比收窄23%,绝对亏损额依然较大。不过,管理层已明确给出扭亏时间表。优必选CFO张钜在财报电话会上表示,原定2027年四季度实现单季度盈亏平衡的预期不变,并正争取提前,今年四季度单季经调整EBITDA有机会转正。这一承诺的支撑点是减亏提速,上半年经调整EBITDA亏损1.71亿元,同比减亏46%。对人形机器人这一重投入赛道而言,拐点首次从叙事变成了可季度验收的承诺。 优必选把盈利定在时间表上,极智嘉的进度则写在2026年上半年的报表里。财报显示,其上半年调整净亏损6061万元,同比收窄32.1%。这份亏损的“含金量”在于,其中约4450万元是主动投向具身智能的研发费用。剔除后,主营业务距离盈亏平衡仅差1610万元,同比收窄81.9%。也就是说,如果不是主动为下一条增长曲线“买单”,极智嘉已近乎盈亏平衡。 此外,今年上半年,极智嘉毛利率由35.1%提升至35.8%,毛利额增速27.8%跑赢收入;海外业务毛利率超46%,覆盖40多个国家和地区的交付网络持续摊薄边际成本。 回顾2025年上市首年,其经调整净利润4382万元、经营现金流净额转正8566万元,已是港股","listText":"2026年中报季落下帷幕,具身智能机器人赛道迎来里程碑时刻。极智嘉、优必选、宇树科技三家公司上半年营收首次同时站上10亿元量级,分别达到12.84亿元、12.69亿元和11.52亿元。 当营收规模从“亿元级”跨越至“十亿元级”,利润表里的结构性差异,比单纯的营收数字更能体现各家的真实底色。 盈利分化 拐点信号已现 三家公司中,宇树科技是唯一实现盈利的,其上半年归母净利润达2.74亿元。在行业仍普遍处于重投入、低利润阶段时,率先跑通了从出货到盈利的商业闭环。这不仅体现出其产品具备商业变现能力,也为其后续在模型研发和产能扩张上预留了更大的财务空间。 另外两家正在减亏,但分化开始体现。 财报显示,优必选期内亏损3.39亿元,同比收窄23%,绝对亏损额依然较大。不过,管理层已明确给出扭亏时间表。优必选CFO张钜在财报电话会上表示,原定2027年四季度实现单季度盈亏平衡的预期不变,并正争取提前,今年四季度单季经调整EBITDA有机会转正。这一承诺的支撑点是减亏提速,上半年经调整EBITDA亏损1.71亿元,同比减亏46%。对人形机器人这一重投入赛道而言,拐点首次从叙事变成了可季度验收的承诺。 优必选把盈利定在时间表上,极智嘉的进度则写在2026年上半年的报表里。财报显示,其上半年调整净亏损6061万元,同比收窄32.1%。这份亏损的“含金量”在于,其中约4450万元是主动投向具身智能的研发费用。剔除后,主营业务距离盈亏平衡仅差1610万元,同比收窄81.9%。也就是说,如果不是主动为下一条增长曲线“买单”,极智嘉已近乎盈亏平衡。 此外,今年上半年,极智嘉毛利率由35.1%提升至35.8%,毛利额增速27.8%跑赢收入;海外业务毛利率超46%,覆盖40多个国家和地区的交付网络持续摊薄边际成本。 回顾2025年上市首年,其经调整净利润4382万元、经营现金流净额转正8566万元,已是港股","text":"2026年中报季落下帷幕,具身智能机器人赛道迎来里程碑时刻。极智嘉、优必选、宇树科技三家公司上半年营收首次同时站上10亿元量级,分别达到12.84亿元、12.69亿元和11.52亿元。 当营收规模从“亿元级”跨越至“十亿元级”,利润表里的结构性差异,比单纯的营收数字更能体现各家的真实底色。 盈利分化 拐点信号已现 三家公司中,宇树科技是唯一实现盈利的,其上半年归母净利润达2.74亿元。在行业仍普遍处于重投入、低利润阶段时,率先跑通了从出货到盈利的商业闭环。这不仅体现出其产品具备商业变现能力,也为其后续在模型研发和产能扩张上预留了更大的财务空间。 另外两家正在减亏,但分化开始体现。 财报显示,优必选期内亏损3.39亿元,同比收窄23%,绝对亏损额依然较大。不过,管理层已明确给出扭亏时间表。优必选CFO张钜在财报电话会上表示,原定2027年四季度实现单季度盈亏平衡的预期不变,并正争取提前,今年四季度单季经调整EBITDA有机会转正。这一承诺的支撑点是减亏提速,上半年经调整EBITDA亏损1.71亿元,同比减亏46%。对人形机器人这一重投入赛道而言,拐点首次从叙事变成了可季度验收的承诺。 优必选把盈利定在时间表上,极智嘉的进度则写在2026年上半年的报表里。财报显示,其上半年调整净亏损6061万元,同比收窄32.1%。这份亏损的“含金量”在于,其中约4450万元是主动投向具身智能的研发费用。剔除后,主营业务距离盈亏平衡仅差1610万元,同比收窄81.9%。也就是说,如果不是主动为下一条增长曲线“买单”,极智嘉已近乎盈亏平衡。 此外,今年上半年,极智嘉毛利率由35.1%提升至35.8%,毛利额增速27.8%跑赢收入;海外业务毛利率超46%,覆盖40多个国家和地区的交付网络持续摊薄边际成本。 