猫总聊财报
猫总聊财报LV3 书生虎
个人简介:猫总定期分享 KUSO 脱水美股财报
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100秒读财报|B站越赚亏越多?

$哔哩哔哩(BILI)$ $哔哩哔哩-SW(09626)$ 在 9 月 8 日公布了他们2022 财年第二季度的财务表现B站二季度营收 49 亿人民币同比增长 9%分项看VAS 增值服务营收 21 亿人民币同比增长 29%广告业务受疫情影响 营收 11 亿人民币同比仅增长 10%COO 李旎表示将进一步开放生态系统给电商等行业合作伙伴他们预期三季度广告营收将增长 20% 左右游戏业务受版号限制影响营收 10 亿人民币同比下跌 15%毛利方面B站连续两个季度出现同比负增长二季度虽然在营销推广方面降低了支出但被季度裁员以及部分项目关停的支出所抵消加上营收增速放缓二季度亏损扩大到21.9 亿人民币CFO 樊欣表示B站的毛利率将逐步回升并在四季度恢复到 20% 左右用户增长方面B站 MAU 同比增长 29%突破 3 亿DAU 同比增长 33%达到 8400 万月活 UP 主同比增长 50%达到 3600 万万粉 UP 主同比增长 46%用户互动数同比增长 73%平均每日视频查看次数(VV)同比增长 83%CEO 陈睿表示VV 增长的部分增量由 Story Mode 短视频贡献Story Mode 补充了 B站 一到两分钟碎片化视频内容的消费场景提升了低活跃度用户的参与度财务指引方面管理层表示三季度营收指引为 56 - 58 亿人民币低于市场预期以上如果想看更多类似的内容欢迎点赞支持或关注猫总聊财报回见
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100秒读财报|Adobe 200 亿美元收购 Figma

史上估值最高的非上市 SaaS 收购案 Adobe 200 亿美元收购 Figma  Adobe 2022 财年第三季度财报 100 秒 GET $Adobe(ADBE)$ $微软(MSFT)$ 
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100秒读财报|怒烧12亿美元,美国版Keep还有戏么?

Peloton 2022 财年第四季度财报 100 秒 GET $Peloton Interactive, Inc.(PTON)$ 
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100秒读财报|Farfetch与YNAP变一家人

farfetch 发发奇 2022 财年第二季度财报 100 秒 GET $Farfetch Ltd(FTCH)$  $京东(JD)$  $阿里巴巴(BABA)$  
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Peloton 计划开启新一轮裁员和产品提价

CNBC 又又又又爆料了 Peloton  的内部邮件,其中透露了一些他们运营方面的最新进展,从当天市场反应来看,应该是偏乐观的。这里摘要下供大家参考:产品提价Bike+ 价格上涨 500 美元,达到 2,495 美元Tread 价格上涨 800美元,达到 3,495 美元这说明,Peloton 之前的降价有可能只是为了清库存缓解现金流压力的临时举措。Bike+ 和 Tread 涨价说明接下来要清的库存主要集中在低价单车 Bike 上。Barry 提到现阶段清库存在财务表现上已经进入“顺风阶段”。This pricing change achieves three objectives – we maintain an attractive entry point for new Members; we continue to sell down excess Bike v1 inventory, creating a financial tailwind on investments already made; and we maintain our position as the undisputed premium brand in the Connected Fitness category.新一轮裁员Peloton 计划开启新一轮裁员,大约砍掉 780 名员工,主要集中在物流配送和线**验店。Peloton 计划全部转由第三方物流公司来负责送货和安装,此举可以将每件产品的交付成本减少 50%,当然用户体验变差是大概率的事情了,不过现在公司都快挂了,也顾不了这些了。线**验店方面,Peloton 计划从 2023 年开始,关闭部分线**验店,重新调整线上和线下销售渠道的比重。邮件里并没有透露渠道相关的具体计划和安排,不过参考最近其他 DTC 公司的财报来看,渠道方面呈现出一种 DTC + 精选 Wholesale 渠道融合的趋势。Peloton 未来很有可能会拓展新的合作伙伴渠道来加速清库存,如果哪天发公告说和 Amazon 或者沃尔玛之类的公司合作应该也没啥可意外的了。 
Peloton 计划开启新一轮裁员和产品提价

周报 | Peloton 举办 Homecoming 2022 预告划船机产品等软硬件课程内容上新计划

本周要闻 Peloton 推出新的广告营销活动 “Motivation That Moves You” 5/9,Peloton 发新闻稿宣布开启新一轮品牌广告营销活动[1] 。该广告由 Peloton 与 Mother LA 合作完成,以 Rad Lopez, Cody Rigsby, Jess Sims 和 Adrian Williams 四位教练为主角拍摄并制作。 广告创意并没有把教练放在工作室里,而是在各种经典的电视、电影场景中。Rad 在更衣室对足球运动员讲话;Adrian 在会议室对公司员工讲话(他在广告里大喊 We are not afraid of growth);Cody 似乎被放到了一个中世纪村城镇里对居民讲话(说的都是课上说的自创小语言);Jess 在一个昏暗的可能是某个恐怖电影的场景中讲话。 整个过程观众看不到任何 Peloton 设备,直到广告的最后几秒钟,教练出现在他们平时授课的场景中,通过会员在单车、跑步机和 Guide 使用的场景作为广告的最后结束画面。 该广告将在北美播出,通过电视、数字、社交媒体和其他渠道播放 60 秒、30 秒和 15 秒的广告。(文末附有广告视频介绍) Peloton 发布 2022 财年第三季度财报 5/10,Peloton 发布了 2022 财年第三季度财报。主要运营数据变动如下[2] : 总会员数从去年同期的 540 万增至 700 万 全功能会员数从去年同期的 208 万增至 296 万 App 会员从去年同期的 89 万增至 97 万 月度设备平均训练次数从去年同期的 26 次下降到 18.8 次 月度全功能会员流失率从去年同期的 0.31% 提升到 0.75% 季度营收从去年同期的 12.6 亿美元 降至 9.6 亿美元 毛利率从去年同期的 35.2% 下降到 19.1% 净亏损从去年同期的 -860 万美元扩大至 -7.57 亿美元 第三季度,Peloton 自由现金流净流出 7.46 亿美元,由于公司重组计划的一次性支出、POP 工厂建设投入尾款以及库存积压等因素导致巨额亏损。截至财报发出时,Peloton 账上还剩 8.79 亿美元的非限制性现金和现金等价物,以及 5 亿美元的循环信贷机制。Peloton 表示在本周早些时候,与摩根大通和高盛签署了一份具有约束力的承诺书,借入 7.5 亿美元的 5 年期定期债务来缓解流动性问题。除此以外,Peloton 并没有确认之前媒体爆料出售 20% 左右的股份以寻求主要投资人的传言,在电话会议上也没有任何投资机构问及此事。 第四季度指引方面,Peloton 给出 298 万的全功能会员数、6.7 至 7 亿美元的营收规模以及 31% 的毛利率。 本次财报是 Uncle Barry 坐镇 CEO 后的第一次财报,有许多有意思的地方,猫总后续有机会再单独写文章详细聊。
周报 | Peloton 举办 Homecoming 2022 预告划船机产品等软硬件课程内容上新计划

周报 | Peloton 宣布 2022 财年第三季度财报发布日期

本周要闻 Peloton 开始招聘伦敦和纽约线下工作室相关职位 Peloton 线下工作室重新向公众开放的时间临近,本周 Peloton 陆续放出了若干和线下工作室工作相关的招聘岗位。对于伦敦工作室而言,这将是两年以来工作室首次向用户开放亲临现场参加直播课录制的机会。目前还不确定具体将如何执行,比如:预约流程是什么样子?是否所有类型的课程都可以预约参加?是否会要求用户提供疫苗接种证明等等。 除此以外,在疫情爆发之前,会员曾经可以组团参加线下课程,但如今 Peloton 的用户规模不可同日而语,工作室重新开放后的环境如何?如何参与这种线下活动?目前细节还未知,但通过相关职位的 JD 描述可以发现, Peloton 可能正准备在未来提供某种形式的会员活动和聚会。 美国政府持续采购 Peloton 设备 4/20,据 TMZ 网站报道[1],美国政府已经在 Peloton 单车和其他健身设备采购上花费了超过 22 万美元。 2020 年 7 月,美国空军采购 Peloton 单车/健身器材,金额为 33,366 美元; 2020 年 9 月下旬,美国农业研究局采购价值 2.6 万美元的 Peloton 单车; 2021年(拜登上任期间),联邦调查局订购了价值 96,000 美元的 Peloton 相关健身设备(包括 Precor 品牌的健身设备)。在披露的文件中显示,联邦调查局称他们的 Peloton 设备是用于“训练辅助的工具”; 2022 年,华盛顿特区的军队和移民局采购 Peloton 相关设备上花费 6.4 万美元。 去年初,纽约时报曾报道过[2],拜登是 Peloton 的忠实粉丝,在他入驻白宫时曾经考虑把家里的单车也搬进宫里。出于安全性的考虑,国家安全局前副局长曾表示,必须拆除单车平板电脑上的摄像头和麦克风。他建议拜登选择一个不显眼的用户名,并每个月更换一次,并让单车远离任何可能有敏感对话的地方。 Peloton 宣布 2022 财年第三季度财报发布日期 4/22,Peloton 官方宣布[3],将于 2022 年 5 月 10 日周二,美股盘前发布 2022 财年第三季度业绩。上个季度,由于公司重整计划提前被媒体泄露,使得 Peloton 临时把业绩发布的时间从盘后提到了盘前。从这次的预告看起来,应该是之后的业绩发布都调整到盘前宣布了。股东朋友们注意下这个时间的变化。 另外,公司将在当天美东时间上午 8:30 召开电话会议,讨论业绩相关问题。这也是 Uncle Barry 接棒 CEO 之后的首次财报电话会议,注册地址在这里[4]。感兴趣的同学记得不要错过。 一些课程更新 4/18,Peloton 宣布他们 Rock 22 活动的首个艺术家系列课程,关于 Def Leppard [5]。课程于 4 月 20 日开始,一共五节课。授课教练是 Ben Alldis、Tobias Heinze、Sam Yo、Jess King 和 Mariana Fernández。 4/18,Peloton 发布了四个新的专属于 Peloton Guide 设备的力量训练课程 [6],并于 7 周后陆续开放给其他用户。授课教练是 Callie Gullickson、Matty Maggiacomo、Robin Arzón 和 Adrian Williams。 4/22,Peloton 为了庆祝今年的地球日,发布了一系课程,包括瑜伽、冥想、跑步、单车和步行。比较特别的是这次的冥想课是 Peloton 首次尝试在波多黎各户外录制(Scenic Meditation Class),由教练 Mariana Fernández 授课[7]。而且除了在自家平台上发布以外,Peloton 还把冥想课发布到了 Youtube 上(文末附有课程视频)。 视频更新 Peloton 实景冥想课视频 参考资料 [1] U.S. Government Spent Big Money on Peloton Equipment Over Past 2 Years: https://www.tmz.com/2022/04/20/government-us-spent-money-peloton-equipment-past-2-years-biden/ [2] Biden Peloton Raises Security Risks - The New York Times: https://www.nytimes.com/2021/01/19/us/politics/biden-peloton.html [3] Peloton Interactive, Inc. Announces Third Quarter Fiscal 2022 Earnings Release Date, Conference Call, and Webcast | Peloton Interactive, Inc.: https://investor.onepeloton.com/news-releases/news-release-details/peloton-interactive-inc-announces-third-quarter-fiscal-2022 [4] Diamond Pass Registration: https://dpregister.com/DiamondPassRegistration/register?confirmationNumber=10166528&linkSecurityString=f281415100 [5] Def Leppard Artist Series: https://www.instagram.com/p/CcfyVHWsv-j/ [6] Split Training Program: https://www.instagram.com/p/CcfeH7JFPko/ [7] Scenic Meditation Class: https://www.instagram.com/p/CcoiAIVLMUn/
周报 | Peloton 宣布 2022 财年第三季度财报发布日期

