看了下8月20日阿里这份财报，集团层面不算特别惊艳，收入2689.53亿元，同比增长9%；经调整EBITA为273.29亿元，同比下降30%；非公认会计准则净利润207.15亿元，同比下降38%。 但把业务拆开看，最大的亮点还是云。 报告期内，AI云与算力服务收入达到484.37亿元，同比增长45%，而且总收入和外部客户收入都是45%的增长。上一季度云收入增速还是40%，现在在单季度接近500亿元的体量上继续提速，这一点含金量还是比较高的。 AI相关产品收入也做到123.76亿元，连续第十二个季度保持三位数增长，上一季度还是89.71亿元。也就是说，阿里现在已经不是单纯讲模型能力和算力故事，AI收入本身开始成为一条可以连续跟踪的业务线。 横向放到全球云厂商里看，按照各家公司截至2026年6月30日的对应报告期，Google Cloud增长82%，Azure及其他云服务增长43%，AWS增长37%，阿里是45%。几家公司的统计口径并不完全一样，不能简单做严格排名，但至少说明阿里已经重新回到全球头部云厂商的高增长区间，本季度披露的增速也超过了Azure和AWS。 利润端，本季度云业务把平头哥纳入进来之后，AI云与算力服务经调整EBITA达到56.28亿元，同比增长133%，对应利润率大约11.6%，公司披露口径约12%；上一季度大约还是9.1%。 也就是说，收入增速从40%提高到45%的同时，利润率还提升了接近3个百分点。对云业务来说，这比单纯追求收入增长更重要，因为它开始证明这一轮AI投入并不是靠无限烧钱换增长。 这里也能看出阿里做“全栈AI”的意义。 目前平头哥已经覆盖GPU、CPU、存储和网络芯片，真武芯片通过阿里云服务超过20个行业、650多家外部客户，从训练、微调到推理都已经进入商业化使用。自研芯片的价值不只是解决供应问题，更重要的是降低AIDC里最核心
趋势交易猿
暂无个人介绍
IP属地：未知
0关注
14粉丝
0主题
0勋章
$雍禾医疗(02279)$不少人看到养护套餐复购率下滑，第一反应是养护业务不行了，电话会上管理层直接把底层逻辑讲透，属于企业主动战略取舍。现阶段公司优先抓重度脱发人群，优先引导客户做植发，养护更多来自植发术后客群，轻度脱发流量并没有大规模去承接。虽然套餐复购率有所回落，但养护复购金额同比大涨 59.7%，说明高价值客群的消费力还在。公司把希望寄托在后续 1+N 小店网络，靠社区诊所去抓取早期轻度脱发用户。
阿里云仍是主核，但CapEx投资回收期有望缩短至2年
阿里云仍是主核，但CapEx投资回收期有望缩短至2年
$阅文集团(00772)$总结一下，阅文IP变现全面爆发。税务一次性影响出清，核心业务健康增长。在线业务基本盘稳固，版权运营多点开花，AI技术赋能全链路，出海打开新空间。 现在还没给阅文一个合理的估值，这是认知差，也是机会，阅文正在创造未来
$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ $日日煮(DDC)$本轮 Coinbase 比特币溢价指数连续 75 天维持负溢价，刷新历史最长纪录，放在多头框架里看，这不是崩盘预警，而是一轮漫长、充分的筹码交换与底部蓄力信号。很多市场参与者简单把负溢价等同于下跌预期，但忽略了一个最关键事实：长达两个半月美国市场持续折价卖出的环境下，比特币没有走出持续下行行情，始终守住区间核心支撑，足以证明离岸资金承接力量足够强劲。 首先区分恐慌式负溢价与本轮温和长期负溢价。1011 崩盘阶段的负溢价，伴随深度折价、成交量暴增、全市场踩踏抛售；今年年初 40 天负溢价周期，溢价波动更大，价格同步出现明显回调。但当前溢价仅 - 0.0959%，属于极浅幅度的持续折价，不存在恐慌出逃，本质是美国本土机构阶段性暂停新增买入、逢高调仓，并非全盘清仓离场。