马斯克可以比肩乔布斯吗？ 撰文|蓝洞商业 赵卫卫 「今年晚些时候，特斯拉可能会具备 L4 或 L5 级的完全自动驾驶能力； 也许在某个时刻，机器人数量将超过人类的数量，甚至远比后者多； AI+机器人是一个大趋势，但特斯拉的Optimus人型机器人目前仍处于早期阶段。」 这是特斯拉CEO埃隆·马斯克7月6日在WAIC2023抛出的新想法。对于ChatGPT掀起的新一轮人工智能竞赛，他特别提醒，注意防范生成式人工智能和大模型的负面影响。 而他的另一个身份「推特首席执行官」，自收购推特以来一直被裁员、限流等话题推上风口浪尖。虽然马斯克与Meta首席执行官马克·扎克伯格的「笼中决斗」还未成行，但两家公司的暗战已经打响。 就在7月6日，Meta旗下新应用Threads发布，对推特进行了像素级模仿。扎克伯格称，「Threads在发布7小时后下载量突破了千万」。 发布时间的选择也很巧妙，恰逢马斯克做出了一项有争议的决定：限制对推特服务的访问，只向付费用户开放。被拦在门外的用户，自然从推特流向了Threads。 关于马斯克的疑问还有很多，他的诸多创新还在路上。特斯拉的FSD（全自动驾驶系统）何时进入中国市场？推特未来会否毁在马斯克手中？显然还不是对马斯克作传总结的时候，但即将在9月面世的620页的《马斯克传》将是外界理解这位传奇人物的一个注脚。 虽然出自同一位作者之手，但《马斯克传》注定无法复制《史蒂夫·乔布斯传》的传奇。 沃尔特·艾萨克森（Walter Isaacson）耗时两年创作的《马斯克传》中，描绘了其工作、生活的细节故事，记录时间截止到今年5月，作者自认为是一本「诚实的书，史诗般的书」。艾萨克森试图回答一个问题：驱动马斯克的「恶魔模式」，也是推动创新和进步所必需的吗？ 相比十多年前的《史蒂夫·乔布斯传》，艾萨克森显然更满意《马斯克传》。 一个明显的例子是书中的细节更多，为乔布斯作
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「天才混蛋」乔布斯，「暗黑恶魔」马斯克
「天才混蛋」乔布斯，「暗黑恶魔」马斯克
蒯佳祺辞任，达达「破局」
即时零售的标签，最终将贴在谁的身上，成了焦灼的赛点。撰文|蓝洞商业 郭朝飞 焦丽莎达达八年，一个轮回。8月23日，达达宣布，董事会已确认蒯佳祺荣休并辞任首席执行官和公司董事会主席，自2022年8月31日起生效。京东零售CEO辛利军将担任达达集团董事会主席，原达达集团副总裁何辉剑升任达达集团总裁，全面主持公司日常工作。2014年，蒯佳祺创立「即时物流平台」达达。两年后，达达与京东旗下的O2O业务京东到家合并，京东换取达达47.4％的股权，成为最大股东。「达达和京东到家获得了一个比较理想的上‘岸’窗口。」事后蒯佳祺曾复盘说。借此，达达打开新的赛道，不断拓展边界，达达集团成为本地即时零售+即时配送平台。2020年6月，达达在美国纳斯达克上市。2022年2月，京东集团增持达达，股权提升至52%。达达8月23日发布的2022财年第二季度财报显示，其总营收为23亿元，同比增长55%；调整后净利润率同比优化20个百分点；京东到家直接利润率转正。截至2022年6月30日的12个月内，京东到家平台GMV为546亿元，同比增长69%，年活跃消费者达7280万。据悉，目前达达集团仍为独立上市企业，CTO杨骏和CFO陈兆明等核心管理团队保持稳定，中层管理者、基层团队的梯队搭建完整，业务均正常推进中。截至目前，京东小时购、京东到家平台上，已入驻超15万家实体零售门店，覆盖超过1700个县区市，深度合作超200家品牌商，2022年618双平台销售额同比去年增长77%，京东小时购下单用户数同比增长超过400%。可以确定的是，达达将与京东进一步融合与协同，合力在即时零售市场与阿里、美团等巨头同场竞技。1,时机已成熟「做一些投资，关注类似红杉种子基金等创业基金，做创业导师。」这是蒯佳祺对未来的初步规划。而对于辞任，蒯佳祺表示，「我们已经为接班计划进行了充分的准备，现在是最成熟的时机进行这些调整。」
蒯佳祺辞任，达达「破局」
音频付费第七年，从质疑、理解、到拥抱
打开用户「钱袋子」的，《长相思》不是第一个，也不会是最后一个。 撰文|蓝洞商业 于玮琳 「我是个被遗弃的人，无力自保，无人可依，无处可去」。暑期热剧《长相思》的经典台词一出，谁的DNA又动了？ 作为桐华十年前的仙侠大作，影视化改编后的《长相思》在社交媒体引发强烈反响，也给各大内容平台带来了「泼天富贵」。独播平台腾讯视频8月14日的超前点映礼预约人数近80万人，按照最低单价18元来算，单凭此项就可获得近1500万的收入。 喜马拉雅APP早就「预判了你的预判」，影视剧开播前就在喜马放映室上线的同名有声剧，颇受欢迎。开播以后，其音频日播放量增长10倍以上，达到百万+，收获4.5万张月票打赏。截至发稿前，播放量冲破了6000万，霸榜有声书会员榜第一名。 大热IP如蝴蝶振翅，掀起了多媒体平台的飓风。 