5月11日这天，北方地区诱发了一个温带气旋，下了一波大雨，出现了大范围的降温。 你以为今年的夏天还远着呢，那就大错特错了。 根据超级计算机的预报，北方地区在中旬将迎来一波猛烈的高温干热天气，吐鲁番盆地将达到惊人的45度！ 导致晴热天气的大陆暖高压脊，未来不止一个，不断从中亚-新疆一带东移，导致北方气温掀起一波又一波的热潮。 中央气象台指出，5月17日之后，黄淮、华北等地部分地区将有35度以上的高温天气，干热风天气还将威胁小麦产区。 今天，电力指数已经创新高了！ 电力板块大涨，一是即将到来的高温天气引发，二是水价上涨，公用事业全面涨价已经在路上。 这个高温的夏天，你需要往自己的账户里添一把火电。 01 迎峰度夏 今年的用电量，一直在增长。 中电联披露，一季度，全国全社会用电量2.34万亿千瓦时，同比增长9.8%，增速与上年四季度基本持平。 夏季我国降温用电负荷占比在三成左右，部分地区超过四成；同时，经济增长也导致了电力消费增长，中电联预计：上半年全社会用电量同比增速略高于8%，2024年全国电力供需形势总体紧平衡。 根据国家能源局预计，今年度夏期间全国用电负荷还将快速增长，最高负荷同比增长超过1亿千瓦，电力保供面临着一定压力。 迎峰度夏期间，内蒙古以及华东、华中、西南、南方区域的部分省份，高峰时段可能存在电力供应紧张的情况。 如出现极端、灾害性天气，电力供应紧张的情况可能进一步加剧。 迎峰度夏将至，电力保供依然是首要目标，火电支撑性电源重要性将再度强调，水电出力有望改善。 全球范围电荒+进入淡季煤价快速下跌+火电板块预期分红率改善，关注当前时间点火电投资机会。 02 火电的业绩最好 看了一下，电力板块的财报，火电的增长幅度最大。 2023 年，火电板块 28 家公司合计营业收入12700.3亿元，同比增长 4.2%；合计归母净利润 490.1 亿元，同比实现扭亏为盈，增长
公子豹
暂无个人介绍
IP属地：浙江
1关注
223粉丝
0主题
0勋章
国内在线音乐行业最有代表性的一只股票——TME最近发布了2024年Q1业绩。其中，净利润为15.3亿元，同比增长27.5%，在线音乐服务收入同比增长43.0%。特别值得注意的是，平台在线音乐付费用户数量环比净增680万至1.135亿，创下单季度历史最高新增。扎实的业绩表现背后，是TME推动行业发展的诸多努力，也彰显了这个行业的空间与未来。 在这一季度，TME的在线音乐服务收入与付费用户数双双取得突破。首先，一季度是在线音乐行业的传统“旺季”，春节叠加出行高峰，国人普遍进入休假、娱乐的节奏。而在消费复苏的趋势下，也有更多人开始寻求精神娱乐消费，比如2023年的“演出热”、“旅游热”。个人认为，在线音乐行业仍然是一个前景广阔的赛道，其付费渗透率、ARPPU都有一定提升空间。 当然，增长并非行业的全部价值。在这一季度，TME还通过前沿技术的探索，为各方带来了启迪。业绩报告显示，TME利用AI技术上线了音频大模型，通过深入分析识别音频特征，为用户更精准地发现、推荐优质内容。另外，TME还推出了激励积分模式、主题猜歌挑战等一系列玩法，通过多元平台创新优化了用户体验。 社会价值是所有企业的“必修课”，这一维度上，TME依然走在前沿。通过连续第三年与腾讯公益合作开展的“如果音乐有形状”音乐关爱特别企划，TME提升了各界对孤独症的关注。周杰伦、薛之谦和NewJeans等60多位耳熟能详的艺人们，分享了他们的音乐作品来支持公益。TME还举办了一场以孤独症儿童创作的作品为主题的艺术展，借音乐传递善意和社会责任。在ESG视角中，TME正在成为一家“正外部性”的企业，持续推动在线音乐行业向前发展。 $腾讯音乐(TME)$
