出品｜WEMONEY研究室 9月9日，2026 Inclusion·外滩大会在上海拉开帷幕。在这场以“共创AI新经济”为主题的盛会上，一个比“AI有多聪明”更紧迫的问题被推至台前：当“硅基员工”开始批量上岗，当金融AI以惊人的速度深入信用、风控与消保的业务腹地，效率与责任如何重新划界？ 01 穿透与重构：AI进入信用、风控腹地 在“AI原生时代·信用经济的应用探索”论坛上，一个共识正在形成：金融机构不用AI肯定会被淘汰。清华大学五道口金融学院金融发展与监管科技研究中心主任张健华明确指出：“金融机构不用AI肯定要被淘汰，但AI是必要条件，还不够充分。”在他看来，AI更多是能力提升的“倍增器”，技术与自身能力、自身需求的适配，同样是一道门槛。这意味着机构需要先明确要解决的业务问题，再判断AI能力，技术投入才有机会转化为实际效果。 中国工程院院士蒋昌俊指出，AI基座并非算力与服务器的简单堆叠，而是连接数据与业务的基础设施，已成为金融机构参与战略制定的“第二大脑”。在风控环节，知识图谱与大模型的融合，使识别对象从单一账户扩展到设备、IP及其关联关系，推动风险管理由“事后拦截”转向“事前穿透预测”。 信用服务的交付方式正在发生根本性改变。钱塘征信总经理李臻表示，公司正从金融数据服务商向社会信用基础设施运营商转型。依托已获取的超过8个省市个人信用管理公共数据授权运营资质，其探索的“信用守护”等服务已初见成效：75%的用户在发现信用风险后愿意主动修复，月复访率达60%，其中小微经营者占复访群体的25%。这标志着信用服务的价值，正从单纯的“支持机构判断风险”延伸至“帮助用户维护自身信用”。 消费金融领域则迎来了“精准普惠”的升级。蚂蚁消金副总经理林嘉南介绍，通过升级场景风控，已能识别日常消费、大件消费、旅游、兴趣、进修等230多个关键场景需求。2026年，场景化精准提额同比增长30%，且相

8月28日，中国工商银行公布2026年半年度报告。报告显示，上半年集团实现营业收入4461.63亿元，同比增长9.1%；净利润1764.75亿元，同比增长4.5%；归属于母公司股东的净利润1736.82亿元，同比增长3.3%；年化平均总资产回报率0.64%，年化加权平均净资产收益率8.63%。 从资产负债规模看，6月末工行资产总额57.07万亿元，较年初增长6.7%；客户贷款及垫款总额31.99万亿元，较年初增加1.49万亿元，增长4.9%；客户存款39.17万亿元，较年初增加1.86万亿元，增长5.0%。其中，制造业贷款较年初增加3644.42亿元、增长13.3%，主要投向航空航天装备、精细化工、新一代信息技术等高端制造业龙头骨干企业和重点项目。 息差表现边际企稳，是工行半年报的另一个关键信号。上半年年化净利息差1.17%，同比上升1个基点；年化净利息收益率1.29%，同比仅下降1个基点。在LPR下行、贷款重定价压力持续的行业背景下，这一表现殊为难得。拆解来看，受益于负债端成本改善，存款平均付息率由1.45%降至1.15%，同比下降30个基点；其中公司定期存款付息率由1.95%降至1.54%，个人定期由2.04%降至1.69%。负债成本的大幅下行，有效对冲了资产端收益率的下滑，推动利息净收入达3412.37亿元，同比增长8.8%。 6月末，该行不良贷款率1.29%，较年初下降0.02个百分点；拨备覆盖率217.58%，贷款拨备率2.80%，风险抵补能力充足。从结构看，公司类贷款不良率1.26%，较年初下降0.10个百分点；但个人贷款不良率1.77%，较年初上升0.19个百分点，其中信用卡透支不良率由4.61%升至5.37%，零售端风险有所抬头。报告期内，工行计提信用减值损失1270.18亿元，同比增加22.1%，"早识别、早预警、早暴露、早处置"的风险化解思路贯穿始终。

