文|文心 近日，国家金融监督管理总局临夏监管分局发布的一则行政处罚信息，将永安财产保险股份有限公司再次推向公众视野。罚单显示，永安财险临夏中心支公司因未按照规定使用经批准或者备案的保险条款费率，被罚款11万元，时任该公司副总经理（主持工作）常全林被警告并罚款1万元。 这张罚单并非孤立事件。进入2026年以来，永安财险多地分支机构接连收到监管罚单，涉及条款费率违规、财务数据不真实、编制虚假资料、给予合同外利益等多种违法违规行为。 梳理发现，2026年1月以来，永安财险已有4家分支机构受到处罚，覆盖甘肃、河南、陕西、山西等多个省份。 1月12日，国家金融监督管理总局平顶山监管分局发布的罚单显示，永安财险平顶山中心支公司因财务数据不真实，被罚款26万元，时任副总经理张继伟被警告并罚款5万元。 1月6日，吕梁监管分局对永安财险吕梁中心支公司开出罚单，该公司因编制虚假的文件资料，被责令改正并罚款21万元，时任总经理孟艳斌被警告并罚款4万元。 1月14日，咸阳金融监管分局披露，永安财险秦汉新城支公司因给予投保人保险合同约定以外的利益，被罚款6万元，时任经理周晓雯被警告并罚款1.5万元，业务员冯凡被警告并罚款1.2万元。 从处罚特点看，监管机构严格执行“双罚制”，在处罚机构的同时，对时任主要负责人及直接责任人同步追责，涉及支公司总经理、副总经理、业务员等多个层级。而违规类型也呈现多样化特征——从条款费率违规、财务数据不真实，到编制虚假资料、给予合同外利益，反映出基层机构在多个业务环节存在合规漏洞。 值得注意的是，这一监管态势延续了2025年的节奏。据公司内部统计，2025年第一季度，永安财险全系统共收到12份罚单，全部集中于基层机构，机构罚款总额达109万元；第二季度又收到9份罚单，同样全部来自中心支公司、支公司及营销服务部层级。 永安财险成立于1996年，是一家近30年的老牌险企。但多

文|文心 2026年春节，全国消费市场的热度比往年来得更早、更旺。 一股来自金融行业的“活水”正以前所未有的广度和精度注入市场。用一位银行业内人士的话说：“今年春节，金融机构不是在‘凑热闹’，而是在‘搭台子’。” 据中国人民银行发布的最新数据，2026年春节假期，银联、网联共处理支付交易393.02亿笔、金额13.12万亿元，日均交易笔数和金额较2025年春节假期分别增长37.45%和19.26%。在这串跃升的数字背后，是银行、消费金融公司、支付平台对“吃、住、行、游、购、娱”全链条的深度渗透。 在金融监管总局、商务部、中国人民银行等九部门联合印发的《2026“乐购新春”春节特别活动方案》指引下，一场覆盖多类金融机构的促消费行动在全国范围内铺开。从国有大行的普惠让利，到消费金融公司的精准补位，再到支付机构的生态搭建，各类金融机构正将金融服务嵌入消费的每一个毛细血管。 1.金融促消费成新春“标配” 2026年开年，九部门联合印发的《方案》为全年金融促消费工作定下了基调。但真正让市场“燃”起来的，是一份更具含金量的政策文件。 1月，财政部、中国人民银行、金融监管总局联合发文，对个人消费贷款财政贴息政策进行了一次力度空前的升级。这份被称为“财金〔2026〕1号”的文件，核心目标明确：降低居民消费信贷成本。 政策“大礼包”诚意十足：实施期限延长至2026年底；信用卡账单分期正式纳入贴息范围，年贴息比例1个百分点；贴息上限大幅提高，消费者在一家机构每年最高可享3000元贴息；经办机构从20余家大幅扩容至500多家，大量监管评级优良的城商行、农商行、外资银行及消费金融公司、汽车金融公司首次获得资格。 2月11日，在国务院新闻办公室举行的发布会上，金融监管总局新闻发言人、政策研究司司长郭武平详细介绍了金融支持“乐购新春”活动的具体举措。他将政策概括为“降成本、优服务、惠民生、强保障”四个