从年初的《狂飙》到二季度的《漫长的季节》，优质内容挑动着用户的视觉与听觉，水涨船高的不止播放量，更有付费会员的渗透率。 据了解，《长相思》开播后成为喜马拉雅的「销冠」，同名专辑拉动了会员订单激增，日均转化率Top1；有剧迷在接受采访时表示，追《漫长的季节》让她开通了会员，「这次如果能一次更新完《长相思》，我充个年度会员都没问题。」 过去宁可花钱买杯奶茶，也不愿意充值文娱会员的中国消费者，怎么就变了？复盘我国文娱内容会员制一路走来的坎坷历程，我们发现，打开用户「钱袋子」的，《长相思》不是第一个，也不会是最后一个。 换句话说，这不是单一「爆款」带来的偶然，而是供需关系进化的必然，是平台策略、科技加持、生态繁荣共同带来的新局面，文娱内容产业的好日子，已然来了。 「少喝一杯奶茶，这会员不就有了吗？」 时代变了，过去「白嫖」的消费习惯一去不返，取而代之的则是： 「少喝一杯奶茶，这会员不就有了吗？」网友夏如旧很看不惯借会员看剧的人，「消费观也该变变了」； 「谁懂啊，我还在网上找资源，我妈追《乡村爱情
音频付费第七年，从质疑、理解、到拥抱
阿里vs拼多多，「和解」了
与其说淘天和拼多多在互争一二，不如说未来的电商江湖，是群雄割据的时代。作为双边平台，零售电商领域强者恒强，短暂的平衡，随时可能被打破。 撰文|蓝洞商业 于玮琳 编辑|焦丽莎 如果你同时是淘宝和拼多多的重度用户，那么看了两家近期的财报，套用追星圈的一句话，那就是「双厨狂喜」。 电商江湖的疯狂内卷，似乎已经走过了「你死我活」的前半集，到了分庭抗礼的下半段。 日前，阿里巴巴发布2024财年第一季度（2023年4月1日-6月30日）业绩公告，淘天集团数据整体超出预期，稳中有升。 其中包括淘宝、天猫在内的中国零售商业业务实现了同比13%的收入增长，占大头的客户管理（CMR）收入提升10%，直营及其他业务提升21%。受益于此，淘天集团经调整净利润同比增长9%。 业内把阿里这份组织架构调整之后第一份成绩单称之为「亮眼」，这样的评价也曾用在拼多多今年的一季度财报上，营收同比增长58.2%跑赢大盘，技惊四座。 淘天集团本季财报亮眼的基础，建立在此前的较低预期上，于淘系而言，更像是一次触底反弹；而对于连续七个季度实现盈利的拼多多而言，则是一次增长潜力的再探。 过去八年间，阿里和拼多多短兵相接，从下沉市场杀到品牌渠道。前者是壮年者激发活力的阻击，后者是青年人的持续狂奔的进攻。 要知道，淘宝和拼多多的C端用户数之和远超中国人口，两家的用户有着极大比重的重合，一直以来，拼多多都被认为最有可能抢占淘宝市场份额的突袭者，但结果是，从两家的财报来看，淘天守住了基本盘，拼多多也仍在增长，似乎实现了一种微妙的「动态平衡」。 这样的平衡也曾发生在京东和淘宝身上，很长一段时间，两家在消费人群、营收类目上划江而治，甚至于马云曾表态「阿里的对手拿着望远镜都找不到」 。 但是，拼多多横空出世，在阿里和京东的平衡下撕开一个口子。八年之后，阿里和拼多多争夺用户的「阻击战」也就此熄火，而向存量要增长的「持久战」刚刚开始。
阿里vs拼多多，「和解」了
巨头上「新」，九死一生
撰文|蓝洞商业 郭朝飞华为、腾讯盯上了打车，字节跳动搞起了本地生活，京东喊话要做外卖。互联网巨头打成了一锅粥？复盘过去几年，互联网巨头们的新业务虚虚实实，有的志在必得，有的是战略防御，还有的可能只是说说，并不会投入太多资源与精力。就拿华为与腾讯涉足网约车来说，二者和滴滴并不一样，是聚合平台模式，与高德的做法更接近。几年前，字节就开始探索本地生活业务，抖音是主阵地，从探店到抖音团购，再到如今的团购外卖。此前，还传出过抖音要推出「心动外卖」，但目前尚未有实质进展。京东方面，据彭博社6月报道，京东零售 CEO 辛利军在接受采访时表示，京东已考虑进军外卖业务。「至于什么时候开始做，就看我们的能力，什么时候可以组建人才队伍了。」辛利军没有详细说明外卖计划，但表示其子公司达达具有强大的同城配送方面能力。据《晚点LatePost》的消息，京东将试点餐饮外卖业务，外卖商家会在京东到家APP上线，由达达负责配送，目前尚未正式上线，首站将会选择在郑州等城市试点，目前团队已经在本地对接餐饮商户上线京东外卖。不过，截至发稿前「蓝洞商业」并未得到京东方面的证实。放眼整个科技互联网，没有一家企业的业务是一成不变的。2015年，马云就提出过阿里所谓的「履带战略」，在他看来没有一家互联网公司能够3年到5年都保持优势。「所以我们形成梯队发展、有机作战，每一家公司，一个上，然后退下来，再另一个上，形成一个循环。」「阿里巴巴B2B需要修复，淘宝就当第一阵营，然后是天猫，然后接下来支付宝起来了，过两年再是云计算，再是菜鸟，一轮一轮的上。」马云如此描述。随着移动互联网进入下半场，模式创新见顶，行业缺乏新的赛道与主题，平台型公司抢占地盘愈加猛烈，防御之举也有可能变为关键业务。巨头新业务，可谓虚则实之，实则虚之。自然延伸抖音手中握有巨大流量，除了广告，探索其他形式的生意进行商业化变现是必然之举，前有直播电商，后有本地生