8月28日，招商银行发布2026年半年度报告。上半年，集团实现营业收入1781.81亿元，同比增长4.83%；归属于本行股东的净利润764.45亿元，同比增长2.02%；基本每股收益2.98元。 利息业务仍是招行营收的压舱石。上半年，该行净利息收入1120.22亿元，同比增长5.60%，在营收中占比62.87%。资产端受LPR下行影响，生息资产年化平均收益率2.82%，同比下降32个基点；但负债端成本改善更为明显，计息负债年化平均成本率1.05%，同比下降30个基点，存款平均成本率由1.26%降至0.97%。正是负债端的低成本优势，支撑了净利息收入的逆势增长。 报告期内，集团净利息收益率1.83%，同比仅下降5个基点；第二季度为1.82%，环比仅降1个基点，降幅明显收窄。招行展望，下半年净息差降幅有望进一步收窄。 上半年，招行非利息净收入661.59亿元，同比增长3.56%。其中财富管理手续费及佣金收入161.92亿元，同比大增26.53%，成为最大亮点：代理基金收入39.35亿元，增长61.40%；代理信托收入22.47亿元，增长43.76%；代理证券交易收入12.02亿元，增长46.05%。大财富管理收入合计247.04亿元，同比增长18.44%。 截至6月末，集团管理零售客户总资产（AUM）余额达18.44万亿元，较上年末增长7.96%；零售客户总数2.31亿户，零售金融营收占集团营收的54.34%。 截至6月末，招行不良贷款率0.94%，与上年末持平；拨备覆盖率385.10%，风险抵补能力充足。公司贷款不良率0.78%，较上年末下降0.11个百分点；但零售贷款不良率1.16%，上升0.10个百分点，其中信用卡不良率1.90%、消费贷款不良率1.39%，零售端风险有所抬头。房地产业不良率4.27%（本公司口径），较上年末下降0.37个百分点，85%以上开发贷集中于一、

8月28日，北京银行发布2026年半年度报告。报告显示，上半年该行实现营业收入382.48亿元，同比增长5.60%；归属于母公司股东的净利润159.00亿元，同比增长5.63%；基本每股收益0.71元。董事会审议通过中期利润分配预案，每10股派发现金红利1.30元（含税）。 从资产负债规模看，截至6月末，北京银行资产总额4.74万亿元，较年初下降3.95%；但结构持续优化：发放贷款和垫款本金总额2.40万亿元，较年初增长0.10%；吸收存款本金2.82万亿元，较年初增长4.64%；其中企业活期存款较年初增长8.02%，存款稳定性进一步增强。负债端成本改善是营收正增长的关键：报告期内计息负债成本率1.45%，同比下降27个基点；客户存款付息率1.34%，同比下降25个基点。得益于此，上半年利息净收入274.86亿元，同比增长6.34%；净息差1.26%，同比下降5个基点，降幅在行业中相对可控。 资产质量方面，6月末不良贷款率1.30%，较年初微升0.01个百分点；拨备覆盖率199.59%，风险抵补能力充足。从信贷投向看，信息传输、软件和信息技术服务业贷款较年初增速达16.90%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增速9.92%，租赁和商务服务业增速9.89，信贷资源加速向科创、绿色、民生等政策支持领域倾斜。 科技金融数据是这份半年报的一大亮点。截至报告期末，北京银行科技金融贷款余额达5216.19亿元，较年初增加856.44亿元，增速高达19.64%。公司绿色金融贷款余额同步达到2911.63亿元，较年初增长13.76%；普惠型小微企业贷款余额2558.17亿元；文化金融贷款余额1479.87亿元。上半年，该行四大特色金融板块齐头并进，构筑起差异化的护城河。 零售业务同样可圈可点。上半年该行零售营业收入111.62亿元，其中手续费及佣金净收入同比增长15.9%；零售资金量规模突

