（图片作者：文心一言） 核心提示： 1.联想集团Q2财季营收成功收复千亿人民币重要关口，尽管相比去年同期仍有下滑，但季度环比已经实现两季连增，同时公司业务整体毛利润率在弱市中仍创历史同期新高，其业绩复苏的趋势信号十分明显，正在进入恢复增长的轨道； 2.受业绩拐点和 AI PC 预期刺激，联想集团股价财报发布次日冲高至10.04港元每股，创下30个月以来新高。在此之前，由于运营效率持续优化和产品库存大幅缓解，标普已经率先上调了联想集团的信用评级，投资人信心正在迅速攀升； 3.联想集团Q2财季非PC业务收入占比突破40%，成功的战略转型所带来的高附加值创新业务持续增长，不仅大幅改善了公司收入结构并提升了平均毛利润率，更成为助力该公司成功快速穿越消费科技行业弱周期、重建增长趋势的关键； 4.在消费科技行业复苏共识不断强化、同时前期业绩基数较低两大因素的叠加影响之下，联想集团本财年H2开始将有望打开同比、环比“双增长”的全面业绩复苏局面，并逐步转入到一个全新的成长平台期，未来业绩表现预计更加平稳。 业绩分析： 重回千亿收入大关环比两连升，业绩复苏模式开启 根据联想集团刚刚披露的2023-2024财年中期财务报告，刚刚过去的Q2财季（202306-202309），该公司在上一财季收入短暂失守千亿人民币大关之后，很快又重新收复了这一重要心理关口，当季实现营业收入1044亿元，同期内该公司实现归属公司股东的净利润约20亿元。 尽管从表面上来看，联想集团最新Q2财季的营收和归属净利润相比去年同期仍然分别出现了20%和54%的同比下滑，但下滑幅度与Q1相比已经大幅收窄。更重要的是，如果从季度环比来看，联想集团的收入实际上已经悄然实现了连续两季增长，且呈加速递增之势，其中最新的Q2季较Q1季增长幅度达到了12%，明显高于该公司过去十年同期9%的平均环比增幅。同时，经按非香港会计准则调整后，联想

近日，CIC灼识咨询发布了二手3C行业数据。数据显示，以GMV口径计算，2021年市场前六名（不包含C2C平台）包括万物新生（爱回收）、转转、同城帮、回收宝、闪回收及换换回收，其中万物新生在中国二手消费电子设备交易和服务平台市场中的市占率达9%，位居市场第一。同时，以销售端交易次数口径计算，2021年万物新生市占率11%，同样位居市场第一。CIC灼识咨询指出，截至2021年底，中国国内处于流通状态的消费电子设备数量累计达到约27亿台，其中智能手机近19亿台。未来五年，中国消费电子设备保有量将在高位保持持续增长，为中国二手消费电子设备交易和服务市场的发展提供了广阔的空间。CIC灼识咨询表示，以GMV口径计，2016年中国二手消费电子设备交易和服务市场规模为790亿元，而2021年已经攀升至3,095亿元，2016年至2021年期间复合年均增长率为31.4%，预计2026年中国二手消费电子设备交易和服务市场规模将增长至9,875亿元，2021年至2026年的复合年均增长率为26.1%。相较于庞大的潜在市场，截至2021年底，中国交易的二手消费电子设备相对于流通的消费电子设备数量的渗透率仅为4.2%，市场发展前景依旧广阔。CIC灼识咨询认为，随着二手交易和服务的便利性及标准的提高，消费者的思维方式和消费习惯发生了明显转变，人们越来越愿意通过以旧换新的模式购买新消费电子设备，以及购买高品质的二手消费电子设备；演进的环境政策及企业与个人日益增强的环保意识促使人们采取更多措施以妥善回收和处置二手消费电子设备。苹果和小米等领先设备品牌纷纷推出以旧换新作为ESG（环境、社会及管治）方案；具有自身处理能力的平台通过为市场带来更高的交易效率和透明度，帮助解决行业面临的痛点和挑战，也使得越来越多的消费者和商家转向此类平台以交易二手设备。针对二手消费电子设备交易和服务市场发展方向，CIC灼识咨询预