巨头上「新」，九死一生
Kindle败走中国，张一鸣、王兴、雷军：爱过
「Google 退出中国并没有影响它全球科技巨头的地位，三星退出中国也没有影响其智能手机在全球市占率第一的排名，如果有一天我喝不到可口可乐，我不会认为它错过了什么，而是会感觉我错过了什么。」撰文|蓝洞商业 赵卫卫1有关张一鸣和Kindle 的故事出现在2015年，在他的第五台Kindle 电子书阅读器里，有《卓有成效的管理者》《基业长青》《乌合之众》等书。Kindle 是治愈张一鸣「重度信息需求症」的武器之一，在购书逻辑中享有远高于纸质出版的优先级。当有人在他朋友圈提议多建图书馆时，张一鸣表示反对：你还不如给学生发个Kindle，你想那个（图书馆）更新得多陈旧、速度多慢、也看不到书评。「张一鸣说，他正计划着过年时不再给亲友的孩子们发红包，而是每人一台Kindle，里面充上两千块钱，对他们的人生改变肯定很大。」或许是跟张一鸣所见略同的巧合，2015年，亚马逊中国真的开始给学生免费发了Kindle。时任Kindle 中国区总经理张文翊带着团队发起「书路计划」，给偏远和贫困地区的小学建起了Kindle 电子图书馆，这是一个公益扶贫项目，旨在用阅读消弭城乡之间、地区之间的教育鸿沟。于是，那些偏远小学里的留守儿童，可以用上学校里的几十台Kindle Paperwhite阅读器，享受一同捐赠来的500多本儿童电子书。孩子们还可以参加作文征集活动，作文有可能被选入作文选集《书路童行》，经过在亚马逊中国电子书店上义卖，他们有可能拿到人生的第一笔稿费。2015年建了10个Kindle 图书馆，2016年又捐了22所，两年间，Kindle 惠及了14000多名偏远贫困地区的孩子。在2019年中国扶贫基金会的两个季度统计中，四川马边县等24所学校，共收到1800台Kindle。Kindle 对偏远地区的孩子是充满魅力的，2019年，亚马逊中国带着记者去四川凉山彝族自治州做回访。澎湃的
Kindle败走中国，张一鸣、王兴、雷军：爱过
谁是马云、马化腾和雷军的「财神爷」？
蔡崇信、刘炽平与周受资，都是从投资人、合作方转身，被邀请至阿里、腾讯、小米与字节，每一位互联网大佬都需要「财神爷」，来驾驭与运作巨量的资本。撰文|蓝洞商业 郭朝飞阿里巴巴将进行「双重主要上市」。7月26日，阿里巴巴集团发布公告称，董事会已授权集团管理层向香港联合交易所提交申请，拟将香港新增为主要上市地。在香港联交所完成审核程序后，阿里巴巴将在香港联交所主板及纽约证券交易所两地双重主要上市。阿里预计此举在2022年年底前生效。双重主要上市后，阿里在美国挂牌的存托股和在香港上市的普通股依然可以继续互相转换，投资者可继续选择以其中一种形式持有阿里巴巴股份。这是2019年11月阿里在香港二次上市之后的又一个关键动作。在阿里之前，知乎、贝壳、小鹏等中概股公司亦选择了「双重主要上市」。几天后，阿里巴巴即被美国证券交易委员会（SEC）列入「预摘牌」名单。现代企业制度下，如何处理公司与资本的关系，能否有效运作与利用资本直接关系着公司的生死存亡。尤其对于互联网公司来说，如果有一个懂资本、懂财务的「财神爷」，往往能迅速壮大，甚至穿越周期。马云曾这样评价他的搭档蔡崇信，「像蔡崇信这样的人不可能在公司内部培养出来，只能从公司外部找，但多半公司找的时候已经是快要上市了，他们来的目的就是准备上市。而前期创业者把该犯的错误已全部犯过了，也付出了惨重的代价，而有些投资上的错误根本不可逆。」蔡崇信是阿里巴巴集团董事会执行副主席，此前长期担任阿里CFO，他正可谓是阿里的「财神爷」。蔡崇信帮助阿里从草台班子走向正规化，艰难时刻为阿里找来投资，带领阿里走向资本市场，构建起阿里的投资帝国。腾讯也有类似人物，即总裁刘炽平，他带领腾讯做了大量投资。彭博社曾援引高瓴资本创始人张磊的话说，「刘炽平是一个伟大的商业分析师，他知道要打什么仗。」红杉中国创始人沈南鹏曾经是携程联合创始人兼CFO，同为「携程四君子」之一
谁是马云、马化腾和雷军的「财神爷」？
「孤勇者」雷军
即便小米已经进入《财富》世界500强，雷军自己成为受人追捧的企业家，但错失与落伍依然是他内心深处的伤痛与阴影，一经触及便波澜骤起。 撰文|蓝洞商业 郭朝飞 在中国企业家群体中，雷军有意无意间扮演着「孤勇者」的角色。 从金山到卓越，再到小米，雷军不仅不是无往不胜，还有点屡败屡战的意味和劲头。在非常年轻的时候，就遭遇了「产品失败、业务崩盘、公司差点关门」的困境，融资失败卖掉卓越网对他又是一次「重创」，小米经历了初期的快速增长之后，也迅速跌入过低谷。 作为掌舵人，面对一次次挑战与危机时，雷军和平常人一样的焦虑、痛苦与不眠，而后还得孤勇前行。 在2022年8月的年度演讲中，他公开分享了自己挫折与迷茫。这已经是他第三年举办年度演讲，同时还推出一本名为《小米创业思考》的书，小米将之形容为雷军首部商业思考著作。仅仅在两年前，他在第一次年度演讲中，才发布了小米的官方传记《一往无前》。 