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2022-03-25

网易云音乐,为何不受投资人待见?

作者:易牟原创:深眸财经(chutou0325)3月24日晚,网易云音乐(9899.HK)披露了2021年财报,全年营收为69.97亿元,全年经调整净亏损10.44亿元。这一结果,虽然延续了招股书的走势,且营收的增幅和亏损的收窄也是一个好消息。但奇怪的是,它还是低于市场预期,于财报披露次日低开2.5%,收盘下跌3.8%。对于一只次新股来说,这背后有什么样的逻辑?跌跌不休,投资者被“闷杀”?网易云音乐的下跌,并非一日之现象。上市以来,云音乐(9899.HK)的股价一直“跌跌不休”。截至3月25日收盘,网易云音乐的股价为74.5港元,较之上市的205港元每股,曾经的425.9亿港元的市值仅剩下了154.8亿港元,在短短4个月不到的时间市值蒸发63%。连番大跌之下,就是投资者的血亏。我们知道,港股采取的是经纪席位制,很多都是融资股东,无法查询到它的具体股东户数增减,但是整个2月份网易云音乐的平均成交额只有148.3万港元,以2月15日为例,全天的成交额只有8.34万港元,成交量只有700股。这相当于什么?按照云音乐(9899.HK)154.8亿港元的市值来看,前后十只股票中它的成交量是最低的,一只市值超百亿的股票流动性如此之差,在港股中只有一种可能,那就是市场已经对其失去信心,少有人愿意接盘。实际上,无论是在交易软件富途牛牛还是雪球上,都充斥着投资者的“抱怨”和被“闷杀”的调侃。比如,“100w港币就可以让一个百亿市值的公司拉10个点,我只能说666”、“39万就能让两百多亿的公司跌10个点……甚至,有投资者反应在多个时间段内,只见卖盘不见买盘,流动性十分糟糕,并吐槽“上市了等于没上市”。值得注意的是,网易云音乐在2月份被纳入恒生综合指数,又在3月7日正式被纳入港股通,一般情况下这对股票的流动性会产生一定的刺激作用,但反常的是它在3月7日当天反而跌超15%。数据显示,网易云音乐的
网易云音乐,为何不受投资人待见?

滴滴盈利,没赢民心

近日,滴滴发布2023年第四季度及全年业绩。 根据财报,2023年第四季度,滴滴实现总收入494.19亿元,同比增长55.4%;净利润为10.82亿元,上年同期为亏损7.04亿元;2023年全年,滴滴实现总收入1923.8亿元,同比增长36.6%;净利润5.35亿元,实现年度净利润转正,经调整EBITA亏损21.63亿元。 单从数据来看,不论是同比增长的单量还是扭亏为盈的利润表现,似乎都表明了滴滴已突破往日桎梏,正迈入新的拐点。 可一旦将滴滴此次盈利的根本原因拆解开来,就会发现,这家国内知名网约车平台早已疲态尽显。 滴滴之所以扭亏为盈,两项关键财务指标的变动已说明一切: 一方面,滴滴通过剥离某些智能汽车业务和分拆从事自动驾驶卡车业务的子公司,使得其投资收益净额由2022年全年亏损58亿元增加至2023年全年盈利36亿元。(相当于进账94亿元);另一方面,一般管理支出(含管理人员的工资、办公室租金、行政人员的工资等)由2022年的170亿元降低至2023年的84亿元。 仅这两部分,就为滴滴账面上带来了180亿元的进账。换句话说,滴滴的盈利并非源自其核心网约车业务的表现强劲,而源自大幅裁撤业务以及裁员降薪。 核心业务在业绩提振上发挥作用,很大一部分原因是,滴滴至今未能从根本上让乘客受益,具体表现包括但不限于:平台服务器崩溃、司机无限拒载、安全事故频发。 去年11月27日,滴滴服务器的突然崩溃,让不少日常离不开网约车的用户措手不及,顾客被强制收费、司机无法接单等突发状况不断。据红星新闻的报道,黑猫投诉上30天内的投诉量高达2739条,不少都是当日晚间滴滴后台崩溃后出现的。 来源:新浪微博 作为一家单个季度日均单量已超3000万单的“大”平台,仍难以避免服务器崩溃这类基础问题,无疑加重了用户在使用时的“不安心”。 而有关滴滴司机拒载的现象,更是屡屡被报道、屡屡在出现。 据澎湃新闻
滴滴盈利,没赢民心
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2021-09-26

小米、小鹏、特斯拉大搞机器人,醉翁之意不在酒?