看了蔚来2023财报，印象最深的是账面现金。 573亿元的现金不少，从理论上说，可以支持蔚来下一步的各种技术升级和产品升级。 蔚来得感谢一下投资人：来自中东的阿布扎比基金。 这个投资机构很神奇，去年7月和9月两次投蔚来，一共超过30亿美元。 蔚来还得感谢一下其他投资人，去年9月和10月，蔚来发了11.5亿美元的可转换优先债券，很顺利，让账面现金更足了。 这也反映出两个现实：1、蔚来在国际资本市场上很吃香，融资很顺利，特别是在这种资本寒冬的时候； 2、蔚来自己的血库充足，蔚来搞长期主义，跑马拉松，钱必不可少。 当然，血库足只是一方面，关键的是，蔚来现在可以自己造血了。 这次蔚来的营收、毛利都不错，说明蔚来自己有卖车赚钱的能力了，而且在纯电行业算高的。 蔚来自己也有了一个降本增效和提高效率的意识，最起码，现在他们对投资人表态了，要这么干。 2024年了，降本增效、维持较高的毛利率，是活好的第一步。 而且，2024年对车企考验最大的是组织能力，不管你要提销量还是搞技术。 这一点上蔚来要是做好了，问题就不大了。   $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$  

4月1日，社交出海公司赤子城科技召开2021年度业绩发布会，公司全年营收、经调整净利润、社交月活均基本实现翻倍增长。2021年公司社交业务飞速发展，以语音社交应用YoHo为例，其2021年收入同比增长120%，土耳其市场收入增长超300%。赤子城科技业绩发布会透露，截至2021年末，公司社交产品累计下载量达3.44亿，2021年12月社交应用月活达约2179万，公司社交产品月活已连续8个季度实现增长，主要由社交业务贡献的增值服务收入实现了季度环比约20%的增长，从Q1的3.7亿增长到Q4的6.8亿。据了解，YoHo的主要社交模式是语音房群聊，以中东地区为核心市场，将当地典型的线下社交场景复制到线上，深受中东用户喜爱，在语音社交的细分赛道上已处于行业领先位置，并且也是赤子城科技去年收入增长最快的一款社交产品。2021年，YoHo在中东进一步扩大占有率，稳居海湾国家畅销榜前列，土耳其市场收入同比增长超300%；同时，其向欧美市场积极延伸，进入美国、法国社交应用畅销榜前10，市场竞争力和营收能力均大幅提升。YoHo收入能力快速提升，离不开产品深度本地化运营，及内容生态的持续打造。比如，YoHo推出了“用户自定义礼物”权益，获得该权益的平台用户可以根据自己的想法制作在线礼物。多样的UGC创作，不仅使平台上的内容类型得到丰富，也激发了更多社交用户生产UGC内容的热情，使社区氛围形成正向循环，付费率及ARPU值不断提升。中东用户的国家荣誉感很强，据此YoHo设计了一些带有国旗标志的在线礼物，还上线了“升国旗、奏国歌”的直播特效，以新颖的形式吸引了大批用户。YoHo还长期坚持在中东践行本地化公益及服务，几乎每年都会在开斋节期间向当地孤儿院等机构捐款，提供力所能及的帮助。总体来看，过去一年赤子城科技已建立了以社交为核心的坚实基本盘，YoHo、Yumy、MICO等产品均实现了高速发展。公司表

近日，$房多多(DUO)$ 房多多与远洋服务在上海签订战略合作协议。根据协议，双方将整合各自领域优势资源，合作开展车位等不动产交易业务，携手为房地产开发企业低流速产品提供有效的营销服务，提升存量资产流通效率，促进交易体验升级。 房多多与远洋服务达成战略合作 房多多生态合伙人王冠群、房多多资产交易中心总经理朱英杰、房多多资产销售部总经理谢之皓、房多多资产管理部总经理杨明、远洋服务副总裁万洁、远洋服务房产业务高级总监王景术、远洋服务副总裁助理段绍旗出席了本次签约仪式。 远洋服务物在物业行业百强企业中位列TOP12，专注中国中高端物业20余年，拥有总合约建筑面积达7110多万平方米，遍及中国20多个省、直辖市及自治区的超过60个城市。三条主要业务线包括物业管理服务、非业主增值服务及社区增值服务。2020年12月17日，远洋服务控股有限公司于香港联合交易所主板挂牌上市。 房多多与远洋服务座谈交流                                                                              房多多是中国居住服务领域领先的互联网科技公司，经过十余年对产业SaaS的技术耕耘，房多多已发展成为中国最大的独立第三方经纪平台。截至20

