$山高控股(00412)$今年鲁西南那边好几个风电项目在推，节奏不算慢，只要新能源大方向不变，迟早会被市场重新看到

150款产品推向市场，1740项专利申请，这技术积累不是虚的，看好奕斯伟计算 $奕斯伟计算(01256)$

$金嗓子(06896)$大盘上蹿下跳，医药股各走各的

买股票就是买一家公司未来所有自由现金流的总和。这句话很多人都会知道，但真正把它当回事的极少。大部分人盯着下季度财报、下个政策风口，很少追问一个更底层的命题：十年后，这家公司还能不能像今天这样赚钱？ 我慢慢才想明白，商业模式的本质不是护城河、成本优势这些静态标签，而是一种“时间结构”。有些生意天生跟时间站在一起，有些则天生被时间消磨。 拿这个框架看明略，很多问题反而简单了。别管盘面每天怎么跳，先问三件事：Agent服务能不能一直收钱，客户愿不愿意留下来，平台和交付能力能不能越用越厚。能把这三件事跑通，现金流才谈得上积累；跑不通，再热闹的概念也会被时间磨掉。 所以今天不追短线，也不纠结一时涨跌，就从基本面出发，把明略拆成三笔账：业务结构、产业筹码和估值。 01、股价跌的是情绪，报表里藏着的是结构变化 上半年智能体化服务收入1.71亿元，同比增长605.7%，占总收入的比重从去年同期的3.8%跳到了22.5%。 什么概念？这块业务半年做的量，是去年全年的1.7倍；公司上半年总收入7.60亿元、同比增长18%，增量部分几乎全部由Agent业务贡献。 更关键的是这1.71亿的成色——它不是软件授权，不是概念性订单，而是AI嵌进营销服务之后实打实收到的钱：内容生产、达人营销、AI搜索优化，越来越多按可量化的业务结果交付收费。文案过稿率提升到80%，达人营销客户复购率90%、客单价提升2到3倍。AI提效这件事，在这家公司身上已经不是PPT语言，而是收入结构语言。 老业务也没拖后腿。营销智能和营运智能合计占收入约77%，大客户续约率96%，服务着135家财富世界500强和约2100家品牌客户。压舱石稳，第二曲线在起量——这就是中报最本质的信息。 02、现在，牌桌上的筹码更多了 判断一家公司不能只看一份旧财报，得看财报之后它还在做什么。近期，明略的动作其实相当密集。 9月中旬，国内互联网广告

威华达以前在港股就是个金融股，没多少人往科技上想。但跟特斯联合搞光智特科之后，市场看它的眼光开始变了。 光智特科不是单纯做算力租赁的，它想做的是把智算中心到Token工厂整条链打通。这个方向跟当下推理算力需求往上走的趋势，是合拍的。特斯联在 AI 技术和算力运营有底子，威华达出上市平台和场景资源，分工清晰。 中信证券最近也说了，AI产业重心在往推理和货币化转。产业趋势确实在往应用端走。 对威华达来说，后面真正的看点，是光智特科能否把项目一步步落地、把收入逐步做出来。订单和落地节奏一旦超预期，市场给它的估值逻辑就可能不只是金融股了，还会带上 AI 算力平台的视角。港股AI算力最近热度不低，但个股分化也挺明显，接下来就看项目推进节奏，每落一步，市场就会重新掂量它一次。现在还在预期阶段，值得持续盯产业进展。 $威华达控股(00622)$ @话题虎

$希音-W(00625)$近看新闻说要在广东投供应链，这钱花在刀刃上。自己把物流和工厂管好了，别人想追也追不上

$地平线机器人-W(09660)$个人持仓逻辑：预期差最大的时候，往往是最好的布局时点

$赛力斯(09927)$有人说破位了要清仓，有人喊见底了要满仓，都不用听

2026工博会上，天数智芯首发天垓300 IXL144，单机柜集成144颗GPU，为业界最高密度单机柜超节点。该方案兼容CUDA等主流生态，可直接部署现有机房，无需专门改造，每百万有效Token成本较国际主流方案降低40%。 $天数智芯(09903)$ @话题虎

