2022年6月7日，一则AMD和蔚来“合作”的广告刷爆了朋友圈，作为蔚来车主的我们难掩内心的激动纷纷转发起这条“广告”起来。2022年6月8日，蔚来马麟在微博上的一条转发彻底引爆了整个科技圈。我先是感到惊讶，作为科技界中当之无愧的巨头AMD居然“蹭”起了还是“萌新”阶段的蔚来。接着就是感到疑惑，马麟有必要这么强硬吗？然后就是充满愤怒，这位马麟同志好像真的不了解AMD在科技圈的地位，AMD犯错在先，没得洗，但是得多低情商才能在微博这个公共平台上去“硬刚”呀，难道今后都不要和巨头合作了？贵公司也有许多微博账号，难道不明白微博账号都是外包消息有滞后的道理吗？不出所料的打自己脸了。当初的硬气去哪里了呢？“不打不相识”这句话只适用于马麟您自己，我们玩微博的车主都认识AMD，认识AMD的都不一定认识您蔚来。好了现在通过您的一系列操作，微博网友们又看蔚来笑话了。----------------------------2022年6月23日，“蔚来ET7测试车坠楼导致两位测试人员罹难”的新闻又刷爆了全网，作为蔚来车主看到这则新闻真的非常非常难受，在哀悼的同时也不免的被亲朋好友“关切”的一整天。在这场事故发生后的24小时后，蔚来官方微博终于做出回应，如下图不出所料的又上了热搜，评论里除了个别表示哀悼就是批评蔚来的冷血，真的除了冷血还是冷血，甚至让我们这些一直深信蔚来的车主都开始怀疑蔚来的价值观出现了问题。你以为结束了？马麟的骚操作开始了。在车主和网络的狂轰滥炸之下，蔚来终于顶不住压力，修改了官方微博的事故声明。但是！但是！但是！这份看似更合理的声明，居然是原封不动的从车友群复制！马麟，您可真的太牛逼了，作为蔚来企业传播高级总监的您水平竟然还不如一位车主，不如车主也就算了，您居然能一字不改的复制，我真的除了佩服还只能是佩服。事情还没呢，深夜马麟又在车友群发声了，最后说了一句“水军搞不倒我”又引爆

这是一个 voluntary delisting（自愿退市），注意哦，不是 Private transaction（私有化），也不是 open-market purchases 公开市场回购，更不是 public tender offers 公开出价收购。这个区别很大，因为自愿退市是没有 Floor price 底价的。只有有了股东决议，就可以摘牌了。所以期望有回购价的，应该要失望了。2、如果没通过怎么办？会不会通不过，当然会，只要重要股东不同意，比如 Uber，软银等。但如果不通过怎么样？不通过也很惨。因为，如果不通过的话，那就一直吊着了，后面可能就等着被 NYSE 强制退市了。为什么？因为如果这次不退市，没达到我们监管的要求，那后面 PCAOB 的审计也肯定通不过的，因为我们监管也是不会同意给的。这样就不是自愿退市了，就变成强制退市了。所以，如果这次没通过，对公司和股东也很惨。3、退市之后呢？退市之后，滴滴有可能走 OTC/粉单市场，类似瑞幸这种。瑞幸在粉单市场的流动性其实还不错的，我想滴滴的股东肯定也是希望如此的。其他的路，目前来看，很难。如我之前预期，滴滴在香港上市是很难的，香港的监管再傻，也不会给自己引一个大雷（后面投资者 sue 港交所就更好玩了）。所以，滴滴其实没太多退路，只能要么好好谈，要么老老实实的把业务完全合规化。4、中小投资者怎么办？对于一般中小投资者，拿起法律的武器，维护自己的权益，或者干脆远离。至于法律的武器有没有效果，这个很难说。毕竟滴滴上市的时候，在招股书里是披露过很多风险的，包括退市风险、数据安全和合规风险的。所以要找到它的漏洞，还是有点难的。至于明知监管会惩罚，还强制上市，造成中小股东利益受损这个，说起来是这样，但如何举证是个大问题。$滴