最近在网上看到了蔚来公布的10月份销量为16,074辆，同比增长59.8%。蔚来能够在激烈的价格战中保持自身价格体系基本稳定的情况下，交出这样一份成绩单，不得不说含金量很高。那么，蔚来是怎样在这种市场环境中做到销量稳定在高位的呢？ 相信很多朋友都有所耳闻，在刚刚过去的10月份，蔚来第二先进制造基地正式对外开放，向大家展示了全链路数字化智能工厂的全貌。这座被称为全球最智能的工厂，拥有全球首创的“魔方”车辆存取平台、全球首个大规模应用的“飞地”自动装配岛，从用户下单到整车下线仅需14天，还能同时满足规模化生产和个性化定制的需求；再结合今年9月份蔚来在首届科技创新日上公布的其布局的智能电动汽车12项全栈技术及行动来看，蔚来在技术研发和智能制造方面，都下了苦功夫，这一切都为向消费者提供高品质的产品打下了坚实的基础。 从产品布局方面来看，随着全新EC6正式上市交付，蔚来第二代技术平台8款车型已全部在售，并组成最强产品矩阵，成为全球首家完成技术平台垂直切换的智能电动汽车品牌，占据了成交均价30万以上高端品牌纯电市场超过60%的份额。这意味着在30万-60万的价格区间，蔚来能够充分满足高端纯电汽车用户的多样化需求，也表明蔚来已经进入新一轮产品强周期。 综合蔚来在产品、技术、制造、补能及服务等多方面的长远布局来看，2023年剩下的两个月，蔚来的销量预计还有增长空间。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$

5月9日，继昨日多只煤炭股创下阶段新高后，今日煤炭板块延续走强，截至发稿，A股方面，恒源煤电大涨超7%，潞安环能涨超5%，中煤能源、山煤国际、冀中能源等快速跟涨。 港股方面，久泰邦达能源涨近5%，中国神华、中煤能源、兖矿能源跟涨 消息面上，上周国家能源局局长章建华在国家能源集团调研时表示，国家能源局把保障国家能源安全、提升能源生产供应保障能力作为重要任务，将进一步加大支持协调力度，支持优质煤炭安全高效稳产增产。此外，在今年二季度进口煤数量环比下滑，电厂日耗触底回升，水电出力大概率不及预期的背景下，煤价有望于5月中旬开启上涨。 高分红高股息属性逐渐凸显 近期，“中特估”行情持续演绎，中字头股及高股息股表现强势。多只煤炭股在行情共振下创下了阶段新高。 以截止8日收盘来看，中国神华A股股价上涨6.16%，创下2022年11月以来新高；中国神华H股股价上涨3.93%，逼近2008年1月高位。当日，山西煤业股价上涨5.35%，创下2022年11月14日以来的收盘新高。中煤能源、冀中能源、新集能源等煤炭股亦创下了阶段新高。 值得注意的是，近日消息称，港股煤炭板块两大龙头中国神华及兖矿能源已经公告资产注入方案。 中国神华于4月28日公告启动资产收购工作，目标资产为国家能源集团下属煤矿股权，该矿产能约1600万吨/年，剩余可采储量超过13亿吨。 而兖矿能源此前也公告称拟分别以183亿元和81亿元收购鲁西矿业51%股权和新疆能化51%股权，两处矿产核定产能分别达1900万吨/年及2089万吨/年。 对此，信达证券指出，目前大型煤炭国央企的资产注入工作均已陆续启动，预计将助力煤企中长期稳健增长。 此外，据统计在A、H股两市共有35家上市煤企，其中已有23家分配了2022年的股息，累计达1361亿元，其中7家煤企股息率超过了10%。 高分红高股息属性将在市场逐渐凸显，国盛证券发布研究报告称