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9月8日,香港交易所宣布,深演智能及百度集团-W已符合香港交易所科技100指数快速纳入规则,将于2026年9月11日收市后被纳入香港交易所科技100指数及香港交易所科技及美国科技100指数,并于9月14日起正式生效。 港股通身份落定后,指数增量迅速接上。 消息公布后,两家公司股价早盘走强:9月9日,深演智能早盘最高触及740港元,较前一交易日收盘价上涨约5.2.6%;百度集团-W最高触及93.15港元,涨幅约4%。 深演智能及百度集团快速获纳入相关指数,反映其已具备相应的市场代表性,并进一步丰富香港交易所科技指数对创新及科技企业的覆盖,其潜在增量也开始变得清晰。 从纳入港股通到进入科技指数,两项调整看起来接近,发挥的作用并不相同。 港股通解决的是交易渠道问题,让南向资金可以买;指数成分股身份则会影响指数产品配置、机构覆盖和市场定价。两项机制叠加,可能给公司带来以下增量: 1、交易增量 纳入港股通后,内地投资者可以通过沪港通、深港通买卖两家公司股票,深演智能与百度由此进入更广泛的南向资金视野。 对于百度而言,新增资金入口可能进一步扩大其港股投资者基础。对于上市时间较短的深演智能,影响可能更为明显。公司的潜在投资者将由港股新股和AI主题资金,逐渐扩展至内地科技成长基金及个人投资者,可能带来更多交易需求,并提升股票流动性。 2、配置增量 香港交易所科技100指数覆盖100家符合港股通资格、具备较高科技业务敞口的大中型港股公司,指数已有相关ETF产品跟踪。 深演智能与百度成为成分股后,跟踪或参考相关指数的产品可能按照指数调整进行配置。随着相关ETF及指数产品规模扩大,两家公司可能持续获得指数化资金关注。 此次两家公司通过快速纳入机制进入指数,也有一层额外含义。按照","listText":"9月7日,深演智能(02723.HK)、百度集团-W(09888.HK)等公司正式纳入港股通,向南向资金打开交易通道。 9月8日,香港交易所宣布,深演智能及百度集团-W已符合香港交易所科技100指数快速纳入规则,将于2026年9月11日收市后被纳入香港交易所科技100指数及香港交易所科技及美国科技100指数,并于9月14日起正式生效。 港股通身份落定后,指数增量迅速接上。 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中期报告显示,公司上半年实现营收145.06亿元(人民币,下同),同比增长8.9%;归母净利润9.01亿元,同比仅增2.9%,受智能手机出货疲软、运营费用抬升影响,账面利润不及市场预期;剔除公允价值变动损益后,经调整后净利润8.51亿元,同比大幅增长37.4%。分业务来看,散热收入实现大幅增长,带动精密结构件及散热板块表现亮眼;苹果手机需求拉动声学及电磁传动业务增长,但光学业务受安卓产业链下行拖累收入下滑,车载声学毛利率也出现阶段性承压。 公司管理层给出全年指引,整体营收争取实现双位数增长,毛利率将较上半年 22.4%水平进一步改善。同时预计,2027年新兴业务合计收入有望达到80-90亿元,涵盖均温板+主动散热、服务器液冷CDU、AI边缘设备、人形机器人、AR 光波导、晶圆级玻璃(WLG)光通信等多条赛道,新业务将对冲传统手机业务压力。子公司远地科技的液冷CDU产品已实现批量对外交付。 大华继显认为,随着非手机业务多元化逐步落地,瑞声科技新兴业务有望在近期释放业绩。中金公司预计,发展趋势上,公司散热持续释放业绩,布局液冷把握AI算力机遇;机器人/XR/光通信多点开花,共建全新增长引擎;深度绑定北美大客户,有望受益于客户品类扩张。在中信里昂看来,尽管行业逆风,公司传统主业经营稳健,散热、液冷、AI边缘硬件等新业务自2027年起将贡献显著收入。 晨星看好数据中心与AI硬件业务收入逐步落地,认为公司股票具备投资吸引力。高盛对公司聚焦高端智能手机机型、零部件品类拓展(从声学拓展至摄像头、均热板散热等),同时布局汽车电子、AI 数据中心与边缘AI设备的战略仍然持正面态度。富瑞提出,公司AI基础设施/","listText":"瑞声科技(02018.HK)于近期披露2026年上半年业绩后,多家机构相继发布研报,给予“买入”或维持“跑赢行业”评级,一致上调目标价,看好散热、液冷、XR等多元化新业务释放增长动能。 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中期报告显示,公司上半年实现营收145.06亿元(人民币,下同),同比增长8.9%;归母净利润9.01亿元,同比仅增2.9%,受智能手机出货疲软、运营费用抬升影响,账面利润不及市场预期;剔除公允价值变动损益后,经调整后净利润8.51亿元,同比大幅增长37.4%。分业务来看,散热收入实现大幅增长,带动精密结构件及散热板块表现亮眼;苹果手机需求拉动声学及电磁传动业务增长,但光学业务受安卓产业链下行拖累收入下滑,车载声学毛利率也出现阶段性承压。 公司管理层给出全年指引,整体营收争取实现双位数增长,毛利率将较上半年 22.4%水平进一步改善。