大量资金只是在场边观望，等待美联储利率、美国加密监管政策落地，一旦宏观预期边际改善，这部分观望资金具备快速回流的潜力。 其次，这组数据印证加密市场资金格局正在完成结构性升级。过去牛市高度依赖美国合规资金拉动，一旦 Coinbase 出现负溢价，行情很容易走弱；但现在亚洲、中东高净值资金、区域性机构形成稳定买方。美国市场持续流出的筹码，被全球其他区域资金稳步吸收。这种跨区域筹码转移有极强积极意义：比特币定价权不再单一绑定华尔街资金，市场韧性显著提升，就算美国资金短期缺席，也很难催生单边大跌，震荡蓄势会不断消化上方套牢盘，为后续上涨扫清阻力。从周期规律复盘，历史上长时间的资金分歧、跨市场价差持续存在之后，往往对应一轮震荡磨底的尾声，多空充分换手后，后续趋势行情的可持续性会更强。
转：FX山海证券:比特币守住关键区间等待突破，7月28日，比特币在六万四千至六万五千美元附近反复整理，价格对债券收益率和利率预期仍较敏感。短线资金尝试守住关键区域，但成交确认不足使突破持续性仍待观察。ZFX山海证券表示，最新信息反映价格与基本面正在重新校准，单一因素暂时不足以形成稳定方向。 衍生品仓位与现货成交并未完全同步，说明市场参与者对宏观事件保持克制。若价格重新站稳近期高点，结构可能改善；若跌破支撑，流动性收缩可能放大回撤。ZFX山海证券认为，当前变化更适合作为阶段性信号观察，仍应结合后续数据判断其持续程度。 从传导机制看，价格、资金与预期之间存在相互反馈。ZFX山海证券分析称，当成交量扩大且多个指标同向变化时，趋势信号通常更可靠；若只有价格先行而资金跟进有限，行情可能继续维持区间震荡。 风险层面仍需关注流动性、美元、债券收益率及宏观数据公布后的重新定价。ZFX山海证券提到，临近重要事件时，仓位调整可能放大盘中波动，因此应区分短期情绪变化与中期基本面趋势。 展望下一阶段，ZFX山海证券判断，关键价位能否获得持续成交确认将决定市场方向，同时应跟踪资金流、库存或供需数据是否形成连续证据，保持中性观察比追随单日波动更有参考价值。 $日日煮(DDC)$ $Strategy(MSTR)$
$优信(UXIN)$优信未来有没有回港股上市的可能性？今年五月，全网还出过乌龙传闻。当时市场传得有模有样，说优信5月6日递表港股、花旗独家保荐，实际上去港交所官网一查没有招股材料，最后才搞清楚是把淘车车母公司的上市消息张冠李戴，有些媒体，公司从头到尾没释放过半句回港 IPO 信号。抛开传闻不谈，理论路径是通顺的，作为中概股，满足港股双重主要上市基础条件，回港能打通港股通、改善美股流动性。
最近又有个信号，Microstrategy的 mNAV已经小于1了，这算个很值得重视的，可能即将见底的预期，相信Microstrategy，DDC这类股票已经离最后的底部不远了 $Strategy(MSTR)$ $日日煮(DDC)$
$日日煮(DDC)$DAT 必须从被动的资产负债表管理者变为主动的生态参与者，才能真正具备商业价值，目前看ddc正在往这方面去做
$优信(UXIN)$新低了吧。。。 加仓
$日日煮(DDC)$看不懂为啥跌，反正要是币价稳定的话我就向下挂单，给便宜价位我就吃
$雍禾医疗(02279)$防脱育发类化妆品会越来越受监管约束，合规的持牌医疗机构才可能形成长期资产。消费医疗过去太习惯用医美逻辑看新机会：高客单、快转化、强营销、强种草、短链路成交。但植发养护不是这样的生意。它更像慢病管理，也更接近严肃医疗服务。这意味着，未来毛发赛道的竞争，不是看谁会卖药，而是看谁能管理风险、管理效果、管理复诊、管理长期依从性。
$闪迪(SNDK)$怎么昨天晚上跑不过美光
$特斯拉(TSLA)$马斯克来了
福布斯：美国39万亿美元债务「危机」或将引发比特币暴涨