当下，更多企业家选择低调与谨慎，雷军与小米的高调就显得另类而难得。 原本，雷军已经在考虑退休的事了，「或者不需要这么忙，也不需要这么累，我当时都有很明确的计划时间表，然后怎么推。」最近，雷军在央视网《云顶对话》栏目中回忆说。 2021年1月15日，小米被美国列入DoD（涉军企业）清单之后，一位董事建议雷军和小米研究一下互联网造车。一开始雷军内心是抗拒的，但他还是组建筹备组，拜访车厂，与汽车行业的人士进行交流，他本来试图通过调研说服董事会不造车，但75天之后，他却得出了相反的结论：小米要造车。 雷军再次被绑上战车，他说这是其人生最后一次重大创业项目。未来十年，小米将投入100亿美元，首期投入100亿元人民币。 面对一众新造车势力，小米是后来者，雷军却声称目标是2024年进入第一阵营。显然，雷军无法低调。 后来者的手段 今年8月，雷军披露了过去500多天小米造车的进展情况，他在视频中展示了测试车辆无保护场景自动掉
「孤勇者」雷军
成就「百亿」，君智谢伟山给了一颗定心丸
如果说2022年之前，君智还在挑战麦肯锡的路上；那么到了2023年，君智已经有了比肩麦肯锡的巨头相。 撰文|蓝洞商业 焦丽莎 从低谷重回巅峰，一家企业「找回自己」需要多久？ 飞鹤给出的答案，是10年。2019年11月13日，中国飞鹤正式在港交所挂牌上市，成为港交所历史上首发市值最大的乳品企业；而十年前的2009，坚守品质的飞鹤还承受着一年前三聚氰胺奶粉事件带给国产奶粉的整体压力。 当时面对外资奶粉对中国市场的强势冲击，一直想突围行业困境的中国飞鹤想要寻求外脑的帮助，但彼时整个咨询行业却鲜有人敢接单，但一家叫「君智」的中国战略咨询公司接单了。 从2015年开始，君智协助飞鹤找到「更适合中国宝宝体质的奶粉」的战略方向，让公司走上发展快车道。2018年，飞鹤成为中国婴幼儿奶粉行业首个破100亿品牌。2021年，飞鹤总营收首次突破两百亿大关，达227.76亿元。 这些年，飞鹤在不断深耕科研实力，建全产业链，向下扎根的同时，也在不断思考如何打破市场现状，重塑行业格局。近几年新生儿人数不断下降，整个婴幼儿奶粉行业发展仿佛遇到了玻璃天花板，但作为行业领导者的飞鹤，却趟出了多条「第二增长曲线」。 以飞鹤集团的子品牌「茁然」为例，抓住「宝宝3岁」这个核心的心智窗口期，飞鹤上市了专注于3-6岁的儿童奶粉品牌「茁然」，喊出「3岁啦，喝茁然」口号的广告。 通常来说，当企业寻找第二曲线时，往往会运用惯有思维、内部视角，外脑就显得非常关键，可以帮助具有几十年行业经验的专业人士看到不一样的外在机会。 这一次，站在飞鹤身后的，也非麦肯锡、贝恩、罗兰贝格这些国际咨询巨头，而是曾助力其突破百亿的、一直陪伴飞鹤成长的老朋友——「君智」。 君智在调研中发现，茁然儿童奶粉的核心竞争对手，并非奶粉品牌，而是牛奶，酸奶，鲜奶等成人乳品。因此，茁然在产品诉求上，凸显了「含有更多配方营养」。因此，以外部视角重新定位竞争对手
成就「百亿」，君智谢伟山给了一颗定心丸
流量「高温」，因谁而起？
红星美凯龙搭台，品牌商唱戏，消费者狂欢，这是一场多赢的家居行业盛宴。撰文|蓝洞商业 戚玥2022年初秋，持续40°的高温覆盖南北方。而中国家居行业也正在掀起一股「高温热潮」。时隔五个月，红星美凯龙又搞起了大动作。上半年，红星美凯龙「315FUN肆嗨购节」交出「同比增长118%」的成绩单；下半年的「818FUN肆嗨购节」正在上演激烈的榜单夺魁。作为季节性波动较大的行业，时点消费，无疑是整个家居行业的竞争焦点。谁能拿下「家居行业的双11」，谁就占据了行业制高点。红星美凯龙势在必得。对标传统电商的超级大促，红星美凯龙卡点「春装」和「秋装」两个装修的绝佳窗口期，让315大促和818大促已然成为家居行业的消费「双峰」。以全国200+城市、近500座线下家居商场统一收银数据为支撑，红星美凯龙在8月2日和8月15日先后发布两期「夺魁榜」，俨然是一幅「中国家居消费图鉴」。就在不久前，四部门联合印发的《推进家居产业高质量发展行动方案》更是给了家居行业带来巨大的信心。方案提出，到2025年，家居产业创新能力明显增强，高质量产品供给明显增加，初步形成供给创造需求、需求牵引供给的更高水平良性循环。而这与红星美凯龙基于时点消费「自造节」的理念不谋而合。在供给和需求之间，红星美凯龙扮演着关键角色。「我们打造这个活动，就不要用步枪打仗，步枪打仗是没有用的，瞄得再准，一枪也只能打一个；我们要导弹，力度越大、影响越大。」红星美凯龙董事长车建新曾这样说。顺着家居行业的东风，造一个自己的节，红星美凯龙是认真的。穿透数据背后的价值「大自然地板荣登榜首！」8月17日，大自然家居官方微博高调喊话，底气源自红星美凯龙818FUN肆嗨购节第二期夺魁榜的发布。时隔14天，两期榜单的成绩已经千差万别。以智能电器举例，前三甲已然变局，一期榜单的第四名西门子后来居上，跃居第二。而睡眠生活榜单上，舒达ICF稳稳占据第一的位置，身后
流量「高温」，因谁而起？
马云放手，蚂蚁松绑