出品｜WEMONEY研究室 文｜文心   2月24日，国家金融监督管理总局厦门监管局正式披露批复公告，同意厦门金美信消费金融有限责任公司（下称“金美信消费金融”）增加注册资本5亿元人民币。增资后，公司注册资本由原有5亿元变更为10亿元，原有股东及出资比例保持不变，顺利补齐监管注册资本门槛短板。 据悉，此次金美信消费金融增资的核心目的，是适配2024年3月修订、同年4月正式施行的《消费金融公司管理办法》相关要求。该办法明确将消费金融公司注册资本最低限额由原来的3亿元大幅提升至10亿元，同时要求注册资本为一次性实缴货币资本。 公开信息显示，金美信消费金融成立于2018年10月，是全国第23家获批开业的消费金融公司，也是国内首家两岸合资消费金融机构。此前不久，公司经历了一轮重要股权重构：2月14日，厦门监管局批复同意原股东国美控股集团有限公司彻底退出，其持有的33%股权由另外两名股东——厦门金圆金控股份有限公司、中国信托商业银行股份有限公司——拆分受让，其中厦门金圆金控受让17%，中国信托商业银行受让16%。股权调整后，两大股东持股比例均达50%，认缴出资额均为2.5亿元，形成双股东均衡控股格局，两岸合资属性得以保留，也为此次增资顺利推进扫清了股东层面的障碍。 值得关注的是，金美信消费金融并非首次启动增资计划。早在2022年6月，原厦门银保监局就曾批准其将注册资本增至10亿元，计划由当时的三方股东现金同比例增资，但因各方在增资节奏、资金拨付比例上未能达成一致，该增资批复最终于2022年12月被注销，导致公司注册资本长期维持在5亿元，成为业内少数未达到新版监管办法注册资本要求的机构之一。此次增资获批，意味着公司彻底解决了这一合规短板，为后续稳健经营奠定了坚实的资本基础。 据了解，增资完成后，金美信消费金融原有股东及出资比例保持不变，厦门金圆金控与中国信托商业银行仍各持50

文|文心 近日，金融监管总局联合市场监管总局、中国人民银行，对携程旅行、高德地图、同程旅行、飞猪旅行、航旅纵横、去哪儿旅行等六家出行平台企业进行约谈。 针对上述企业在与金融机构合作开展借贷业务中存在的问题，三部门要求其规范营销行为，不得使用误导性宣传用语；清晰披露贷款机构名称及信贷产品信息，并向借款人明确提示理性借贷；畅通客户投诉渠道，及时回应并妥善处理消费纠纷，着力提升服务品质，切实保障消费者合法权益。 从行程管理到本地生活，从机票预订到酒店导流，这些坐拥亿级用户的平台，不约而同地将触角伸向了金融领域。在“互联网的尽头是借贷”的戏谑背后，是各平台通过流量变现构建金融版图的野心。WEMONEY研究室梳理发现，六大平台在金融业务规模、模式上差异显著，而伴随着规模扩张的，是屡见不鲜的合规争议与用户投诉。 1.携程领跑，同程“买牌”追赶，航旅新秀入场 在六大平台中，携程的金融布局最为深远。作为OTA（在线旅游）赛道的老大，携程已手握小额贷款、第三方支付、消费金融、保险代理等七张金融牌照，形成了覆盖信贷、贷超、支付的闭环生态 。财务数据揭示了这一业务的“含金量”。根据携程小贷披露的2025年三季度业绩报告，前三季度实现营业收入4.7亿元，同比增长48.34%；实现净利润5998.46万元，同比增长15.35% 。其中，上半年表现尤为亮眼：营收2.93亿元，同比增长50.68%；净利润4429.24万元，同比暴增132.58% 。 同为OTA巨头的同程旅行，则在2025年完成了关键性的牌照拼图。9月，同程通过全资子公司艺龙网以约3亿元收购海航系旗下新生支付100%股权，一举拿下互联网支付、银行卡收单等全品类支付牌照 。收购完成后，同程迅速对新生支付增资至3.3亿元，并于2026年初将旗下关键信贷牌照萤火虫小贷收归艺龙网怀抱 。目前，同程“同程易融·借钱”入口已与超过50家借款平台开展