周报 | Peloton 宣布两位新的拳击课教练

本周要闻 Peloton 宣布两位新的拳击课教练 3/28,Peloton 通过社交媒体宣布[1]两位新的拳击课教练,分别是 Becs Gentry 和 Jermaine Johnson。他们教授的 6 节拳击课和 2 节拳击后的拉伸课已经可以在录播课列表中找到。Becs 是 Peloton 英国的资深教练,她之前主要教授高强度的跑步机课程,Peloton 还曾经为她拍摄过参加马拉松比赛的纪录片。Jermaine 在 2021 年 9 月加入 Peloton,也是第一位在英国教授拳击课的教练。 Peloton 在 2021 年 12 月首次推出拳击课内容,教练是 Kendall Toole、Selena Samuela 和 Rad Lopez,课程形式是录播课训练营。随后在今年早些时候又上线了拳击直播课。 关于 Peloton Guide 的一些最新消息 随着 Peloton Guide 正式发售日的临近(下周二正式发售),网上开始流传出更多关于该产品的信息。 Peloton Guide 最初在去年 11 月首次公布时,价格定为 495 美元(含心率带)。几周前,Peloton 悄悄地删除了购买 Peloton Guide 附赠心率带说明,但没有确定任何关于售价的信息。 4/2,报网友爆料 Peloton Guide 据传将提供三种不同价位的套餐: 单独购买 Peloton Guide,售价 295 美元(比原价 495 美元便宜很多!) Peloton Guide Strength Starter 套餐,售价 545 美元,除了 Guide 以外还包括一个健身垫和三套哑铃 Peloton Guide Power 套餐,售价 935 - 1270 美元,除了 Guide 以外还包括一个健身垫、六组哑铃和一个心率带(定价根据哑铃重量不同而不同) 另一个变化是关于 Peloton Guide 对应的每月会员订阅价格。如果用户已经购买过单车或者跑步机硬件,且已经购买了每月 39 美元的全功能会员,订阅价格将不会改变。也就是说 Peloton Guide 的内容将与全功能会员的其他功能共享而不用额外付费。 而对于那些只订阅了 12.99 美元的 Peloton App 订阅的用户,据说购买 Peloton Guide 之后需要将订阅“升级”到 Peloton Guide 会员,价格将变为每月 24 美元,而不是之前说的维持 12.99 美元不变。另外,据说这个价格也是在 2022 年底前的一个“尝鲜价”(introductory pricing),意味着 Peloton 有可能在 2023 年进一步涨价。 Logan Aldridge 暂定 6 月份开始参与 Peloton 课程录制 4/1,Peloton 的首位适应性训练顾问及教练 Logan Aldridge 通过社交媒体宣布他将于 6 月份开始授课[2]。 Logan 是一名截肢运动员,他在去年底以适应性训练顾问的身份加入 Peloton,负责丰富和完善 Peloton 在课程方面对于残障会员的友好性和包容性。在加入 Peloton 之前是适应性训练学院的联合创始人和培训总监,致力于研究适合所有人运动的包容性健身课程。 一些课程更新 3/29,Peloton 宣布[3]他们将上线一个新的训练类型:“拳击训练营”。该类型被设计为融合了拳击与力量训练的综合课程。在拳击的环节提升心肺强度,在力量的环节再让心率降下来一些。首批上线的课程包括 4 个拳击训练营课程,授课教练是 Rad Lopez 和 Selena Samuela。 3/31,Peloton 宣布将从周五开始上线一个与 2022 年格莱美奖有关的小型艺术家系列课程[4]。该系列的三位艺术家:Glass Animals、Jazmine Sullivan 和 Lil Nas X 都获得了格莱美奖的提名。授课教练包括 Anna Greenberg、Hannah Frankson 和 Robin Arzón。 视频更新 Peloton 新的拳击课教练宣传视频 参考资料 [1]  Peloton Adds 2 New Instructors to Boxing Roster: https://www.instagram.com/p/CbpmsElOpJm/?utm_medium=copy_link [2]  Logan Aldridge’s Instagram: https://www.instagram.com/p/CaxPr9-DRuL/ [3]  Why You Need Boxing Bootcamp in Your Life | Peloton Boxing Bootcamp: https://blog.onepeloton.com/boxing-bootcamp/ [4]  Grammy Awards Artist Series: https://www.instagram.com/p/Cbxb9PfJBX8/
周报 | Peloton 宣布两位新的拳击课教练

周报 | Peloton 推出播客节目 Fitness Flipped

本周要闻 Peloton 宣布三月份优惠活动 3/1,Peloton 宣布了[1]一项名为“善待自己,善待朋友”的优惠促销活动。该优惠持续三周,允许现有全功能会员和 App 会员发放一个特殊的优惠代码给好友(最多分享五位好友),使用优惠码购买单车可以优惠 300 美元,购买跑步机可以优惠 350 美元。该优惠码的有效期截止于 3 月 21 日。Peloton 还在 FAQ 的部分详细介绍了该活动的一些细节注意事项: 优惠码分享权限只开放给在 2 月 28 日下午 5 点前成为全功能会员或 App 会员的用户; 该优惠码可以分享给朋友使用,也可以自己使用; 如果朋友通过优惠码购买了设备,分享人将额外获得 100 美元的服饰积分,可以用来抵扣在 Peloton Apparel 商城购买服饰的消费; 优惠码将在使用五次后过期。 3/3,Peloton 宣布将限时延长其 Home Trial Program 功能的试用周期。在 3 月 22 日之前报名成功的用户将可以享受 100 天内无条件全额退款的权利[2]。 Home Trial Program 可以被视为 Peloton 降低使用服务门槛的一种方法。用户只要在网站上申请一下,Peloton 就把产品寄到家里安装好,然后让用户免费用一段时间,如果不喜欢可以再退回去。这本来是一个活动临时活动,但因为推出后效果特别好(大多数人都不退),后来就变成了一个固定的功能了。 当然要申请免费试用有一定的条件。用户需要是第一次购买对应的产品,如果以前已经买过同款设备,无法再次申请免费试用。另外,虽然是免费试用,用户还是需要先“垫付”包括设备以及会员订阅在内的对应款项,然后在完成退货后,Peloton 会将对应款项退回。 Peloton 推出播客节目 Fitness Flipped 3/3,Peloton 发博客介绍他们即将推出的播客节目 Fitness Flipped[3]。该节目定位于探讨健身如何塑造我们的思想、我们的身体,甚至我们的文化。节目主持人是 Peloton 的明星教练 Tunde Oyeneyin。每周,Tunde 都会与名人、专家和会员坐下来进行对话,讨论在日常生活中实践健康的意义。 Peloton 还预告该节目第一季的前两期内容:第一集,Tunde 将与来自健身界和其他领域的一些专家和人物对话,包括 Phoebe Robinson, Sterling K. Brown, Allyson Felix, Scout Bassett, Cody Rigsby, Robin Arzón, Emma Lovewell, Desus Nice 。(其中有不少 Peloton 自家的明星教练😂)在第二集,将听到会员讲述他们在 Peloton 的独特经历。 Peloton 还透露,该播客不是 Spotify 的独家产品。Fitness Flipped 也将在苹果播客、iHeartRadio 和其他播客平台上提供。用户甚至可以直接在 Peloton App 的 “户外”步行课程下找到 Fitness Flipped 节目。 Peloton 创始人兼前 CEO John Foley 向 MSD Partners 出售 5000 万美元股票 3/3,据 Peloton 向 SEC 披露的文件显示[4],Peloton 公司创始人兼前 CEO John Foley MSD Partners 公司出售了 192 万股价值约 5000 万美元的 Peloton 股票。 MSD Partners 公司由前高盛高管 Gregg Lemkau 管理,资产规模在 200 多亿美元,资金来源包括 Dell 公司创始人 Michael Dell 以及其他投资者。 Lemkau 在一份声明中说,Peloton“是一个卓越的品牌,MSD Partners很高兴有这个机会支持 Barry McCarthy 和 Peloton 团队,因为他们将业务定位为长期增长。” John Foley 以每股 26 美元的价格出售了股票。据《金融时报》报道[5],这是 John 首次在 29 美元 IPO 价格以下出售股票。 《金融时报》还透露去年 Peloton 的几位高管以他们的股票为抵押进行借贷,以兑现其股价收益而不产生高昂的税费。当 Peloton 的股价在 11 月下滑 40%时,一些人面临着需要追缴保证金的尴尬情况。 无独有偶,除了低价出售股票以外,本周《纽约邮报》还报道[6], John Foley 夫妇正在出售他们在汉普顿的豪宅,挂牌价比当时购买价还要低 250 万美元。 一些课程更新 3/1,Peloton 上线了 3 月份的每月力量系列课程[7],这次的授课教练是 Callie Gullickson。本月的力量训练共包含 10 个课程,每周的课程以两天的训练开始,然后是一天的休息,然后再训练两天。课程内容包括胸部和背部、手臂和肩部、核心、臀部和腿部以及全身。Callie 还设计了一天的 HIIT 有氧运动课“混搭”在其他课程中。 2/28,Peloton 宣布新的 Labrinth 艺术家系列课程[8],课程包括两节课,分别是 Hannah Frankson 授课的单车骑行课以及 Joslyn Thompson Rule 授课的跑步机跑步课。 3/4,Peloton 宣布了[9]他们 2022 年妇女历史月庆祝活动的具体安排。包括 3 月 6 日 Leanne Hainsby 和 Hannah Frankson 的 Two-for-One 骑行课,以及 3 月 15 日 Anna Greenberg 和 Aditi Shah 的 Two-for-One 瑜伽课。 Peloton 还将推出一系列的“Power Stack”课程,内容包括 30 分钟或更短的课程,方便用户与其他课程内容叠加使用。第一轮将包括 Mayla Wedekind、Nico Sarani、Jenn Sherman、Emma Lovewell、Susie Chan 和 Chelsea Jackson Roberts 的课程。 Peloton 还表示除了课程以外,还将继续与 261 Fearless 组织合作,通过跑步赋予妇女权力与连接。Peloton 去年向该组织提供了 10 万美元的慈善捐款,今年将再捐赠 5 万美元。 其他短讯 3/5,Peloton 被纳入 Verizon 新的流媒体订阅管理平台 +play[10] 3/5,美国专利局宣布 Peloton 训练排行榜专利有效[11] 视频更新 Peloton 5 分钟冥想课 Fitness Flipped 播客节目预告 参考资料 [1] Treat Yourself. Treat Your Friends: $300 Off a New Peloton Bike, Bike+ & Tread | The Output: https://blog.onepeloton.com/treat-yourself-300-off/ [2] Home Trial Program – Peloton Support: https://support.onepeloton.com/hc/en-us/articles/360031096331-Home-Trial-Program [3] What Do We Really Know About Fitness? In Fitness Flipped, We’ll Discover the Answers Together. | The Output: https://blog.onepeloton.com/peloton-podcast-fitness-flipped/ [4] SEC Filing | Peloton Interactive, Inc.: https://investor.onepeloton.com/node/9166/html [5] Peloton founder sells $50mn in stock to MSD Partners: https://www.ft.com/content/ff11c125-c009-48a8-88c2-cec9b1facab8 [6] Peloton founder John Foley lists Hamptons mansion for $55M: https://nypost.com/2022/03/03/peloton-founder-john-foley-lists-hamptons-mansion-for-55m/amp/ [7] Your Monthly Strength Stack: https://members.onepeloton.com/collections/6479e8d66a9b46e89bc318bff8ed25af [8] Labrinth Art Series: https://www.instagram.com/p/CagXTHvun9O/ [9] Women’s History Month Celebration: https://www.instagram.com/p/CamqCDiNYCD/ [10] Verizon announces +play, a new platform exclusive to Verizon customers | About Verizon: https://www.verizon.com/about/news/verizon-announces-new-platform-exclusive-verizon-customers [11] Peloton Fends Off Challenge To Exercise Bike Leaderboard Patent: https://news.bloomberglaw.com/tech-and-telecom-law/peloton-fends-off-challenge-to-exercise-bike-leaderboard-patent
周报 | Peloton 推出播客节目 Fitness Flipped