热，热，热！电力指数新高了，追不追？
热，热，热！电力指数新高了，追不追？
4月社融负增，主要还是地产链的拖累，历史上看地产与这个数据的相关度很高，因此今天盘面上，从上游焦煤到下游地产股都是比较弱的。 不过要看到，这一波复苏主要是出口和政策驱动，一季报显示，很多做海外市场的公司比如宇通客车、奇瑞汽车等，业绩是很不错的，电商在海外也混得风生水起。 去年社融不差，基本面也没多好；今年社融不行，基本面也没多差。 今年很多其他宏观高频数据、企业报表端并不差，反映地产本身对基本面的拖累虽然不能忽视，但边际确实在下降。 因此，经济修复依然在路上。 $恒生指数(HSI)$
巴菲特为何宁愿抱着2000亿美元睡大觉？ 伯克希尔的现金头寸之多，惊掉了大家的下巴，并且二季度还将扩大到2000亿美元。 根据美林时钟大类资产配置原则，现金增加可解读为，巴菲特认为美国经济处于“滞涨”阶段 。 其次，市场重估美联储降息的可能性，关注点从“今年降息几次”转换到“今年是否降息”。 在此情形下， 今年美国联邦基金基准利率仍将维持在高位，因而增加现金头寸是个不错的投资策略。 美国联邦基金利率 5.4% ，略低于年初以来标普 500 的涨幅（截至 5 月 7 日标普 500 上涨 8.76% ），但远高于很多资产回报。 $纳斯达克(.IXIC)$
脱衣舞女说：美国经济出大问题了
昨天看到一则报道：美国一个脱衣舞女，预测美国即将进入经济衰退。她抱怨说，自己2023年的收入，比之前少了64%。别忙着笑话她。这是个非常准确的指标，上得了经济学教科书，学名叫“脱衣舞女指数（the stripper index）”。美国老铁说，这比劳什子的PMI、CPI好使多了，简直是第一手的经济风向标，难怪经济学家这么重视“草根调研”呢，看来还是“舞厅调研”最有效。据称，如果以现金小费为生活来源的脱衣舞娘，在较长一段时间内的收入明显减少，那么经济就会出现压力。背后逻辑是，消费者的支出意愿，是衡量经济兴衰的一线指标，反应是非常及时的。舞娘只收现金小费，而掏现金这个动作的随意性很大，更能反映消费者的钱包鼓不鼓，可以在微观层面观察到消费者支出意愿。华尔街甚至流行这样一句话：“如果拉斯维加斯的女孩没赚到钱，那就意味着没人在赚钱。”昨天看到《The American Genius》一则报道说：据在该行业工作的几位女性透露，脱衣舞娘目前正在挣扎，俱乐部冷清得像是冥想工作室，而不是狂欢场所。佛罗里达州艺人Palmar说：“人们在新冠期间赚的钱更多——刺激经济的钱、失业金，不管怎样——现在他们赚的少了，而且租金更高，汽油价格也更高，人们突然意识到他们没有钱。”网友botticellbimbo的推文说：“脱衣舞俱乐部是一个可悲的、领先的指标，我可以向你们所有人保证我们正处于衰退中，哈哈。”她随后又发了一条推文说：“我收到股票警报，只是为了决定是否值得去上班。”另一位名为agave_baby的艺人插话：“不，兄弟，看了所有这些文章，记者和经济学家都说我们不在衰退中。但是俱乐部已经死了，宝贝，为什么？”一位名为Ivy_wylder的艺人跟帖说：“当我的大客户问有哪些特价瓶装酒时，你知道我们有问题了。”目前舞女们正在控诉抠抠搜搜的客户：男人们仍然来到俱乐部，但他们给的小费非常少，或者根本没有。舞