文|文心 2025年，持牌消费金融行业在强监管与弱增长的双重挤压下，走出了一条冰火交织的发展之路。WEMONEY研究室联合企业预警通盘点全年31家持牌消费金融公司，数据显示，多家机构留下了增资、监管处罚或业务调整等公开记录，其中129条负面事件占比超五成，罚单总额突破千万元。与此同时，行业增资总额超150亿元，助贷合作模式在透明化要求下加速分化。罚单、增资与助贷三条主线交织，勾勒出行业在转型阵痛中艰难求生的真实图景。 1.罚单高悬：合规旧疾难除 2025年消费金融行业的罚单呈现出“频次高、范围广、金额大”的特征。企业预警通显示，全年共有9家机构收到行政处罚，罚单总额达1292.7万元。其中上半年处罚金额已达792.7万元，远超2024年同期水平。厦门金美信消费金融累计受罚金额居于前列，年内两次收到大额罚单，合计被罚202万元。其12月因第三方合作机构管理不到位、消费者权益保护不力、贷款审查不审慎等违规被处以120万元罚款，而6月已因征信违规被罚82万元。 罚单背后，是行业长期存在的三大沉疴旧疾。数据显示，49.8%的负面事件指向监管预警类，其中“合作业务管理空心化”最为突出，7家机构因此被罚，累计罚款560万元，阳光消费金融、宁银消费金融等均在列。金美信消费金融采取“广撒网”式合作策略，与多家第三方机构合作，远超行业平均水平，导致2023年客诉量飙升12倍，催收相关投诉占比长期超40%。其次是“贷后管理形同虚设”，中邮消费金融、蚂蚁消费金融等因贷后资金监控不力、委外催收管理不当等问题被罚，蚂蚁消金140万元罚单中，委外催收问题成为核心违规事由。此外，马上消费金融则深陷暴力催收与违规收集用户信息的双重合规困境。 监管力度的持续加码成为行业新常态。“双罚制”已全面落地，121条监管预警事件中，90%以上同时追究机构与责任人责任，厦门金美信消金相关负责人被警告，蒙商消金风险管理部

出品｜WEMONEY研究室 从2009年试点启航，到2024年规模超万亿，消费金融公司已成为服务新市民、促进内需的重要力量。步入第二个十五年，31家机构正以科技重塑服务边界，迈向高质量发展新阶段。在此承前启后之际，我们特别推出《见证·消费金融》系列栏目，回望来时路，共启新征程。 本期走进湖北消费金融，探访该公司的差异化发展之路。湖北消费金融股份有限公司是我国第八家消费金融公司，总部设于武汉，于2015年4月正式开业。其业务半径辐射全国，在武汉、深圳、北京、成都、上海、西安等城市设有市场营销团队和管户团队。截至2025年末，该公司注册资本金增至23.089亿元。 以下为访谈内容摘编： 作为国内较早成立的消费金融公司之一，湖北消费金融是如何找到一条独具特色的发展道路的？ 湖北消费金融：伴随中国消费金融行业从萌芽到成熟，湖北消费金融应运而生，依托“国资主导、产业协同，科技赋能”的股东背景，整合银行、产业与科技三方优势，不仅夯实资金基础，更实现场景与技术的深度融合，为高质量发展奠定坚实基础。 成立至今，公司完成了5轮增资，截止2025年末，公司注册资本23.089亿。业务上推行事业部制改革，深化与新浪360字节跳动等互联网平台合作。同时，公司坚持线上线下齐发力，上线自营小程序更加便捷高效。线下推出“成薪贷”“成意贷”产品，这一切都靠“科技+数据”双轮驱动，真正做到全流程数字化。公司以成为最值得信赖的一流消费金融公司为愿景，通过六大业务与区域策略十大能力支撑体系，走出了一条差异化普惠性的发展之路。 湖北消费金融在行业中处于什么位置？在自营业务上，湖北消费金融又是如何兼顾好规模、质量、效率与客户服务等多维度的平衡发展？ 湖北消费金融：我们稳步处在行业中腰部。我们坚持稳中有进的业务发展步调，积极推动公司业务规模逐级上台阶。同时公司坚持“科技+数据”双核驱动，自研智能风控系统，服务新市民，