8月28日，中国民生银行股份有限公司发布2026年半年度报告。报告显示，上半年集团实现营业收入751.66亿元，同比增长3.84%；利息净收入525.84亿元，同比增长6.87%；手续费及佣金净收入98.09亿元，同比增长1.28%。但受信用减值损失同比大幅增加20.81%至314.57亿元影响，归属于本行股东的净利润为195.37亿元，同比下降8.62%；基本每股收益0.40元。董事会同步审议通过2026年度中期利润分配方案，以利润分配股权登记日本行总股数为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币1.18元（含税）。 报告期内，该行净息差1.47%，同比提升8个基点；净利差1.39%，同比上升9个基点。在LPR下行、贷款重定价压力持续的行业背景下，民生银行息差企稳的关键在于负债端成本的显著改善——存款付息率1.46%，同比下降40个基点；同业负债平均成本率1.54%，同比下降37个基点。资产端，发放贷款和垫款利息收入722.65亿元，虽因平均收益率同比下降30个基点而减少60.40亿元，但负债成本下降带来利息支出减少128.14亿元，降幅19.78%，最终推动利息净收入实现6.87%的正增长。 截至6月末，民生银行资产总额77,945.31亿元，较年初微降0.49%；发放贷款和垫款总额45,099.97亿元，较年初增长1.79%，在资产总额中占比升至57.86%。负债端，吸收存款总额43,925.55亿元，较年初增加1,153.17亿元，增幅2.70%，在负债总额中占比升至62.07%；其中个人存款较年初增加516.81亿元，占比进一步提升。同时，集团主动压降高成本同业负债，应付债券较年初减少2,219.50亿元，降幅21.93%，负债质量稳步改善。 截至报告期末，民生银行不良贷款总额663.23亿元，较年初增加1.69亿元；不良贷款率1.47%，较年初下降0.02个百

8月28日，中国建设银行发布2026年半年度报告。数据显示，建设银行上半年实现营业收入4365.29亿元，同比增长10.72%；归属于本行股东的净利润1695.64亿元，同比增长4.62%。 从利润表来看，利息净收入依然是建行营收的主力军。上半年实现利息净收入3109.58亿元，同比增长8.46%，在营业收入中占比71.23%。这一增长得益于规模增长及净息差企稳的双重驱动。 上半年，建行非利息收入1255.71亿元，同比增长16.74%，在营业收入中的占比达28.77%。其中，其他非利息收入612.82亿元，同比大增44.72%，成为拉动营收增长的重要引擎。 具体来看，投资收益318.42亿元，同比增长14.08%，主要是债券投资和权益投资处置收益同比增加；公允价值变动收益128.97亿元，而上年同期为亏损26.18亿元，主要受市场波动等因素影响，持有的以公允价值计量的权益类和债券投资重估收益同比增加。此外，手续费及佣金净收入642.89亿元，同比下降1.42%，但代理业务手续费增长18.73%，显示财富管理业务持续发力。 值得关注的是，建行净利息收益率为1.37%，虽然较上年同期下降3个基点，但负债端成本改善明显。数据显示，上半年吸收存款平均成本率仅为1.11%，较上年同期下降29个基点，其中公司类存款成本率从1.30%降至1.00%，个人存款成本率从1.41%降至1.13%。这主要得益于前期降息效应的释放，以及建行持续深化资产负债精细化协同管理、优化负债结构等一系列主动措施。 截至6月末，建行资产总额47.33万亿元，较上年末增长3.72%；负债总额43.49万亿元，增长3.69%。发放贷款和垫款总额29.34万亿元，较上年末增长5.65%。 从信贷结构来看，公司类贷款和垫款17.60万亿元，增长6.86%，其中投向制造业的贷款余额4.15万亿元，增速达17.95%；民