自美国对伊朗开战以来，比特币已暴涨 30%（目前有两个巨大冲击正向比特币价格袭来）。 然而，比特币价格仍远未达到 2025 年 12.6 万美元的历史高点，尽管美国国防部长皮特·赫格塞斯表示中国正在秘密囤积比特币。 如今，就在交易者为「即将到来」的白宫比特币大动作做准备之际，传奇亿万富翁雷·达里奥警告称，美国美元正摇摇欲坠，濒临崩溃——与此同时，摩根大通分析师预测资金将从黄金大规模轮动至比特币。 美国美元正遭受持续贬值，一些人担心这可能演变为全面崩溃——从而提振黄金和比特币价格。 「美国现在每年支出 7 万亿美元，收入约 5 万亿美元，因此支出比收入多 40%，」全球最大对冲基金 Bridgewater Associates 创始人雷·达里奥在接受《纽约时报》「Interesting Times」播客时表示。 「这种赤字已经持续一段时间，因此其债务约为收入的六倍。从历史上看，这种情况会引发问题。」 5 月 11 日更新：在美国国债超过国内生产总值（GDP）100% 的报道之后，负责任联邦预算委员会高级副总裁马克·戈德温警告称，美国正进入债务螺旋。 「当这种情况发生时，在某个时刻，你就陷入了这种债务螺旋，」戈德温告诉《纽约时报》。「阻止它的唯一方式是通过某种系统性大冲击。」 与此同时，国会预算办公室（CBO）上周披露，美国财政部今年已支付 6280 亿美元净利息用于偿债。 「公众债务净利息支出增加了 410 亿美元（或 7%），因为债务规模比 2025 财年前七个月更大，且长期利率更高。短期利率下降部分缓解了利息支付的整体增长，」CBO 表示。 黄金价格在 4 月份跌向每盎司 4000 美元后，最近几周出现反弹，分析师指出通胀压力和债务螺旋是推动其上涨的原因。 「高通胀、不断增长的主权债务以及持续的全球不确定性继续增强黄金的吸引力。市场并不需要新催化剂——现有的催化剂一直都在
你听到“公司卖比特币”，第一反应是什么？缺钱？爆仓？信仰崩塌？都不是。 Michael Saylor在财报电话会上，说了一句很狠的话：“如果你是个空头，你的理由是这家公司必须卖股票来付股息，那我非常乐意把你的翅膀扯下来。”这不是比喻。这是宣战。 Strategy要卖一小部分BTC来支付股息，规模大概15亿美元。而他们手上的BTC市值超过650亿美元。2%都不到。重点是：他们不是被迫卖，是主动选择卖。 Saylor把这叫“inoculation move”，打疫苗式的操作。 意思是，我先自己卖一点，证明给你们看——公司不需要靠增发股票来付股息。那个老掉牙的做空逻辑，被我亲手掐死。你看懂了吗？卖币，是为了证明不会被迫卖币。这就像一个有钱人从口袋里掏出100块，告诉你“你看，我有钱，我不需要借”。你反而更相信他有钱。 普通人的低认知表现：看到卖币就恐慌，觉得机构跑了。高认知表现：看懂这是“信号释放”，是为了让空头闭嘴，让股价和币价走得更远。 你问自己：如果Saylor真的看空，他会在82000卖还是等100000？他现在卖，恰恰说明他认为未来更高。 $日日煮(DDC)$ $Strategy(MSTR)$
雍禾医疗携手韩国毛杰琳 ， 开启中国毛发医疗出海新篇章
2026年初春，中国毛发健康龙头雍禾医疗（2279.HK）悄然完成了一次具有战略意义的“首尔会晤”。近日，雍禾医疗创始人、CEO张玉率核心高管团队，与始创于1997年的韩国顶尖植发机构毛杰琳（Mojelim）进行了深度战略对话。 这是中韩两大植发巨头的首次全面接轨，在此次闭门会议中，双方围绕联合开拓国际市场、AI机器人手术应用、女性美学植发技术、中韩医疗学术共建，以及联合研发产品及仪器五大议题展开深入交流。 通过此次交流，雍禾医疗与毛杰琳达成战略共识，双方将依托各自在本国市场的领先地位，构建全产业链战略联盟，探讨在东南亚及全球核心城市共同开设植发机构，联合研发针对脱发早期及术后养护的智能化居家治疗仪器，通过“中韩协同模式”打造全球毛发服务网络。 