Keep 上市在即能否复制 Peloton 创造的神话

Keep 终于要上市了,这对于国内健身圈来说应该是件大事,二级市场的投资人会如何“用脚投票”,这个留待时间说话。猫总怀着好奇的心态看了看他们提交给港交所的 IPO 文件(链接放在了文末“阅读原文”里),对这家公司具体的业务有了一些新的了解,今天摘一些点和大家分享一下。 用户增长 Keep 在用户增长方面只披露了月活用户相关数据,对于月活用户的概念他们是这么定义的: 我們的用戶(包括付費及非付費用戶)於指定月份至少一次 通過我們的移動應用(包括通過智能電視及其他智能設備) 登錄其在我們平台上的用戶賬戶。計算月活躍用戶時,不 同設備的同一用戶賬戶被視為一個用戶,而每個賬戶則被 視為一個獨特用戶 以此为基础可以大概感受一下他们在用户增长方面的情况: 2019 年:1789 万月活 2020 年:2973 万月活 2021 年:3435 万月活 可以看出,2020 年疫情红利对于 Keep 的帮助还是相当明显的,当年带来了 66.18% 的平均月活增长,2021 年增速回落至 15.5%。按 2019 年之后的年复合增速计算则为 38%。 另外一点值得注意的是,2021 年前九个月 Keep 在营销推广方面投入高达 8 亿人民币,比 2020 年大幅增加 342.1%,而这只换来了 15% 的平均月活增长。也从一个角度证明后疫情时代在线健身市场增速放缓是全行业都面临的一个困境。 用户留存 Keep 披露他们的用户画像主要在年轻人,2021年有 74.1% 的月活用户年龄在 30 岁以下,52.2% 的用户来自中国的一线、新一线和二线城市。 月活用户平均每月锻炼 4 次左右。 流失率方面,Keep 披露核心用戶的平均第 12 个月留存率为 49.3%,以此为基准可以倒推出月度流失率大约在 6.2% 左右。 营收构成 Keep 的商业化营收分为三部分: 销售自有品牌产品:Keep 智能单车、 Keep 手环、智慧秤、跑步机、健身装备、服饰及食品 会员订购及线上付费内容:订阅付费会员、付费健身课程、付费训练计划 广告和其他服务:线上广告以及线下 Keepland 健身中心收入 同时 Keep 还提供了月度订阅会员数以及月度 DTC 付费用户数 这里的 DTC 付费用户指的是通过 Keep 自有渠道购买自有品牌产品的用户数。有了上面两组数据可以粗略估算出 Keep 在内容付费上的客单价大约是 2019 年 2020 年 2021 年(九个月) 订阅付费客单价 16.37 14.75 12.77 DTC 客单价 179.36 181.55 187.99 为什么订阅付费客单价还降了?一个可能的原因是 Keep 会利用一些活动打折或赠送会员权益,导致实际的客单价被稀释。另外由于上面的计算忽略了非 DTC 渠道,实际的 DTC 客单价应该会再低一些。 由于 Keep 是目前国内最大的健身品牌,通过这个数据也可以窥探出国内健身付费的平均水平,线上内容付费大约在月人均 10 - 20 元,装备食品等实物消费大约在月人均 100 - 200 元。 上图是 Keep 披露的三大营收板块的成本数据,结合收入我们可以计算出对应的毛利率: 2019 年 2020 年 2020 年(九个月) 2021 年(九个月) 自有品牌产品 35.3% 36.3% 38.6% 29.3% 会员付费内容 63.6% 64.8% 66.3% 58.8% 广告及其他 31.7% 37.6% 37.9% 59.6% 总毛利率 41.1% 45.1% 46.9% 42.6% 从数据上可以看出,Keep 自有品牌产品售卖以及会员订阅付费内容上面体现出一定的反规模效应,即随着用户量的提升,毛利率不升反降。在招股书中,他们对此并没有展开说明,只是简单一句话带过: 截至 2021年9月30日止九個月,我們的整體毛利率較2020年同期有所下降,主要歸因於我們加大 推廣力度以擴大我們的用戶群,導致自有品牌產品分部以及會員訂閱及線上付費內容分部 的毛利率下降,以及我們擴大內容供應,導致員工成本及內容相關成本增加。 中国版 Peloton? 目前看上去,在用户画像和主营业务上 Keep 都与 Peloton 有较大不同,相比起来,Peloton 的用户年龄层更高、消费能力和平台粘性都更强。 主营业务上,Peloton 是内容订阅服务,而 Keep 更像是卖自营商品的电商平台。 Keep 能否复制 Peloton 创造的神话?这要看 Keep 能否把高毛利有规模效应的内容版块的营收占比提升超过自营商品销售占比。这背后要解决的核心问题是如何做出适合国情的高质量付费健身内容,并在此基础上提升用户留存。在此之前,Keep 和 Peloton 会是完全不同的两个物种。
Keep 上市在即能否复制 Peloton 创造的神话