作者:易牟原创:深眸财经(chutou0325)一千年前,苏轼任密州知州时,曾挥毫写下“左牵黄,右擎苍,锦帽貂裘,千骑卷平冈”的雄文,让我们无限敬仰。虽然随着科技的发展,马匹早已退出历史的舞台,但是现代人也不是不能体会苏轼的风范——也正是得益于科技的突飞猛进,我们可以骑着小鹏机器马“小白龙”,左牵小米机器狗“铁蛋”,右擎“大疆无人机”,然后再带着特斯拉人形机器人“Optimus”千骑卷平冈。当然了,上文毕竟还仅仅是一个段子,但是结合2021年机器人行业考虑,小米、小鹏、特斯拉在一年内不务正业地争相切入机器人赛道,似乎预示着未来的“苏轼”确实将活在机器人的世界里了。果子终于要熟了?与大多数人以为“小白龙”是机器人赛道的起点不同的是,其实机器人赛道的发令枪已经响了很久。以屡屡刷屏的波士顿动力公司为例,其就成立于上世纪90年代,基本和PC电脑同期起跑。2021年以前,机器人也因波士顿动力屡登头条。比如2017年时,波士顿动力公司发布的一段Atlas机器人被虐视频就广为热议。对此,《连线》杂志甚至煞有其事地发文称:“Atlas早晚会颠覆现有格局,紧接着,下一件事就是末日审判。”但是另一方面,我们也看到了机器人企业的举步维艰。Anki的机器人(图源:lieyunwang)有调研机构统计,仅2019年一年,就有7家知名机器人企业倒闭。这其中,尤以主打AI机器人玩具公司Anki最为可惜——其曾获得过近2亿美元融资,并推出过三款成功量产的产品,总出货量达到650万台,年收入接近1亿美元,但依然于2019年5月3日行至末路。事实上,即使机器人赛道的拓荒者波士顿动力公司也命途多舛。波士顿动力的产品该公司创立之初本为美国军方服务,但是由于产品迟迟未能落地,2013年,波士顿动力被Google收购,而由于波士顿动力没有打造出令Google满意的消费级机器人,其2017又被Google卖给软银,追求
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2023-11-06

菜鸟求变,能否二次起飞?

作者:江未离 原创:深眸财经(chutou0325) 物流行业在近两年已经进入深水区。头部玩家从最开始的跑马圈地,经历上市潮、价格战瓜分市场份额后,现在竞争已经进入规模、质量、资本、国际等全方位比拼实力的时候。 先是表现在资本规模层面的,从极兔收购百世开始,行业内的并购事件不断,京东物流控股德邦,极兔梅开二度收购顺丰丰网,菜鸟也重金拿下申通,业界纷纷猜测行业内下一个被“收编”的会是哪个幸运儿。  与此同时,一场有关时效和上门服务质量的内卷行动在行业内蔓延。  “1212”半日达、“当日达”、“次日达”、不上门必赔付等等,“秉持人无我有、人有我优原则”,各家都试图触顶自身的末端配送的极限,并为此争得头破血流。  在这样一场看似零和博弈的竞赛中,谁都想找到一个出口,找到一个退出无效内卷、有效增长的机制。  于是,极兔、顺丰将目光看向了港股上市,而作为为数不多还没有登陆资本市场的快递物流公司,菜鸟也选择将港股作为自己的首次登陆地。  不过,面对美联储加息现状,科技股泡沫如同悬在企业头顶的达摩克里斯之剑,上市机会稍纵即逝。原本就在和时间以及市场赛跑的菜鸟,如果错过了此次上市窗口,下次机会不知更待何时。  因此,菜鸟必须求变。  只是,今年以来做了诸多改变的菜鸟,其超过1500亿港元的估值,能否在港股二次起飞,又剩多少筹码押注未来?  01 IPO前的众多新故事 2023年还剩最后两个月,回望整个2023年,菜鸟为这次的材料递交,做了充足准备,包括自身业务和市场声量。  最开始的3月底,菜鸟打响行业时效战第一枪,推出1212半日达,这让菜鸟在消费端和商家端都赚足关注度,也是菜鸟的“正名”之役——“不做快递”的菜鸟都能送货上门半日达,你们京东、顺丰、通达还能吃干饭不成?于是,菜鸟此举也让对手们都
菜鸟求变,能否二次起飞?
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2023-02-17

美团陷入无限战争

作者:李不知 原创:深眸财经(chutou0325) 不得不说,美团实惨,抖音+饿了么联手打团也就算了,现在还要遭遇微信这位“老大哥”的背刺。 据腾讯官方回应,微信在广深地区内测“门店快送”服务,让已经具备外送服务能力的商家接入,并非自己下场做外卖。 这个思路跟抖音的“团购配送”有异曲同工之妙——“我们只是给商家接入端口,没有自己做外卖”。 在真正实现一定规模之前,抖音和微信都不希望和美团正面竞争,但是从抖音和微信的流量数据来看和抖音本地服务GMV的增速来看,现如今的错位竞争格局也维持不了多久。 美团核心腹地,本地生活服务领域,是一块大蛋糕,但是美团是否有足够深的护城河,保护好这块蛋糕? 1.为什么总是美团? 2022年,美团外卖市场份额占比近70%,营收是饿了么的3倍,日活比饿了么多了八个多亿。 做到今天这个位置,美团用了10年,每年的投入在持续加大。2021年,仅527万活跃骑手的餐饮配送成本,就高达681亿,包括配送成本在内的销售成本占到美团外卖总收入七成左右。 2022年Q3财报数据显示,截至去年9月底,美团2020年前三季度累计营收1598亿,累计亏损56亿。 实际上,美团只有2019年首次实现了全年盈利,即便目前美团本地服务做到全国第一,也还是亏损的。 但亏损也经不住对手盯上美团嘴里的肉,因为美团所在的领域,是千万亿的蛋糕。 图源:澎湃新闻 为什么总是美团? 首先,因为外卖业务模式已验证,商业逻辑有闭环。通过抽佣和信息服务费,美团全年的营收可以近2000亿。 其次,经过美团、饿了么超10年的市场培育,消费习惯和用户心智已经养成,市场需求在,而外卖业务前期的苦活、累活,美团、饿了么都干完了,包括配送体系搭建等。到2021年底,美团共有527万外卖骑手,饿了么也有114万外卖骑手,加起来共640多万人。 第三,因为消费者和商家,对于美团这个平台,没有忠诚度可言,对
美团陷入无限战争
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2023-09-07

英伟达:卖芯易,加薪难?