脱衣舞女说：美国经济出大问题了
年轻人在上班和上进之间选择了上香，如今，刮刮乐都卖断货了。 据报道，4月起，即开型彩票已经出现拿货难，需要按照“配给制”进行分配，经常性断货。 一家北京彩票店的销售人员说，每天都有三四十人来询问是否有“刮刮乐”，很多人看见柜台没货后，扭头就走。 这家店5月初拿到了5万元的即开型彩票，五一销售一空，现在又拿不到票了。 隔壁一家体彩店老板称，5月1日分配了6本即开型彩票，当天就卖完了。直到现在，管理员也没有分配或给出任何购票信息。 原来，每年彩票发行的总量，受到印制费总额的约束。以福彩为例，2024年印制物流费预算为5.3亿，比上一年度增加0.85亿，增幅20%。然后，一季度即开型彩票销售389.75亿元，同比增长81.4%，供不应求。 彩票管理部门每年根据销售情况来安排发行费，再根据发行费安排印制费，并非彩票发行机构想印多少是多少。 据一位彩票专家说，彩票供需紧张，也有管理部门担心卖得过多、负面影响过大的原因，因为有媒体认为即开型彩票是掏空中产钱包的‘精神yp’。
这个高温的夏天，你需要添一把火电
2024 年的第一缕热风，比以往时候来的更早一些。 刚进入5月，东南亚就开启了烧烤模式，孟加拉国、泰国、老挝、菲律宾、缅甸和印尼某些地区的气温已经超过40℃。 专门研究极端天气统计的气象历史学家埃雷拉称，亚洲多个地区的气温纪录都已经被打破，这是世界气候史上最极端的事件。 这个高温的夏天，你需要往自己的账户里添一把火电。 01 赤日炎炎似火烧 据国家气候中心，今年5月份，全国大部地区气温偏高，尤其是5月下旬，北方气温将较常年同期偏高2-3℃，迎峰度夏开始时间或提前。 中国天气网气象分析师李靓介绍：“未来一周，西北、华北、黄淮等地暖热天气发展增多，多地最高气温或超30℃，较常年同期偏高4-8℃，局地甚至偏高10℃左右，并将大面积刷新今年以来气温新高。” 今年的用电量，一直在增长。 中电联披露，一季度，全国全社会用电量2.34万亿千瓦时，同比增长9.8%，增速与上年四季度基本持平。 夏季我国降温用电负荷占比在三成左右，部分地区超过四成；同时，经济增长也导致了电力消费增长，中电联预计：上半年全社会用电量同比增速略高于8%，2024年全国电力供需形势总体紧平衡。 02 火电的业绩最好 看了一下，电力板块的财报，火电的增长幅度最大。 2023 年，火电板块 28 家公司合计营业收入12700.3亿元，同比增长 4.2%；合计归母净利润 490.1 亿元，同比实现扭亏为盈，增长了1270.5%；平均ROE 为7.1%，较上年提高了 7.7pct。 2024年一季度，火电板块实现归母净利润190亿元，同比增长102%。 横向对比整个电力板块，火电的业绩改善遥遥领先。比如说，水电板块增长主要来自长江电力资产注入，板块盈利能力相对稳定；核电也是稳定。 火电为啥一枝独秀？ 动力煤占火电成本的85%以上。2023年以来，随着国内煤炭增产保供以及进口煤放开，市场煤价波动下行、长协履约率提升，火电企业
一季度，机构买了这些能源股