同时预计,2027年新兴业务合计收入有望达到80-90亿元,涵盖均温板+主动散热、服务器液冷CDU、AI边缘设备、人形机器人、AR 光波导、晶圆级玻璃(WLG)光通信等多条赛道,新业务将对冲传统手机业务压力。子公司远地科技的液冷CDU产品已实现批量对外交付。 大华继显认为,随着非手机业务多元化逐步落地,瑞声科技新兴业务有望在近期释放业绩。中金公司预计,发展趋势上,公司散热持续释放业绩,布局液冷把握AI算力机遇;机器人/XR/光通信多点开花,共建全新增长引擎;深度绑定北美大客户,有望受益于客户品类扩张。在中信里昂看来,尽管行业逆风,公司传统主业经营稳健,散热、液冷、AI边缘硬件等新业务自2027年起将贡献显著收入。 晨星看好数据中心与AI硬件业务收入逐步落地,认为公司股票具备投资吸引力。高盛对公司聚焦高端智能手机机型、零部件品类拓展(从声学拓展至摄像头、均热板散热等),同时布局汽车电子、AI 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在这条路径上,Palantir已经跑出了全球标杆,深演智能则从销售与营销决策切入,两个市场,一套相似的增长逻辑。 1. 深演智能:企业决策AI智能体加速落地 深演智能聚焦企业决策AI智能体,以DeepAgent 4.0 Pro作为统一技术与产品平台,整合AlphaDesk、AlphaData等产品和服务。目前,公司已经研发20多个新智能体,覆盖产品创新、广告投放、销售渠道和用户运营等企业增长场景。 2026年上半年,深演智能实现收入3.98亿元,同比增长43.6%;智能体产品收入0.28亿元,同比增长52.9%;智能体营销服务收入3.70亿元,同比增长42.9%;经调整净利润0.17亿元,同比增长30.6%。 订单端呈现出更高的景气度。上半年,公司新签智能体产品及服务订单数量同比增长超过300%,多数来自世界500强及行业龙头。新签智能体产品合同中,约30%的客户同时采购多个智能体,部分企业一次部署超过10个。 多智能体采购说明企业客户正在扩大AI的使用范围。客户可能先使用用户洞察智能体,随后增加内容生成、广告投放、销售赋能和效果复盘,最终将多个智能体接入完整的经营流程。 深演过去17年积累的行业知识、企业数据和灯塔客户,为智能体持续迭代提供了基础。产品进入真实业务场景后,能够获得数据与结果反馈,再根据反馈优化模型和产品,逐步沉淀跨场景复用能力。 这一过程形成了较为完整的业务闭环: 进入客户决策场景—获得业务数据和结果反馈—迭代模型与产品—提高使用效果—扩大客户内部渗透—进入更多行业。 与此同时海外市场也在贡献新的增长。2026年上半年,深演智能海外收入0.95亿元,同比增长38.1%,占总收入的","listText":"企业AI正在从部署模型、采购工具,逐步进入生产、销售、营销和经营决策等真实业务流程。随着企业更加关注转化效率和实际成果,能够连接数据、模型与业务场景的AI公司,正在获得更多订单。 在这条路径上,Palantir已经跑出了全球标杆,深演智能则从销售与营销决策切入,两个市场,一套相似的增长逻辑。 1. 深演智能:企业决策AI智能体加速落地 深演智能聚焦企业决策AI智能体,以DeepAgent 4.0 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原生适配燃油车,油电同智 作为普惠城区辅助驾驶的核心计算方案,征程®6M算力达128TOPS,对Transformer大模型拥有同级领先的计算效率,可实现一段式端到端城区辅助驾驶方案,在主流算力与成本区间内,支撑高速、城区、泊车全场景高阶辅助驾驶能力。依托异构计算能力,能够灵活接入高清摄像头、激光雷达、毫米波雷达等多类传感器,在雨雾、夜间等复杂场景保持优秀感知可靠性,实现全天候、全场景的安心智驾体验。 同时,这份全场景智驾体验并非新能源车型的专属。当前燃油车在落地城区辅助驾驶时面临很多挑战,燃油车整车供电功率有限、机舱散热环境苛刻,而传统城区辅助驾驶方案多为新能源车型设计,很难直接适配燃油车,导致了目前大量燃油车主无法享受高阶辅助驾驶能力。征程®6M通过软硬件深度协同优化,实现了高性能与低功耗的平衡。基于单颗征程®6M打造的城区辅助驾驶系统可支持风冷散热方案,打破行业智驾方案多适配新能源车型的现状,能够满足燃油车的整车散热与量产要求,让燃油车型同样可以搭载城区辅助驾驶功能,消费者无需更换新能源车,即可体验城区高阶智驾。 开放生态进入规模化交付 城区NOA加速迈入10万级市场 当前城区辅助驾驶仍主要集中于中高端车型,大量10万级车型仍停留在高速NOA或城区记忆行车阶段。J6M通过更优的性能与成本平衡,推动真正的城区辅助驾驶加速进入10万级主流市场,让高阶智驾从少数中高端车型走向全民普及。 今年,更多搭载单颗征程®6M的车型将集中落地城区辅助驾驶:首款","listText":"近日,地平线征程®6M迎来大规模量产上车关键里程碑。