文|文心 近期，贵州贵安新区财政金融工作局对贵州贵安新区贝花小额贷款有限公司（下称“贝花小贷”）处以15万元罚款，违法事实清晰明确：“未获得审批超出业务范围和经营区域网络贷款业务。” 然而，这15万元的罚款，相较于这家公司通过违规操作攫取的利润，不过是九牛一毛。WEMONEY研究室调查发现，这家成立于2022年、工商信息显示仅有2名从业人员、社保缴纳人数为0的“微型企业”，背后关联着数十个名称各异的贷款App和微信小程序，构建起一个庞大的线上放贷矩阵，将业务伸向全国。 不仅如此，有借款人称借款3000元仅一个月，利息就高达1000元；借款6000元，一个月后被要求还款8500余元，折算年化利率远超法律保护上限。 1.马甲矩阵，数十款App织网全国 在贵安新区的企业注册名录中，贝花小贷只是一家不起眼的地方性小贷公司，经营范围明确标注为“仅限于贵阳市贵安新区内开展小额贷款业务”，既无跨区域经营资质，也未获得网络小额贷款业务的审批许可。但实际上，这家公司早已突破地域限制，通过“马甲式”运营，将放贷触角延伸至全国。 “我们平时看不到‘贝花小贷’的名字，接触到的都是各种不同的贷款App，界面简单、审批快速，宣传语都很诱人。”有借款人向WEMONEY研究室反映，其因急需用钱，曾通过一款名为“微借钱”的App借款，后才发现利率高得吓人，“后来才知道，这款App背后的放款方就是贝花小贷。” 根据国家ICP/IP地址/域名信息备案管理系统查询结果，贝花小贷备案了包括“微借钱”、“好借分期贷款”、“九州贷”、“借花贷款呗”、“放心分期借”等在内的10多个独立贷款App，以及“借钱500备用金七天”、“微借款5000元秒到账贝花”、“花付激活取用3000”等30多个微信小程序。这些名称各异、图标不同的平台，核心功能却完全一致——面向个人发放小额短期贷款。 这些App和小程序，共同构成了贝花小贷的

出品｜WEMONEY研究室 从2009年试点启航，到2024年规模超万亿，消费金融公司已成为服务新市民、促进内需的重要力量。步入第二个十五年，31家机构正以科技重塑服务边界，迈向高质量发展新阶段。在此承前启后之际，我们特别推出《见证消费金融》系列栏目，回望来时路，共启新征程。 本期邀请到星图金融研究院副院长薛洪言。作为亲历行业全周期的观察者，他见证了大数据风控如何让消费金融“飞入寻常百姓家”，也见证了监管如何引导行业从狂飙突进走向规范发展。在本期访谈中，这位资深观察者将带我们回顾来路，并分享他对行业在服务新市民、迎接内循环大时代中的独特价值的思考。 （备注：本视频制作于2024年，片中所有内容、数据及结论均依据拍摄时的信息与市场情况。） 以下为访谈内容摘编 Q1: 请分享一下您与消费金融行业的交集和渊源。 薛洪言：我于2010年入行，最初在商业银行工作，从那时起就开始关注消费金融这个新兴行业。早期消费金融公司的产品和客群主要集中于优质客群，需要查看收入证明、职业甚至要求抵押物，是一个相对小众的行业。2014年行业进入新的发展阶段，我2015年来到金融研究院从事金融科技研究，见证了消费金融行业从高速粗放发展到规范发展，直至现在相对成熟的全过程。 Q2：从您的视角看，消费金融公司发展中有哪些里程碑事件？ 薛洪言：我从三个维度梳理里程碑事件： 第一是牌照发放，每批消费金融公司牌照的发放都是重要的里程碑； 第二是业务模式创新，特别是2015—2016年大数据风控技术的引入，解决了线上获客和风控问题，使消费金融从小众产品走向大众化。同时，消费金融公司与互联网平台的联合贷款、助贷模式创新，解决了大规模获客问题； 第三是监管制度的完善，2018—2019年密集出台的互联网贷款管理办法、利率上限规定等文件，以及2023年12月发布的《消费金融公司管理办法》，标志着行业进入规范发展阶段。 Q