近日，蔚来发布了2023年第一季度财报，其一季度营收达到106.7亿元，同比增长7.7%。虽然面临毛利率不高等窘境，但能从今年一季度激烈的车市价格战中实现“突围”， 并连续四个季度营收突破百亿元，侧面说明了蔚来的基盘仍然比较稳。 说到蔚来的“稳定”，可能有些人不以为然，还会拿蔚来近两个月的交付量来做文章。但如果仔细研究蔚来目前的产品规划节奏和企业的发展理念，会发现其中有迹可循。 首先，蔚来的交付表现与产品代际切换息息相关。自2022年3月起，蔚来就陆续开启了其第二代技术平台ET7、ES7、ET5三款车型的交付。从第一代技术平台过渡到第二代技术平台，蔚来要做的是将整个生产平台进行切换，给用户带来更先进、智能的产品体验。 想要创新和突破，必然会付出“代价”，蔚来付出的“代价”也很明显。为了避免两代车型同时在售， 蔚来在2023年开始就逐步停售了第一代技术平台车型，同时，第二代技术平台车型差不多在今年二季度才开启上市交付，于是在新车型上市交付之前，蔚来在售车型较少，销量出现短暂下滑。   另一方面，蔚来锚定了“长期主义”的发展战略，在整车研发与智能制造、销售与用户服务、加电基础设施建设等方面进行超前布局。尤其是换电站的建设，这被蔚来认为是能够提升用户体验的重要一环。根据蔚来的规划，今年将新增1,000座换电站和10,000根公共充电桩，到2023年底将累计建成超过2,300座换电站、超过24,000根公共充电桩。 制造、服务、加电方面的投入，都构成了蔚来的“隐性价值”根基。相比通过配置堆砌等手段带来的显性价值，蔚来更希望通过提升隐性价值，不断巩固“护城河”，这也更有利于蔚来长期主义的发展。   下一步，随着全新ES6、全新ES8、ET5旅行版等8款第二代技术平台车型的陆续开售，相信蔚来也将凭借“最强产品阵容”，在今年下半年实现月均交付2万的目标。

AI成为科技“春晚”的主旋律，AI PC成焦点 一年一度的“科技春晚”——CES 2024国际消费类电子产品展览会即将于美国太平洋时间1月9日在拉斯维加斯正式举办。本次展会汇集来自世界各地的顶尖科技企业，展示他们在人工智能(AI)、汽车、机器人、增强现实(AR)和虚拟现实(VR)等领域的最新成果，将主导接下来一年整个消费电子行业乃至科技世界的风向。4300多家参展企业中有超过1100家企业来自中国。 2024年CES的焦点成功由电动车转至AI PC，英伟达、英特尔、AMD三大芯片巨头围绕AI主题推出一系列新品，继联想集团于去年12月首发Thinkpad X1 Carbon AI及联想小新Pro16 AI酷睿版两款AI PC产品之后，宏碁、华硕、微星、技嘉等知名品牌厂商也将在CES上推出了新一波AI PC及电竞产品。 AI PC产品的涌现，根据Sigmaintell预测，2024年将成为AI PC规模性出货的元年。其预计2024—2027年全球AI PC整机出货量开启高速增长，将达到约0.13、0.53、1.1、1.5亿台，未来五年内全球PC产业将稳步迈入AI时代。 AI PC概念，你最看好谁？ 英特尔：英特尔在CES 2024上发布全新的英特尔酷睿第 14代移动和台式机处理器系列，包括强大的全新HX系列移动处理器和主流的65W和35W台式机处理器。除了高性能的HX系列外，英特尔还带来了面向主流轻薄本的酷睿U处理器1系列，可以实现能效与性能的平衡。搭载英特尔酷睿U处理器1系列的笔记本将在2024年第一季度上市。 英伟达：全球最大电子消费展会CES开幕，英伟达发布用于个人电脑的新型消费级芯片，达成多项AI业务合作，当日股价大涨6.4%，创下522.53美元/股的历史新高。另据路透社报道，英伟达计划将于第二季度量产为中国设计的AI芯片H20，以符合美国的出口规定，H20将优先满足

