最近行业里最耐人寻味的一个画面，是赛力斯的人形机器人开始在真实场景里“打螺丝”和“迎宾接待”了。这不像那些在展台上走两步就熄火的概念展示，而是实实在在进了B端工厂和C端服务场景。 这就有意思了。 众所周知，赛力斯过去几年在智驾领域攒下的家底，可不只是几款爆款车那么简单。就在2025年，单年研发投入就超过了125亿元，到了2026年一季度，研发费用同比增长超过70%。这些钱没有全砸在“下一代车型”这种短期回报上，而是投向了魔方技术平台2.0、超级增程、智能安全这些底层架构。这些东西表面上是在给车“赋能”，但实际上，它们共同构成了一个通用AI能力的中台——感知、决策、执行，三位一体。 而现在，这个中台开始“长出手脚”了。 具身智能这件事，很多人在做。但大多数玩家要么是纯软件公司，缺硬件落地能力；要么是传统机器人厂商，缺AI大脑。赛力斯是少数几个同时掌握“轮式载具”和“足式运动”两大技术栈的玩家。从今年内即将正式推出的具身智能机器人产品来看，汽车给机器人提供的，是高可靠性、高安全性的工业化量产经验；机器人反过来带给汽车的，则是对物理世界更深度的交互理解。 这叫什么？叫双向赋能，而不是单向输出。 与此同时，在高端出海这条线上，赛力斯也亮出了明确的姿态——“高安全、高可靠、高性能、高品质、高价值”的五高标准，以此参与全球高端汽车市场竞争。这套标准表面上是说给海外市场听的，但实际上，它倒逼的是整个研发体系的质量门槛。没有底层技术的厚度，就撑不起高端化的品牌高度。反过来，高端市场的利润空间，又为长周期的前沿探索提供了弹药。 所以我们看到了一条清晰的技术演进路线：以车为起点，积累AI通用能力；以机器人为延伸，验证AI的物理世界交互；以高端出海为终点，完成技术价值的全球化变现。从“软件定义汽车”走向“AI定义汽车”，赛力斯正在把这场竞赛的维度从出行拉升至更广阔的具身智能领域。 这套打法的精妙
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还是那句话，次新股+亏损+小市值，注定了是高风险高波动的玩法，看长做短吧 $找钢网-W(06676)$
@舟木研究港美股:平台护城河、AI超级组织与那些财报看不见的生机
虽然目前股价还没怎么启动，但这种有实操能力的公司，早晚会被市场重新定价 $群核科技(00068)$
@三十观市:物理 AI 狂欢下的估值错位：群核科技是被错杀的底层标的吗？
$云迹(02670)$机器人不是买来当摆设的，用得越多价值越大，这个观点我认可，数据显示每台每天跑马拉松里程，使用强度惊人，基本面没问题，就是股价不跟，有点恼火
大佬的持仓密码：机器人赛道"三步棋"，谁在卡位万亿入口？
最近海外一个知名分析师披露了他在机器人赛道的布局，我看完之后的感受是——这人的打法，有几个点很值得琢磨。 三个仓位，三种完全不同的产业逻辑 1. 力觉传感器：VPG 重点跟踪。 逻辑很硬：机器人"触觉神经"，单机价值量高、技术壁垒深、量产弹性大 2. 谐波减速器：绿的谐波 绿的已经打进宇树、智元、Figure几乎所有主流供应链，产业地位没毛病。 3. 视频传输芯片：Valens 核心打法：小市值+认知差+强财务（净现金充裕、无债务）。 从VPG到国产链：机器人三大核心赛道（感知+仿真+动力）的标的映射 如果把这套平移到A股和港股，国内机器人产业链真正卡位的核心标的，按功能可以分成三大块：感知层、数据层、动力模组。 感知层——机器人的"眼睛" 奥比中光（688322），3D视觉市占70%以上，供货特斯拉、优必选，覆盖空间测距、避障、识别，是人形机器人的标配硬件，正在稳步放量。VPG在海外涨202%的逻辑，本质上就是"感知先行"，奥比中光走的正是同一条路。 禾赛科技（HK:02525），感知激光雷达全球第一，英伟达生态伙伴，Kosmo世界模型参与者。车载主雷达市占率已经做到第一，现在Kosmo平台+动力模组往机器人赛道延伸，本质上就是在复制"传感器平台化"这个海外验证过的路径。 数据层——机器人的"训练场" 索辰科技（688507），全自研CAE仿真平台，对标英伟达Omniverse，军工仿真市占70%以上，属于物理AI底层稀缺软件，国产替代刚需。没有数字训练场，再强的感知也跑不通闭环。 凡拓数创，3D引擎+数字孪生，主攻实景仿真和环境建模，补齐仿真短板，直接受益整机厂商的采购增量。 动力模组——机器人的"关节+肌肉" 禾赛科技（HK:02525）：定位物理AI时代核心基础设施，从激光雷达"眼睛"延伸至机器人"肌肉"环节，量产落地节奏待下半年进一步披露 绿的谐波（688017）