近日，在央行相继发布“一次性征信修复政策”和“小贷综合融资成本管理指引政策”后，对融资性信保业务影响较大，大地保险和阳光财险关停了。不仅如此，2025年末，在社交媒体上陆续出现保险公司信保业务线员工关于离职与业务调整的讨论。 曾经凭借“保险+助贷”模式在消费金融增信领域占据重要地位的这一赛道，在监管持续收紧、信用风险暴露、运营成本高企的多重压力下，迎来转折。中国太保、中国人保等头部险企相继收缩乃至暂停相关新增业务，而中国平安则选择跳出原有保险框架，通过升级为“平安融易”向融资担保赛道转型。 头部险企相继收缩 2025年，融资性信保行业的收缩态势从零星调整升级为集体退场，太保、人保等行业巨头的动作，成为这场行业变局的重要风向标。作为曾经的细分赛道明星，太保产险旗下“太享贷”的沉寂，标志着头部险企对该业务的彻底转向。 2016年推出的“太享贷”，首创保证险行业“交易保”模式，将银行无抵押贷款全流程办理时间压缩至1-2天，一度成为服务小微企业主的重要抓手。截至2024年，该产品累计助力中小微企业主获得融资超2800亿元。但进入2025年初，这款明星产品悄然暂停新增业务。太保产险董事长俞斌在2025年中期业绩会上透露，公司正主动调整个人信用保证险业务结构，截至7月末，相关风险敞口较去年末已缩小约三分之一，并预计到2026年，该业务的风险影响将完全出清。这一定量表述，清晰地划定了太保剥离风险的决心与时间表。 人保财险的收缩则更早启动。其“助贷险”业务已逐步缩减个人端规模，将重心转向国际贸易相关的企业信用保险等领域。这一调整方向，与全球贸易不确定性增加背景下，企业对信用风险转移需求上升的趋势相契合。 两大巨头的收缩并非个例。2025年底，大地保险、阳光财险同步按下个人融资性信保业务暂停键，相关APP的新申请入口均已关闭。阳光保险的保证险保费收入自2022年起持续萎缩，从2021年的73

文|文心 近日，国家金融监督管理总局天津监管局正式核准吕齐担任天津京东消费金融有限公司（下称“京东消金”）副总经理。这一任职批复的落地，京东对原捷信消费金融历时一年的重组整合正式收官，核心管理团队全部就位。 早在2024年10月，京东集团副总裁、京东科技金融科技事业群总裁李波的京东消金董事长任职资格便获监管核准，原捷信董事长Vladimir Nyc同步卸任。紧随其后，Ondrej Frydrych、Tomas Skoumal、Martin Seda等原捷信团队捷克籍高管集体退出，京东委派的张含春、沈建光、张素娟、刘晓蒙等核心管理人员任职资格陆续获批，形成了以李波为核心的全新管理架构。 2024年以来，消费金融行业迎来高管调整潮，近半数机构完成核心管理团队迭代，机构对合规运营、风险管控能力的更高追求。 为拿下这张稀缺的消费金融牌照，京东通过旗下两家主体合计出资32.5亿元，最终斩获原捷信消费金融65%的股权。在此之前，京东已集齐支付、网络小贷、基金、保险、征信等多张金融牌照，唯独缺失消费金融与银行两大核心牌照。此次补位，彻底完善了其金融科技生态布局。 相较于京东此前依托网络小贷公司运营消费金融业务的模式，消费金融牌照的优势尤为突出——更高的杠杆使用空间与更低的融资成本，成为京东拓展业务的核心底气。消费金融公司的杠杆倍数上限显著高于网络小贷公司，这意味着京东消金可撬动更多资金，扩大业务覆盖范围。 2025年初，个人消费贷款财政贴息政策优化实施，京东成为首批响应的机构之一，迅速调整“白条”贴息规则，取消了此前的单笔及累计贴息上限和消费领域限制。 尽管牌照、团队、政策三大优势叠加，京东消金仍面临多重挑战。最突出的是原捷信消金遗留的不良资产问题，其过往不良贷款率持续高企，进行了大规模不良资产转让，且股权高比例质押，偿债压力与资产处置难度较大。此外，捷信此前因高利率、暴力催收等问题积累