图片 雷递网 雷建平 7月24日 一亩田（股票代码为：“YMT”）日前更新招股书，准备月底在美国纳斯达克上市。 一亩田此次发售452.2万股，发行区间为4.1美元到5美元，最高募资2261万美元。  一亩田创始人、CEO邓锦宏已奔赴纽约，正在紧锣密鼓的进行路演。 邓锦宏毕业于北京邮电大学信息工程专业。邓锦宏曾说自己最崇拜的企业家是马斯克，因为马斯克在做一件又一件非常有挑战，非常创新的事情，生命不息奋斗不止，很佩服。 如今，随着一亩田很快要上市，邓锦宏在奋斗14年后，终于要收获IPO。 年营收为1.61亿 毛利率81% 据介绍，一亩田成立于2011年，总部位于北京，是一家农业产业互联网企业，致力于以数字技术推动农业产业转型发展。 图片 一亩田以搭建农产品B2B数字化产销服务平台开始，逐步发展成为覆盖种植、批发、流通等农业全产业链的综合性数字集团企业，旗下一亩田APP数字平台、豆牛智慧代卖、沃众田数字规模化种植基地、沃来逍代办帮销、AI精准营销五大业务板块，形成农业全产业链数字化服务模式。 图片 截至2024年12月31日，一亩田的平台已拥有超过3900万商家。2024年，平台促成了约1.47亿次搜索、5.83亿次通话和即时消息，以及超过1.87亿次潜在交易。 截至2024年12月31日，平台上商家展示约2100万个SKU。基于自成立以来在交易匹配方面的丰富经验，2024年在农产品供应链中连接超过77万名卖家和约600万名买家，提供与农产品交易相关的精确、动态和最新信息。 截至2024年12月31日，一亩田的业务覆盖超过520个城市，**国大陆主要和次要农产品批发市场65%以上。2024年，一亩田进一步拓展了农业采购与交易业务，为本地的农业生产者和加工者拓宽销售渠道，并通过提供标准化和价格的实时市场信息，促进销售。至今，一亩田在大陆地区已建立了12家线下门店，实现农产

据国际媒体报道，数字资产算力服务商和云算力服务商BitFuFu与特殊目的收购公司Arisz Acquisition Corp.（以下简称"ARIZ"）于美国东部时间2月29日宣布，双方已完成此前宣布的业务合并。业务合并后的上市公司为BitFuFu Inc.，其A类普通股和认股权证将于2024年3月1日开始在纳斯达克股票市场交易，股票代码为"FUFU"和“FUFUW”。 自2020年12月成立以来，BitFuFu在云算力服务领域已取得重大进展，成为机构客户和数字资产爱好者的服务提供商。公司业绩增长显著，收入从2020年仅逾10万美元飙升至2022年的1.982亿美元，并在持续增长，2023年上半年已达到1.342亿美元。截至2023年6月30日，BitFuFu拥有强大的算力基础设施，管理着约13.1万台矿机，算力达到15.2EH/s，分布在全球17个矿场。BitFuFu通过提供云算力和矿机托管服务组合，同时战略性地利用自有和租赁矿机进行云算力和自营挖矿，以优化业务策略并将风险降至最低，从而巩固其在数字资产算力行业的地位。 此次业务合并，BitFuFu的现有股东和战略合作伙伴，包括比特大陆和蚂蚁矿池，承诺领投合计7,400万美元的PIPE融资。 交易完成后，由创始人卢亮领导的BitFuFu管理团队将继续运营公司。 BitFuFu创始人兼首席执行官卢亮表示：“我要向所有股东、员工、合作伙伴和持分者表示感谢，他们在BitFuFu的发展历程中发挥了重要作用，是他们成就了这个里程碑。BitFuFu在纳斯达克上市开启了一个新的篇章，让我们能继续快速增长，并在数字资产领域拓展全球业务。作为一家快速增长的数字资产算力服务商和全球领先的云算力服务商，我们为机构客户和数字资产爱好者提供了更高效的算力能力。此次交易所获得的资金将推动我们的业务扩展，包括云算力、自营算力和矿机托管。在转型为上市公司的

