"接下来的开店重心是附属品牌「俩俩和牛」。"本文为IPO早知道原创作者｜Stone Jin据IPO早知道消息，KAMII GROUP (CAYMAN) INC.（以下简称“上井”）于4月13日正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，国信证券（香港）担任独家保荐人。2004年，第一家上井品牌日式放题餐厅于上海开业，2010年拓展至东北和西南地区，2016年则拓展至华北地区。截至最后实际可行日期，上井在中国18个城市开设46家上井餐厅，其中包括35家自营上井餐厅和11家加盟上井餐厅。此外，上井于今年2月推出日式放题烤肉和寿喜锅附属品牌「俩俩和牛」，其首家餐厅位于上海。值得注意的是，从选址上来看，上井餐厅通常位于IFS、龙湖等高端购物中心；从菜品上来看，上井餐厅每天提供超过100种菜肴，远超其他日式放题餐厅市场提供平均50至80种菜肴的水平。根据灼识咨询的报告，按2020年收入和餐厅数量计算，上井在中国日本料理放题餐厅市场中均位列第一名。此外，上井已在中国各地建立八个区域中心来监控区域营运——在战略方面，上井先攻占区域中心，通过经营获得充足的地区相关资料，而后向同一地区的其他城市扩张，这样在快速扩张的同时亦能在食品品质和服务方面保持一致。从店面模型来看，上井餐厅的一般面积为约500至700平方米，平均可容纳约150名顾客，顾客的平均用餐时间在1.5到2小时之间，2019年至2021年的人均消费分别为305.8元、275.8元和282.7元。通常而言，大部分自营上井餐厅在第二个完整运营的月份达到盈亏平衡，一般平均现金投资回报期为24个月。2019年至2021年，自营上井餐厅的平均上座率分别为63.0%/天、59.5%/天和64.8%/天；翻台率为0.6次/天、0.6次/天和0.7次/天；每家餐厅平均每日顾客量则分别为107人、99人和108人。相较于面向家庭、商务和社交聚会的上

“基于熟人社交的C2F订单农业模式蕴藏无限的商机，物农网赴美上市成功，是水到渠成的事情，未来的市场估值还将水涨船高。”本文为IPO早知道原创作者｜苍穹据IPO早知道消息，C2F订单农业电商平台「物农网」于美东时间12月15日在纳斯达克挂牌上市，股票代码为WNW，宝德证券和亿声证券担任联合承销商。$物农网(WNW)$ 上市首日高开59.6%，盘中最高上探13.08美元，截至北京时间今晨美股收盘，物农网报于每股12.05美元，相较发行价暴涨141%，市值约为3.01亿美元。本次IPO物农网公开发售5,000,000股普通股，厘定发行价为每股5美元。招股书显示，成立于2015年的物农网主营C2F订单农业，以消费者的需求为主导，直接对接农副产品源头进行认购、认种、认养，农户根据销售订单组织安排生产。C2F订单农业让消费者和农户直接联系起来，减少中间环节，通过严格的商品准入，搜寻筛选绿色食品、有机食品原产地、地理标志产品、非物质文化遗产食品等，解决食品安全问题，提供优质普惠的购物体验。物农网盈利模式（来源：招股书）IPO前，公司董事长陈培江持股21.75%；14名自然人通过Union International Company 持股25.5%。招股书显示，此次IPO募资所得款将有50%用于一般营运资金、30%用于研发、10%用于扩大餐厅业务以及10%用于品牌发展和市场营销。立足家庭健康，C2F模式架设农产品供需桥梁在传统农产品价值链中存在着四大难题：一是小农户经营成本高，传统商业模式下收益低；二是产业链过长、中间环节多、损耗大、加价高；三是全国流通地域跨度大，物流成本高企；四是信息流失真，优质农产品经营者找不到顾客，顾客找不到经营者，信任缺失。如何实现需求和供给的对