作者:张未 原创:深眸财经(chutou0325) 英伟达看着供不应求的订单,有点着急。 增加供应这句话,每发一次财报,英伟达都要再强调一次。 继英伟达在第一季度宣布公司“正大幅增加供应,以满足不断增长的需求”后,英伟达CEO黄仁勋在近期又表示,正准备将其GPU的产量至少增加三倍。 具体来说,英伟达扩充的是H100芯片的产量。2023年英伟达H100预计出货量在50万颗,但据英国《金融时报》报道,英伟达计划明年出货至少150万颗H100处理器。 H100是英伟达于2022年推出的一款专为大型语言模型优化的GPU,得益于“全民造模”的趋势,推出至今长期卖断货,又被称之为英伟达的“印钞机”。 那么,宣称增加三倍产量的H100,能为英伟达赚多少钱? 01 产量受制于人 要想知道H100究竟有多赚钱,只看两点便可知。  一,H100在芯片市场中拥有绝对统治力。当今世界你第一时间想起的巨头企业,都在抢购它。上到特斯拉、苹果、微软、谷歌等知名公司,下到研究大语言模型的初创企业,也有 Azure、GCP 和 AWS 等云服务供应商(CSP),CoreWeave、Lambda 等大型私有云。 二是H100拥有超过90%的毛利率。 H100的物料成本主要有三部分:核心逻辑芯片、HBM内存芯片、CoWoS封装。 H100的核心逻辑芯片面积为814平方毫米,采用台积电4N工艺制造(5nm+),以一块报价为1.34万美元的300mm晶圆,结合良率、损耗来看,大概能切割65颗,平均算下来每颗单价200美元左右;HBM内存芯片来自SK海力士的HBM3内存芯片,一共六颗,单颗容量为16GB,每GB为15美元,合计1500美元;虽CoWoS没有公布其价格,但据分析师RobertCastellano结合台积电财报推算,制造一颗H100需要723美元。 三大合计约2500美元(台积电拿走约1000
英伟达:卖芯易,加薪难?
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2023-03-28

租客怨,房东愁,自如何以上市?

作者:张未 原创:深眸财经(chutou0325) 近期,有知情人士称自如考虑最早在4月份IPO,相关方回应不予置评。  在讨论自如的资本化故事之前,自如可能隐藏的极大风险:自如式的长租公寓,会是一个好的商业故事吗?  “来看房、租房的,有70%的都是刚刚工作的年轻人。”这届年轻人在被社会“毒打”之前,还有可能先掉进租房的坑里。  房租到期不退押金、以电器维修费用乱收费等情况,让租客防不胜防。即便是长租公寓也少不了被投诉的情况,翻看黑猫投诉的数据,自如的投诉量达到11085条,满意度为三星。  有关自如的议论声从未停止。  1.租客:一坑接一坑,坑坑难过 “值得信赖的品控、省心的售后服务、标准化的管理”这是来自北京的琪琪,在被问到人们为何选择长租公寓时的回答。  这是租客选择长租公寓的原因之一,也是令租客失望的原因之一。  “上述三点自如做得并不好,反之,自如有很多隐形坑,算下来花费的钱是一笔大开销,花钱容易要钱难,投诉也不管用,感觉自己像个冤大头。”谁也没想到,在琪琪说完选择的原因之后,围绕这上述三点选择的理由,挑出了诸多问题,直至对话结束时琪琪对自如的槽点还愤愤不平。  自如的长租公寓真的像琪琪所说的那样吗?  自如提供的专业服务与规范化管理,是与传统租房行业的差异所在。自如就像个“新手包”,对于刚出社会生活经验较差,不会维修设备、处理家居事务的人而言较为友好。  家庭服务和生活服务,更是自如吸引租客的一个闪光点,其中包括保洁、维修、搬家等问题,能够为消费者省时省力。  只是“性价比”不佳,让许多年轻人望而生却。  以上服务并非免费,而是包含在了房租之内。自如的房租支出有四部分:押金(一个月房租)+服务费(10%)+房租+水电燃气,像这部分服务费,
租客怨,房东愁,自如何以上市?
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2022-06-26

雪糕刺客,谁能杀进决赛?

作者:高藤原创:深眸财经(chutou0325)酷暑已至,雪糕的讨论热度持续上升,尤其是围绕国产雪糕价格的。“警惕雪糕刺客,千万不要轻易拿不认识的雪糕,会变不幸!”这是网友们在名为“当代雪糕的价格有多离谱”的微博话题下,发出的“警告”。甚至因此,“雪糕刺客”一词也变得广为人知,专指那些隐藏在广大雪糕里面看起来平平无奇,但当你拿去结账时,会用它的价格往你心口上刺上一剑的雪糕。‍‍在对“天价雪糕”铺天盖地的声讨之下,我们确实值得冷静思考一下:谁在助长天价雪糕肆虐市场?瞄准高端市场的“钟薛高们”真能从网红走向长红吗?它们又能否真正威胁到老牌雪糕的市场地位呢?1 天价雪糕,口碑与销量“割席”天价雪糕的风,最先由文创营销掀起。自钟薛高凭借中国风的瓦片造型在雪糕市场卖出15元的高价之后,其他品牌便开始争相效仿。伊利须尽欢、故宫“脊兽”等的售价,均在10-20元的价格区间里。文创之后,IP联名也不甘示弱。东北大板和某热播剧联名的“大尾巴鱼雪糕”,售价同样达到里10元+。很难想象,过去一度被消费者贴上“雪糕界爱马仕”标签的梦龙,居然会在与国产雪糕的价格较量上败下阵来。毕竟涨价过后的它,也才刚刚达到10元。另外,大火的盲盒营销也没被遗忘,哈根达斯出的盲盒冰淇淋,单盒售价就高达43元。不仅天价雪糕持续涌现,活在不少年轻人“童年回忆”里的雪糕,价格也在上涨。像绿色心情和苦咖啡,都已经涨到了3.5元甚至4元一支。关于国产雪糕价格为何上涨,很多文章已经指出了缘由:一个是雪糕原材料成本上升波及到了雪糕价格。再一个是高价雪糕出现后,受利润驱使,线下渠道如便利店和商超等更愿意上架高价雪糕。这就导致,绿色心情和苦咖啡这样的雪糕,不得不靠涨价来维持市场。雪糕的利润高,从伊利身上就可见一斑。作为连续27年稳居行业第一的雪糕品牌,伊利2021年的冷饮产品毛利率达到了40.27%,而这一数据在2015年为36%。受
雪糕刺客,谁能杀进决赛?
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2023-01-06