8月1号，又到了各家车企公布销量的时候。榜单一出，可谓是有人欢喜有人忧。就30万以上的高端新能源来看，理想3万+，蔚来2万+，另外极氪、小鹏等表现也不错，新势力的表现整体十分亮眼。 话又说回来，虽然理想和蔚来都表现不错，但是它俩有个非常明显的区别：理想目前卖的是增程车，蔚来则走的是纯电路线。很多朋友可能就会问了，增程和纯电，到底哪个好？买增程会不会过时？其实我们不用在技术层面对这个问题作过多复杂解释，但可以通过两家接下来的路线来做猜测：今年上海车展，理想发布了“双能战略”，意思是要增程和纯电“两条腿走路”——到2025年要推出5款纯电车型，今年年底就要出一款纯电MPV。反观蔚来一直没有搞增程的打算，自始至终坚持走纯电车路线，而且是高端纯电车路线。 从这个结果来看，是不是可以猜测，增程或许只是一种过渡产品？不是新能源品类的终极形态？我们目前无法得出确切的答案。增程和纯电谁会笑到最后，还是要由市场和时间来检阅。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$

近日，洋葱集团为居住在广州助医小家的重症儿童送上生活物资一批。广州助医小家项目致力于为来穗重症患儿贫困家庭提供临时住所、心理关怀、资源链接、家庭支援等服务，截至目前已为上千名困难儿童及其家庭提供帮助。 洋葱集团合伙人何珊女士亲临捐赠现场，她表示：洋葱集团的微光公益自成立以来一直在切实关注社会上有需要的人群，尤其是有困难的妇女儿童。未来还会在社会不同的角落践行公益的力量。 何珊女士十分重视集团社会责任工作，发起并成立洋葱集团公益项目“微光计划”，并在第十一届公益节暨2021企业社会责任嘉年华上获得“2021年度公益人物奖”。洋葱集团公益项目“微光计划”面向社会上所有需要帮助以及关爱的人群，包括但不限于贫困家庭、特殊人群、残障人士、妇女儿童弱势群体、抗疫救灾、乡村振兴等。 在何珊女士的带领下，洋葱集团积极参加各项公益事业，在抗击疫情、河南水灾赈济救助、关怀自闭症儿童、助力乡村振兴等方面均做出贡献，获得“2021年度责任品牌奖” 除了帮助儿童群体，洋葱集团还为女性成长持续赋能。“创办洋葱，最初并不只为成立一家能上市的公司”，洋葱集团创始人李淙坦言。作为一名品牌主理人，李淙先生以“为人们创造更美好的生活方式”作为企业的使命，抱持对社会的关怀与责任，希望做一家让美好生活方式“无处不在”、链接人与世界的生态公司。 做品牌，和用户保持连接是关键一步。李淙了解到女性群体在这个社会面临的种种境遇，于是思考如何通过企业自身的模式为她们解决问题。他花大量的时间和各个年龄层的女性深度对话，搭建思想的桥梁，了解她们的生活状态和精神追求。 创办一家立足于女性消费群体的企业，李淙可能比大部分企业家都要理解女性。从她们对生活的期望、需求、状态中，李淙希望用品牌链接人和世界之间的对话，不仅仅基于商品交易的本身，而更多的是文化，精神及哲学。 当决定聚焦女性消费群体时，李淙早已洞悉当代女性的内心需求。他不仅要为

终于要来了，8 月第一周将引爆中概股行情？年内互联网大厂股价回落甚多，业绩报告可否成为股价止跌转折点？互联网巨头阿里巴巴成绩可否让投资者满意？美股要闻1、新东方、好未来取消第四财季业绩发布和 8 月 2 日的董事会会议。2、2021 年 Q2 营收 10.4 亿欧元，净利润 2.06 亿欧元；第二季度每股盈利 1.11 欧元，去年同期 0.05 欧元。第二季度交付 2685 辆汽车，去年同期交付 1389 辆。3、东南亚最大线上叫车、美食外送平台 Grab：第一季度净亏损 6.52 亿美元，去年同期亏损 7.71 亿美元。第一季度 GMV36 亿美元，同比增长 5%。4、【台积电南科 18a 厂今日陆续复产 估计晚间可全数恢复】据台湾经济日报，台积电 18a 厂受氧气槽污染，经约 3 个工作天清理，今日上午逐步复产，不过根据供应商讯息，由于公司对整个制程恢复作业相当谨慎，今日上午才启动约 7% 的产能，经检测制程彻底排污后，下午才逐步增加投片量，预估今日晚间投片量可恢复至九成，应该很快会全数恢复满载。5、【Square：第二季度净利润 2.04 亿美元，去年同期亏损 1100 万美元】Square(SQ.N)：第二季度营收 46.8 亿美元，市场预期 50.9 亿美元；第二季度调整后 EBITDA 3.6 亿美元，市场预期 1.79 亿美元；第二季度总交易流水 428 亿美元，市场预期 368.2 亿美元；公司计划收购支付企业 AfterPay(AFTPF)。公司将在澳交所进行二次上市，以允许 Afterpay 股东购买本公司股票。6、【蔚来汽车：7 月交付量不足八千辆，环比 6 月下降】全新蔚来 ES8 交付 1,702 台，创下今年最好成绩；蔚来 ES6 交付 3,669 台，蔚来 EC6 交付 2,560 台。今年我们已累计交付 49,887 台，超去年全年交付量。7