一季度，机构全面增持了电力板块。其中，火电、水电、核电、新能源中，对电力持仓环比提升的贡献分别为36.1%、42.0%、19.9%和2.1%。 01 火电业绩释放预期增强 一季度，如浙能电力、华电国际A&H股)、皖能电力、建投能源、大唐发电等获得增持，而华能国际、内蒙华电及国电电力有所减持，呈现出下沉二线、优选弹性标的的特点。 原因在于： 1)成本端，一季度动力煤市场价降低20.1%，煤价回落使得市场对高弹性标的更加青睐； 2)收入端，电价持续高位运行，尤其华东省份电价支撑偏强，同时一季度火电电量实现较高增速，成本压力缓解叠加收入表现，带动火电企业盈利持续修复。 一季度，市场对于火电的关注度回升。火电不仅仅是短期的业绩修复，新型电力系统下的电力体制改革，将使得火电逐步回归公用事业属性，行业高股息、高分红价值得到彰显，投资价值得到历史性的重塑。 02 水电持仓集中在核心资产 大水电在一季度继续获得大幅增持。 尽管1-2月份来水偏弱，但3月份以来来水出现明显修复，进一步对全年水电高速增长的预期形成支撑。同时，具备优异防御属性的水电板块持续得到市场青睐，机构资金大幅增持长江电力等大水电资产。 随着“双碳”目标的持续推进，水电极强的稀缺性会持续显现，存量优质水电的核心资产价值也会更加突出。从集中度的角度来看，资金绝大多数配置在大水电核心资产。 03 新能源运营的悲观情绪修复 新能源子行业在一季度持仓有所修复。 原因在于：新能源发电运营行业股价经过长期调整，已经触及阶段性低点，而且新能源发电运营与经济周期相关性较弱，当前业绩依然稳健增长，本身也存在一定的避险属性。 但客观而言，悲观预期依然没有完全消除，因为绿电受新能源产业链整体负贝塔影响。 长期来看，“双碳”目标的实现需要新能源在未来数十年高速扩张，合理回报是保障行业增长的必要条件。 04 核电板块持仓持续提升 一季度中国核
巴菲特面对账面上趴着的2000亿美元，愁得头发都白了。 而对于怎么用这笔钱，他没有一个很好的想法。“不是我们发疯了，而是投资难度提升了”。 我发现，芒格在2017年每日期刊股东会上的讲话，能很恰当地解释这个困境。 他说：过去遍地黄金，弯腰就能捡到钱。现在呢，现在我们买了埃克森。你们知道沃伦为什么买埃克森吗？他只不过是用埃克森来替代现金而已。 以前，我们不会去配置类现金资产。现在，伯克希尔的现金太多了，所以我们配置了埃克森这样的类现金资产。 这种投资方式与沃伦早期的投资方式截然不同了，沃伦变了。买入航空股的时候，沃伦就变了。买入苹果的时候，沃伦就变了。 多年以来，我们口口声声地说，“我们不懂高科技公司”“高科技不在我们的能力圈范围内”“航空公司的生意是全世界最差的生意”，现在你们从铺天盖地的新闻中看到的是，伯克希尔买入了苹果和航空公司。 不是我们发疯了，而是伯克希尔的投资难度提升了，我们只能尽可能地去适应。 无论是投资苹果，还是投资航空公司，我们都没有十足的把握。 我们只能说是略有胜算。 这已经是我们能争取到的最大的优势了，我们必须接受这个现实。 从这段话看，散户也不用太因为自己的无能而自卑，毕竟连巴菲特都快没招了。 $纳斯达克(.IXIC)$
基金一季报重仓的29 只煤炭股，有12 只股票获得加仓，17 只股票减仓。 加仓最多的3 只股票：新集能源、上海能源、山西焦煤； 减持最多的3 只股票：开滦股份、盘江股份、兰花科创。 一季度煤炭前五大重仓股（中国神华、陕西煤业、兖矿能源A+H、新集能源），持仓市值占煤炭总持仓的比例为62%，实现连续3 个季度提升。 煤企业绩一季度分化，龙头煤企盈利更稳健。 1）2023 年，煤炭板块营业收入为14440 亿元，同比-9.9%；扣非净利润1831 亿元，同比-22.1%。 2）2024Q1，煤炭板块营业收入为3448.5 亿元，环比+3.6%，同比-12.0%，扣非净利润为420.0 亿元，环比+22.1%，同比-31.8%。 