B站的苦日子,可能才刚开始

作者:张未 原创:深眸财经(chutou0325) 2023年,B站的跨年晚会并没有挽回裁员的余波。 自2022年12月26日,B站爆出了新一轮裁员计划之后,B站连续裁员的消息就在发酵,脉脉上更是传闻维权群已破千人。而据媒体报道,其内部默认的说法是裁员比例30%,各部门和岗位均有涉及,包括主站运营中心、游戏、直播、星辰等部门,其中也包含了部分的HR。 有几位B站的员工向媒体透露,实际上从12月开始,已经陆陆续续有不少员工接到了裁员的通知,目前的赔偿方案为N+2、年假折现。对此,B站给出的理由为“业务调整”,与个人绩效表现无关。 这是一个十分耐人寻味的节点。 要知道,12月以来随着疫情的调整和一系列稳经济的政策出台,社会对于2023年的经济充满信心,而就在政策面肯定平台型经济的正面作用时,B站却开启了裁员计划。 这背后,到底是什么逻辑?B站的苦日子,还要过多久? 1.造血不足,拒绝「输血」 值得一提的是,B站在近一年里裁员风波一直不断。 2022年4月,B站被曝对直播业务部门裁员,5月份再曝裁员,涉及主站、游戏、OGV、电商等多个部门,甚至还流出一份疑似内部录音,涉及如何用绩效、考核来推动裁员…… 耐人寻味的是,前不久B站副总裁王昊离职的消息也紧跟着传出,据传其早在8月份就离开B站去了智联招聘出任CTO一职。无论是“大将”离职还是不断的裁员风波,频繁的人事的变动难以向外界传递出什么正向信号。 毫无疑问,连续亏损和现金流紧张是B站连续裁员的根本原因。 根据财报显示,2021年B站巨亏68.09亿元,2022年前三季度分别亏损达22.84亿元、20.1亿元、17.16亿元。仅仅从连续多年的亏损这一项来看,B站并没有讲通自己的资本故事。 资本市场也给出了自己的态度,自2021年2月以来B站美股股价经历崩盘式暴跌,从最高157.66美元/股跌到最低8.23美元/股,市值一度蒸发3
B站的苦日子,可能才刚开始
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2022-07-15

年轻人眼里,扫地机器人是什么样子?

作者:易牟原创:深眸财经(chutou0325)在你们家,最受欢迎的智能家居类产品是什么?在各项调查数据中,智能音箱和扫地机器人已经成为智能家居类产品的“双雄”,年轻人的精致、效率、消费升级等需求,在这两类产品中被体现得淋漓尽致。而在这其中,2020年的风口当属扫地机器人无疑。根据奥维云网数据,今年5月扫地机器人在线上渠道的销售额同比增长171.5%,是5月线上渠道中销售额同比增长最高的家电类目。而在618期间,石头科技的扫地机器人销量超10万台,科沃斯的全渠道成交额超24亿元,其余如云鲸、追觅、小米、美的、海尔等品牌的扫地机器人产品,也都在各大平台的榜单中占据一席之地。基于此,深眸财经与几位用户和行业内人士聊了聊。他们中,有的人是老用户,对产品推崇备至,认为是一种解放双手的神器;有的人则在使用过程中遭遇各种烦心事,认为扫地机器人已经成为家里的鸡肋;也有产业链中的服务人员讲述自己的亲身经历;更还有行业的中高管向我们讲述来自一线的视角和看法。摆在行业面前的,到底是用户需求的千人千面,还是技术上无法规避的不足,是价格的高昂还是传统观念的作祟?影响普及率的,是居民消费的水平,还是年轻一代的新思潮?以下,是他们关于扫地机器人的故事。01 自从买了扫地机器人,家里多了个大爷易先生,男,27岁,自由职业疫情以来,我大部分时间都是在家办公,老婆也辞职在家考公。我们家的格局是两室一厅,一个书房,一间卧室,一个阳台。按道理说,打扫卫生的时间完全足够,但我和老婆都是不太喜欢做家务的人,平时吃饭都要第二天才洗碗,扫地和拖地基本上要等到忍无可忍才集中来一次大扫除,地上到处都是头发和棉絮一样的东西。偶然有一次在朋友家做客,她家里客厅有一块很大的地毯,还有一个小米扫地机器人,说已经一年没自己扫过地了,当时我和老婆都觉得很神奇,刷新了固有“扫地机器人就是玩具”的观念,于是就这样被种草了。恰好双十二,在网
年轻人眼里,扫地机器人是什么样子?
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2022-07-21