大佬的持仓密码：机器人赛道"三步棋"，谁在卡位万亿入口？
TCL中环26亿开启全BC时代 专利和光刻技术能否建立差异化？
TCL中环（SZ.002129）于2026年7月2日公告，对一道新能源科技股份有限公司（以下简称“一道新能源”）控股权收购已交割，一道将于2026年三季度纳入合并报表范围。同日，公司董事会审议通过公司拟投资共计26亿元，对旗下衢州、忻州、宜兴、天津、京山、漳州等六大基地的现有20GW TOPCon电池及25GW的组件产线实施BC技术升级改造。该项目计划于2026年7月启动，同年三季度末起陆续投产，预计至2027年一季度末完成全部改造，正式开启光伏主业向高效BC技术路线的全面战略转型。 通过收购一道，TCL中环快速获得了20GW电池产能和50GW组件产能，生产基地区位布局覆盖华东、华北、华中及东南沿海，形成了辐射全球主要能源市场的产能网络。一道新能源在N型TOPCon领域积累的规模化制造能力和客户资源，与TCL中环在硅片环节的龙头地位形成协同效应，为公司进一步向高效BC技术升级提供了坚实的产能载体和工艺基础。此次并购不仅是产能规模的简单叠加，更使公司能够在较短时间内以较低时间成本完成从硅片到电池、组件的全产业链贯通，为此次大规模技改创造了现实条件。 近期多家光伏企业都抛出BC技改计划，TCL中环下重注将全部电池产能升级至BC路线，组件产能约50%转为BC路线，底气何来？ 公司此次公告称，本次技改是基于已有的BC核心专利优势、差异化的光刻技术和工艺储备，结合对行业技术趋势研判。TCL中环子公司拥有全球1600多项BC专利，覆盖欧洲、美国、亚洲等国家和地区，锁定BC领域的基础关键技术路径。今年2月，中环通过专利授权从另一家BC主要厂商收取5年不含美国市场的专利授权费16.5亿元，也奠定了TCL中环在BC领域和专利运营领域的关键地位，将光伏产业的专利技术竞争暗线从无序推到有序。 20GW高效晶硅电池技改项目预计投资14亿元，25GW高效晶硅组件技改项目预计投资12亿元，意味着从电池
看了一圈专利，458项覆盖中美欧日，这种知识产权护城河在创新药里太重要了$瑞博生物-B(06938)$
@互联网俊才:$瑞博生物-B(06938)$ 入通后内资就能进来接了，流动性上来估值修复一波不过分吧？
短期浮筹清洗完毕，下周看涨～ $深演智能(02723)$
从“轮子”到“双足”：赛力斯重新定义汽车的边界
从“轮子”到“双足”：赛力斯重新定义汽车的边界
传统车企压力大了，今天跌得让人心慌，但大趋势挡不住 $赛力斯(09927)$
$禾赛-W(02525)$ $禾赛-W(02525)$ 继续搬砖攒子弹吧
$瑞博生物-B(06938)$ 小核酸被称为制药第三次浪潮，空间大但路也长。瑞博布局算前瞻的，但我仓位不敢给太重，怕波动太大[吃瓜]
@熊猫财评:小核酸技术跨越里程碑：从肝脏递送到肝外平台，RNA药物打开新空间
赛力斯机器人“进厂打工”，科创板给具身智能开了扇门
上周末，重庆龙兴的赛力斯超级工厂里，会打招呼、会带路的人形机器人首次公开亮相。机器人赛道拥挤，但赛力斯路子不太一样。别光盯着会寒暄的“向导”，真正有意思的，是那些闷头做质检的“无名之辈”。 聚光灯没照到的地方，才是考场。这次跟着“向导”机器人一起上岗的，还有专攻汽车底盘质检和整车外观检测的专业机器人。当别家还在比机器人翻跟头，赛力斯已把机器人扔进了总装车间——汽车制造四大工艺里自动化最头疼的环节，自动化率常年趴在20%-30%。 两江超级工厂砸了125.2亿元，规划年产能70万辆，是问界M9唯一主产地。在这个“机械怪兽”里，赛力斯让机器人干最枯燥的活儿——微米级核验、用AI视觉规避人工盲区和疲劳误差。德鲁克说：“效率是把事情做对，效能是做对的事情。” 赛力斯没一条道走到黑搞“全人形”。