3）2024Q1，33 家煤炭上市公司中，扣非净利润同比上升的共有5 家，同比下降80%以上的（含亏损扩大的）共9 家。 4）2024Q1，市值超过千亿的4 家煤企，扣非净利润为303.7亿元，环比+9.0%，同比-21.2%。 股息率仍维持较高水平。 1）煤炭板块平均股息率为5.4%，动力煤板块平均股息率为5.5%，焦煤板块平均股息率为4.6%； 2）市值超过千亿的4 家动力煤企业，平均股息率为5.7%，高于动力煤板块平均股息率，当前估值具有一定性价比。 3）2023 年煤炭板块平均分红比例为57%，平均股息率为5.8%。 总结： 1）煤企一季度业绩同比普遍下滑，龙头煤企盈利更为稳健，且股息率高于行业平均水平，投资价值凸显。陕西煤业、中国神华、中煤能源； 2）焦煤企业一季度业绩同比回落更明显，但焦煤价格弹性大于动力煤价格，若后续煤价止跌回升，焦煤板块将更加受益。平煤股份、淮北矿业； 3）部分煤企拓展下游煤电业务，营收、利润均有增长潜力。
港股大涨的3个逻辑
1月以来，港股走势极为强劲，恒生指数上涨12.22%，恒生科技大涨17.92%。这一波大涨，主要有3个逻辑。 01 流动性是关键 港股受外资的影响大。近期日本与美国股市震荡，港股渔翁得利。 2023年10月以来，日本成为外资配置亚太市场的重要阵地，日经225指数创下历史新高，后期暴露了日经指数的风险。前期，香港市场流动性相对低迷，恒生指数持续回调。 随着日元汇率贬值，日股吸引力明显下降，外资在亚太市场的配置重心转向港股。 4月以来，美股在积累前期涨幅之后，震荡乏力，资金转投性价比更高的港股。 内地投资者也在大买特买，成为港股的重要流动性来源。 3月以来，南向资金加速流入港股市场。3月、4月单月南向资金净流入规模均超过700亿元。 02 利好政策一波接着一波 年初以来，一系列旨在改善跨境互连互通机制的政策相继实施。 4月1日，zjh发布了5项资本市场对港合作措施，优化沪深港通机制。在政策的积极推动下，国内资金对港股的信心增强了，南下的渠道也更加畅通，增加了港股的流动性。 03 房地产政策改善 由于政策利好，房地产改善的预期正在增强，为市场带来了提振作用。 重要会议提到，房地产市场的调整政策“消化存量房产和优化增量住房”，标志着中国房地产市场调控思路的重要转变，市场对房地产基本面的预期提振，支撑了港股市场的脉冲行情。 $腾讯控股(00700)$
汽车新势力，在节假日期间迎来订单新高。 理想汽车，L6大定超4w，整体周新增订单3w，预计5-6月份交付回归5w以上。是今年港股通弹性最大的票之一。估值对应去年120e调后利润为16x pe，对应今年150e利润预期为12x pe。随着降价、政策、补贴陆续落地，市场需求被释放，理想订单冲高后，预计预期差或快速释放。估值空间先看到20xpe，3200e市值，若销量进一步超预期，看到25xpe，4000e以上市值。 小鹏汽车、蔚来是弹性标的。近期港股关注度和流动性回升，但整车依旧处于超跌后的底部位置，，国内外智能驾驶的加速迭代和落地，看好新势力整车的底部反转！ $理想汽车-W(02015)$ $小鹏汽车(XPEV)$