从“技术引入”到“强强交流”：中国植发的历史性转身 过去，中国植发行业从海外引入FUE毛发移植技术，在国际市场更多扮演“学习者”角色。但随着国内脱发人群日益需求觉醒，植发等毛发诊疗市场规模持续扩大，临床手术量快速积累，中国企业逐渐在规模化运营和标准化管理上形成独特优势。此次雍禾植发与毛杰琳的对话，本质是一场双向赋能的强强联动。 韩国毛杰琳（Mojelim）整形医院，是一家位于韩国首尔的知名毛发移植与整形外科医疗机构。该机构自1997年起专注于毛发移植研究与临床实践，在业内具有较高的知名度与技术影响力，在植发美学及行业经验上有深厚积淀。 而雍禾植发则凭借在中国超2.5亿脱发人群市场中锤炼出的63家连锁机构、年超7万例手术的规模化运营能力，以及自研“禾帆”系统的数智化管理体系，展现出无与伦比的标准化复制与效率优势。 毛杰琳CEO Hwang Jeong-wook表示：“雍禾医疗能够在竞争激烈的市场中成功运营63家专业植发机构，证明了雍禾医疗在规模化运营上取得的卓越成就，更印证了行业标杆的地位，此次能与雍禾展开深度的战略对话，我们深表荣幸
雍禾医疗携手韩国毛杰琳 ， 开启中国毛发医疗出海新篇章
$灿谷(CANG)$3 月 23 日，据官方消息，美股上市矿企灿谷 Cango Inc. (NYSE: CANG) 发布 2025 年第四季度及全年业绩显示，公司在转型首年实现稳健增长。全年总收入达 6.88 亿美元，比特币产出 6,594.6 枚；其中第四季度收入 1.79 亿美元，产出 1,718.3 枚。公司全年实现正向 EBITDA，主营挖矿业务保持健康运行，平均算力有效率达 90.3%。财报中的净亏损主要源于非经常性及非现金项目，包括剥离中国业务带来的一次性账面损失，以及因股价上涨导致的股权收购对价重估，并不反映主营业务恶化。 在财务策略方面，灿谷主动推进「去杠杆」操作以强化资产负债表。公司于 2 月战略性出售 4,451 枚比特币，回笼约 3.05 亿美元现金，并全部用于偿还比特币抵押贷款，大幅降低财务风险并提升流动性。同时，公司预计获得总计约 7,550 万美元新增资本注入，包括已完成的股东增资以及来自董事长及董事的资金支持，显示管理层与核心股东对公司长期发展的坚定信心。 在业务转型层面，灿谷正加速布局 AI 算力基础设施，打造「第二增长曲线」。公司已在美国德州达拉斯设立全资子公司 EcoHash Technology LLC，专注高性能计算与 AI 推理业务，并引入前 Zoom 基础设施负责人 Jack Jin 出任 AI 业务 CTO。当前，公司聚焦「长尾推理市场」，其模块化 GPU 算力单元已进入可交付阶段，Demo 项目实现盈亏平衡，商业模式初步验证。未来，灿谷计划从单一矿业运营商转型为「生态赋能者」，推动全球中小矿场向分布式 AI 算力节点升级。
$英伟达(NVDA)$你跌了，A股的光模块公司也会跌
web3的核心价值在于抗审查，这一点只有比特币能提供，其他山寨币都不行。包括以太坊都在逐渐机构化，以太坊未来的epbs机制实现后，连区块的builder都专业化、中心化了，只有所谓的验证者没有，让保持较低门槛。但是，只要是要提高效率、提高tps，一定会走入资本密集技术密集的那条路上，最后都是专业机构，中心化了。 所以，这就是投资的叙事逻辑。如果你认为web3的价值不是抗审查、去中心化，那我认为完全可以做空现在所有的加密资产。但这个世界上还有很多人相信抗审查这个逻辑，所以就好坚定持有，无论他们是个人还是金融机构企业甚至未来的国家。 我想，这也正是mstr，ddc等一众DAT公司选择储备比特币的原因 $日日煮(DDC)$ $Strategy(MSTR)$