$BITFUFU INC(FUFU)$ $MARA Holdings(MARA)$ $MicroStrategy(MSTR)$ 12月5日上午10点左右，比特币价格突破10万美元。当天，一家今年刚在纳斯达克上市的挖矿企业BitFuFu（NASDAQ: FUFU）宣布已经持有1664个比特币。根据Bitcoin Treasuries的数据，这个持币量可以在全球上市公司中排到第15位。这个排行榜中的前15名中仅有2家非欧美公司，其中Nexon公司是韩国的一家游戏制作公司，而BitFuFu则是亚洲持币最多的挖矿上市公司（此前BitFuFu持币数未受到关注，未进入Bitcoin Treasuries数据榜单）。 拥有比特币的上市公司排行，来源：https://treasuries.bitbo.io/#public 拥有比特币的上市公司排行，来源：https://treasuries.bitbo.io/#public 截至12月5日，BitFuFu市值8.63亿美元，而美国知名头部矿企MARA的市值超过85亿。在我看来，BitFuFu的市场价值远未得到充分挖掘。接下来，我将详细解释为什么说BitFuFu股价被严重低估？跟MARA Holdings、Core Scientific、CleanSpark、Riot Platforms、Hut 8这些老牌美股矿企相比，BitFuFu的整体实力究竟如何？ BitFuFu挖矿业务未来或将成为MARA的强劲对手 在此之前，市场更多关注MARA等传统老牌公司的挖矿表现。对于BitFuFu更多关注的是其全球领先的云

相信很多人都意识到了，中国经济正在完成一场大升级，经济的上半场已经落幕，来到了下半场。随着“低空经济＋新质生产力＋数字经济”的概念不断被炒热，越来越多聪明人嗅到气息并提早布局了，阿里也不例外。 今天，全民都在等的阿里2024财年第四季度及全年业绩新鲜出炉了！财报发布前，$阿里巴巴-SW（HK|09988)盘中一度涨超4%至81.6亿港元，股价创去年11月中旬以来历史新高。 之前有综合商预测第四季度同比增长5.6%，达2198亿元，经调整净利润下滑4.2%至262亿元。不知道这次的阿里财报会带给我们怎样的表现呢？ 下面详聊一下阿里2024财报Q4业绩如何，以及重点说说聚光灯下的电商业务之外，这两年暗暗蛰伏的本地生活状态到底咋样。 基本盘够扎实，经营改善已到“next level” 阿里这次的财报，本地生活对增长和减亏的贡献不小。疫后消费和旅游业的复苏，给本地生活今年的市场竞争带来新机会，也给饿了么和高德创造长期的发展空间。 最新公布的财报显示，受季度内交易用户和购买频次显著提升所影响，饿了么订单增长强劲，同时带动本地生活集团季度内收入同比增长19%。 财报同时显示，受益于饿了么单位经济效益持续改善、到家业务亏损持续收窄，本地生活集团的亏损从上一个财年的131.48亿元人民币，进一步缩减至98.12亿元人民币，相比上个财年减亏超25%。 具体说说其中曾经的亏损来源大头饿了么——从FY22到FY24这三年，关键指标连续三年持续向好，减亏卓有成效，通过“高增长+高减亏”持续优化了经营效率。 都在说大环境不好，经济低迷的环境下，饿了么之所以能加速扭亏，一方面是因为“用户+商家+骑手”的基本盘足够扎实，同时饿了么与美团并坐外卖市场双雄地位的双寡头格局稳定。现如今，饿了么在UE为正的基础上到家增长的业务模式早已跑熟，本地生活的盈利前景未来不会输给美团到家。 另一方面，即时零售放大了饿了么