不止步于第一,卡萨帝这步棋走出新增量

作者:易牟原创:深眸财经(chutou0325)智能家居发展到今天,依然难以摆脱用户的质疑与诟病。早期的智能家居,只实现了基本的产品联动。后来,AI语音技术的加入,让用户期待可以解放双手,但最终还是离不开手动调节。用户必须发出AI能听懂的特定指令,才能一个个地唤醒设备、进行一些基本操作。为了解决这些用户痛点,卡萨帝通过打破空间边界、生活边界和生态边界,实现了各个生活场景的智慧互联。从6月底卡萨帝思享荟带来的智慧场景成套体验,到7月初建博会上亮相的“家**”样板间,都为行业和用户展示了与传统智能家居截然不同的智慧场景体验。可以看出,卡萨帝从未止步于高端第一,而是不断以“新棋”走出新增量。今年1-6月,卡萨帝冰箱、滚筒洗衣机在1W+价位段市场份额分别为38.6%、75.2%,空调在1.5W+市场份额为31.2%,热水器、厨电份额为13.3%、3.8%。实际上,这是一个正向循环:卡萨帝不断解决用户需求,由此赢得了越来越多用户认可,进而获得市场新增量。因此,卡萨帝品牌一步步成长的故事背后,讲的其实都是一个个“用户故事”。 01 这届用户想要什么?一站式、不费劲现在主流家电消费人群集中在80、90后这一批。而这一代人,对于科技的体验更深、接受度也更高。他们深刻体会到了科技给生活带来的便利,因此愿意为此支付足够的溢价,更愿意不断地尝鲜。经济学家薛兆丰教授曾总结:“对美的事物的追求,是人的天性。自古以来,没有人放弃过对美的追求、对精致的追究,只不过各个时代的表现不尽相同。”但显然,仅仅提升单品的科技感也不足以满足这一代消费者的需求。这一代人和父辈们的精打细算、反复比较不同,他们不想为生活琐事所累,只希望毫不费力地将看中的搬回家,商家如果能够提供一站式解决方案,他们绝不想逛第二家。消费者的新需求成了家电企业不断迭代推新,始终能和消费者形成交互式影响的根本。02 卡萨帝带来了什么?
不止步于第一,卡萨帝这步棋走出新增量
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2023-03-28

厨电2023:一面混战,一面集中

作者:叶蓁 原创:深眸财经(chutou0325) 厨电领域大概是马太效应最弱的领域。 大部分家电品类成熟后,市场格局往往呈现二八效应。但国内厨电市场,老板电器和方太两家仅在高端市场中份额领先,整体市场集中度低。 细分到厨电三大品类——油烟机、集成灶和洗碗机,从奥维2022年全年数据来看: 老板电器和方太也仅在油烟机市场占据前两席,线上老板电器/方太销售额市占率分别为22.22%,20.06%,线下老板电器/方太销额市占率分别为31.72%,29.14%。 集成灶的领先者均是垂直细分品牌,火星人线上线下分别有25%和27%的份额,浙江美大紧随其后,线上9%,线下19%。 洗碗机领域,西门子仍然领先市场,线下和线上分别为42.3%和20.36%,但是线上线下份额持续下滑,美的洗碗机的线上份额已超过西门子,达到22.35%,方太和老板电器的线下市场份额也达到了18.95%和17.63%,差距在进一步缩小,国产替代趋势明显。 2023年房地产行业将是筑底回暖的一年,厨电与地产强关联,再加上扩内需战略指引,2023年也将成为厨电行业突飞猛进的一年。 从今年1-2月数据来看,向好趋势已经比较明显,奥维数据显示,2023年1-2月传统烟灶量额降幅收窄至中个位数,行业增速转正在即;洗碗机销额同比基本持平;集成灶线下量额高增。1-2月地产竣工及销售数据好于预期,后续有望进一步改善,厨电行业有望受益。 这也同时意味着厨电行业的竞争将会更加激烈,而在混战之中,“深眸财经”认为,行业集中度也将进一步提升。 1.产品创新,见缝插针 厨电领域是近年来创新程度最高的领域。  2003年第一台集成灶由美大开发完成,将烟机和灶具集成在一起,节省出一个吊柜的面积。2015年,火星人发布了业内首款蒸箱款集成灶,将蒸箱集成到灶具中,再节省出台面面积。  (图源:火星人官网)  集
厨电2023:一面混战,一面集中
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2023-03-24

小红书为什么难赚钱?

作者:李不知 原创:深眸财经(chutou0325) “在小红书做推广,最难的不是要报备,而是走平台报备合作的笔记还被限流。” 已经在小红书运营了半年的未芽WEIYA品牌负责人干干,向深眸财经解释了小红书令人“迷惑”的操作:一边判定品牌产品推广内容违规、没有资历,一边联系品牌方求合作代运营,希望品牌付费让小红书官方帮忙品牌推广。 这类矛盾情况并不少见,陷入商业化迷局的小红书,试图从商家、博主两端吸取变现。 近期,清冷气质的董洁在小红书直播带货大火,娓娓道来的直播风格,略有下一个“东方甄选”董宇辉的迹象。 小红书更是加大宣传包装力度,势必打造一个直播爆款IP,目前官方数据口径是单场直播GMV突破3000万。 可见,已经满10岁的小红书,在面对资本赌局时,急需讲出可以“赚钱”的新故事。 从小红书目前的整体社区生态和现有商业变现成绩而言,是否足以匹配200亿美元的估值?下一个10年,小红书的商业出口又该在哪?又能否成功上市呢? 1.博主难“恰饭”,商家难“推广” 从成立起,小红书就带着“攻略”基因,很多博主分享“保姆级”教程,帮助有具体需求的人。比如教你发表期刊论文,从发刊需求到知网收录平台、如何投稿等等,每一个步骤流程都会有标注、解读,评论区还能讨论、补充信息。  社区氛围友好,大家互帮互助,一片祥和,积累了大量高价值用户和高质量创作博主。  这两年,因为软广、打卡滤镜、炫富、“佛媛”人设等问题,小红书好几次被骂街,很多用户也反映,现在社区软广太多,真心分享的笔记少,很难辨别。  这一现象背后,反映的正是小红书目前的困境,博主难“恰饭”,商家难“推广”。  一方面,种草社区起家沉淀的用户,天然对广告就会排斥,并且期待真实笔记内容。而这些干货笔记是需要大量创作者生产的,喜欢分享的博主“为爱发电”,但是也有博主想要通过平台变现个人商业价值。
小红书为什么难赚钱?
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2022-04-13