周报 | Peloton 发布单车游戏 Lanebreak

本周要闻 Peloton 更新管理层介绍页面 本周,Peloton 更新了他们官网的团队介绍页面[1],显示了自从上周管理层调整后的最高级别 9 位大佬名单。 前 CEO John Foley 职位调整为执行主席之后依然位列管理层名单。新 CEO Barry MacCarthy 身兼 President 总裁职位。而原总裁 William Lynch 则被移出管理团队转为董事会非执行董事。 另外,原 Precor CEO Rob Barker 也在上周离开了 Peloton,他之前在 Peloton 的职位是商业运营主管 Commercial operations executive,分管 Peloton Commercial 部门。据 SBG Media 本周报道[2],Peloton 聘请微软老员工 Betsy Webb 取代  Rob Barker  的位置,成为 Peloton Commercial 的新 VP。 另外一个细节是通过这个名单可以看出,Peloton 依然没有一个 CMO 的角色,之前为平息《欲望都市》风波一战成名的 SVP Dara Treseder 并没有出现在这个名单中。 Peloton 发布单车游戏 Lanebreak 2/17,Peloton 上线了他们内测已久的单车游戏 Lanebreak[3]。所有 Bike 和 Bike+ 的全功能会员可以在"更多骑行"菜单里找到 Lanebreak,它紧挨着 "风景骑行"和"单纯骑行"菜单后面。 Peloton Lanebreak 游戏非常依赖音乐元素,他们根据 Pop、EDM、Hip Hop 等音乐风格设计了不同的游戏“关卡”。其中还包括与华纳音乐合作首发的艺术家系列(David Bowie 和 David Guetta)游戏“关卡”。和教练的录播课类似,游戏课程也将定期更新。 进入“关卡”之后,可以选择不同的难度等级,对应了不同车道上的阻力范围。在游戏**有六个车道,用户通过调节阻力旋钮来选择在哪个车道上骑行。根据进入游戏前的难度选择的不同,每条车道的阻力范围也随之改变。 Peloton 还为每个“关卡”设计了对应的排行榜,用户通过完成游戏中的“关键时刻 Moment”来获得分数。最后总分会出现在排行榜的对应位置上。 游戏一共设计了三种“关键时刻 Moment”: 节拍 BEATS:用阻力旋钮改变车道,以便收集对应车道上的节拍并获得积分。阻力越大,获得的积分就越高; 节奏流 STREAMS:在车道的某个区域保持车速在指定的节奏范围内,来获得积分。超过范围的快慢都不会到分; 冲刺 BREAKERS:经过橙色路段时,提高速度加速冲刺,使得 Output 输出冲到最高可以获得额外积分奖励。 <<< 左右滑动见更多 >>> 目前 Lanebreak 只可以在单车设备上使用,跑步机或者 App 的用户还无法访问该游戏。 Peloton 开启新一轮大规模广告投放 本周 Peloton 开始在社交媒体、报纸媒体、地铁以及户外等媒介同时发布他们新一轮的广告活动。与以往不同的是,这次的宣传重点并不是某一款 Peloton 的产品,而是聚焦对 Peloton 有误解的浅层受众,更偏重理念和品牌市场教育。 通过官方发布的图片可以看出,这次 Peloton 直接选取了一些起初对其有明显误解的用户的“刻板印象”作为文案,同时也把他们入坑后的实际感受晒出来做前后对比。 内容覆盖了对 Peloton 的一些典型刻板印象,比如: 贵的离谱的晾衣架 只会流行一阵子 精英主义的邪教组织 只能进行简单锻炼的骗局 说实话这能好到哪里去? 与之对应的是同一用户入坑之后的大段的五星好评。通过这种直观的方法,Peloton 意在让其庞大的粉丝群体为其带盐正身,直接把五星点评秀给你看。 一些课程更新 2/14,2022 年超级碗表演结束后,Peloton 宣布将于 2/16 开始上线传奇 hip hop 和 R&B 艺术家 Mary J. Blige 的艺术家系列课程[4]。该系列将包括 6 节直播课,授课教练分别是 Jermaine Johnson, Aditi Shah, Kirsten Ferguson, Jess Sims, Tunde Oyeneyin 和 Cody Rigsby。 2/16,Peloton 上线了最新的瑜伽训练计划[5]。授课教练是 Ross Rayburn。该计划持续一周,总共有 7 节课,主题为"力量恢复性瑜伽“。 2/18,Peloton 宣布他们即将上线的另外一位艺术家系列课程 [6]是关于 DJ Pete Tong 的主题课程。这个系列将以英国为中心,由英国教练 Jon Hosking、Ben Alldis 和 Leanne Hainsby 授课。 视频更新 Peloton Lanebreak 单车游戏官方宣传视频 Alex Toussaint 赢得 2022 年 NBA 全明星名人赛 MVP 奖 参考资料 [1] Meet our team: https://www.onepeloton.com/company/team [2] Peloton Hires Vice President Peloton Commercial | SGB Media Online: https://sgbonline.com/peloton-hires-new-leader-of-precor/ [3] Fitness Meets Gaming: Welcome to Peloton Lanebreak | The Output: https://blog.onepeloton.com/lanebreak/ [4] Mary J. Blige Peloton Classes & Workouts: https://www.instagram.com/p/CZ9soHtuFRi/ [5] Power Restorative Yoga with Ross: https://members.onepeloton.com/programs/87778c84-445d-4230-8243-7a05d256f1e2 [6] Pete Tong Peloton Classes & Workouts: https://www.instagram.com/p/CaHb40oMcWQ/
周报 | Peloton 发布单车游戏 Lanebreak
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2021-12-26

周报 | Peloton 上线《全面力量 2》训练营课程

本周要闻 Peloton 上线《全面力量 2》训练营课程 12/20,Peloton 推出了一个新的力量训练营课程,名为 《全面力量 2》,授课教练是 Andy Speer。这个训练营课程是《全面力量》的后续进阶版本。Peloton 在博客中详细解释了两个训练营课程的区别[1]: 在《全面力量》中,你建立的是基础,包括掌握深蹲、举重、推胸和划船的正确姿势。如果坚持训练,你能感受到结构化、渐进式力量训练方法的好处。《全面力量 2》将力量训练提升到一个新的水平。在这个为期六周的计划中,我们将继续增强力量,并在你的训练中加入力量和身体调理等元素。 Andy 也在社交网络分享[2],课程将使用复合训练、循环训练、AMRAPS、复合组和休息间歇组等方法,在一个全新的水平上挑战用户。 《全面力量 2》计划包含 68 个课程,持续六周时间,连两周每周三节课,后四周每周四节课。在第一周开始以及第六周结束时各有一节课来进行力量测试。详细课程信息可通过这里访问[3] Peloton 宣布新的德国跑步教练 Jeffrey Mc Eachern 12/21,Peloton 为其德国教练团队新增了一名跑步机教练 Jeffrey Mc Eachern[4]。在加入 Peloton 之前 Jeffrey 曾担任《德国版好声音》的人才招募员,同时也是一名健身教练。他在 30 岁生日前跑完第一个半马后进行了职业转换。 Jeffrey 是 Peloton 在德国的第三位跑步机课程教练。在他之前加入的教练包括 Tobias Heinze 和 Marcel Maurer。除此以外,在本月早些时候,另外一位在 2021 年 9 月刚加入 Peloton 不久的跑步机教练 Marina Andresen 宣布离职,不再担任 Peloton 教练。 Jeffrey 的首秀课程安排在 12 月 22 日美东时间下午 12:00 进行。 Peloton CEO John Foley 向会员发送年终总结邮件 12/22,Peloton 延续每年的惯例,向会员发送了来自 CEO John Foley 的年终总结邮件,践行用户是上帝的理念,员工给老板写总结,老板给用户写😂.。 信中提到,今年 Peloton 的教练团队加入了 19 位新教练,其中,单车教练 5 位,力量训练教练 1 位,跑步机教练 10 位,瑜伽教练 3 位。授课语言覆盖了英语、德语、以及西班牙语。 课程内容方面今年下半年更新了几位老司机教练极具个人特色系列课程,包括《Sundays with Love》第三季,《The Jess King Experience》第三季, 《Ride to Greatness with Alex Toussaint》第一季,《Dance Cardio》第二季。其中《Dance Cardio》还邀请了 Beyonce 舞团成员以及 Usher 本人客串授课。 训练类型方面今年新增了瑜伽和普拉提课程,并在年底上线了拳击课《Get Hooked: Peloton Boxing》。 产品功能今年新增了单车直播课的暂停按钮,Strive Score 个人评分,用户自建小团队训练,像歌单一样的训练列表允许用户自定义连续训练多个课程以及用户自定义课程预约课表功能。 音乐方面今年上线了 37 个新的艺术家系列课程,与 Verzuz 合作搞了 5 次活动,举办了第一届音乐节活动,还与 Spotify 合作,用他们最受欢迎的播放列表为灵感制作课程。 明星合作方面今年 Peloton 与冠军 Alyson Felix 和 Usain Bolt 合作,上线了冠军系列合集课程。 John Foley 还在邮件中提到了与达美航空和 LG 的新合作关系,以及他们在 Peloton Pledge 方面的持续投入,他们承诺在 4 年内投入 1 亿美元来打击种族不公并促进健康和福祉。John 还指出,Peloton 今年还实现了一个巨大的里程碑:在全球范围内首次突破了 10 亿次训练。 John 在邮件最后还再次宣布了将在 2022 年初发布名为 Peloton Guide 力量训练设备,以及 Peloton 心率带。 稍有奇怪的是,邮件全文都没有提到任何关于跑步机的信息,包括今年上线的低价跑步机 Tread,以及召回还未恢复上市的 Tread+。实际上今年 Peloton 的各种不如意的起点就是跑步机召回事件,这之后便像多米诺骨牌一样引起了一系列的连锁反应。整个困境仿佛如下图 Bolt 骑单车这个广告所暗示的那样,一个短跑飞人,本应为跑步机带货,最后却不得不骑上了单车。 一些课程更新 12/23, Peloton 宣布[5]更新他们的 Top 50 Countdown 系列课程。根据 2021 年最受欢迎的 50 首歌作为灵感,设计包括单车骑行、跑步以及力量训练课程。每类训练对应五节课来“倒计时”对应的五十首歌。 该系列课程将于 12 月 26 日开始,一直持续到 12 月 30 日,包括现场直播课以及录播课。所有课程长度为30分钟。 12/25,Peloton 在圣诞节正式宣布了他们 2021 年最后一个艺术家系列课程[6],这次的艺术家果然是霉霉!课程的歌曲选自霉霉最新专辑《红色》。这是她在2012年发行的最受欢迎的专辑之一的重新录制版,也是她 2021 年发行的最受欢迎的专辑的重录版。 所有课程都是录播课,包括单车骑行、跑步、力量、拉伸和瑜伽。课程使用英语、德语和西班牙语。授课教练包括  Robin Arzón, Susie Chan, Ben Alldis, Olivia Amato, Anna Greenberg, Mariana Fernández, Marcel Maurer 以及 Mayla Wedekind。 这个艺术家系列是 Peloton 2021 年的收官之作。上周 Peloton 曾经预告该系列课程将于圣诞节发布。当时没有透露具体是哪位艺术家,但宣布时间选在了 12/13 日霉霉生日当天,且预告图片中选用深红主题色,暗示了《Red》专辑。 其它短讯 12/20,Cody Rigsby 成为 Ins 上首位粉丝上百万的 Peloton 教练 [7] 12/21,Peloton 发起分享 Peloton Cooldown 视频免费送 Peloton Logo 霓虹灯活动 [8] 12/22,《Emily In Paris》第二季第七集虚构了一个映射 Peloton 的公司 Pelotech[9] 12/23,SATC 继续捅刀 Peloton [10] 12/23,Peloton 上线 2022 年年度挑战赛活动 [11] 参考资料 [1] Everything You Need to Know About Total Strength 2 with Andy Speer | Strength Training Program: https://blog.onepeloton.com/total-strength-2-andy-speer/ [2] TOTAL STRENGTH 2 is Here: https://www.instagram.com/p/CXteQJLukCd/ [3] Total Strength 2 with Andy: https://members.onepeloton.com/programs/bcd31db1-9381-4c79-beb9-b186f4944529 [4] Spüre die Good Vibes in jedem Run mit Jeffrey | The Output: https://blog.onepeloton.com/jeffrey-mc-eachern-instructor/ [5] Peloton’s Top 50 classes: https://www.instagram.com/p/CX1NdgHF4xE/ [6] Taylor Swift Artist Series: https://www.instagram.com/p/CX5tT9zsoO2/ [7] Cody Rigsby • Instagram: https://www.instagram.com/codyrigsby/ [8] #CooldownGiveaway: https://www.instagram.com/p/CXtfKAtrlPo/ [9] How ‘Emily in Paris’ Ended Up with a Peloton Scene: https://www.elle.com/culture/movies-tv/a38594546/emily-in-paris-peloton-scene/ [10] ‘And Just Like That’ Episode 4 Has the Knives Out for Peloton (Again) | Decider: https://decider.com/2021/12/23/and-just-like-that-on-hbo-max-episode-4-peloton-seema/ [11] The Annual 2022: https://members.onepeloton.com/challenges/active/0f858d53f9e34d77b3d55c243abcd38f
周报 | Peloton 上线《全面力量 2》训练营课程
avatar猫总聊财报
2021-12-19