@趋势交易猿:转自外网的一篇文章：“微策略的另一大卖点在于其杠杆效应。它的股价涨幅远超比特币本身，这吸引了那些追求更高收益的投资者。Michael J. Saylor指出，即使投资者可以购买比特币ETF，他们也应该选择微策略，因为MicroStrategy本质上相当于一个隐含期权的资产。 其波动性越高，隐含期权的价值也越高。在美股市场上，很难找到像MicroStrategy这样具有高流动性和高波动性的标地。因此，它其实被视为一种优质的比特币看涨期权。微策略的成功还在于其强大的融资能力。公司能够不断融资并购买比特币，这种模式并非简单的比特币投资，而是依赖于强大的融资能力，而它的融资能力源于其领导者的销售能力。Michael J. Saylor作为公司领导者，能够像传教士一样传播其理念，销售股票。这种独特的商业模式和领导力使得微策略在全球范围内难以被模仿，成为其独特优势的核心。 微策略是否面临清盘风险？刘峰观点：微策略自2020年开始购买比特币，当时用商业软件业务的自由资金几亿美元买入。2021年2月，公司发行了10亿美元的零息可转债，期限六年，用这笔资金继续购买比特币。当时市场已进入牛市，微策略的这一举措引发了争议，但公司依然大胆行动。 2022年年底，比特币价格从7万美元跌至不到2万美元，公司面临巨大压力。尽管如此，公司通过发行股票融资来购买低价比特币，说明他们对比特币抱有巨大信心。微策略的清盘风险主要取决于其债务结构和比特币价格。公司目前的刚性债务到期时间在2028年和2029年，分别有10亿美元和30亿美元的债务。只要公司能够偿还这两笔债务，就不存在清盘问题。 尽管比特币价格波动较大，但考虑到其周期性，公司仍有时间应对。即使比特币价格在未来跌破6万美元甚至更低，公司仍有机会在下一个牛市中恢复。因此，目前来看，微策略的债务风险并不大，其债务期限较长，为公司提供了动态调整的空间。
转自外网的一篇文章：“微策略的另一大卖点在于其杠杆效应。它的股价涨幅远超比特币本身，这吸引了那些追求更高收益的投资者。Michael J. Saylor指出，即使投资者可以购买比特币ETF，他们也应该选择微策略，因为MicroStrategy本质上相当于一个隐含期权的资产。 其波动性越高，隐含期权的价值也越高。在美股市场上，很难找到像MicroStrategy这样具有高流动性和高波动性的标地。因此，它其实被视为一种优质的比特币看涨期权。微策略的成功还在于其强大的融资能力。公司能够不断融资并购买比特币，这种模式并非简单的比特币投资，而是依赖于强大的融资能力，而它的融资能力源于其领导者的销售能力。Michael J. Saylor作为公司领导者，能够像传教士一样传播其理念，销售股票。这种独特的商业模式和领导力使得微策略在全球范围内难以被模仿，成为其独特优势的核心。 微策略是否面临清盘风险？刘峰观点：微策略自2020年开始购买比特币，当时用商业软件业务的自由资金几亿美元买入。2021年2月，公司发行了10亿美元的零息可转债，期限六年，用这笔资金继续购买比特币。当时市场已进入牛市，微策略的这一举措引发了争议，但公司依然大胆行动。 2022年年底，比特币价格从7万美元跌至不到2万美元，公司面临巨大压力。尽管如此，公司通过发行股票融资来购买低价比特币，说明他们对比特币抱有巨大信心。微策略的清盘风险主要取决于其债务结构和比特币价格。公司目前的刚性债务到期时间在2028年和2029年，分别有10亿美元和30亿美元的债务。只要公司能够偿还这两笔债务，就不存在清盘问题。 尽管比特币价格波动较大，但考虑到其周期性，公司仍有时间应对。即使比特币价格在未来跌破6万美元甚至更低，公司仍有机会在下一个牛市中恢复。因此，目前来看，微策略的债务风险并不大，其债务期限较长，为公司提供了动态调整的空间。
去老虎APP查看更多动态