【不是中国人买不起，而是国内商场没有性价比】 看了个数据，今年五一期间，海口海关共监管离岛免税购物金额5.47亿元，购物人数8.58万人次，人均消费6378元。 看着还行？那么去年是多少呢？ 2023年五一假期，海南离岛免税购物金额8.83亿元，购物人次10.9万人次，对应客单价8101元。 可见，今年购物人次、总金额、客单价，都在全面下滑。要知道，海南的免税店还是在扩增的，结果店多了，消费却更少了。是不是有钱人都跑到日本去买买买了？ 刚看一个报道，日元对人民币年内已贬值9%，银座的LV、三宅一生等店门口排着长龙，基本是中国面孔。日本百货商店，很多中国人提着LV的袋子在办退税。 与国内比，一个奢侈品包高的可以便宜几千元，相当于打了7.5折。又比如，同样是LV的某款包，国内定价1.9万多元，但以日本汇率加上免税、银联卡等优惠，到手只需1.5万元，优惠了20%。 今年一季度，中国游客在日本的人均消费金额为29万3100日元（约合人民币1.37万元），在外国游客中高居榜首。 另据文化和旅游部数据中心测算，2024年五一，全国国内旅游出游合计2.95亿人次，国内游客出游总花费1668.9亿元，人均花费约566元。 给人的感觉是，在国内玩的都是穷游，有钱人为了避开拥挤的人流和高消费陷阱，都去外国嗨了。 $中国中免(601888)$
喝咖啡的越来越多，星巴克的日子越来越难过。 今年第二财季，星巴克的营收下降了2%，中国市场的同店销售额大幅下降11%。这或许也是拼多多式消费降级的一个表现吧。 中国市场太卷也太重要，因此，星巴克一度跌超15%，创2020年3月以来最大跌幅。 Costa更没声音了，虹桥火车站的那家已经关了很久，后来变更为tims咖啡，现在好像是个韩国品牌的咖啡。我没去消费过，记不清了。 第一层级的咖啡和奶茶，承接了巨大的空白市场。 瑞幸咖啡一季度收入为62.78亿元，同比增长41.5%。第一季度门店数量净增2342家，门店总数达18590家。 蜜雪冰城旗下的幸运咖，开得到处都是。 今年初，我家附近一家茶百道关店，马上就被霸王茶姬接手了。 上周，茶百道又把旁边一家店面盘了下来，重敲锣鼓另开张。
煤炭的慢牛格局还会持续，三点逻辑。 一，目前表面看新能源装机超过了火电，但新能源贡献发电量仍超不了三成，增长了个寂寞，却带来了新能源的迅速产能过剩，加剧了行业波动。 二，煤电就一定带来污染吗？目前的煤电排放指标比天然气发电都低很多，更有甚者在煤电加上了碳捕集装置，完全是清洁排放。 三，新能源靠天吃饭的属性永不会改变，新能源配储后，会明显推高电力系统的综合成本，实际运行的电力系统成本，并不是简单比较所谓的单位度电成本。 国家在连续三年缺电的情况下，认清了这些本质，之后推动了轰轰烈烈三个8000万千瓦火电建设。某种意义上讲，煤炭是我国最大的储能，这是我国的资源禀赋决定的，往后几年，中国煤炭消耗总量一定会继续创新高，拭目以待。 对煤炭带有色眼镜的人，必定跟不上这轮煤炭行情。 $兖矿能源(01171)$
特斯拉美股大涨：国内FSD上市在即+入门车型明年发售，利好相关产业链及智能化车企 特斯拉FSD在中国获批。海外媒体报道，特斯拉将 FSD 引入中国市场的时间暂定今年夏天。 特斯拉将在中国与百度就地图和导航功能展开合作：据彭博社报道，特斯拉公司将通过与百度公司在地图和导航功能方面的合作，特斯拉随后将能够在百度提供的车道级导航和地图的基础上部署其自动驾驶服务，扫清在中国推出先进辅助驾驶功能的关键障碍。 全新入门级车型Model2确认将于2025年正式上市开售： 4月29日特斯拉CEO埃隆·马斯克确认，公司旗下备受期待的全新入门级车型Model 2将于2025年正式上市开售。新项目已被命名为Redwood， 据悉Model 2的生产线将在墨西哥、柏林以及上海的特斯拉工厂逐步建立。 后续展望： 国内特斯拉FSD或于近期落地，我们预计采用建立本地用国内FSD超算中心的模式，特斯拉FSD或全面加剧国内新能源汽车智能化竞争，利好当前智能化优秀的车企。此外，特斯拉确认入门车型将于2025年上市开售，或显著提升特斯拉全球产销量，利好特斯拉产业链表现。 利好标的： 拓普集团、新泉股份、银轮股份、旭升集团、双环传动、爱柯迪、赛力斯、北汽蓝谷、小鹏汽车等。