周报 | Peloton 上线 2021 年年度回顾活动

本周要闻 Peloton 回应《欲望都市》的逆转及后续再逆转 对于那些不了解的同学而言,上周《欲望都市》最新一季上映,节目中多次出现了 Peloton 单车相关的内容。最令人意外的是在第一集结尾,Mr.Big 在家骑 Peloton 单车上课,在激烈的训练结束后突然心脏病发作。当 Carrie 回到家后,发现 Mr. Big 已经倒在浴室里。随后 Mr. Big 死在了Carrie 的怀里。 这个剧情的设计引发了网友热议。股价在过去几天也出现了一定程度的下跌,一些观点认为这与 Peloton 在《欲望都市》节目的出现有关[1]。随后 Peloton 官方表示,并没有与 HBO 合作广告植入。Peloton 的 Head Of Global Marketing Dara Treseder 在一次 CNBC 的节目采访中透露[2],如果是广告植入肯定是要提前审查剧本的。剧中情节是 HBO 单方面设计,并直接找到 Jess King 来出演相关角色,就连单车都是他们自己采购的。 就在粉丝们为 Peloton 打抱不平的时候,剧情又发生了令人意想不到的逆转。在节目播出后不久,Peloton 用不到 48 小时的时间,火速与 Ryan Reynolds 的营销公司 Maximum Effort 合作,制作并上线了一支新的病毒营销广告(视频在文末)[3]。 广告中的演员还是 Jess King 和 Chris Noth。他们坐在沙发上,互相说“为了新的开始 To new beginning”,然后 Chris Noth 邀请 Jess King ”再骑一次“,因为 ”生命太短暂了“。然后镜头逐渐向后移动,画面里出现了他们身后的两辆 Peloton 单车,同时 Ryan Reynolds 用一个快速的免责声明风格的画外音强调“他还活着 He’s alive”,然后结束了广告。 Peloton 这个快速又有极富创意的举动,堪称一次教科书级别的危机公关。当危机发生时,越早做出反应,就能越早把问题甩在身后。而从结果来看,Peloton 成功的将舆论对于 Peloton 单车会诱发心脏病的讨论转移到更正面的方向上,即经常骑单车可以改善心肺健康。同时也提醒用户明白节目演员表演的是虚构的情节,与真实情况是不同的。广告上线后引发网友一致好评,视频很快被病毒传播,引发更大范围的讨论和曝光。Google Trends 显示本周 Peloton 的搜索有明显上涨。 然而事情到这里还没结束,Peloton 的快速行动也意味着他们没有时间对演员进行适当的尽职调查。就在广告上线后不久,《好莱坞报道者》发表了一篇文章,文中提及两名妇女指控  Chris Noth 有性侵行为。Peloton 随后立即作出反应,删除了新制作广告以及相关的社交媒体讨论[4],并发表声明表示:“每一项性侵指控都必须认真对待。” 猫总在上周的周报中也曾经提到过,Peloton 自带招黑体质。这点在本周又再次得到进一步验证😂。不过通过一周两次的快速反应也可以看出,Peloton 在处理危机公关这件事上变得越来越聪明。 Peloton 上线 2021 年年度回顾活动“冷身放松” 本周 Peloton 上线了一个统计和总结分享会员年度训练数据的网站。通过 https://cooldown.onepeloton.com/ 访问该网站,会员可以查看包含总训练天数、最常参加哪位教练的课程、收到了多少会员的 High Five 击掌数、不同类型课程所锻炼的总时长、获得的勋章等有意思的统计数据。 由于今年实际上还没完全结束,所以在这个时间点上线年度总结还是有些令人意外。不过 Peloton 在社交媒体上分享说他们数据统计的口径是从 2020 年 12 月 1 日到 2021 年 12 月 1 日。同时他们还分享了整个平台上的一些汇总数据,其中包括: 全平台会员一共骑跑走了 1,890,513,388 英里(包括单车、跑步和走路) 一共向社区发出了 277,542,894 枚勋章奖励 一共有 251,994 人参加了 Dance Cardio 舞蹈课程 一共有 129,129 人参加了瑜伽入门系列课程 一共上线了 76 套艺术家系列主题课 一共训练了 1,487,464 小时的冥想课 <<< 左右滑动见更多 >>> 除了数据以外,整个网站的设计风格也是可圈可点,采用了暗色调的荧光灯夜店设计风,仿佛在强调他们将健身与音乐汗娱乐结合的主旋律。而且除了图片分享以外,Peloton 还允许用户将全部统计数据生成一个动态的视频,方便分享到社交网络,起到病毒传播的效果(视频的效果见文末)。 Peloton 大幅削减零售体验店员工工资 12/15,据 PeloBuddy 网站报道[5],Peloton 从 11 月份优化成本结构冻结招聘的同时,还大幅改变了在线**验店工作的零售员工的薪酬结构。对许多员工来说,这导致了 30%-60% 或更多的薪资减少。 Peloton 所做的主要改变是减少了员工从每辆单车或跑步机销售中获得的佣金提成额度。据报道,这影响了体验店销售专员、助理经理、经理和区域经理等岗位。为了缓解这种变化的影响,Peloton 提高了相应岗位的基本时薪,并为达到销售目标提供了月度奖金。不过即便如此,仍然导致员工整体薪酬的大幅下降。 PeloBuddy 网站随后举例一名员工在薪酬结构调整前每月工资可以拿到 9,275 美元,而调整后则只能拿到 4,670 美元,减薪近 50%。 目前尚不确定体验店员工的平均薪资是什么水平,如果能够达到每月约 1 万美元的话,会是一个相当高的薪资水平。这也意味着 Peloton 过往有可能一直在大规模的给他们的员工支付过高的工资。 一些课程更新 12/12,Peloton 预告即将上线全新的 ABBA 艺术家系列课程。从 12 月 15 日至 17 日,总共 9 个课程。涵盖了单车、跑步、单车训练营、力量训练和瑜伽。授课教练包括 Cody Rigsby、Aditi Shah、Becs Gentry、Leanne Hainsby、Matty Maggiacomo、Christine D'Ercole 和 Hannah Marie Corbin。除了上述英语课程以外,Marcel Maurer 和 Erik Jäger 两位教练还将用德语授课。 12/13,Peloton 预告他们 2021 年最后一个艺术家系列课程将于圣诞节(12 月 25 日)发布。虽然没有透露具体是哪位艺术家,但一些线索表明有可能是一个重磅级的人物:Taylor Swift(霉霉)。因为 12/13 日就是霉霉的生日,且预告图片中的红丝似乎在暗示她大卖的专辑《Red》。 视频更新 Peloton 回应 SATC 火速制作新广告《他还活着》 Peloton 会员年度成就《冷身放松》分享视频 CNBC Explores 专题片《Peloton 如何在拥挤的互动健身领域进行竞争》 参考资料 [1] Big’s Death on ‘Sex and the City’ Reboot Triggers 11% Drop in Peloton Stock Price: https://www.tmz.com/2021/12/10/peloton-sex-and-the-city-death-big-and-just-like-that-stock-price/ [2] Peloton fires back at ‘Sex & the City’ plot twist: https://www.youtube.com/watch?v=7eUZCcmAY9M&ab_channel=CNBCTelevision [3] Peloton Rebuffs ‘And Just Like That’ Death with Ryan Reynolds Ad: https://www.tmz.com/2021/12/12/peloton-debunks-and-just-like-that-big-death-ryan-reynolds-spoof-ad/ [4] Peloton Removes Viral Chris Noth Ad After Sexual Assault Claims – The Hollywood Reporter: https://www.hollywoodreporter.com/tv/tv-news/peloton-chris-noth-sexual-assault-allegations-1235063871/ [5] Report: Peloton drastically cut retail showroom employee pay - Peloton Buddy: https://www.pelobuddy.com/report-peloton-cut-retail-pay/
周报 | Peloton 上线 2021 年年度回顾活动
avatar猫总聊财报
2021-11-08