随着经济及科技的发展，近年来大量新业态、新模式涌现。在现今“知识密集型、智力密集型”社会中，持续学习已成为职场人解决生存问题、实现个人发展的重要部分，知识付费、短期技能课、线上训练营逐渐成为提升个人价值的重要手段。与此同时，新的生产关系和协作关系被催生出来，云端经济、在线教育、共享办公也给年轻人带来了发展新机遇，寻求副业、走上个体创业之路的人数激增。 瞄准这一社会需求，1月30日，美股上市公司百家云（股票代码：RTC）正式对外宣布，推出新一代知识交付工具「短训宝」。据官方介绍，作为一款轻量化但功能全面的知识交付工具，短训宝能够一站式解决内容创业者知识变现难题，同时满足线上教学、招生营销、学员管理等场景需求。 百家云CEO马义表示，公司从教育直播起家，在线上教学交互场景上有近十年的服务经验，在此期间，也帮助很多客户抓住了私域、直播等诸多行业机会。作为新一代知识交付工具，「短训宝」解决了当下自由创业、个人IP变现、知识付费的痛点，能够让教育经营变得更高效、更简单。希望这款产品，能为更多客户提高经营效率，让更多人享受到知识消费的新体验和新价值。 打造新产品、新场景：短训宝让知识交付更高效 短训宝主要以训练营（短期系列课）模式为基础，不仅可以帮助客户一键完成知识付费平台的搭建，实现直播、点播等形式的高品质线上课堂交付，还能帮助知识变现者做好统筹运营，在用户引流、线上开课、营销转化、商业变现及品牌推广等场景上达成更好效果。 相比传统的营销工具，短训宝能让知识变现者有更好、更专业的教学场景和服务系统；相比传统上课系统，短训宝能大大提高私域转化率和商品成交率，在督学、陪伴、营销上研发了更多独家特色功能。 基于对知识变现场景需求的深刻理解和产品实力，目前，短训宝已对外曝光了六项切中行业痛点的特色功能，并赢得了多家头部客户的认可。特色功能包括：快速区分直播间用户归属于哪个员工；未进入直播间用

面对2022年以来的股市表现不佳,加之黑天鹅事件导致不确定性上升,全球金融市场面临巨大压力，A股、美股股票市场受挫，而恒生指数深受美元加息和缩表的影响，受挫程度超过了A股及美股。继新冠肺炎疫情爆发以来，投资者情绪不稳，资产价格波动显著加大，回顾3月资本市场表现，美股3月中旬开始的反弹趋势有所中断，标普纳指近期小幅调整，A股经历了血雨腥风，沪深300下跌7.84%，创业板下跌7.7%。而港股自2021年2月以来持续下跌，恒生指数最大跌幅超过40%，恒生科技指数更是接近70%。随着俄乌冲突愈演愈烈，以原油为代表的大宗商品价格屡创新高，全球资本市场迎来一波恐慌式杀跌。A股和港股市场同时承受因资本回流带来的流动性冲击，伴随着美联储加息，美债收益率曲线出现倒挂，中概股摘牌风波，证监会发布《新规》利于中概股的风险偏好回升，整个3月呈现了一个“过山车”式的行情。经历了多变的3月，二季度更加充满着挑战和机遇，美联储最早可能在2022年5月份开始缩表，全球资本市场估值开始承压，国内经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，A股业绩端承压，但政策和流动性可能超预期，整体来看第二季度市场并不悲观。面对接下来不确定性和不稳定性的因素，你认为美股、港股、A股，哪个股票市场会更早回稳？当下市场环境你的投资关注点在哪里？避险措施是什么？展望二季度的市场趋势，有哪些影响因素更值得关注？寻找市场“沧海遗珠”，你关注到的哪些股票在逆势上涨？各位虎友们可以畅所欲言，分享各自的观点。最近也看到很多不错的文章分享给大家，如有侵权，请联系删除：市场延续震荡行情，二季度静待花开 | 一周投研观点https://www.laohu8.com/post/619463351来源：@海银控股