截至2026年8月底,征程®6M已落地20余家车企、70余款量产上市车型,其中已有7家车企品牌基于征程®6M实现城区辅助驾驶功能平台化上车。这标志着城区辅助驾驶正在从少数高端车型的专属配置,向10万级主流市场延伸,覆盖更广泛的价位段和动力形式。 128TOPS实现全场景高阶智驾 原生适配燃油车,油电同智 作为普惠城区辅助驾驶的核心计算方案,征程®6M算力达128TOPS,对Transformer大模型拥有同级领先的计算效率,可实现一段式端到端城区辅助驾驶方案,在主流算力与成本区间内,支撑高速、城区、泊车全场景高阶辅助驾驶能力。依托异构计算能力,能够灵活接入高清摄像头、激光雷达、毫米波雷达等多类传感器,在雨雾、夜间等复杂场景保持优秀感知可靠性,实现全天候、全场景的安心智驾体验。 同时,这份全场景智驾体验并非新能源车型的专属。当前燃油车在落地城区辅助驾驶时面临很多挑战,燃油车整车供电功率有限、机舱散热环境苛刻,而传统城区辅助驾驶方案多为新能源车型设计,很难直接适配燃油车,导致了目前大量燃油车主无法享受高阶辅助驾驶能力。征程®6M通过软硬件深度协同优化,实现了高性能与低功耗的平衡。基于单颗征程®6M打造的城区辅助驾驶系统可支持风冷散热方案,打破行业智驾方案多适配新能源车型的现状,能够满足燃油车的整车散热与量产要求,让燃油车型同样可以搭载城区辅助驾驶功能,消费者无需更换新能源车,即可体验城区高阶智驾。 开放生态进入规模化交付 城区NOA加速迈入10万级市场 当前城区辅助驾驶仍主要集中于中高端车型,大量10万级车型仍停留在高速NOA或城区记忆行车阶段。J6M通过更优的性能与成本平衡,推动真正的城区辅助驾驶加速进入10万级主流市场,让高阶智驾从少数中高端车型走向全民普及。 今年,更多搭载单颗征程®6M的车型将集中落地城区辅助驾驶:首款","text":"近日,地平线征程®6M迎来大规模量产上车关键里程碑。截至2026年8月底,征程®6M已落地20余家车企、70余款量产上市车型,其中已有7家车企品牌基于征程®6M实现城区辅助驾驶功能平台化上车。这标志着城区辅助驾驶正在从少数高端车型的专属配置,向10万级主流市场延伸,覆盖更广泛的价位段和动力形式。 128TOPS实现全场景高阶智驾 原生适配燃油车,油电同智 作为普惠城区辅助驾驶的核心计算方案,征程®6M算力达128TOPS,对Transformer大模型拥有同级领先的计算效率,可实现一段式端到端城区辅助驾驶方案,在主流算力与成本区间内,支撑高速、城区、泊车全场景高阶辅助驾驶能力。依托异构计算能力,能够灵活接入高清摄像头、激光雷达、毫米波雷达等多类传感器,在雨雾、夜间等复杂场景保持优秀感知可靠性,实现全天候、全场景的安心智驾体验。 同时,这份全场景智驾体验并非新能源车型的专属。当前燃油车在落地城区辅助驾驶时面临很多挑战,燃油车整车供电功率有限、机舱散热环境苛刻,而传统城区辅助驾驶方案多为新能源车型设计,很难直接适配燃油车,导致了目前大量燃油车主无法享受高阶辅助驾驶能力。征程®6M通过软硬件深度协同优化,实现了高性能与低功耗的平衡。基于单颗征程®6M打造的城区辅助驾驶系统可支持风冷散热方案,打破行业智驾方案多适配新能源车型的现状,能够满足燃油车的整车散热与量产要求,让燃油车型同样可以搭载城区辅助驾驶功能,消费者无需更换新能源车,即可体验城区高阶智驾。 开放生态进入规模化交付 城区NOA加速迈入10万级市场 当前城区辅助驾驶仍主要集中于中高端车型,大量10万级车型仍停留在高速NOA或城区记忆行车阶段。J6M通过更优的性能与成本平衡,推动真正的城区辅助驾驶加速进入10万级主流市场,让高阶智驾从少数中高端车型走向全民普及。 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同比增长约200%至320%","htmlText":"瑞博生物-B(06938)公布,该集团预期于2026年上半年取得收入约3.11亿-4.36亿元,较2025年同期增长约200%至320%,主要是由于部分确认集团与Madrigal Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: MDGL)全球独家许可合作项下的许可收入,连同集团与勃林格殷格翰国际公司合作达致里程碑时确认的收入,上述合作均涉及用于代谢功能障碍相关脂肪性肝炎(MASH) 的小干扰RNA(siRNA)疗法的开发及商业化,并构成集团于报告期内收入增长的主要动力 瑞博生物-B(06938)公布,该集团预期于2026年上半年取得收入约3.11亿-4.36亿元,较2025年同期增长约200%至320%,主要是由于部分确认集团与Madrigal Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: MDGL)全球独家许可合作项下的许可收入,连同集团与勃林格殷格翰国际公司合作达致里程碑时确认的收入,上述合作均涉及用于代谢功能障碍相关脂肪性肝炎(MASH) 的小干扰RNA(siRNA)疗法的开发及商业化,并构成集团于报告期内收入增长的主要动力。 <a href=\"https://laohu8.com/S/06938\">$瑞博生物-B(06938)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/U/20722186463466\">@爱发红包的虎妞</a>","listText":"瑞博生物-B(06938)公布,该集团预期于2026年上半年取得收入约3.11亿-4.36亿元,较2025年同期增长约200%至320%,主要是由于部分确认集团与Madrigal Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: MDGL)全球独家许可合作项下的许可收入,连同集团与勃林格殷格翰国际公司合作达致里程碑时确认的收入,上述合作均涉及用于代谢功能障碍相关脂肪性肝炎(MASH) 的小干扰RNA(siRNA)疗法的开发及商业化,并构成集团于报告期内收入增长的主要动力 瑞博生物-B(06938)公布,该集团预期于2026年上半年取得收入约3.11亿-4.36亿元,较2025年同期增长约200%至320%,主要是由于部分确认集团与Madrigal Pharmaceuticals, Inc. 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VTFLA 具身大模型","htmlText":"在大模型端侧下沉、具身智能规模化落地的产业风口下,国内大量 AI 企业仍困于 “技术无法变现” 难题,瑞为技术依靠十四年视觉技术沉淀,走出 “先场景验证、后机器人落地” 差异化路线,成为国内稀缺的视觉 + 商用机器人一体化企业。 谈及瑞为技术核心竞争壁垒,根源在于完整自主可控的全栈视觉体系。公司自研底层视觉算法、多光谱成像、深度学习框架,三层技术底座可灵活复用至民航、商业、货运三大高门槛工业场景,无需外购第三方算法,大幅降低跨行业研发成本。依托这套通用底座,瑞为技术没有跟风内卷 C 端家用机器人,精准切入企业级高价值赛道,避开同质化竞争。 民航是瑞为技术基本盘,弗若斯特沙利文数据显示,2025 年公司以 8.7% 市场份额领跑国内民航视觉智能市场,产品覆盖全国超三分之二千万级枢纽机场,大兴、首都机场九成智慧通行设备均来自瑞为技术;星汉商业系统落地 60 余座大型购物中心,货运安全产品服务 50 万辆长途货车,三大业务形成稳定现金流支撑研发迭代。 近两年瑞为技术正式向具身智能进阶,技术体系完成跨越式升级。2025 年落地晓蚁行李转运机器人,实现机场行李抓取、转运、堆叠全流程自动化;2026 年推出 VTFLA 端到端具身大模型,在传统视觉语言模型基础上新增力觉、触觉感知,让机器人适配复杂非结构化现场环境,同时启动新一代复合机器人研发,计划 2028 年完成商业化交付。 持续高强度研发是瑞为技术技术迭代的核心动力,2023-2025 年研发投入复合增速 24.2%,2025 年研发费用超 7000 万元。截至去年底,公司拥有近 300 项知识产权,深度参与 AI 国家标准编制,技术话语权行业领先。不同于实验室原型产品,瑞为技术所有技术方案均依托真实产业需求打磨,完美契合当下行业 “场景落地优先” 的发展趋势。 政策层面,具身智能被纳入十五五重点培育未来产业,民航自动化、商业空间","listText":"在大模型端侧下沉、具身智能规模化落地的产业风口下,国内大量 AI 企业仍困于 “技术无法变现” 难题,瑞为技术依靠十四年视觉技术沉淀,走出 “先场景验证、后机器人落地” 差异化路线,成为国内稀缺的视觉 + 商用机器人一体化企业。 谈及瑞为技术核心竞争壁垒,根源在于完整自主可控的全栈视觉体系。公司自研底层视觉算法、多光谱成像、深度学习框架,三层技术底座可灵活复用至民航、商业、货运三大高门槛工业场景,无需外购第三方算法,大幅降低跨行业研发成本。依托这套通用底座,瑞为技术没有跟风内卷 C 端家用机器人,精准切入企业级高价值赛道,避开同质化竞争。 民航是瑞为技术基本盘,弗若斯特沙利文数据显示,2025 年公司以 8.7% 市场份额领跑国内民航视觉智能市场,产品覆盖全国超三分之二千万级枢纽机场,大兴、首都机场九成智慧通行设备均来自瑞为技术;星汉商业系统落地 60 余座大型购物中心,货运安全产品服务 50 万辆长途货车,三大业务形成稳定现金流支撑研发迭代。 近两年瑞为技术正式向具身智能进阶,技术体系完成跨越式升级。2025 年落地晓蚁行李转运机器人,实现机场行李抓取、转运、堆叠全流程自动化;2026 年推出 VTFLA 端到端具身大模型,在传统视觉语言模型基础上新增力觉、触觉感知,让机器人适配复杂非结构化现场环境,同时启动新一代复合机器人研发,计划 2028 年完成商业化交付。 持续高强度研发是瑞为技术技术迭代的核心动力,2023-2025 年研发投入复合增速 24.2%,2025 年研发费用超 7000 万元。