维密,需要一次涅槃

作者:箫韵原创:深眸财经(chutou0325)近期,一组杨幂代言的维密品牌内衣视频在网络上引起了不小的讨论。大量网友跑到视频评论区感叹:“大幂幂的身材也太好了吧!”然而在网友漫天地赞美声中却暗藏着维密转型的焦虑。实际上这个广受赞誉的国际品牌,自2015年以来,销售业绩一直萎靡不振。业绩承压之下,维密母公司L Brands一直在寻求合适的时机出售维密,然而却因种种原因,L Brands没能将维密成功出售。最终L Brands宣布停止出售维密计划,并将维密和集团旗下平价沐浴护肤品牌Bath & Body Works拆分为两家公司独立上市。2022年2月,维密又宣布将公司49%的股份出售给上游的中国制造商企业——维珍妮。为何曾经辉煌的王者如今却变成了烫手的山芋了呢?维密往昔辉煌不再1977年,雷伊.雷蒙德在旧金山创办了维多利亚的秘密(以下简称维密)。1982年,维密濒临破产边缘,Lbrands公司以1000万美金买下了维密,也就是从这时开始,维密迎来了它的辉煌。被Lbrands接手的维密一改往日风格,将企业定位于专注为女性提供精品内衣的品牌。由于当时的人文环境比较保守,很多妇女羞于在大庭广众之下购买内衣。Lbrands的掌舵人——莱斯韦克斯纳则打破这一传统观念,大力营销维密内衣性感奔放、自由大方的形象,并亲自操刀了第一场维密内衣秀。最开始,维密的内衣秀年度预算仅为25万美元,模特们穿着价格亲民的内衣,在极为朴素的T台环境中走秀。然而在当时简单的商品经济时代背景下,这一活动迅速地吸引到了大量观众的眼球。此后,尝到甜头的维密便通过不断升级大秀的内容维度,为维密内衣秀压舱,从而迅速提高了品牌的市场关注度。1995年,维密启用超模界大咖Normi走上维密秀,让大秀的粉丝暴涨。1997年,维密开始邀请当红歌手作为助唱嘉宾,将T台走秀与舞台表演融合起来。2001年,维密再次升级大秀
维密,需要一次涅槃
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2022-07-07

天猫优品:服务升维一小步,数实融合一大步

作者:高藤原创:深眸财经(chutou0325)每年的6月,向来都是家装旺季,是消费者的省钱节,也是家电行业的一场集体狂欢。2022年5月31日,在湖南长沙举办的高端电器博览会上,家电行业也迎来了一次集体革新。天猫优品宣布联合30家家电品牌,成立“大家电365天只换不修·守护者联盟”,为亿万县镇消费者提供服务升级保障,并且为线下市场消费者提供“7天无理由退货”服务,全面提升线下消费者的购物体验。而在这其中,最引人注目的就是“365天只换不修”服务,属于全行业首次率先推出,而此前全行业此项服务最久的是京东,最多也只能做到180天而已。很明显,天猫优品的这一次集中发力,不仅对标并超越了京东,而且扮演了行业领头羊角色,在进一步打破长期以来线下家电维修难、价格不透明等问题,由此推动的行业良性发展,也成了消费者的一场长期狂欢。01 击穿县域难题在中国,家电市场到底是怎么样的呢? 数据显示,2021年我国家电市场规模8811亿元,其中线上渠道零售额占比52.9%,占人口70%的下沉市场(覆盖三线以下城市、县镇与农村地区)的占总额的31.5%,以同比8.9%的增速超过了总量的5.7%增速。 这意味着,中国的家电销售市场已经呈现“线上与线下并驾齐驱”、“县镇市场领跑增长”的现象,其根本原因在于消费者的需求在发生改变。 一方面,消费者的需求正在从基础功能性需求,转变到高端高颜值的需求,甚至包括优质的售后服务和附加功能。另一方面,消费者的需求习惯正在由单品价格逻辑,逐渐转变到成套场景体验的逻辑。 用一个很形象的比喻就是,过去消费者买家电只需要“吃饱”,而伴随着社会化的消费升级和体验升级,“吃好”也成了一种刚需。 不过,家电领域的线下和线下向来泾渭分明,线下零售商难以启动数智化,线上渠道在安装和体验上也只能触达一部分消费者,所以无论从新零售的角度
天猫优品:服务升维一小步,数实融合一大步
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2023-02-17