美东时间7月20日，特斯拉发布了2022年第二季度财报。当然在意料之内，特斯拉Q2的财务数据的表现不尽人意，但是又超过了市场预期，这就很特斯拉。众所周知，上海的超级工厂在第二季度受到疫情影响，不过特斯拉依然给投资者交了一份差强人意却又值得肯定的财报。受财报影响，特斯拉股价大涨，截至7月27日美东时间收盘，涨幅6.17%。 一、狂奔的财报数据终于慢了下来 根据财报显示，特斯拉在2022年第二季度实现营收169.34亿美元，去年同期为119.58亿美元，同比增长43%，环比下跌9.7%，市场预期为168.8亿美元；净利润为22.59亿美元，去年同期为11.42亿美元，同比增长98%，不过Q1净利润为 33 亿美元，环比下降 30.3%，但是这已经是特斯拉连续12个季度盈利。 二、产能承压、复苏迹象明显 对于特斯拉来说，最不缺的就是需求，供不应求在特斯拉身上展现得淋漓尽致，排队买车、涨价也不买到车、提车转手高价卖出，这些现象已经司空见惯，就目前的情况来看，限制特斯拉股价再一次起飞的因素恐怕只有一个——产能！在第二季度，特斯拉累计生产25.86万辆汽车，交付25.47辆，去年同期分别为20.64万、20.13万，同比增长25%、27%，但是环比下降15%、18%，当然下降的主要原因是疫情导致上海工厂停工停产。目前特斯拉在全球共拥有4座超级工厂，毫无疑问，上海超级工厂是绝对的主力，美国总部加州老工厂基本上已经处于满产状态，因此德州工厂以及柏林工厂是特斯拉释放产能的关键因素。（1）加州老厂：特斯拉最早的超级工厂，特斯拉旗下四款车型都在这里生产，产能为65万/年，其中Model 3/Y 产能50万/年，Model S/X 产能10万/年。（2）上海工厂：特斯拉在大陆的第一家超级工厂，也是特斯拉在海外首个工厂，主要用于生产Model 3/Y，产能达到了75万辆/年。尽管在第二季度上海工厂遭

千呼万唤使出来，B站2022年一季度财报终于来了。我就迫不及待去B站官网把季报文件找来看看，直接上结论：变现不咋滴，超预期，当然是亏损继续扩大。一、整体情况：继续亏损，是认真的。根据季报显示，B站Q1营收50.54亿人民币，去年同期为39.01亿，同比增长29.56%；净利润为-22.84亿元，去年同期-9.05亿元，同比扩大152.38%；经调整后净利润为-16.55亿元，去年同期为-8.91亿元，同比扩大85.75%。虽然外部因素很多，面临的挑战也不少，但是B站Q1的亏损确实还是超出了预期，现在投资者对于互联网企业的容忍度已经大大降低了，盈利才是最关键的，尤其是在当下这个时机显得更为突出。其实从2020年疫情以来，B站的营收在不断的扩大，2020年Q1营收只有23.22亿元，到了今年的Q1已经增长到了50.54亿元，复合季度增长高达10.21％，增长速度还是相当快的，但是营收增长的同时，净亏损的增长似乎更加凶猛，由2020年Q1的5.39亿扩大到2022年的22.84亿元，复合季度增长高达19.78％。显而易见，维持B站10.21%的季度增长靠的是更大的亏损来维系的，这种增长方式能维持多久，或者说B站该如何实现盈利迫在眉睫二、多头并进：赚钱不易，步履维艰目前B站的营收主要包含移动游戏、增值服务、广告、电商及其他四个板块。在2022年Q1· 移动游戏业务营收13.58亿元，去年同期为11.71亿元，同比增长16%；· 增值服务营收20.52亿元，去年同期为14.97亿元，同比增长37%；· 广告营收10.41亿元，去年同期为7.15亿元，同比增长46%；· 电商及其他营收6.03亿元，去年同期为5.19亿元，同比增长16%。拆分B站的各个业务板块，可以看出维系B站的营收最大贡献便是增值服务，也就是我们通常所说的充值大会员，在2022年Q1占比中达到了40.60%，占据了B