支付宝由小变大，作为创始人的马云与其的关系也不断变化，一开始是「要坐牢，我去」，进而私有化牢牢抓在手里，如今却放手后退。撰文|蓝洞商业 郭朝飞马云不再是蚂蚁集团的实际控制人。在1月7日持续完善公司治理的公告中，蚂蚁集团公布了一项重大调整，核心是蚂蚁集团主要股东投票权的变化，不再存在任何直接或间接股东单一或共同控制蚂蚁集团的情形。此前，马云及其一致行动人共同行使股份表决权，借此间接控制蚂蚁集团53.46%表决权，调整前马云为蚂蚁集团的实际控制人。调整后，包括蚂蚁集团管理层、员工代表和马云在内的10名自然人分别独立行使股份表决权。在形式上，蚂蚁与马云、阿里巴巴的距离越来越远，2022财年蚂蚁的高管也不再担任阿里巴巴合伙人。从支付宝到蚂蚁集团，这家公司有过三次重大的转身动作，每一次转身都带来一系列变化。第一次是支付宝私有化，其从阿里旗下转入马云名下的另一家公司；第二次是2020年蚂蚁IPO，试图从私有公司向公众公司转变，上市前夕被紧急叫停，此后开始了一系列整改；这一次，是整改的继续，同时在身份上与其创始人马云以及阿里进一步「切割」。有声音认为，一系列调整之后，蚂蚁或将重启上市计划。不过，蚂蚁对外回应称，目前仍专注于整改和业务升级，没有启动上市的计划。事实上，从相关股票市场的规则与要求来看，蚂蚁短期内无法上市。2020年，蚂蚁采用A+H的上市计划。A股主板要求，上市公司实控人如发生变化，三年后方可上市，科创板要求两年，港股也有一年的时间限制。蚂蚁还在调整姿势。与阿里隔离依据蚂蚁集团调整后的股权结构图，马云个人持股6.208%，调整前其表决权为53.46%，调整后仅为6.208%。蚂蚁称，调整后集团的股份表决权更加透明且分散，这是对公司治理结构的进一步优化，将对蚂蚁集团的持续稳健发展起到促进作用。杭州君瀚和杭州君澳分别持有蚂蚁31.04%和22.42%的股份。而在2020年蚂蚁上市前
马云放手，蚂蚁松绑
【蓝洞商业】快手有远忧
短剧打架，「快品牌」难续写信任电商，盈利难题依然待解，快手的近虑也是远忧。撰文|蓝洞商业 赵卫卫207天时间，市值蒸发超过1500亿港元，卸任CEO后的宿华再次出现在了快手的2022年Q1财报电话会上。微妙的是，几分钟开场致辞之后，就把剩下的时间全部交给了快手CEO程一笑和其他管理者。此前一天，「快手董事长宿华疑因牵涉某案件被带走配合调查」的传言甚嚣尘上，快手选择的应对方式是向公安机关报警，而出现在电话会上的宿华没有回应此事，只是试图用这样一种方式再次证明「不信谣，不传谣」。而快手这一季的财报数字，可谓是喜忧参半。喜的是，在过去的2021年第一季度里，「老铁们」依然茁壮成长，快手一季度DAU同比增长17%达3.46亿，MAU同比增长15%达5.98亿，这两个数据均创下历史新高，距离程一笑提出的「4亿DAU」的目标也更近了。但忧的是，快手一季度中经调整净亏损37.2亿元，虽然同比收窄，但在宏观环境影响下，快手也无法独善其身，线上营销、直播和电商业务增速都受到了不同程度的影响。在电话会上，程一笑依然表现出了乐观，他认为短期内还是会受到疫情等一些不确定因素影响，但他依然有信心快手能在中长期持续获得市场份额。得益于「冬奥会官方转播商」的身份，快手在一季度看似开了一个好头，但快手未来的盈利能力依然是一个远忧。毕竟盈利是快手如今面对的压力之一，在2021年四季度及全年业绩会上，快手明确提出对2022年内实现季度国内业务调整后净利润转正很有信心。问题是，这个「转正」的路径还有多远？短剧打架社交属性一直都是抖快所追逐的重点，一个更强黏性的生态是每一个短视频内容平台所希望的。当抖音不断强推「密友时刻」、「兴趣匹配」等社交功能，快手也在巩固自己的壁垒，比如快手一季度财报中就再次强调，用户中互关用户对数已经累计达到188亿对。「用户之间的关系越来越紧密且黏性越来越强」，快手财报里这样描述其当下的
【蓝洞商业】快手有远忧
腾讯音乐Q1再超市场预期：「绩优中概股」背后的增长基因
左手稳健现金流，右手高价值用户，这是 TME 本季财报中的最大亮点。 撰文|蓝洞商业 赵卫卫 编辑|焦丽莎 一个咬合的齿轮，虽然齿轮组从静止到转动很费力，但一旦转动起来，就是飞速。 经典的「飞轮效应」，正在腾讯音乐娱乐集团（简称 TME ）身上显现：业绩持续高质量增长、业绩指标多次超市场预期、近 6 个月股价涨幅累计高达近 80%……因稳中有进的亮眼业绩表现，TME 被资本市场和投资者津津乐道而被称为「绩优中概股」。 从最新的财报，我们可以一探这个标签到底是如何贴在 TME 身上的。 5 月 13 日，TME 发布的 2024 年 Q1 财报显示，本季度总收入 67.7 亿元，调整后净利润同比增长 23.9% 至 18.1 亿元。其中，在线音乐业务继续保持强劲增长态势，在线音乐订阅收入 36.2 亿元，同比增长 39.2% 。 在本次财报发布同时，TME 也披露将首次派发年度股息，预计将向截至登记日在册的股东支付 2023 财年年度现金股息约 2.1 亿美元（约合人民币 15.16 亿元）。 