被电商改变的环县:羊肉出山,财富进山

作者:高藤 1月11日,春节前一周,西北边陲庆阳环县,寒风裹挟黄沙,鞭子一般抽打着光秃秃的沟沟峁峁。县城深处,一场“战斗”打响了。 “最后五分钟!”下午四点,一辆大型挂车即将按照快递公司的要求发车,仓库内还有数百个羊肉快件等待上车。十多个装车工人灵活跑动,肩扛手抬,全速往挂车方向冲。汗水浸湿头发、毛衣,直到车门合上,他们才大口喘气。 这个发货仓属于环县“众口一词念羊经、一心一意兴羊业”以来,当地发展规模最大的电商企业。每年11月至次年2月是羊肉销售旺季,而春节前的年货节为最高峰。 大半个月前,环县电商办曾为这家企业举办简单的仪式,庆祝其在2022年的倒数第6天终于实现线上销售破1亿元。作为创始人,环县人刘国宁登台发言。2016年,他创办“陇上刘叔叔”入驻拼多多,电商生意初现曙光。去年,他们助力全县养羊户在线售出6.5万只羊,拼多多店铺占比近六成。 这只是缩影。六年间,环县电商一路狂飙。新建的高铁、高速公路以及电商产业园都已先后投入使用。从制种、育肥到屠宰、销售,现代化的羊产业链正在建立。除了羊肉,环县的荞麦、谷子、燕麦……乃至阳台种菜所需肥料羊粪都被搬上了网。 “2015年全县电商销售只有2000万。”环县电商办主任张金勃说,在县政府以及社会各界的共同努力下,去年,全县完成网络销售3.1亿,其中,羊肉1.9亿,羊粪从2021年的一两万上升至1700万。 年货节时,物流车每天到刘国宁的仓库两次,每次装货约一小时。司机会用熟练的车技压缩在山路盘旋的时间,只为多挤出几分钟,让更多羊肉包裹上车。只要多一份物产走出大山,这个曾经落后的革命老区就多一分弯道超车的希望。 1.大山有了“电商梦” 在全国电商交易额已突破14万亿的2014年,大半辈子都呆在环县毛井镇的老汉刘仲明第一次从儿子刘国宁口中听说“电商”一词。 环县地处我国四大沙漠之一毛乌素沙漠边缘,拥有近乎1.5个上海的面积,
被电商改变的环县:羊肉出山,财富进山
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2022-11-28

向光前行,奋楫争先,民生保险与发展同向

作者:程悠悠 原创:深眸财经(chutou0325) 十月,二十大胜利召开。二十大继续重申发展是第一要务,着力点是实体经济,市场在配置资源上起决定性作用、更好发挥政府作用。 金融是实体经济的血脉,与实体经济共生共荣,而保险则是民生发展的重要补充,与人们生命财产保障息息相关。 面对新时代的新要求,保险企业该怎么应对呢?民生人寿保险股份有限公司(以下简称“民生保险”)用一系列实绩、行动和规划,切实发挥了“领头雁效应”,积极支持社会、经济发展和民生保障。 1.向光前行:与时代同频,与发展同向 二十大报告坚持以人民为中心的发展思想。报告同时指出,发展成果由人民共享,提出完善分配制度、实施就业优先战略、健全社会保障体系和推进健康中国建设等举措。 展开来看,就业无疑是激活国内大循环的关键手。充分且高质量的就业有利于提升居民收入在国民收入分配中的比重,促进居民的购买力,提升居民的幸福感,也让更多劳动者分享经济社会发展的福祉。 如果把就业视为整个经济社会发展稳步向前的动力,那么社保和保险则可以看作推动经济社会健康发展的稳压器。有了社保和保险为劳动者提供保障,增强抵御各类风险的能力,才能实现上无止境,下有兜底的支持性框架。 拉长到整个社会视野,这种支持性框架有助于在纵向大力发展经济的同时,加厚加重经济社会发展的基座,让经济社会发展既冲得出,又沉得下,既有冲云破雾的势头,又有累土聚沙的沉淀。 具体到数字,保险作为社保的重要补充部分已经得到了更为直观的体现。根据国家统计局数据,近40年来,我国的保险规模逐步提升,我国的保费规模从1980年的4.6亿元,增长到了2021年的4.5万亿元,四十年间激增近万倍。 数据来源:国家统计局 制图:深眸财经 保险作为现代经济社会风险管理的重要手段,已经是现代金融体系和社会保障体系的重要组成部分,而且我国保险业发展的空间还很广阔。据前瞻产业研究院数据,2021
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2022-10-11

黑红椰树,还能土多久?

作者:秦沁 原创:深眸财经(chutou0325) 国庆节刚过,两个品牌出圈了。 一个是海天酱油,一个就是椰树。 靠着在抖音开直播打七天“擦边球”,椰树再一次成功的靠“土味”营销在全国人民面前刷了一遍脸。 深眸财经发现,这不仅仅是椰树第一次打这种“擦边球”,早在2021年椰树就因擦边球问题,而受到过一笔40万元的行政处罚。 可令人“捧腹”的是,就在今年1月,椰树官网还在发布的喜报里间接承认,喜报表示“集团多年来屹立不倒的秘诀有三大法宝——体制优势,决策正确,管理从严。 在“决策正确”的部分,椰树这样写道: “2019年‘我从小喝到大’椰树牌椰汁广告风波和2021年‘椰树’培养职业经理学院招生广告风波时应对决策成功,合计引起5亿多人次网民关注,再次提升‘椰树’品牌知名度,促进销量持续逆势增长。” 看见没,椰树不以为耻,甚至还洋洋得意。 1.爱“作死”,但有底气 椰树的“土”,并不是互联网时代才有的。 几十年来,椰树一直被批评、被要求整改、甚至被当做全国“扫黄打非”办作的负面典型案例。 但吊诡的是, 在法律边缘“游走”的椰树,却一直将“从小喝到大”的美女形象与黑红黄的经典配色印在产品上。 对“擦边”几十年的执念,让人十分困惑。 这次的直播,几位身材姣好的美女身穿紧身衣,跳着热舞,让直播间的热度居高不下,引发了全民讨论,观看人数屡破10万。但其场均销售额仅为几千元,这次“临时”的直播更像是又一次博人眼球的营销事件,一如既往的,人们的支持与讨伐声不相上下。 要知道,在3月份国民辣条卫龙就因其部分包装上印有“约吗”、“贼大”等词语,直接引发了网友一遍倒的批评。 可是,一路“作死”的椰树不仅没有倒下,反而不断发展壮大。究其原因,是因为在口碑割裂的背后,其高质量的产品在为其背书。 椰树集团能追溯到建于1956年的海口罐头厂,目前是中国饮料工业十强企业,中国最大的天然植物蛋白饮料生产
黑红椰树,还能土多久?
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2022-12-04