Peloton 2022 财年 Q1 财报解读

先说结论,这次财报[1]是 $Peloton Interactive, Inc.(PTON)$ 上市以来最差的一个 Q,疫情的馈赠早已暗中标好了价码,需求放缓导致后遗症暴露。用八个字形容:后院静好,前院起火。短期想搏超跌反弹的同学要慎重。快速过一下“大数”第一季度末全功能会员订阅人数增长 87 %,达到 249 万人, App 订阅人数增长 74%,达到 88.7 万人,会员总数增长到 620 万人第一季度总收入增长 6%,达到 8.052 亿美元第一季度全功能会员订阅锻炼次数增长 55%,达到 1.205 亿次,平均每个订阅每月锻炼 16.6 次,而去年同期为 20.7 次第一季度全功能会员平均每月净流失率为 0.82 %,截至第一季度,12 个月的会员留存率为 92%第一季度毛利率为 32.6%;互联健身产品毛利率为 12.0%,订阅毛利率为66.7%,订阅贡献率为69.6%第一季度净亏损为 -3.76 亿美元,每股摊薄收益为 -1.25 美元;第一季度调整后 EBITDA 为 -2.337 亿美元,调整后 EBITDA 利润率为 -29.0%打眼一看,其实数据表现还不错,尤其是最重要的全功能会员订阅数,还小幅超出预期,同时用户留存和活跃度以一年最淡的一个季度来看,也属于正常范围内的。但是,管理层还是整体下调了全年指引:从 363 万全功能会员订阅数降为 335 万 至 345 万全功能会员订阅数总收入从 54 亿美元降为 44 亿至 48 亿美元毛利润率从 34% 降为 32%调整后 EBITDA 从-3.25 亿美元降为 -4.25 亿美元虽然核心订阅数指标有一定程度下调(5% 左右),但单看这个数据是不足以造成 30%跌幅的。这背后还有更深层次的原因,Peloton 短期在运营上遇到了一些非常不乐观的情况。财报解析获客成本飙升先举个🌰来说说 Peloton 是如何获客的:他们会先定向投放电视广告给某些符合条件的用户,用户看到广告后如果感兴趣,有一定几率会去搜索引擎搜索 Peloton,然后被带到官网,在上面点点逛逛,如果心动了,又有一定几率会下单。在这个链条的开始环节,用户看完广告后,要有动力去 Peloton 的网站逛才行。这在年底旺季的时候相对容易一些,而在类似上个季度这种夏天秋天的时候,用户有可能广告看了也就看了,相对去网站逛的比例会少一些。这也是为什么 Peloton 会把投放集中在旺季。而刚结束的这个季度,受疫情恢复的影响,看了广告去逛 Peloton 网站的人比预期的还要少。你可能会说,他们会员增长不是达标了么,哪里少了?这个也比较好理解,因为量不够就要花更多的钱去投放补量,造成单个用户的获客成本飙升。上图是猫总根据官方数据通过当季度市场推广费/当季度新增订阅用户数估算的硬件获客成本(CAC),其中分子剔除了摊销折旧和股票补偿的费用,分母还加上了当季度流失掉的用户数。可以看出,即使通过这么”宽容“的计算方法, CAC 依然飙升到历史最高的 1256 美元。如果只看 Q1 同比,CAC 与疫情前平均水平提升 8% 左右。看上去因为疫情恢复的原因短期有小幅提升好像问题也不大。但是不要忘了,从 Q1 开始,Peloton 给单车降价了,理论上转化率应该提升使得 CAC 降低才对,而结果是不降反升,这是非常不好的现象。猫总在上个季度的财报分析中说过,CAC 升高是被投放对象需求减弱最直接的指标。当然需求减弱是打眼一看比较容易想到的悲观情况,猫总这里再脑爆另外一种可能供大家参考。那就是需求没有减弱,但是实际负责增长运营的团队在执行的过程中扑街了。为什么这么说?电话会议里管理层提到过一个说法:And we have an expression that our members sell more bikes than we do.用户转介绍卖出的单车比他们投放获客还多,可能只是种比喻,但从某种程度上暗示了目前 Peloton 的投放策略效率是不高的。从团队的角度看,Peloton 在 2020 年 8 月,曾经做过一次人员调整[2],任命 Dara Treseder (上图左面)为 Head of Global Marketing,任命 Karina Kogan (上图右面)为 Head of Global Product Marketing。由于 Karina Kogan 是公司老人,并没有直接让 Dara Treseder 空降在她上面,所以从那以后 Peloton 其实一直没有一个 CMO 的角色,而是二人分管不同部分,Karina Kogan 应该是负责投放等内部工作,Dara Treseder 更偏向对外广告创意和理念传达。而在今年十月份 Forbes 曾经发过一个新闻说,Karina Kogan 离开 Peloton 去了 Oura 公司[3],这背后发生了多少事情和八卦外人很难了解。但现在回过头来看 Karina Kogan 离开所带来的影响有可能比想象中要大。运营去杠杆化获客问题向后传导,最直接的影响就是在原有模型预估的基础上提前布局的固定运营成本无法被有效摊分掉。这个应该好理解一些,尤其是在物流和最后一英里配送上,假设原来预计 100 台设备分摊 2 个人一辆车的成本,结果只卖了 80 台设备,这样分摊到每台设备的固定成本就更高了。To maintain a premium end-to-end member experience, we made significant investments over the past year to scale manufacturing, logistics and operations. Overall, we believe we met the challenge, but there’s no doubt that in some cases, we overcorrected.管理层这种说法是非常委婉了,实际情况有多糟还是数据说话吧。把前面提到的 CAC 分子部分再减去当季度硬件毛利,可以得出 NCAC 净获客成本,也就是获得一个全功能订阅会员需要付出的成本。如图所示,NCAC 飙升到 944 美元,这是什么概念,一个全功能会员每月贡献 39 美元收入。也就是说,最近一个季度虽然订阅数超预期,但是这些新增的订阅需要 24 个月才能回本。与 Peloton 引以为傲的“白赚会员”相差甚远。如果说 2021 Q4 的 NCAC 异常是因为跑步机召回的原因,这次的进一步恶化则表明了一个非常不好的趋势。疫情期间所带来的馈赠(图中灰色部分)现在又都回吐出去了。值得庆幸的是 Peloton 用户留存数据非常好,能把获得的用户沉淀下来,否则单看短期营收可真的算是竹篮打水一场空了。商业部门表现不如预期由于 Precor 已经完成收购,成为 Peloton Commercial 部门来独立运作,这次财报电话会,管理层也透露了较多该部门的运营情况:Lastly, we have reduced expectations for our commercial channel or legacy Precor business, given both supply and demand dynamics. While the commercial gym industry has made significant gains as the country reopened, overall visits remain below pre-COVID levels, leading operators across some commercial segments to delay capital investments in new equipment. However, more importantly, sourcing certain component parts has become materially more challenging since we gave our guidance in August. This has led to supply constraintsin some Precor products, leaving us unable to fulfill some of our commercial demand.虽然疫情后线下健身房流量恢复,但整体采购新设备的意愿并没有很快传导到机构方,再加上供应量采购问题导致整体 Precor 部分的业务推进未达预期。现金流吃紧上面几个因素加在一起,这个季度 Peloton 消耗现金超过 5 亿美元,而 Peloton 账面上短期可用的现金及资产还剩大约 9 亿美元。如果按照这个速度钱继续烧下去现金流是撑不到一年的。所以电话会议上有投资人问到现金流问题,CFO Jill Woodworth 是这样回复的:I think just cutting to the chase, we don’t see the need for any additional capital raise based on our current outlook. As we mentioned, we’re taking significant steps to adjust our expenses across COGS and OpEx with this revised revenue guidance, then we have a lot of levers to pull.管理层表示,他们需要调整大约 1- 2 个季度来缓解资金压力。具体举措包括暂停招聘计划,优化营销支出,暂缓线下店开店扩张速度,精简产研团队,并调整物流配送业务的外包占比。猫总在发财报前曾提到这个 Q 是 Peloton ”软着陆“的一个季度。现在看来这哪里是软着陆,分明是特么踩急刹车…[捂脸] 上图是猫总追踪的 Peloton 招聘信息每日的变化情况,可以看出从十月底开始有一波大幅 JD 清理,随后增加的 JD 数量也明显放缓。另外九月份《爱尔兰先驱报》曾经报道 Peloton 计划略微缩减其在爱尔兰的运营规模[4]。可惜对这些蛛丝马迹在当时没能引起足够警觉(残念and握拳)另外值得注意的是,虽然管理层表示“基于现在的预估”不需要融资,但如果上述调整效果不达预期,不排除 Peloton 发新股来融资供血(或者提高全功能会员每月价格?),届时股价有可能会继续承压。新产品推出进度缓慢分析完上面说的“前院起火”的情况,也就不难理解为什么 Peloton 传说中的若干新品迟迟都没有上线了,这时候还是不要“添乱”为妙[捂脸] 。管理层在电话会议最后简短的更新了一下发布节奏:We did say this year is going to be a big year for product launches. We stand by that. We’re excited if you caught in my prepared remarks, I alluded to the coming weeks and months of some new announcements, one that I’m very excited about. And then potentially another one next year, hopefully in H2。这个看看就好吧,新品什么时候发布已经不是现在重点要关注的问题了。总结通过上面的分析希望你能明白为什么一个指引下调 5% 能让 Peloton 直接跌去 30% 多。从短期看来,Peloton 刚刚走出疫情时期的产能瓶颈,就迎来了因增速放缓带来的“物流炼狱”。那句话怎么说的来着,出来混迟早是要还的。不禁让人感慨做个生意有多难。这几天网上也有不少曾经的 Peloton 死多头开始骂 John Foley 的不作为,希望他赶紧领盒饭走人。不禁让人感慨做个 CEO 有多难。客观来讲 Peloton 在短期确实要面对不小的困难,股价大概也会在一段时间内承压,想短期搏个反弹的同学要想清楚 Peloton 短期能涨回去的原因以及概率到底有多大。根据管理层对于下个季度的指引,CAC 依然会维持在 1200 美元左右的高位,而所有成本优化动作做完加上年底旺季的运营杠杆作用有可能会将 NCAC 逐步降至 300 - 400 美元,真正 NCAC 恢复到 100 美元以下的正常水平可能要到 2023 财年才能实现。Certainly, this year, given the pressure we're seeing on COGS, and that is combined with the fact that we've returned to media spend in the near term, net CAC is positive. And so you can sort of think about a ballpark number for the year in the $300 to $400 range. ... So certainly a departure from previous years, but I think what you can expect is us to get back towards net CAC neutrality in fiscal '23.如果拿一个公司来类比,现在的 Peloton 特别像 Tesla 2019 年那个时候遇到的困境。各种不利因素叠加, 造成市场情绪极度悲观。没想到Jay Hoag 口中的“幻灭的沙漠”这么快就出现了,投资人开始信心动摇,觉得他们不值得坚持下去(也许这不是一个伟大的公司)。但换个角度看,从业务模式上看,Peloton 应该是有史以来第一家把在家健身做出规模效应的公司,且用户留存和用户满意度极高,在家健身的大趋势也很难发生逆转。线下健身房虽然在疫情过后流量得到恢复,但受模式本身限制,依然无法摆脱高流失,赚不来人钱的商业模式。所以如果放长5- 10 年看,如果 Peloton 能够克服短期的困境,把“前院的火”扑灭,依然会有一个美好的未来,毕竟除了他们以外还有哪家公司更有可能成为这个赛道最后的赢家呢?希望 John 能带领团队度过这次难关。
Peloton 2022 财年 Q1 财报解读
avatar猫总聊财报
2021-11-05
财报出来了,这应该是 $Peloton Interactive(PTON)$ 上市以来最差的一次财报了。细节文件还没发布,仅根据股东信和电话会议先大概摘要一下,供大家参考:1. 好的地方:维持之前的判断,对于$Peloton Interactive(PTON)$长期持有者来说,用户留存、参与度、新增订阅数都没有问题,新增订阅还小幅度超了预期;2. 不好的地方:猫总之前文章提到要关注的两个因素都没有达成,虽然新增订阅数小幅超预期,但管理层表示,由于疫情恢复的影响超预期,导致降价后的单车和跑步机的销售情况不及预期,所以降低了全年指引,且由于预测模型不稳定导致运营成本攀升,CAC 不降反升,UE 模型开始恶化(这是最大问题)。由于上个 Q 是历史淡季,接下来一两个 Q 能否改善是最值得关注的问题。当然,力量训练设备依旧缺席,不过这已经不是关键问题了,UE 恶化应该是最敏感的问题,说明管理层在短期运营上出现了问题,他们电话会议里也承认了这点,并表明在优化调整中。股价方面,短期大概率 $Peloton Interactive(PTON)$ 是要承压了,抄底要谨慎。
avatar猫总聊财报
2021-11-04
metaverse 实现之后下一步是什么?metaparadise!意识上传服务器,实现永生。想起了$亚马逊(AMZN)$ 的一部搞笑美剧:《Upload 上载新生》$Meta Platforms(FB)$ $腾讯控股(00700)$ 
avatar猫总聊财报
2021-11-03