这几天在网上看到一张30万以上纯电车销量的图，其中显示，蔚来今年9月份在30万以上的纯电车市场占据46.72%的份额，在这一价格带的销量为1.7万台，继续领跑中国30万以上纯电市场。同时，这一市场份额也比8月份有不少提升，且是第二名宝马的4倍，表现着实亮眼。 关注车圈的车友们肯定都知道，今年车企“价格战”的激烈程度基本达到了一个空前的“盛况”。不过，作为国内高端纯电车市场的其中一员，蔚来并不赞成“以价换量”的策略，而是专注于技术研发，坚持以品质换销量进行长期主义布局。今年9月中旬，新款EC6正式上市，蔚来顺利完成了产品代际切换，它也成为了全球首个完成技术平台垂直切换的智能电动汽车品牌。事实上，从今年二季度起，蔚来在短短四个多月里就完成了多款新车型的高质量交付，而且像全新ES8、全新ES6、ET5T等等多款车的预定量都超出了预期，销量在各自细分市场里都排名领先，说明蔚来的第二代技术平台赋予了产品充分的市场竞争力。现在，蔚来第二代技术平台在售车型共有8款，价格区间在30万-60万，可以充分满足用户多样化的需求。 私认为，产品代际切换的顺利完成、产品阵营的丰富以及强大的产品力构成了蔚来冲击高销量的基础，为蔚来的销量增长以及持续站稳高端纯电市场打下了坚实的“地基”。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$

蔚来的下半年会更好么？ 就在刚刚发布的最新一期财报上，蔚来给了一个历史最高的交付指引：三季度交付5.5万-5.7万辆、同比增长74.0%-80.3%；三季度营收189.0亿元-195.2亿元，同比增长45.3%-50.1%。这意味着蔚来三季度的销量和营收将会获得历史性突破。可以肯定的是，2023年下半年积聚的势，到了2024年还会持续，蔚来还有更大的增长空间。 之所以给出这么高的预期，主要因为蔚来积蓄了一系列“向上”的推动力量。 扩销能，蔚来要持续发力 蔚来这几年一直在推进效率提升和销售能力建设，从给出的三季度历史新高交付和营收指引中，就可见到这蔚来已经在这方面做出了一些效果，而且要发力继续。按照李斌在这次财报电话会上提出的说法，因为第二代技术平台车型在今年密集交付，给前端销售工作带来压力，按照评估，截至6月，蔚来销售能力无法满足同时销售7至8款车的市场需求。 所以，蔚来从7月就已经开始了一项重要工作——全面提升销售能力。在这次财报发布的时候，蔚来创始人李斌透露，蔚来开始全面提升销售能力，更积极地拓展用户触点和销售渠道，进一步扩充全国的销售团队，目的是推动销量增长。 对此，蔚来提出了目标：达到每月3万台销能，并计划在9月底完成这项销能的建设，从10月开始，这项重要销能建设工作的成果会逐步显现。在销售能力建设的同时，蔚来还要在三季度完成针对销售能力提升的组织架构调整。到时候，从蔚来总部到区域机构，每款车的销售都会有专门的队伍去支持。 在扩大销售团队、围绕销售进行组织架构调整的同时，蔚来还要大搞渠道下沉。 “在下沉市场，我们也希望更多有经验的销售人员能加入。”李斌甚至直接喊话，可见蔚来的销售人才队伍建设已经提上日程。 其实，建设销售队伍、增强销售能力一直是汽车行业的老话题。汽车销售是人才密集型的领域，需要时间和精力的投入，同时也需要创新。因此，在这个行业中，销售人才的组织建设