截至去年底,公司拥有近 300 项知识产权,深度参与 AI 国家标准编制,技术话语权行业领先。不同于实验室原型产品,瑞为技术所有技术方案均依托真实产业需求打磨,完美契合当下行业 “场景落地优先” 的发展趋势。 政策层面,具身智能被纳入十五五重点培育未来产业,民航自动化、商业空间","text":"在大模型端侧下沉、具身智能规模化落地的产业风口下,国内大量 AI 企业仍困于 “技术无法变现” 难题,瑞为技术依靠十四年视觉技术沉淀,走出 “先场景验证、后机器人落地” 差异化路线,成为国内稀缺的视觉 + 商用机器人一体化企业。 谈及瑞为技术核心竞争壁垒,根源在于完整自主可控的全栈视觉体系。公司自研底层视觉算法、多光谱成像、深度学习框架,三层技术底座可灵活复用至民航、商业、货运三大高门槛工业场景,无需外购第三方算法,大幅降低跨行业研发成本。依托这套通用底座,瑞为技术没有跟风内卷 C 端家用机器人,精准切入企业级高价值赛道,避开同质化竞争。 民航是瑞为技术基本盘,弗若斯特沙利文数据显示,2025 年公司以 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今年以来该股累计进行10次回购,合计回购97.20万股,累计回购金额5020.64万港元。 <a href=\"https://laohu8.com/S/06938\">$瑞博生物-B(06938)$</a>","listText":"瑞博生物-B在港交所公告显示,9月16日以每股49.960港元至52.000港元的价格回购18.16万股,回购金额达933.16万港元。该股当日收盘价51.300港元,上涨2.40%,全天成交额2267.40万港元。 今年以来该股累计进行10次回购,合计回购97.20万股,累计回购金额5020.64万港元。 <a href=\"https://laohu8.com/S/06938\">$瑞博生物-B(06938)$</a>","text":"瑞博生物-B在港交所公告显示,9月16日以每股49.960港元至52.000港元的价格回购18.16万股,回购金额达933.16万港元。该股当日收盘价51.300港元,上涨2.40%,全天成交额2267.40万港元。 今年以来该股累计进行10次回购,合计回购97.20万股,累计回购金额5020.64万港元。 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最新数据显示,今年上半年,在自主品牌乘用车智驾芯片(全阶)市场,地平线以31.94%的市场份额,继续保持行业第一的地位。 在高阶智驾芯片市场,地平线凭借征程6系列的大规模量产,市场份额扩大至22.82%,与英伟达形成“高阶智驾双强”格局。 7月23日,高盛在其研报中将地平线 FY26 净利润调至 +16.98亿元(约17亿元RMB),一次性上调62亿元;对地平线的评级维持“买入”、目标价13.14港元不动。13.14港元目标价赌的是地平线 HSD 2.0 和征程 6P 的 2027 年放量。 7月末,地平线在北京举办了HSD V2.0 智驾体验日活动,当搭载HSD V2.0的iCAR V27在路况复杂的北京街头游刃有余地加速并线、多点掉头、避让行人与电动自行车时,我们看到了科学家创业背景团队的技术实力,也看到了地平线“软硬一体”技术信仰已经形成完美的商业闭环。 HSD能力提升的关键不止世界模型 去年 4 月,地平线 HSD V1.0 正式发布;今年6月29日,HSD就演进到 V2.0版本,持续迭代升级的能力令人惊叹。 7月29日,当笔者在路况复杂的北京街头体验HSD V2.0,不禁发出一个疑问:“HSD 与特斯拉 FSD 还有代际差距吗?”因为 HSD V2.0 真的很丝滑。“比我老公开得稳多了。”同车体验的媒体同行如是评价。 “凯哥(余凯)在内部会议上依然称赞FSD的能力,也承认我们与FSD还存在一定的差距,但这个差距正在缩小。”地平线内部人士告诉笔者。 诚然,HSD的成绩是有目","listText":"“People who are really serious about software should make their own hardware.”(真正认真对待软件的人,应该自己做硬件) 在首次产品发布会上,地平线创始人余凯就引用了这句话,这是他的技术信仰,也是地平线的。 最新数据显示,今年上半年,在自主品牌乘用车智驾芯片(全阶)市场,地平线以31.94%的市场份额,继续保持行业第一的地位。 在高阶智驾芯片市场,地平线凭借征程6系列的大规模量产,市场份额扩大至22.82%,与英伟达形成“高阶智驾双强”格局。 7月23日,高盛在其研报中将地平线 FY26 净利润调至 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小核酸药物将治疗干预节点从蛋白水平转向基因层面,理论上可靶向所有致病基因。