厂里既有两条腿的，也有带轮子的，有装检测枪的机械臂，还有物流小车。这种“看菜吃饭”的打法，透着制造业老手的务实劲儿。它要的是产线综合效率实实在在往上走。 人形机器人亮相前一天，赛力斯在链博会上亮了供应链成绩单：300家一级供应商整合到100家，其中20家是世界级供应链，还搞了“厂中厂”模式。这套“1+2+N”生态搭起来后，运营效率提升肉眼可见。 超级增程系统3.65kWh/L的油电转换率、44.8%的最高热效率，是能源端的硬底子；人形机器人进产线，是制造端柔性能力的升级。硬功夫配巧劲儿，味儿就对了。 车企折腾机器人图啥？省人工？去年整车毛利率29.14%，不差这点钱。真正想补的，是传统自动化够不着的那20%——需要灵活判断的工序。赛力斯要把工厂围墙拆了，把制造本身做成能输出的“智慧体”。那些扫来扫去的机器人，是长了腿的数据采集器，在帮赛力斯攒工业数据家底。 未来真正的竞争优势，来自组织比对手学习得更快的能力。等到人形机器人成了问界百万辆下线的“编外功臣”，回头看这个夏天，赛力斯种下
赛力斯机器人“进厂打工”，科创板给具身智能开了扇门
今天又吃面，年内机器人应该能回来点吧
等这波恐慌情绪散了，该怎么走还得怎么走$HASHKEY HLDGS(03887)$
回购金额过千万了，公司在这个位置托底态度比较明确$云迹(02670)$
@摩尔視野:每千次任务多赚31元：港理工357家酒店实证，云迹科技用“使用强度”重构机器人估值坐标系
无人零售柜“丰e足食”冲刺港交所IPO，独立成长前景如何
6月10日，深圳丰宜科技（丰e足食）提交香港上市招股书，数据显示，2025年收入20亿，亏损3700万，经调整利润为1.19亿，毛利率达56%；公司CEO单新宁持股11.58%，单新宁拥有43.3%投票权；董事袁升彪持股9.89%，员工持股平台持股22.9%，软银亚洲持股高达21.3%，其他股东还有财信产业基金、中金资本、深创投、松禾资本等。 从股权结构来看，公司由以单新宁为核心的管理层团队牢牢掌控，合计拥有43.28%的投票权，确保了战略决策的绝对自主与高效；软银亚洲作为最大外部股东持股21.28%，叠加中金资本、深创投等知名机构的背书，彰显了顶级资本对其独立商业价值的深度认可。 丰e足食是顺丰孵化的成功范例，但2024年之后，顺丰已经完全从丰宜科技退出，至此，丰e足食完全依赖自身的打拼了。也就是说，顺丰已于2024年完全退出公司股权体系，目前丰宜科技在资本与运营层面均与顺丰无任何关联。 CEO单新宁曾公开宣称，丰e足食是无人货架时代的唯一幸存者，已在全国铺设了近20万个AI智能零售柜，服务了超过10万家企业，无论从点位体量和零售收入看，都成为了无人零售行业龙头。可以说AI智能柜拯救了丰e足食，也颠覆了无人零售行业。 从无人零售柜的发展态势看，依然有较好的发展前景，丰宜科技已服务超过8,000万名累计消费者。于往绩记录期，公司的点位网络已从截至2023年12月31日的106,197个点位扩展至截至2025年12月31日的183,989个点位，遍布72个城市，复合年增长率超过30%。透过密集且可扩展的网络，其正逐步将智能零售柜从一个补充渠道转变为日常线下零售不可或缺的基础设施。 在业务层面，丰宜科技已构筑起极具韧性的核心护城河。公司避开高租金红海，深耕办公室、工厂等“轻场景”蓝海，截至2025年底，直营智能零售柜规模达18.4万台，以21.5%的市场保有量稳居行业第一。 其
无人零售柜“丰e足食”冲刺港交所IPO，独立成长前景如何
今天能吃到肉，多半是这两天消息带起来的，后面还是盯住基本面就行[微笑]$明略科技-W(02718)$
@摩尔視野:再谈FDE“翻红”，明略科技如何让AI真正嵌入企业？
$金嗓子(06896)$复合益生菌含片在广交会上倒是挺受关注的，还跑到西藏冰川找菌种，这故事讲得还行就看能不能卖动了[财迷][财迷]
赛道没问题，就是港股整体科网股太弱，被大盘带下来的
@金牌炒家投资记:$群核科技(00068)$回血一天不够塞牙缝的，继续熬吧
$禾赛(HSAI)$产业趋势没变，等大盘企稳看修复力度
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