PTON 财报发布前的一些观点分析

Peloton$Peloton Interactive, Inc.(PTON)$ 将于本周四发布 FY 2022 Q1 财报(时间上对应 2021 Q3),官方指引季度营收 8 亿刀,全功能会员累计达到 247 万。 时间临近,针对于这个季度是 Beat 还是 Miss 的讨论也多了起来。一种观点认为 Peloton 给出的 8 亿刀营收指引很难实现,原因是预期新增 14 万会员以及单车降价使得 8 亿刀看似无法实现。其实拆分算一下就可以看出这 8 亿刀,也不是那么遥不可及。猫总毛估了一下,如下图所示: 服饰贡献 21.09m; Precor 贡献 60.00m; App 贡献 25.16m; 全功能会员贡献 283.50m; 纯新用户硬件销售352.88m; 老用户硬件交叉销售 57.39m 其中变数主要来自两方面: 低价单车能否大卖,使得新增全功能会员数超预期?如果把流失考虑进去,14 万新会员是算少了,需要 gross add 达到 19.6 万以上的新会员才可以; 9 月老会员购买新款低价跑步机的数量能否超预期贡献营收?根据指引拆分大约需要 2 万老会员交叉销售,占总会员的 1%。过往 Peloton 的交叉销售平均占比约 3%左右。 从营收角度,这个季度应该是 Peloton “软着陆”的一个季度。为什么这么说?随着疫情红利消退,Peloton 的营收恢复到季节波动的模式,789 三个月通常是一年当中销售最弱的季度,整体营收占全年大约 15%左右。在这种情况下 Peloton 会适当的调整市场推广策略,把钱更多的花在年底的销售旺季。针对上面提到的两个不确定因素,如果 Peloton 能交出令人满意的答卷,可能会在短期提振一些市场信心。 另外一件事,上周木头姐清仓了 PTON,这个操作刚巧赶在临近发财报的敏感时间,不免引人遐想。当然她清仓的具体原因不详,但猫总认为,如果木头姐的操作影响了对于 PTON 的判断,可能从一开始就不应该持有这家公司的股票。(她哪天没准又买回来也说不定😂) 或许(只是或许),单车降价和低价跑步机上市再叠加疫情影响消退,使得花街分析师的模型短期失效,毕竟这些比较大的事件之前没有发生过,没有过往数据来训练模型,所以使得预判更加困难。 换个思路,通过历史数据来反向感受一下,达到全年指引,Peloton 至少要做到什么程度?猫总用一个Weibull-Gamma 模型模拟跑了一下历史数据,将市场推广、疫情和新产品因素作为协变量加入模型中,观察它们对于新增用户数据的影响,拟合效果可以看下面这个图: 图中橙色柱子为官方披露数据,蓝色柱子为模型预期数据,灰色是模型预估 FY 22 年达到指引情况下的表现,最后红色虚线那根表明在维持当前流失率的情况下,全年需要新增 157 万左右的全功能会员。这个预估结果仅供参考,毕竟可参考的历史数据太少了。但有意思的是,通过模拟计算可以看出,如果要达到全年指引,低价单车和跑步机对于新用户增长的影响在 FY22 财年要达到疫情对新用户增长影响权重的 60% 以上才可以。 周四财报出来之后能获得最近三个月的数据,届时就可以更好的分析全年指引 Beat 的可能性了。 比起刚刚结束的这个季度,更令人期待的其实是从十月份开始接下来的两个季度。按照过往的情况,今年底和明年初的两个季度整体营收贡献会占到全年的 60%。而最近一次 Peloton 财报显示成品库存规模已达 8.9 亿刀,也就是说他们已经至少准备了 40 万单位的库存来备战年底的销售高峰。在全球供应链吃紧的情况下,充足的库存无疑会进一步营造竞争优势,在抢占市场份额的同时打压产能跟不上的潜在竞争对手。
PTON 财报发布前的一些观点分析
avatar猫总聊财报
2021-10-24

周报 | Adidas 宣布新的 IVY PARK x Peloton 合作款系列产品

本周要闻 Peloton x Beyoncé 携史上最大的艺术家系列回归 10/18,Peloton 宣布推出 Peloton x Beyoncé 艺术家系列的最新一期 [1],连续三天累计提供 17 个直播及录播健身课程。运动涵盖了单车、跑步、跑步训练营、力量训练、把杆、拉伸以及户外跑步和步行九个类别。同时,Peloton 还表示这将是他们第一次同时提供英语、德语和西班牙语三种语言的课程系列。 作为合作的一部分,Peloton 在去年秋天曾向 10 所 HBCU 大学的数千名学生提供了免费的 App 会员资格,确保学生无论是否使用设备,都可以访问 Peloton 的健身内容。Peloton 表示接下来将在今年秋天继续为大学提供 Peloton Bike 作为健身设施。并且为学生提供实习生以及长期招聘合作机会。 11/22,Peloton 同步上线了一个新的快闪挑战赛,名为 "Source Your Power"。这个为期一周的挑战活动,鼓励会员从 10 月 22 日至 10 月 29 日至少参加 6 次 Beyoncé 艺术家系列课程。具体的课程不只限于本周上线的新系列内容,还包括去年底 Peloton 推出的第一个 Beyoncé 艺术家系列课程。所有内容都可以通过 Source Your Power 主题课程合集[2]访问。 Peloton 宣布两位新的英国跑步机课程教练 10/21,Peloton 博客发文介绍了两位加入他们英国讲师团队的两位新教练。分别是 Joslyn Thompson-Rule 以及 Jon Hosking [3]。 Joslyn 十分多才多艺,她曾与 Nike 合作,并拥有名为 "Fitness Unfiltered" 的播客。她还写了一本名为《如何运动》的书。Peloton 在文章中这样介绍 Joslyn。 A lifelong athlete, Joslyn finds confidence in fitness and running that no one can take away. She believes exercise should be accessible for everyone and has built her career around coaching others to find the confidence to pursue their own goals and cherish their unique bodies—wherever they are on their fitness journey. A powerhouse and a self-proclaimed recovery fiend, she takes a holistic approach to training that nurtures the whole self, because her focus is firmly on the long game. Her warmth, expertise and mantra of “let’s just see” will inspire you to prove to yourself that you can do anything you set your mind to, as long as you’re willing to give it a go. Joslyn 的跑步机直播课首秀在 10 月 24 日(星期日)美东时间上午 9:30 进行。 Jon Hosking 以前曾担任过模特和健身教练。除了跑步以外,他还爱好划船,他曾经通过连续 5 天划船完成马拉松距离来进行募捐活动。官方介绍如下: Since his days at Art School, painting has always played an important role in Jon’s life. He’s had studio space in the UK and the US, and loves to lose himself in his art. Time flies by when he finds his flow in the studio, and that is the same headspace he loves to get into when exercising; when you’re so immersed in that very moment everything else in your life just fades away. And Jon knows exactly how to get you there. With classes grounded in positivity and gratitude, Jon mixes unbeatable playlists, a wicked sense of humour and top fitness expertise to always ensure you leave each workout with a bold sense of accomplishment and a smile on your face. Jon 的跑步机直播课首秀在 10 月 23 日(星期六)美东时间上午 9:30 进行。 两位教练目前都在伦敦工作,因此他们将在新的 Peloton 英国工作室进行授课教学。 Adidas 宣布新的 IVY PARK x Peloton 合作款系列产品 10/22,Adidas 发新闻稿宣布将上线首个 IVY PARK x Peloton 三方联名系列产品[4]。在今年早些时间 Adidas 曾经小规模的尝试与 Peloton 合作发布联名款运动服饰,他们也曾经与 IVY PARK 合作过,但这次不太一样的是 Adidas 同时联合了 IVY PARK 与 Peloton 一起发布新的系列。 这三家公司都算是 Activewear 领域的玩家,因此,这次活动一下发布了 29 件服装组合和一个售价 200 美元的 IVP Ultraboost 运动鞋。这些服装灵感来自 Peloton 品牌,并在此基础上突出“分层造型”(layering looks)。从自行车短裤和紧身衣与配套的胸罩,到宽松的短裤和 T 恤。色调以纯黑和橄榄绿为主,但也有鲜艳的霓虹灯作为对比。另外款式还包括加长的风衣和连帽衫,表明 Addidas 希望同时覆盖锻炼前、锻炼中、锻炼后的穿搭产品。 adidas x IVY PARK x Peloton 系列于 11月 10 日在全球推出,可在adidas.com、apparel.onepeloton.com 和全球精选的 adidas 商店购买。 其他新闻 10/18,Nasdaq 发文讨论 Peloton 的增速与盈利之间的关系[5] 10/18,Peloton 人才招聘 VP 表示 Peloton 预计在未来 18 个月内招聘 3000 至 5000 名新员工[6] 10/18,Peloton 发文介绍如何构建早期的训练推荐系统[7] 10/19,PeloBuddy 介绍 Peloton 的万圣节主题课程[8] 10/20,Peloton 将 Tabata 课程时间限制在 30 分钟以内[9] 10/20,Peloton 澳洲市场扩大到珀斯和阿德莱德[10] 10/21,Peloton SVP Dara Treseder 加入 Robinhood Board of Directors [11] 10/21,Tunde 将出席 NASM OPTIMA Virtual Conference 并发言 [12] 10/21,Dara Treseder 接受 NPR 播客节目采访 [13] 10/22,Peloton 更新规则允许兽医和兽医助理享受 App 会员折扣[14] 视频更新 Peloton x Beyoncé 艺术家系列课程回归 Cody Rigsby’s Quickstep –  DWST 第五周的表演 Adidas x IVY PARK x #Peloton 系列服饰宣传视频 参考资料 [1] Peloton x Beyoncé Return With Largest Artist Series Ever | Peloton Interactive, Inc.: https://investor.onepeloton.com/news-releases/news-release-details/peloton-x-beyonce-return-largest-artist-series-ever [2] Source Your Power Collection: https://members.onepeloton.com/collections/d82da7cf8dc349ab8a4c471b572c1128 [3] Joslyn Thompson-Rule and Jon Hosking Join the UK Tread Instructor Team | The Output: https://blog.onepeloton.com/joslyn-jon-instructors/ [4] Adidas x IVY PARK and Peloton Launch First Collaborative Collection: https://news.adidas.com/running/adidas-x-ivy-park-and-peloton-launch-first-collaborative-collection/s/07812128-bd26-4621-b714-14e78dec19a6 [5] When Will Peloton Interactive, Inc. (NASDAQ:PTON) Breakeven? | Nasdaq: https://www.nasdaq.com/articles/when-will-peloton-interactive-inc.-nasdaq%3Apton-breakeven-2021-10-18 [6] Peloton will hire at least 3,000 new employees over the next 18 months. Here’s how to be one of them, according to the company’s VP of talent acquisition. - WealthInsider | Follow The Money: https://wealthinsidermag.com/peloton-will-hire-at-least-3000-new-employees-over-the-next-18-months-heres-how-to-be-one-of-them-according-to-the-companys-vp-of-talent-acquisition/ [7] Peloton® | Exercise Bike With Indoor Cycling Classes Streamed Live & On-Demand: https://www.onepeloton.com/press/articles/designing-an-early-stage-recommender-system [8] List of Peloton Halloween Classes - Peloton Buddy: https://www.pelobuddy.com/list-of-peloton-halloween-classes/ [9] Ally Love: Peloton Tabata Classes Now 30 Minutes or Less: https://members.onepeloton.com/classes/cycling?class_type_id=%5B%227579b9edbdf9464fa19eb58193897a73%22%5D&duration=%5B%221800%22%5D&instructor_id=%5B%22731d7b7f6b414a49892c21f01e25317d%22%5D&sort=original_air_time&desc=true&modal=classDetailsModal&classId=389e6eb007f4408ab5478a113fa5f9fc [10] Peloton Australia Expanding to Two New Cities: Perth & Adelaide: https://www.facebook.com/onepelotonau/photos/a.122566436618636/200140828861196 [11] Robinhood Markets Welcomes Dara Treseder to its Board of Directors: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1783879/000178387921000044/exhibit991blogpost.htm [12] OPTIMA Virtual Fitness Conference | NASM: https://www.nasm.org/virtual-optima-2021 [13] Peloton: Dara Treseder : Wisdom From The Top with Guy Raz : NPR: https://www.npr.org/2021/10/18/1047070118/peloton-dara-treseder [14] Veterinarians Now Qualify for Discount Pricing on the Peloton App: https://www.instagram.com/p/CVTeMats_B7/
周报 | Adidas 宣布新的 IVY PARK x Peloton 合作款系列产品
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2021-09-27