传统小分子和抗体药物的靶点位于蛋白质层面,而人类基因组编码蛋白中仅约1.5%可成药,其中80%为传统药物不可触达的靶点,当前已获批药物仅能对不到700种蛋白产生作用,占基因组编码蛋白的0.05%。小核酸药物通过碱基互补配对与mRNA结合,在蛋白合成的上游调控基因表达,将\"靶点池\"扩展至所有致病基因及占基因组70%的非编码RNA,针对新靶点开发先导化合物的周期可大幅缩短,有望成为继小分子、抗体后的第三大药物类型。 小干扰RNA(siRNA)与反义寡核苷酸(ASO)是两大主流技术路线。siRNA为双链RNA,通过RISC(RNA诱导沉默复合物)介导的催化切割实现靶mRNA降解。切割后RISC不被消耗、可循环复用,因此siRNA药物具备“低剂量、长间隔”的独特优势,单次给药即可实现数月乃至半年的基因沉默,高度契合慢病长期管理需求,但分子量大(~14kDa)且带强负电荷,自身无法穿透细胞膜,高度依赖递送载体。ASO为单链结构,分子量较小,可通过自由摄取机制缓慢穿入细胞或经鞘内给药绕过血脑屏障直达CNS,在脊髓性肌萎缩症(SMA)等神经系统疾病中具有先发优势。但ASO为非催化性消耗,需要更高的给药频率或剂量。 小核酸从罕见病到慢病,递送系统突破驱动应用拓展 序列设计、化学修饰和递送系统构成小核酸药物三大核心技术壁垒,是决定成药性的关键。序列设计需兼顾靶向特异性、规避脱靶效应和先天免疫激活;化学修饰历经PS骨架","listText":"小核酸药物是由十几个到几十个核苷酸组成的短链核酸分子,核心机制是通过碱基互补配对原则,精准识别致病基因的RNA序列,像“基因剪刀”或“基因开关”一样,沉默或调控特定基因的表达,从源头上阻断疾病进程。与传统小分子和抗体药物作用于蛋白质不同,它直接作用于基因层面,能攻克许多传统药物难以企及的“不可成药”靶点。 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赛力斯回购、增持组合拳获市场积极响应","htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/09927\">$赛力斯(09927)$</a> 行业竞争加剧、业绩普遍承压之际,赛力斯选择用一套组合拳回应市场情绪。7月13日,控股股东重庆小康控股发布公告,计划6个月内增持1.5亿至3亿元A股股份;据7月17日晚间港交所披露的信息,小康控股已于7月15日、16日连续两日增持公司股份,合计增持约148万股,增持金额合计8316万元。 此外,7月14日,公司董事、高级管理人员及骨干团队跟进公告,拟合计增持1.19亿至1.54亿元A股及H股股份,增持主体涵盖核心管理层。据7月19日赛力斯公告,增持主体已累计增持公司股份2,551,300股,占总股份的0.146%,累计增持金额约1.48亿元,本次增持计划仅用3天就实施完毕。 加上此前持续推进的回购动作,数日之内,赛力斯打出\"公司回购+大股东增持+高管增持\"三级联动。 值得注意的是,两份增持公告均不设价格区间,且资金来源为自有及自筹资金,并非等股价回落后的被动抄底,而是对当前价值的主动认可。横向对比,今年以来奇瑞、零跑等车企高管增持多为数千万量级,赛力斯此番控股股东与管理团队同步加码至亿元级、A+H双平台联动,力度在行业中并不多见。 分析人士认为,行业普遍承压之际,控股股东与管理层集体真金白银入场并获市场积极响应,正是穿越周期信心的最直接体现。 <a href=\"https://laohu8.com/S/601127\">$赛力斯(601127)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/U/20722186463466\">@爱发红包的虎妞</a>","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/09927\">$赛力斯(09927)$</a> 行业竞争加剧、业绩普遍承压之际,赛力斯选择用一套组合拳回应市场情绪。7月13日,控股股东重庆小康控股发布公告,计划6个月内增持1.5亿至3亿元A股股份;据7月17日晚间港交所披露的信息,小康控股已于7月15日、16日连续两日增持公司股份,合计增持约148万股,增持金额合计8316万元。 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值得注意的是,两份增持公告均不设价格区间,且资金来源为自有及自筹资金,并非等股价回落后的被动抄底,而是对当前价值的主动认可。横向对比,今年以来奇瑞、零跑等车企高管增持多为数千万量级,赛力斯此番控股股东与管理团队同步加码至亿元级、A+H双平台联动,力度在行业中并不多见。 分析人士认为,行业普遍承压之际,控股股东与管理层集体真金白银入场并获市场积极响应,正是穿越周期信心的最直接体现。 $赛力斯(601127)$ @爱发红包的虎妞","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/ce1d18446e9c76e51c6b1173e070fbf9","width":"1269","height":"756"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":1,"commentSize":1,"repostSize":1,"link":"https://laohu8.com/post/587754616426696","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1421,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"4241928315988180","authorId":"4241928315988180","name":"研财投资圈","avatar":"https://static.tigerbbs.com/a3344124ca2bb94b7faa76b50c138103","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"authorIdStr":"4241928315988180","idStr":"4241928315988180"},"content":"能冲到5个点不?$赛力斯(09927)$","text":"能冲到5个点不?$赛力斯(09927)$","html":"能冲到5个点不?$赛力斯(09927)$"}],"imageCount":1,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":590305867449232,"gmtCreate":1785119167768,"gmtModify":1785121233061,"author":{"id":"4247203504084442","authorId":"4247203504084442","name":"木南言财","avatar":"https://static.tigerbbs.com/3c92217b6cacf422de8e6bcfa270190e","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"4247203504084442","idStr":"4247203504084442"},"themes":[],"title":"10亿级订单!大众联手地平线“开大”,2027年交付L3","htmlText":"user-image 地平线打下“地基”,7大新车量产城区智驾方案。 从买方案到建底座,跨国车企在华智能化策略全面升级。 日前,智驾行业一笔十亿级订单落地——地平线与大众汽车集团(以下简称“大众”)宣布进一步深化双方在AI基座大模型领域的技术合作。 承载这一合作的,正是地平线与大众旗下软件公司CARIAD合资成立的酷睿程。 根据新协议,酷睿程将基于白盒授权模式,在地平线提供的AI基座大模型底座之上,自主开发并构建大众汽车集团中国统一的AI驾驶解决方案。 合作成果已经进入量产倒计时:2026年第三季度起,酷睿程全场景高级驾驶辅助方案将陆续搭载于大众在华三家合资企业的七款全新电动化车型。与此同时,大众L3级自动驾驶的量产时间表也已明确——最快将于2027年下半年启动交付。 这个节奏值得关注,酷睿程2023年11月成立,从零到全场景方案量产上车,再到L3时间表落地,前后不到三年,其推进速度显然超出了行业普遍预期。 这背后是大众与地平线合作逻辑的“升维”:从产品级供货走向AI底层技术共建。 而更值得关注的是这一变化背后的产业信号:当大众这样的全球车企将中国本土AI基座大模型纳入其核心技术架构,中国智驾技术正在从服务中国市场转向融入全球体系。 中国汽车市场的智能化竞赛已行至白热化。智能驾驶从车辆的加分项变成了核心竞争要素,消费者不再满足于有没有智驾,而是开始比较好不好用、是不是全场景、迭代快不快。这种需求的升级,倒逼所有车企都必须拿出真正能打的智驾产品。 在中国智驾市场,本土企业凭借工程化能力和迭代速度已形成领跑态势,对需要快速补课的跨国车企而言,与中国本土智驾企业建立深度合作,是经过验证的高效路径。 但过去几年,跨国车企的常见做法是直接向供应商采购一套完整的解决方案——行业里通常称之为“黑盒”模式,车企提出需求,供应商交付方案,前者验收之后装车上市。 这套模式看似高效,但随着时间推","listText":"user-image 地平线打下“地基”,7大新车量产城区智驾方案。 从买方案到建底座,跨国车企在华智能化策略全面升级。 日前,智驾行业一笔十亿级订单落地——地平线与大众汽车集团(以下简称“大众”)宣布进一步深化双方在AI基座大模型领域的技术合作。 承载这一合作的,正是地平线与大众旗下软件公司CARIAD合资成立的酷睿程。 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