而且，因多项核心业绩指标均超出市场预期，美股股价近 6 个月的累计涨幅高达近 80% ，在众多中概股中表现亮眼，画出了一条可观的上扬曲线。 丰富内容生态，引领音乐消费潮流 除了业绩表现，更值得关注的是 TME 的另外一个核心指标：在线音乐付费用户数。 TME 第一季度数据显示，其在线音乐付费用户数持续增长至 1.135 亿，环比净增 680 万，创下迄今单季度最大净增长。 社会经济的快速发展、技术的快速革新，为互联网行业创造了一个又一个热点和「风口」，然而，风口转瞬即逝，大浪淘沙之后，真正驱动行业不断前进和发展的核心本质仍然不变。 于音乐行业而言，无论是唱片时代还是数字音乐时代，用户消费是产业前进的核心动力，而优质内容是用户消费的核心动力。 一方面，TME 基于对音乐内容流行趋势
腾讯音乐Q1再超市场预期：「绩优中概股」背后的增长基因
「史上最卷」暑期档，微博、抖音、B站暗战宣发
在微博、抖音、B站、小红书暗战的背后，是越来越多「破圈的黑马」，少了令人扼腕的「沧海遗珠」。 撰文|蓝洞商业 于玮琳 你多久没见到这么热闹的暑期档了？ 在电影市场，始于《消失的她》，《八角笼中》、《长安三万里》接档，《封神》、《孤注一掷》掀起高潮。 据灯塔专业版数据，截至2023年8月26日，今年暑期档电影票房已超200亿元，持续刷新中国影史暑期档最高票房纪录。 在长视频剧集市场，古偶扎堆，大热IP频出，腾讯的《长相思》和爱奇艺的《莲花楼》打擂，优酷的《安乐传》紧跟，现偶《我的人间烟火》在各大社交平台出圈。 据统计，截至8月9日已有93部剧集开播，对比2022年、2021年同期数据，分别增长21%和39%。 影视的火热之外，综艺也在苏醒，据统计，下半年爱优腾芒B和卫视布局了87部重点综艺，包括《乐队的夏天3》《舞台2023》《这就是街舞6》《披荆斩棘3》等等。 文娱市场的火爆让相关概念股迎来拉升，8月24日收盘，幸福蓝海涨20.02%，百纳千成涨10.42%，上海电影、横店影视、金逸影视收获涨停。 长视频平台方面，据爱奇艺Q2财报，总营收同比增长17%的情况下，会员服务、在线广告、内容发行均实现了双位数增长，日均订阅会员数1.11亿，较去年同期增长13%。观众文娱付费习惯的养成，标志着文娱产业进入了新的发展周期。 另一组直观数据来自文娱传播主阵地微博，其Q2财报透露，受益于文娱行业的复苏，用户和流量均获得大幅增长。截至二季度末，微博月活跃用户达到5.99亿，同比净增1700万，日活跃用户达到2.58亿，同比净增500万。而在暑期热剧及大片效应叠加下，微博文娱流量也提升明显，7、8月文娱日均互动量较上半年分别增长28%和44%。 行业蓬勃的背后，是好内容+好宣发的双向驱动，也是供给侧繁荣和需求侧升级带来的飞轮效应。 伴随B站、小红书、抖音等新兴社交媒体平台在文娱领域的持续渗透
「史上最卷」暑期档，微博、抖音、B站暗战宣发
电商直播间的「李逵」和「李鬼」
当快递披上了盲盒的外衣，问题也就来了。这些快递从何而来？谁在擦边制造这个产业链？ 撰文|蓝洞商业 贾紫璇 「恭喜大哥开出蓝牙耳机，这单回本了！」 主播刺耳的叫卖声中，抖音直播间的「快递盲盒」生意火爆，贴满手写的「国际快递盲盒，血赚」「稳赚不亏，按斤处理」「快递盲盒，199元10斤」等字样。主播身后摆放着大小不一、堆积如山的快递，论斤卖或者一物一拍，声称开出的物品「绝对能回本」。 屏幕里的主播，只需要重复一件事：对着镜头拆快递。当拆出如蓝牙耳机、手表等高价电子产品时，就会开始带节奏，「物超所值，这单赚了」「数量有限，物超所值，抓紧下单。」 进入直播间仿佛网络版「超级大乐透」，下单前，每个人都相信自己就是那个幸运儿。 但直播间之外的消费者并没有这般「幸运」，短视频下方评论区、社交平台上充斥着大量吐槽：「芝士饼干是挺好吃，就是过期了。」「买了几次没一件能用，被我妈当垃圾全扔了，血亏！」「你闭着眼睛买，他睁着眼睛放。」 「快递盲盒」这并不是一个新生意，起家于电商，如今被搬进了直播间。 早在两年前，「万物皆可盲盒」的营销手段就被用在了快递上，真假快递经过商家之手，摇身一变以「盲盒」的样子上架淘宝、拼多多等电商平台，随着监管日趋严格，快递盲盒也玩起了「猫鼠游戏」，监管难度高的抖音、快手直播间给了「快递盲盒」新的生长土壤。 从水面上看，这似乎是一个多赢的生意。 在强大的猎奇心理驱使下，短视频主播开箱「快递盲盒」赚到了粉丝和流量；直播电商主播用偶尔拆出的平板、手机等「大奖」，收割着想要以小搏大的消费者；上游的小商品供货商多了一个倾销库存的通道；抖音、快手等直播平台则收割了一大波流量。唯独屏幕之外的消费者，只签收了「一地鸡毛」。 当快递披上了盲盒的外衣，问题也就来了。这些快递从何而来？谁在擦边制造这个产业链？ 直播间「双簧」 短视频平台搜索「快递盲盒」，就会进入一个未知的直播世界。 2月26
电商直播间的「李逵」和「李鬼」
《阿凡达2》，遗憾多过震撼