伟大的华为！赛力斯一季度净利润转正，拟引入重庆国资
“感谢伟大的华为！” 赛力斯汽车总裁何利扬，在问界新M5发布会上喊出了一句肺腑之言。 前不久，奇瑞董事长尹同跃已有相似之语，“中国车企要造好车，离不开华为。” 今晚，赛力斯发布了2023年报及2024年一季报。 2023年全年，赛力斯实现营收358.42亿元，其中新能源汽车营收达289.48亿元，同比增长16.10%。 今年一季度，赛力斯营收265.61亿元，同比增长421.76%；归母净利润2.20亿元，实现净利润转正。 赛力斯Q1业绩的大涨，一是问界系列市场表现向好，规模效应显现；二是降本增效、技术创新，经营效率得到提升。 今年一季度，赛力斯新能源汽车销量达94825辆，同比增长374.77%。 其中，问界新M7及M9是爆款车型。新M7上市七个月累计大定突破17.4万辆，问界M9上市三个月累积大定超过7万辆。目前问界用户规模接近30万。 受益于新能源汽车销量增加，Q1赛力斯经营活动产生的现金流量净额11.87亿元。 在成本控制方面，Q1营业成本率较2023年四季度环比降低8个百分点；销量增长加速规模效应，毛利率至21.5%。 研发方面，2023年赛力斯投入44.38亿元，占营业收入的12.38%。截至2023年末，研发人员达4955人，同比增长18.6%。 值得关注的是，赛力斯公告称，拟收购龙盛新能源旗下的超级工厂。 重庆产业母基金、两江开投、两江产发持有的龙盛新能源 100%股权，收购完成后，重庆国资将成为赛力斯的重要股东，对公司的支持力度将进一步加大。 超级工厂是赛力斯的重要生产基地之一，目前赛力斯租借了此地，主要生产问界 M9 系列。 本次收购完成后，龙盛新能源将成为全资子公司，一方面能大幅增厚上市公司资产规模，且标的公司原有股东的新增投入将覆盖标的公司债务，收购完成后将不会增加上市公司负债，从而降低上市公司资产负债率，优化资本结构，增强抗风险能力；另一方面，上市
聚焦万和电气2023年财报：战略转型助力企业穿越行业周期，盈利能力大幅提升
近日，万和电气（002543.SZ）正式发布2023年年度财报及2024年一季度报。报告期内，万和年度总营收61.04亿元，其中，归母净利润5.68亿元，同比增长3.31%，主营业务收入毛利率同比增长4.73个百分点。在2024年一季度，万和实现营收利润双增长，一季度营收19.8亿元，同比增长23.53%；归母净利润1.66亿元，同比增长34.69%；扣非归母净利润1.88亿元，同比增长50.20%。 过去的2023年，尽管宏观经济形势下行、房地产市场的低迷对厨卫行业产生了直接冲击，包括火星人在内的一批厨卫企业纷纷出现业绩滑坡的情况，但万和电气的财报数据表现依然保持了稳健的增长步伐，显得难能可贵。根据万和财报数据显示，公司2023年的归母净利润实现了同比增长3.31%，今年一季度公司的营收和利润增长都在20%以上，展现了万和在成本控制和盈利效率方面的优势，目前公司在产品结构优化、渠道管理以及销售策略等方面的积极调整已初见成效。 