现在股价在2块多横了快三周，每次下探都收回来，明显空头力量早就耗得差不多了$HASHKEY HLDGS(03887)$

9月30日，地平线正式发布HSD全场景辅助驾驶系统 V2.1版本。iCAR V27作为首批搭载车型，将于10月8日起分批向车主推送升级。更多合作车型的推送时间及功能体验以车企公告为准。 基于世界模型与端到端强化学习持续训练，HSD 再次长出新能力。HSD V2.1不仅是国内首个量产端到端全场景倒车功能的智驾方案，也是与特斯拉FSD并列、全球唯二量产该功能的智驾方案。  国内量产首发全场景倒车 跻身全球唯二阵营 在复杂场景下，能否像人类司机一样自主进退、灵活脱困，正在成为判断一套智驾是否足够聪明、足够拟人的新的标准。 HSD V2.1 “全场景倒车”能力，意味着智驾从“只会向前开”升级到“能自主进退”的全新阶段。在窄路会车、前方受阻、脱困起步等日常高频场景中，HSD都能自主完成倒车操作。前路受阻时，主动退一步再向前，让全场景智驾体验更进一步。  这一能力的背后，其实是HSD基座模型在空间理解、复杂决策与连续控制上的能力涌现。全场景倒车不仅是一项功能的新增，更是端到端模型综合能力的集中体现。它要求系统同时具备对三维空间的精准感知、对复杂交通场景的决策判断，以及对车辆连续动作的精细控制。而这些能力的提升，也将同时赋能行车与泊车的全场景体验，展现出一段式端到端架构“一体进化、全域提升”的持续迭代优势。 能自主进退，才是真的会开车。兼顾前行与复杂场景自主倒车，智驾向人类驾驶员的思维与操作能力更进一步。 基座模型驱动全域进化 跑出性能提升加速度 HSD V2.1的升级并非单一功能的叠加，而是基于世界模型与端到端强化学习的持续训练，带来的全场景性能与安全边界的整体提升。 数据层面，HSD V2.1 交出了一份亮眼的成绩单。相较V2.0版本，HSD V2.1 平均无接管里程提升43%，面对复杂路况的持续胜任能力显著增强，长途通勤更安心；博弈变道能力提升255%，该等时稳

$车车科技(CCG)$别忘了储能这张牌还在，股价跌了，故事又没消失

$赛力斯(09927)$换手不到1%，没人玩了，还是都在等。这种缩量状态，变盘应该不远了

今日，云迹科技（02670.HK）股价开盘涨超22%，资本市场对其业务进展的关注度显著升温。放在2026年的行业背景下，这一市场表现并非偶然——中国具身智能出海正在进入一个新阶段。过去两年，行业讨论出海，焦点大多停留在“产品能不能卖到海外”；到了今年，一个更具体的问题浮出水面：中国场景里验证过的能力，能不能在海外市场被快速复制？ 云迹科技2026年中报给出了一个值得关注的样本。海外市场收入同比增长638.1%，覆盖全球20余个国家和地区，在阿联酋、巴拿马、泰国、日本等市场完成11个代表性项目交付，覆盖酒店、医院、清洁、工业等场景。从增速到场景覆盖，这家公司正在把“中国验证、全球复制”从一句战略口号，变成一份可追踪的落地清单。 云迹科技CFO兼董事会秘书刘萤在近期「IPO早知道」专访中把海外市场定位为公司的“第四增量空间”。在她看来，海外业务的逻辑与国内不同——“东南亚当下的形态与18、19年的中国市场比较接近，外卖业开始起量。外卖业一旦起量，送物机器人这件事，无论是产品稳定性，还是AI能力，如何以比较好的能力接口与外卖平台打通，都是云迹比较擅长的。” 换句话说，云迹出海不是从零开始建能力，而是把在中国市场十二年验证过的那套打法，系统性延伸到海外市场。 海外路径：输出“底盘+伙伴”，一套可复制的出海模式 云迹的海外拓展有一个值得拆解的特征：它没有选择在每个市场从零搭建，而是形成了“标准产品+区域渠道+本地服务”的路径，与多国伙伴构建起“技术出海+本土深耕”的协同格局。 2026年8月，云迹与纳斯达克上市公司Mint Incorporation旗下Rice Robotics正式签署协议，双方将围绕全球商用服务机器人的场景落地展开深度协同。9月，云迹又在“一带一路”高峰论坛上与印尼PT VORTECH CORP INDONESIA（Vortech）签署战略合作备忘录，以“技术+渠

$瑞为技术(07656)$港股这德性，基本面再好也要慢慢磨