8月27日，青岛银行披露2026年半年度业绩报告。截至2026年6月末，集团资产总额达8483.88亿元，较上年末增长4.10%；上半年营业收入83.64亿元，同比增长9.15%；归属于母公司股东的净利润36.19亿元，同比增长18.08%；基本每股收益0.62元，同比增长16.98%；加权平均净资产收益率（年化）16.99%，同比提升1.24个百分点。 从收入结构看，利息净收入的高增是本期业绩上行的核心引擎。上半年集团实现利息净收入61.64亿元，同比大幅增长14.97%，在营业收入中的占比提升至73.70%，同比提高3.73个百分点。这一变化背后是资负两端同步发力的结果：资产端，生息资产平均余额达7629.71亿元，同比增长21.22%，其中发放贷款和垫款平均余额同比增加614.48亿元，金融投资平均余额亦显著增加，以规模扩张对冲资产收益率下行影响；负债端，吸收存款平均成本率降至1.47%，同比下降0.39个百分点，存款利息支出同比减少8.77%，带动整体计息负债平均成本率下降0.37个百分点至1.54%，利息支出实现下降。得益于此，尽管上半年净息差1.63%仍同比下降0.09个百分点，但已与一季度持平，企稳态势明确。与此同时，手续费及佣金净收入10.71亿元，同比大增32.66%，主要来自理财业务、交易银行、委托及代理业务的强劲拉动，轻资本转型成效凸显，非息收入结构持续优化。 业务层面，青岛银行锚定"八大赛道"纵深推进，差异化布局成效斐然。科技金融方面，报告期末科技金融贷款余额342.76亿元，较上年末增长8.96%，并成功落地首笔依托于数据资产的"类信用"授信业务；绿色金融方面，"绿金青银""青出于蓝"双品牌持续擦亮，绿色贷款余额655.57亿元，较上年末增长11.47%，蓝色贷款余额260.80亿元，较上年末增长14.62%；普惠金融方面，普惠贷款余额589.44

8月27日，浦发银行发布2026年半年度报告。截至2026年6月末，集团资产总额达10.405万亿元，较上年末增长3.21%；上半年营业收入937.77亿元，同比增长3.55%；归属于母公司股东的净利润309.51亿元，同比增长4.08%，增速较一季度进一步扩大2.59个百分点，盈利修复节奏明显加快。 从收入结构看，利息净收入成为本轮业绩上行的核心拉动力。上半年集团实现利息净收入646.31亿元，同比大幅增长10.85%，在营业收入中的占比由上年同期的64.39%提升至68.92%。这一变化背后是资负两端同步优化的结果：资产端，集团贷款总额较上年末增长2.88%至5.87万亿元，其中长三角区域贷款增量占全行增量比重达60.23%；负债端，集团本外币存款总额较上年末增长5.05%至5.86万亿元，活期存款占比提升0.62个百分点至37.85%，集团存款付息率同比下降32个基点。受益于负债成本更快下行，集团净息差企稳回升至1.43%，较2025年全年上升1个基点，较上年同期上升2个基点，扭转了近年持续承压的走势。 业务层面，"五大赛道"继续担当贷款主要增长极。科技金融领域，科技金融贷款规模达1.13万亿元，较上年末增长7.93%，服务科技企业26.8万户，覆盖全国科技企业上市公司超八成，"浦科贷"产品体系提供融资超1600亿元。供应链金融领域，"浦链通"系列数智供应链重点产品投放余额2077.21亿元，较上年末增长8.49%，累计服务供应链上下游客户47850户，同比增长27.91%。普惠金融领域，普惠型小微企业贷款规模5443亿元，较上年末增长3.88%，增量位居股份制银行首位，对公普惠客户净增超6500户。跨境金融领域，跨境本外币贷款余额3559亿元，较上年末增长5.83%，跨境交易结算量2.98万亿元，同比大增44.67%，香港分行银团贷款及境外债券承销笔数均居在港中资股