第一部《阿凡达》带动了中国电影院的升级浪潮，13年后的《阿凡达2》则成了中国影院的救命稻草。 撰文|蓝洞商业 贾紫璇 编辑|赵卫卫 动辄高达300元的票价、三个多小时的超长片长、剧情拉胯但视效震撼、疫情快速扩散导致的上座率不佳，种种原因导致了备受期待中的《阿凡达2》落入了不及预期的票房成绩。 遗憾多过震撼，《阿凡达2》内地的总票房预测成绩一再被下调。 根据猫眼专业版数据，《阿凡达2》的内地总票房预计将达到9.78亿，不到10亿的最新票房预测远远低于预期，要知道《阿凡达2》点映期间的总票房预计是30亿，而且在北美市场首周末的1.34亿美元票房，也远低于行业分析师预测的1.75亿美元。 《阿凡达2》的票房要实现收支平衡并不容易，导演詹姆斯·卡梅隆在采访中提到，这部科幻史诗片非常昂贵，代表了「电影史上最糟糕的商业案例」。《阿凡达2》至少要20亿美元的全球票房才能回本，毕竟制作成本就高达3.5亿美元。 《阿凡达2》距离第一部《阿凡达》上映已经过去了13年，前两次的《泰坦尼克号》和《阿凡达1》推动了中国单厅播放到多厅播放的进步，为中国带来了3D技术的普及。而《阿凡达2》的出现，似乎也带着与生俱来的任务，就是要给国内乃至全球电影市场注入一剂强心针。 虽然《阿凡达2》上映效果不及预期，但依旧不能否认这是一部伟大的作品。 《阿凡达》第一部震惊了一代人，导致观众的预期被拉的过高，对第二部惊艳感不足也属情理之中。在内核不变的前提下，故事情节脉络又大致相似，很难在剧情上给人惊喜感。 通过各家媒体对剧组的采访不难看出，每个演员都对《阿凡达2》倾尽全力。为了捕捉到水下清晰的镜头，为了更贴近潘多拉星球文化，演员们抛下水肺（又叫自携式水下呼吸装置，潜入水中可凭借它来自由呼吸）学习潜水闭气，跟原住民学习语言，练习水下手语。 可以说卡梅隆将毕生对海洋的探索与认知，都在这部以水为背景的电影中展现给了观众。 只
《阿凡达2》，遗憾多过震撼
江湖大佬败走手机「麦城」
「中华酷联」书写了国产手机江湖的前传，那是一个运营商定制机的时代，如今除了华为跨越历史周期，其他三家的位置早已被小米、vivo、OPPO所替代。撰文|蓝洞商业 郭朝飞中国智能手机市场就像个修罗场，十几年间你来我往，起起伏伏。一些商界大佬曾在此跌倒，如今留在牌桌上的玩家寥寥无几。今年6月，魅族的下一步去向明朗，将被吉利收入囊中。根据国家市场监督管理总局发布的消息，星纪时代将收购魅族79.09%的股权，取得单独控制权，星纪时代的实际控制人是吉利控股集团董事长李书福。交易完成后，魅族创始人黄章手中的魅族股份仅剩9.79%，淘宝中国将退出对魅族的持股与控制，此前淘宝中国持有魅族27.23%的股权。黄章曾被一些人誉为「中国最像乔布斯的手机创业者」，雷军做小米前与他有过一段「蜜月期」。早在2009年，魅族就发布智能手机M8，当时的数据是，两个月销量10万部，五个月销售额突破5亿元。不过，黄章起了个大早，却赶了个晚集。几年后，魅族即被小米、华为等玩家甩在身后。虽然中途拿了阿里投资，也没有太大起色。随着李书福和吉利的入主，魅族的黄章时代落幕，事实上在智能手机的牌桌上，魅族早已落伍。据称，周鸿祎曾经也想投资魅族，但因价格问题作罢。生意不成，周鸿祎与黄章成了对手，2014年，周鸿祎选择与酷派合作，后推出奇酷手机。「我还是特别想做出一两部有创新、有诚意的手机，要不然太遗憾了。我敲着锣鼓吆喝半天，并没有真正参与到这个产业链。」周鸿祎曾接受《中国企业家》采访时说。最终，老周的手机梦还是没能实现，2019年以后360逐渐放弃手机业务。几乎同一时间，贾跃亭也成为搅局者。奇酷品牌出现时间不长，乐视就斥资21.8亿元，拿下酷派17.9%股份成为其第二大股东。一度，这让周鸿祎大为光火，怒斥「有人在他背后捅刀子。」2016年，乐视增持酷派股份至28.9%，成为其大股东。贾跃亭曾向苹果发起挑战，放豪言要用乐视的生
江湖大佬败走手机「麦城」
滔搏「凶猛」：控局、效率与进化
扎根运动零售20多年的滔搏就像一棵大树，局外人只能看到其庞大的身躯和四散的枝叶，却很容易忽视其地面以下的盘根交错。而这盘根交错间暗藏的运营之道，正是滔搏难以撼动的根基所在。撰文|蓝洞商业 郭朝飞编辑|焦丽莎如何准确定义一双限量球鞋、一件科比球衣的价值？在内行人眼里，其价值早已远远超过了产品本身，背后的文化、故事、情怀，在主力消费人群中蕴含了太多待挖掘的商机。詹姆斯亲签落场版球鞋、迈克尔·乔丹经典Wings签名海报、从未发售的Air Jordan系列全白套装、Kanye亲自设计的Yeezy系列、甚至是球鞋科技拆解实验室，都出现在了旗舰店中。面对这样的陈列，仿佛置身于一家「运动装备博物馆」，每一件藏品都足以让球鞋粉丝惊呼：我全都想要！而这些旗舰店外墙醒目的大LOGO背后，隐藏着一位幕后推手——滔搏。滔搏与品牌商的关系，恰似运动赛场上默契的队友、信赖的搭档。虽角色分工不同，但志同道合，二者并肩作战，就是「最佳拍档」。滔搏，就像一个锦衣夜行者，低调而神秘，甚至很多人是其消费者，却并不知晓这家公司。