各位股友！今日只最抢眼的股票一定系德祥地产(00199)！ 复牌即系狂飙72.6%，成交放大到近4600万。呢只唔系普普通通反弹，而系「地产+Web3」的王炸组合重出江湖，一定要拆解清楚！ 配股？根本系大佬入场的「利是」 今早公告话要畀瑞凯集团刘浩然配股1亿股，重点嚟喇！12个月禁售期：呢个叫短线走货？大佬肯锁仓一年，睇法肯定长线啦，拟委任执行董事：钱落袋，人都要落场，明显系深度绑定。 呢个唔系割韭菜，系瑞凯集团用真金白银投信任票！ Web3+地产=新故事，呢铺真系要破圈！ 今次集资6876万，关键词得一个：Web3生态系统公告讲明要「融入Web3生态系统，对传统地产业务策略性转型同升级」。 即系点？传统地产股估值有天花板，加埋Web3概念，即刻对标科技股，香港系Web3政策最friendly的地方，完全食正红利，由「起楼收租」变成「数字地产」，想象空间开到尽. 依家市场最缺咩？新故事！德祥呢招直接将估值模型由PE变市梦率，明嘅就明！ 技术+资金：主升浪先至开始啫！升72%但成交得4500万：货源极度归边，主力根本未出货股价1.18蚊，市值细：呢啲细价股，一郁就飞，弹性劲概念独家：港股正宗Web3地产股，应该值几钱？ 我睇法： 短期1.4蚊绝对唔系顶！呢轮最保守都系2-3倍空间起跳。第一目标2.5蚊，如果Web3业务落地理想，5蚊都唔系梦。 未上车的，咪心急追货，等回调1.15-1.5蚊区间分段入，已经上车的，攞住货，设止蚀位1.2蚊，等利润奔跑。 仓位：进取的唔好超过总仓20%，稳阵的10%以内。 德祥呢铺根本系「地产壳+科技魂」的经典重组。刘浩然同瑞凯集团入场，多半带住资源嚟。Web3转型虽然早，但正正系最好炒的阶段！ 结论：强力关注，逢低吸纳，等第二波主升浪！ $德祥地产(00199)$

盯了元保2025年Q2财报几天，越看越觉得巴菲特那句“别人恐惧我贪婪”，放在元保身上太合适了。今年4月刚上市的保险科技公司元保，拿出了一份扎实的上市后首份Q2财报，股价却反向调整，我想说的是：好公司的调整，从来不是风险，而是给耐心者的机会。 既然要聊透这只标的，不如顺着逻辑拆：先搞懂它为啥调整，再看清它的机会在哪，最后咱们再判断，它到底算不算“值得贪”的好公司。 先解因：市场盯着费用慌了神，却漏了核心数据 这段时间元保股价被压着，我翻了不少机构点评，发现核心分歧居然在费用上——很多投资者只看到费用数字涨了，就下意识觉得烧钱模式不可持续，却没耐心把营收、净利润串起来算笔总账。 其实财报里的数字已经说得很明白： 2025年上半年营收20.4亿（约2.85亿美元），比去年同期的15.29亿增长33.4%； 二季度单季营收10.7亿（约1.49亿美元），同比涨25.2%，环比还能再涨10%，这增长不是昙花一现，是实打实的环比向上。 更惊艳的是盈利能力，这才是最该被关注的点：上半年净利润直接飙到6亿元（约8373万美元），差不多是去年同期3.29亿的两倍；二季度单季净利润3.05亿，同比增速更是冲到55.6%。 说实话，能在行业波动期把净利润增速做到这个水平，已经不是超预期，而是降维打击了，放在整个保险行业都很能打。 再看机会：费用增速反而拖后腿？这才是内生增长的信号 既然聊到费用，咱们就把这笔账算细，市场担心的烧钱模式，在元保这里根本不成立。 2025年二季度，元保总运营成本及费用是7.722亿（约1.078亿美元），同比增长16.0%，但拆分来看，三个数据藏着大逻辑： 运营及支持费用4090万，同比基本没动，控费能力很稳； 营销费用6.021亿，同比只涨14.1%，重点来了，这个增速远低于25.2%的营收增速、55.6%的净利润增速。这说明什么？元保的增长不是靠砸钱买流量堆出来的