Peloton 在高盛第 30 届 Communacopia 年会上发表的演讲摘要

周末抽空把 $Peloton Interactive, Inc.(PTON)$ 管理层最近在高盛 Communacopia 年会上的访谈看了,这里摘要一下看到听到的一些要点: 战略节奏2022 财年 - 投资年2023 财年 - 重新恢复盈利单车1495美元的价位是拥有 22 英寸屏幕室内单车的全市场最低价,“关闭竞争的大门”花 100 美元(NCAC)锁定 3000 美元(LTV)供应链能力提升支持降价 400 美元,换句话说理论上还可以降价幅度更大,但供应链会跟不上(凡尔赛?[笑哭] )Peloton 单车是进入家庭的滩头堡(beachhead),未来计划交叉销售跑步机等设备(Peloton Gym 概念)以及服饰服饰直接对接制造商,更高的质量,更好的面料,更高的利润率跑步机定位不只是有氧设备,也强调结合跑步机进行的 Bootcamp 力量训练消费者对于跑步机产品认知还很低,需要时间来建立(花了3、4 年时间教育消费者什么是 Peloton Bike)跑步机相关的 Bootcamp 内容市场机会巨大(OrangeTheory/CrossFit 比 SoulCycle/Flywheel 要大上几个数量级。)Digital App知名度不够,今年冬天开始 App 的电视广告投放。因为本身兼顾硬件转化渠道,组合营销和品牌营销会产生光环效应(halo effect)App 渠道 20% 转化购买单车或跑步机,但由于公司严格遵守营销纪律(we are disciplined marketers),把预算留到冬天效率最高的时候再花。全功能会员Peloton 最大的目标一直是 提高家庭渗透率(grow household penetration)在未来几年,会员订阅的利润率将超过 70% 以上新产品今年是新产品开发和新产品发布很重要的一年(a big year for new product development and new product releases 具体是啥还是没说)产品组合控制在非常小的范围内,通过内容和软件做差异化供应链年底前在北美工厂生产 Peloton 产品收购 Precor 以及 POP 工厂的建设可以对冲地缘政治风险和运输成本(希望赶得及😂🤭)2B 业务企业合作产品的接受程度非常好,渠道贡献在快速跟上(that team is scrambling to keep up)投入更多精力与 Precor 一起销售 Peloton 产品,覆盖酒店、健身中心、大学、住宅社区场景国际化扩张“二次创业优势”(We have second mover advantage on ourselves)学习 Apple 和 Netflix 的国际化策略国内增长太快,国际化比重提升还需要多年努力(凡尔赛?[笑哭])2022 财年管理层关注的重点本地供应链完善对冲运输成本IT 基础建设以支持公司增长市场营销策略优化使得 CAC 效率最
Peloton 在高盛第 30 届 Communacopia 年会上发表的演讲摘要
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2021-09-26

Peloton 周报 | Peloton Commercial 上线商业健身解决方案

本周要闻 Peloton Commercial 上线商业健身解决方案 9/20,Peloton 宣布了他们收购 Precor 后整合工作的最新进展[1], Peloton Commercial 部门上线了全新的网站来提供 Peloton 的完整商业解决方案。他们提供了包括 Peloton 产品以及 Precor 产品在内的组合售卖解决方案。 Peloton 首席商务官 Brad Olson 说:“我们多年来一直在向酒店和度假村销售 Peloton 单车,但通过收购 Precor,Peloton 将进一步扩展在 B2B 业务方向上的能力。“ 这一举措使得 Peloton 不仅可以面向酒店单独售卖单车和跑步机,也可以提供完整的健身房解决方案,从而触达更广泛的商用客户。(文末视频有关于此业务的更深入介绍) 同时,Peloton CEO John Foley 在社交媒体上回答用户的问题时提到[2],即使没有成为付费会员,依然可以在酒店体验 Peloton 单车。所有合作的单车系统都提供一个匿名模式,只要输入邮箱和密码注册账号就可以体验完整的课程。 Peloton 向部分 App 用户提供限时折扣价购买官方翻新单车 9/24,Peloton 低调的向一些尚未购买单车或跑步机产品的 App 会员发送电子邮件,提供限时三天的特别优惠,试图吸引他们升级到完整的 Peloton单车体验。该优惠是以 1195 美元的价格获得一辆翻新的原装 Peloton 单车,这个价格比降价后的 Peloton 单车还要优惠 300 美元。邮件中写道: 现在是与我们一起用 Peloton 单车提升你的锻炼效果的最佳时机。从今天到 9月 26 日,符合条件的 App 会员可以以1195 美元的价格购买翻新的单车,并支持分期贷款。每辆翻新的 Peloton 单车都经过重新校准以达到最佳性能。请向我们的团队成员提供您的邮政编码,以确保您符合条件,并立即购买您的单车。 购买翻新单车的用户将享有一年质保,但不支持购买延长保修服务。 这不是 Peloton 第一次向 App 会员提供翻新单车的特别优惠。今年 5 月,Peloton 提供了一个劳动节特别折扣,App 会员可以在购买翻新单车的时候额外获得 400 美元折扣。当时全新单车的售价为 1895 美元,而翻新后的特别优惠为 1495 美元。 Peloton 以前曾表示,他们希望有一天能有一个官方的 Peloton 认证二手车项目(CPO)。但到目前为止由于没能建立足够的二手车库存,该项目依然没有正式在全国范围内推广上线。 Peloton 上线新的户外跑步训练计划 9/24,Peloton 上线一个名为“You Can Run Outdoors”[3]的训练计划(Program)。新计划完全由户外音频跑步课组成,一共 16 节,每节课 20-45 分钟,是一个帮助初学者培养跑步习惯的为期八周的跑步计划。 参与八周计划的授课教练包括:Marcel Dinkins, Matty Maggiacomo, Matt Wilpers, Jess Sims, Selena Samuela, Jess King, Becs Gentry 和 Kirsten Ferguson. 每位教练会教授两节课程。 和所有其他 Peloton 训练计划一样,这些课程是该计划的“独家“内容,需要按顺序解锁。如果用户按照每周两节课的节奏完成该计划,将会得到对应的徽章奖励。 其他新闻 9/20,Peloton 全球营销 SVP Dara Treseder 获得 2021 年《广告周刊》品牌天才奖 [4] 9/20,Popsugar 介绍 Peloton 的 12 个户外风景骑行课 [5] 9/21,Peloton 教练  Christine D’Ercole 在全国场地自行车大师赛上赢得五块金牌 [6] 9/21,Shape 介绍你想知道的关于 Peloton 瑜伽的一切 [7] 9/23,Peloton 上线新的周末骑行快闪挑战[8] 视频更新 Peloton 教练 Cody Rigsby DWST 首秀 Peloton CEO 和 CFO 出席高盛 Communacopia 会议 Peloton 在酒店等商业场所的业务发展介绍 参考资料 [1] Peloton on the Road: Expanding Peloton Commercial: https://www.onepeloton.com/press/articles/peloton-commercial-expansion [2] Tweet by John Foley: https://twitter.com/keylargofoley/status/1440698031641272331 [3] You Can Run Outdoors: https://members.onepeloton.com/programs/2ca229bd-d51a-4588-9a0a-ecd00e44f034 [4] Adweek’s 2021 Brand Genius Honorees: https://www.adweek.com/brand-marketing/10-marketers-who-guided-their-brands-with-resilience-and-ingenuity-when-it-mattered-most/?utm_content=buffere0db1&utm_medium=social&utm_source=twitter.com&utm_campaign=buffer [5] 12 Peloton Scenic Rides That Will Take You From Your Living Room to Places All Over the World: https://www.popsugar.com/fitness/best-peloton-scenic-rides-48501211 [6] Christine D’Ercole Wins Five Gold Medals at Track Cycling Masters National Championships - Peloton Buddy: https://t.co/gSUCDEQLZO?amp=1 [7] Your Guide to All Things Peloton Yoga, Including the Best Classes and Instructors | Shape: https://www.shape.com/fitness/workouts/yoga/peloton-yoga-instuctors-classes [8] Ride the Weekend Challenge: https://members.onepeloton.com/challenges/active/bc12bdc9690143bbb3662a1b799ce4aa
Peloton 周报 | Peloton Commercial 上线商业健身解决方案

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