8月27日，兴业银行（601166.SH）披露2026年半年度报告。截至6月末，该行总资产达11.46万亿元，较上年末增长3.31%；上半年实现营业收入1101.77亿元，同比微降0.25%，但降幅较一季度收窄0.81个百分点，二季度单季营收同比增长0.57%；归属于母公司股东的净利润411.31亿元，同比下降4.66%；加权平均净资产收益率4.79%，基本每股收益1.88元。 上半年该行计提资产减值损失325.12亿元，同比增长7.93%，其中贷款减值损失319.86亿元，同比多提近36亿元。这种“以丰补歉”的拨备策略，意味着利润同比回落很大程度上是银行为夯实资产质量、前置化计提拨备的主动选择，为后续周期波动预留了充足的安全垫。 从收入结构看，该行上半年利息净收入728.04亿元，同比下降1.29%；非利息净收入373.73亿元，同比增长1.83%，其中手续费及佣金净收入142.01亿元，同比大幅增长8.61%，财富销售和托管业务成为中收增长的主要拉动力，业务结构加速向轻资本、高附加值方向倾斜。 上半年，兴业银行存款付息率降至1.42%，同比下降34个基点；企金存款付息率1.36%（下降35BP），零售存款付息率1.56%（下降33BP），同业存款付息率1.48%（下降28BP）。受益于此，尽管生息资产收益率随市场下行，兴业银行净息差仍保持在1.60%的水平，同比仅下降15个基点，且降幅较一季度收窄3个基点，边际改善信号明确。 截至6月末，该行各项存款余额6.23万亿元，较上年末增长5.03%，存款在总负债中的占比较上年末提升1.07个百分点。这背后是持续推进“织网工程3.0”、深化客户经营与重点场景深耕的结果，通过代发、收单客群带动的零售结算性存款余额占零售结算性存款总量的38.79%，同比提升1.14个百分点，低成本结算资金沉淀成效显著。贷款总额6.16万亿元，较上年

出品｜WEMONEY研究室 文｜林见微 编｜刘双霞 8月24日晚间，贵阳银行（601997.SH）披露2026年半年度报告。财报显示，该行上半年实现营业收入72.07亿元，同比增长10.87%；归属于母公司股东的净利润23.60亿元，同比下降4.61%。在营收双位数增长的背景下，归母净利润逆势下滑，一增一降之间，这家总资产突破7700亿元的西部城商行，正在经历一场典型的“息差修复”与“风险出清”的拉锯战。 贵阳银行在半年报中将利润下滑的原因归结为一句话：对部分风险资产加大减值计提力度，持续增强风险抵御能力。但拆解利润表可以发现，"增收不增利"的背后，是减值计提、投资收益、税率上行三股力量同时发力。 01 信用减值损失多提5.62亿元，吞掉营收增量 上半年贵阳银行计提信用减值损失25.83亿元，较上年同期增加5.62亿元，增幅约28%。而这多提的5.62亿元，几乎吃掉了营收端多增的7.06亿元。 值得注意的是，减值不是集中在某一个科目，而是多点开花。数据显示，上半年贷款减值计提同比增加2.1亿元，金融投资减值多提1.2亿元，长期应收款减值多提1.0亿元，后者主要来自子公司贵银金租加大计提力度。这意味着风险暴露分布在信贷、投资、租赁三条业务线上，该行选择了全面覆盖而非局部修补。 对应的资产质量指标也在同步变化。截至6月末，该行资产总额7,730.76 亿元，较年初增加296.14亿元，增长3.98%。同期，该行不良贷款率1.78%，较年初上升0.19个百分点；拨备覆盖率229.57%，较年初下降6.05个百分点。该行解释，不良率上行主要是按照风险分类审慎原则，将风险特征发生变化的贷款纳入不良，同时上半年存量不良贷款清收处置进度较缓。 02 投资收益同比骤降50%，非息收入未能形成有效对冲 如果说减值是利润下滑的主因，那么投资收益的塌方则让情况雪上加霜。 上半年贵阳银行投资收益8