用户营收双增长,但OTT也有忧虑

作者:张未 原创:深眸财经(chutou0325) OTT行业“跑”的很快。 OTT是“Over The Top”的缩写,是指互联网公司越过运营商,发展基于开放互联网的各种视频及数据服务业务。简单来说就是电视终端与流媒体服务的结合。 在这个多数行业原地踱步的“特殊时期”里,OTT赛道却一反常态,势头正猛。QuestMobile数据显示,截至2022年8月,国内智能设备行业月活用户规模已经达到3.62亿,同比增长了33.6%;而早在2021年12月,中国互联网电视用户规模已经达到10.83亿,同比增长13.4%。 值得一提的是,算上今年的话,OTT发展已有十年。 十年时间,已足够一个新兴行业完成从起势、狂奔、混战到深化,最终迈入存量时代的完整阶段。像网约车行业,也才从2012年开始,如今格局十分稳固。 那么,并不年轻的OTT为何还跑得如此之快,用户和月活人数双增长? 1.规模小,造就增速高 OTT赛道现在增速如此之快,很大一部分原因是OTT衍生出多个细分赛道。从硬件方面来说手机端已进入红海,OTT盒子市场也已触顶,2021年12月,OTT盒子的前三甲日活总规模下降超过350万。 由于疫情影响,家庭场景回归主流市场,如今支撑OTT赛道高增长的是智能电视。根据洛图科技发布的《中国电视市场品牌出货月度快报》数据显示,2022年9月,中国电视市场品牌整机出货量达到409万台,同比增长11%,环比增长22%。 从整个用户端来看的话,就能看出OTT市场增速处于正常区间。截至上半年,全国OTT用户已经超过10亿户(含运营商OTT盒子),日活约1.6亿,较2021H2 增长5%,日均开机时长增长4%。 不过,OTT市场的营收却显得并不那么“性感”,《2022年家庭智慧大屏营销白皮书》数据显示,2021年OTT广告收入已经达到153亿元。从体量上来看,即使比2020年增长48亿元,但依然是
用户营收双增长,但OTT也有忧虑
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2022-09-03

酒旅或迎来大复苏,行业苦练三年的内功能派上用场吗?

作者:秦沁 原创:深眸财经(chutou0325) 伴随着2022年暑期旅游的落幕,中国酒旅市场狠狠“回了一波血”,尽管各地仍有疫情突发,但行业复苏劲头不止。 其原因一边是各地旅游市场在政策及消费券强势推动。据界面数据统计,今年来全国各地公布的消费券已累计超过100亿元,其中文旅类消费券核销率最高,在90%以上,直接拉动酒店住宿、文旅景区等场景消费迅猛增长。 根据抖音发布的《2022暑期旅游数据报告》显示,这个暑假网友旅游打卡3.6亿次,同比增长91%。飞猪平台上,云南、贵州、宁夏等目的地成交额同比去年翻倍增长,其中云南同比增长超过230%,贵州增长超过130%,宁夏增长超过100%。 另一边是国内外疫苗接种率的提升推动出入境游有复苏的可能。经济学人智库(EIU)发布的《中国出境旅游的复苏之路》报告预测,中国出境旅游将在2024年初恢复到疫情前水平。事实上目前上海、北京、深圳等城市已恢复部分出入境航班。 回顾这三年历程,身处其中的酒店业不论是求生也好,还是突围也罢,都做了许多新的尝试。那么,假设从现在开始旅游市场全面恢复,酒店业这三年的“内功修炼”真的管用吗? 1.求生自救,酒店业的十八般武艺 为了应对疫情下复杂多变的市场环境,酒店业在近三年的疫情周期内几乎使出了十八般武艺。 在品牌层面表现为新品牌数量的增多和细分赛道的火热。据不完全统计,仅2021就有21个酒店集团发布44个酒店品牌,其中锦江酒店(中国区)发布了包括荟语、缤跃等5个酒店品牌;艺龙酒管公司一次性发布了艺龙系列和艺选系列4个酒店品牌;悦榕庄发布5个酒店品牌等。 细分赛道也成酒店集团关注的重点。疫情期间火爆的电竞酒店,除了资深玩家爱电竞、锦囊青年酒店以外,包括腾讯电竞、格林酒店集团也纷纷入局。 与此同时,为了匹配不同市场的需求,疫情期间不少酒店集团开始梳理旗下之前因收并购而形成的混乱的品牌体系,打造多元化的品
酒旅或迎来大复苏,行业苦练三年的内功能派上用场吗?

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