其主营业务看似简单，即从合作品牌商手中做商品采买，通过规模化的零售运营将商品销售给消费者。但想做好，却并非易事。如何服务好C端客户，满足更好的运动消费体验？如何为B端伙伴创造更多价值？如何抵达更大的商业想象空间？一路走来的滔搏，鲜少被外人知悉。过去的20多年间，滔搏以运动鞋服零售起家，最初与耐克合作，随后成为耐克中国最大的零售商。2004年又与阿迪达斯合作。目前除了耐克、阿迪达斯之外，彪马、匡威、李宁、亚瑟士、鬼冢虎、斯凯奇等也都在滔搏的合作名单上。滔搏合作品牌矩阵与其合作的品牌商相比，滔搏低调的像一个隐形人。但是其行业地位却不容低调。据其上市招股书披露，2018年，滔搏占据中国运动鞋服零售市场份额的15.9%，领先第二位4.3%，是中国最大的运动鞋服零售商。2019年10月10日，是滔搏
滔搏「凶猛」：控局、效率与进化
倒爷扎堆「i茅台」
「i茅台」的抢购大军有着各自的小心思，消费者只想原价购买茅台，黄牛和经销商们只关心「囤积居奇」的日子还能过多久？撰文|蓝洞商业 贾紫璇编辑|焦丽莎「炒鞋套路被搬到白酒行业了。」知乎网友这样评价3月31日上线的「i茅台」APP。「i茅台」正式开售三天前，已经登上了苹果应用商店购物类APP排行榜第一位。根据七麦数据显示，3月31日当日，中国区下载量达到43万。每天9点到10点，「i茅台」开启直营预约申购，4月2日的数据是，当日开放868家门店，逾230万人、620万人次参加抢购。这还只是试营业，可以申购的茅台只有四种：贵州茅台酒（珍品）、贵州茅台酒（壬寅虎年瓶装）、3贵州茅台酒（壬寅虎年盒装）和茅台1935。贵州茅台酒（珍品）和贵州茅台酒（壬寅虎年盒装）的发售量最少，前者在北京只有6个区发售，后者则只有东城、朝阳和怀柔三个区发售，且每个区的提货点不超过两个，每个提货点的投放量只有4瓶。而常年被疯抢的飞天茅台，并没有出现在预约菜单里，而是只能「第三方预约」，APP会自动跳转到京东、天猫、酒仙网等平台。事实上，这不是茅台第一次「触网」，2014年茅台曾斥资1亿元成立「茅台电商公司」，建立自营电商体系，并于2017年9月推出「茅台云商」，但在两年后解散。「i茅台」上线短短三天，质疑声也已经此起彼伏，「人人都在抢茅台，人人都抢不到。」「几十万人抢几瓶，申购不可能成功。」「既然抢不到，为何要推出此平台？」甚至有知乎博主断言，i茅台就是黄牛囤货的又一新渠道：「看一圈基本上都是倒爷。」「黄牛团队表示很看好这个平台，准备大干一场。」当茅台早已不是简单的消费品，「i茅台」也被赋予了更多深层含义。其背后，是茅台增加直营销售比重，进而压缩经销商份额的态度。抢购大军则有着各自的小心思，消费者只想原价购买茅台，黄牛和经销商们只关心「囤积居奇」的日子还能过多久？再次触网茅台虽不愁卖，但也有了销量增速放缓的
倒爷扎堆「i茅台」
「史上最卷618」：视频号造神，小红书翻红
水面之上，视频号和抖音的短视频战争是主流；而在水面之下，视频号和小红书的电商直播才是卡位战的重头戏。 撰文|蓝洞商业 赵卫卫 复苏后的第一个618，电商新势力和老玩家都牟足了劲，它们能如愿达标吗？ 首先是守擂，20周岁的京东是618的开创者，喊出了「史上助力商家增长投入最多、举措最强的618」，以「百亿补贴」为代表的「低价心智」也成为京东的主要策略之一；而比京东更早启动618大促的淘宝天猫，同样希望在增速放缓的电商市场中稳固基本盘。 其次是攻城，拼多多和抖音早已成为618的强力搅局者。抖音电商去年GMV（商品交易总额）同比增长80%，电商增速迅猛，而且正从直播电商走向货架电商；而从2022年第二季度开始，拼多多也甩开京东和天猫，保持两位数的收入增速，今年一季度收入增长比例更是达到58%，依然在快速收割市场红利。 最后则是奇袭，首次参战618的小红书和第二次参战618的视频号，都是各家新希望的象征。虽然两者的体量暂时无法与前两股势力同日而语，但没有历史的包袱，也没有攻城的压力，小红书和视频号在今年618的迈出了相似的步调：扶持新力量，押注女主播。 事实上，小红书和视频号的用户重合度不高，但不论是小红书15天直播12场的张静初，还是视频号单场带货超过2000万的新晋网红郭亿易，都成了他们在当下所力推的标杆。 素人上位，明星翻红，本质都是如何在各自生态中寻找更多的商业化可能性，这也成为小红书和视频号共同的趋势：打造神话。 水面之上，视频号和抖音的短视频战争是主流；而在水面之下，视频号和小红书的电商直播才是卡位战的重头戏。 视频号开始造神 今年，算是视频号第二次参战618。 2022年，视频号就试图在电商市场分一杯羹，打造了「618视频号直播好物节」，试图通过流量奖励吸引商家。流量是视频号最大的优势，当时视频号总用户使用时长已经超过了朋友圈总用户使用时长的80%，视频号总视频播放量
「史上最卷618」：视频号造神，小红书翻红
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