11月30号，大健云仓$大健云仓(GCT)$ 公布了2022年第三季度财报，截至2022年9月30日前12个月的大健云仓平台GMV为4.863亿美元，同比增长31.7%。第三季度总收入1.280亿美元，同比增长23.4%，公司基本面经营健康。从财报内容来看，三季度平台业务保持了较强的增长势头。平台活跃用户的增速方面，截至2022年9月30日前12个月，平台活跃Seller数量为517家，比2021年第三季度的329家增长了57.1%，活跃Buyer数量为4,198家，比2021年第三季度的3,082家增长了36.2%。比较亮眼的是3P Seller 截至2022年9月30日前12个月的GMV为2.213亿美元，同比增长59.2%。这表明第三方seller在平台的交易量增长，“平台”属性已完全显现出来。作为B2B交易平台，“GigaCloud Marketplace”一直在平台搭建、技术创新方面的较大投入。不断完善数字化服务的能力，在平台上促活交易，并利用高效的海外仓储与物流履行能力，提升商品流通效率。同时，为供应商提供私域流量工具，拓展、整合和管理分销渠道。3P Seller GMV的增长源自于更高比例的服务业务，以及产品和服务被更广泛使用所带来的效应。未来，这个趋势还会不断加强。在公司官网的资讯中可以看到，大健云仓已经向东南亚布局，11月初在马来西亚开设了第一个办事处，这可以看做是大健云仓逐步开拓公司业务，拓展全球市场的措施。目前，国内跨境电商行业最大的消费者群体在北美地区，随着中美关系缓和，地缘政治风险下降，加上国际物流恢复，大健云仓回归美股同行业公司的平均以上估值水平概率不小。综合以上对大健云仓的业绩及估值分析，公司发展前景，无需再多言，相信大家都能

股票市场中最重要的因素是什么？不是技术分析，也不是基本面分析，而是预期差。 当下的市场，是复杂与困难的，想要在迷雾中看清方向，就要寻找更高的确定性，以及更大的预期差。 今天能大家分享一下联想集团这只标的的预期差。 市场预期差一：应用场景超预期 AI是重要的生产力工具，通过与各行各业结合，赋能各行各业。人工智能已经在AI交互、AI创作、自动驾驶、智能家居、安防监控、机器人、医疗设备、智慧课堂等新兴行业快速落地。 可能让大家比较讶异的是，数据显示，GPT在中药行业是用得特别多的，比如清华的中医药+AI技术（分子本草），“分子本草”基于微量细胞的高通量药物转录组测序和AI技术，构建了大规模中药分子功能基因表达谱数据库和人工智能中药组方系统，用于系统评价中药逆转疾病通路的科学内涵和创新中药开发，为中药机制解析和方剂优化提供了新思路。 其实，不只是新兴产业，下游应用场景之广，有可能会大超市场预期，8月10日英伟达发布全新L40S GPU，可用于AI大模型开发、三维建模、可视化、视频处理、工业数字化等多种场景，这将有助于AI在中低端市场的普及。 在可预见的未来，各行各业都会用GPT这个技术来提高效率、降低成本、保障安全，来对各行各业进行全方位的赋能和革命。值得一提的是联想集团依托“端-边-云-网-智”的全栈智能布局，目前已成为构建全场景算力方案服务的有效途径。 市场预期差二：AI PC的蓝图徐徐展开 杨元庆认为，现在的AIGC大家任何电脑都可以用，但是若要在本地上用，对于电脑和手机性能的要求将大大提高。不具有足够的计算力和存储能力，就连推理也很难完成。因此，AI PC产品一定到来，而且需求将十分可观，并推动个人智能硬件设备的更新换代。 今天回看，联想最早窥见了PC的未来。深刻的认知也带来更迅速的行动，为了AI PC的出现，联想集团实际上已经做了至少5年的准备。 2018年9月，在联想年