01 明晰三大战略路径，以内生增长驱动毛利率跃升 自2022年开始的内部组织架构改革为万和电气带来了积极的转变，转型战略的落地实施正在逐渐体现在财报数据上，万和电气的成功案例揭示出，在行业深度调整时期，及时的战略转型与精细化经营管理对于企业抵御风险、抓住市场机遇的重要性。 透过万和2023年年报 ，我们可以看到，万和电气正坚定地走在数字化转型和效率提升的道路上。企业从传统的家族式管理模式向现代企业治理结构升级，这一转变将进一步提升公司的决策科学性、运营透明度和风险管理机制，以适应不断变化的市场环境。 去年，万和电气提出了“121”梦想战略，明确了自身在新经济环境下的竞争赛道，并围绕产品驱动、效率增长、数智驱动三大战略主轴开展了一系列深化改革工作。这三大主轴战略涵盖了产品创新、渠道优化以及企业管理等多个层面，旨在通过内部流程
聚焦万和电气2023年财报：战略转型助力企业穿越行业周期，盈利能力大幅提升
百济神州2023财报里的蝶变密码
超跌的创新药板块，利好信号正在累积：创新药海外BD加速、国谈降幅温和、多省明确药事会时限…… 短期的超跌，为创新药板块带来了更高的投资胜率和赔率。 随着2023年创新药年报发布逐渐落下帷幕，可以看见的是，在一、二级市场尚显冷清的背景下，头部创新药企成长业绩暖意足，跑出自己的全新记录。 窥一斑见全豹。百济神州近期发布的2023年A股业绩报告，业务数据增长、核心管线进展均大超预期，恰好从一个侧面诠释了创新药企的价值，也揭示了百济神州从一家新锐公司走向全球性企业的蝶变密码。 01 首次突破百亿营收 业绩报告显示，百济神州2023年全年业绩再创历史新高，总收入达174.23亿元，同比增长82.1%。全球产品收入持续攀升，创收155.04亿元，同比增长82.8%。 2023年，百济神州营业收入首次突破100亿人民币，跻身A股药企“百亿俱乐部”，收入增长速度保持高水平，与此同时，现金及现金等价物也是百亿营收梯队中最充裕的企业之一。截至2023年底，百济神州的现金及现金等价物为32亿美元，约合人民币150.38亿元。 据此前美股业绩，随着公司持续开展严格的费用管理，2023全年经调整经营亏损同比收窄47%。往后看，公司全球收入的增长势头依然强劲，叠加运营效率继续提升，盈亏平衡节点值得期待。 可见，公司的业绩正驶出山路十八弯的超长隧道，透过晨雾，一马平川的康庄大道已经越来越清晰可见，前面的艳阳天正在招手，明天似乎从未如此令人期待。 02 首个“十亿美元分子” 百济神州的营收大幅增长，主要得益于两大核心自研药物的热销，“双百出海”创造了药物商业化的奇迹。 从产品收入构成来看，泽布替尼通过头对头试验完胜竞品伊布替尼，凭借“同类最佳”BTK 抑制剂的优势，打开了市场空间，为公司贡献了超过半数的销售额。 2023年全年，泽布替尼全球销售额总计91.38亿元，同比增长138.7%，创造了公司成立
百济神州2023财报里的蝶变密码
港股上涨原因分析 -近期港股强劲表现的部分原因是海内外资金大幅回流，特别是从估值较高的市场切换过来的资金。 -部分公司基本面出现拐点，服务性消费升级聚焦港股行情，宏观经济预期有修复空间。 -互联网公司如腾讯、京东等的估值远低于美股同行，市值比重高于30%的现金加上长期投资股权。 -许多互联网公司开始实施股份回购和分红，提升投资回报率。 -5月将进入业绩期，业绩稳定的公司有上涨空间，国内经济政策可能进一步催化经济回升预期。 $腾讯控股(00700)$
去老虎APP查看更多动态