"截至2021年3月31日，每日优鲜核心用户年消费额为2106元。"本文为IPO早知道原创作者｜Stone Jin据IPO早知道消息，社区零售企业「每日优鲜」于美东时间6月8日正式向美国证券交易委员会（SEC）递交F-1招股说明书，计划以“MF"为证券代码在纳斯达克挂牌上市，或成“社区零售数字化第一股”，摩根大通、花旗、中金、华兴担任每日优鲜本次IPO的联席主承销商。成立于2014年10月的每日优鲜一家技术驱动的创新型即时社区零售企业，致力于让每个家庭买得省心，吃得放心。2015年5月，每日优鲜首创前置仓（DMW）模式，今年3月，每日优鲜将其愿景更新为"成为中国最大的社区零售数字化平台"，并宣布（前置仓即时零售+智慧菜场）x零售云为新战略，针对超15万亿的中国社区零售市场以多维布局形成互补。随着中国城镇化持续推进以及中国城市居民可支配收入不断增长，消费者对优质产品和省时服务的消费意愿也逐渐加强——2020年社区零售市场规模为11.9万亿元，预计到2025年将进一步扩大至15.7万亿元；同时，随着社区零售数字化进程加快，社区零售线上化渗透率将从2020年的20.9%提升至2025年的45.5%，2025年完成数字化的社区零售市场规模将达到7.2万亿，这也是每日优鲜的前置仓即时零售业务、智慧菜场业务以及零售云业务目标覆盖的潜在市场。自成立以来，每日优鲜获得了腾讯、老虎基金、高盛、中金等知名机构的投资。值得注意的是，每日优鲜通过与腾讯智慧零售的合作以及基于腾讯生态体系的社交获客策略，更加聚焦有效用户和核心用户，进一步提升其经营质量。履约费用率逐年降低，有效用户持续增长至 870万每日优鲜在2015年5月首创前置仓模式，并通过便利的前置仓选址和技术驱动的前置仓管理，经营线上线下一体化的即时社区零售业务，提供以大众、刚需、高频为特点的生鲜和快消品即时到家服务。截至2021年3月31日

"晶泰科技持续通过技术创新赋能生物医药企业。" 本文为IPO早知道原创 作者｜Stone Jin 据IPO早知道消息，以“以终为始，致远尽微”为主题的2023红杉全球医疗健康产业峰会于5月10日和11日在上海张江科学会堂成功举办。 在以“CXO机构如何让研发更快一步”为题的分论坛中，红杉中国董事总经理顾翠萍与晶泰科技董事长温书豪博士等5位嘉宾解读了这一领域所面临的挑战，以及最相信的发展进程。 温书豪表示，晶泰科技作为一家人工智能和机器人结合的平台型科技公司，希望通过人工智能和机器人实验来赋能生物医药产业包括新材料产业，在人工智能时代取得下一代的效率升级。 “晶泰科技发展了八年多的时间了，我们发现未来人工智能、包括像实验机器人这样的技术，可能会成为药物行业新的基础工具，甚至会像未来医药行业的水和电一样普及。用了这些标准化、规模化的AI实验机器人，医药公司研发的速度和效率都会发生前所未有的提升，而同样技术赋能下的CRO公司，未来它的人效比和毛利率也都会不一样。”温书豪补充道，“晶泰科技是做药物行业和化工、新材料研究领域新基建的公司，特别是最近人工智能领域有了新的里程碑式的进展，大家都看到ChatGPT的发展像呼啸的火车一样来势汹汹，它在各行各业都会带来质的变化，而它在新材料、新医药领域的应用已经成为大势所趋。晶泰科技正是在这样的背景下，专注打造AI加机器人的研发平台，规模化赋能行业，为药物行业带来革新的公司。” 同时，温书豪亦从技术角度分享了其看到的行业趋势。温书豪举例称，在AlphaFold出现后，解析蛋白靶点结构的速度大大增强，AI技术发展也很快，不管是AI还是机器人，使得药物创新的门槛包括成本都在不断地降低，催生更多的创新成果转化和新型的生物科技公司。 温书豪指出，晶泰看到这样的技术升级让可做的靶点越来越多，带来越来越多的新药业务。从一些CXO年报数据看，包括欧美巨头

"提供普惠型健康养老服务。" 图片 本文为IPO早知道原创 作者｜Stone Jin 据IPO早知道消息，锦欣福星康养集团（以下简称“锦欣福星康养”）日前获得春华资本和奥博资本的8000万美元投资。 锦欣福星康养系锦欣集团旗下子公司，是一家集机构、医疗、社区、居家一体化发展的城市养老综合服务运营商，拥有居家养老服务机构、社区日间照料中心、医养机构、养老机构、医疗机构、餐饮企业、生命文化服务机构等多种业态，业务全面覆盖包括川渝经济区、长三角经济区及大湾区等地区，总床位近万张，社区养老服务站点300多个，每年居家服务超320万人次。 近年，中国人口老龄化趋势加速。2022年，中国65岁及以上人口数量达2.1亿，占总人口14.6%，这一比例预计将于2028年上升至19.1%。65岁以上老年人中，有超过18%处于失能、半失能状态，日常护理已成为刚需。 国家层面，支持养老事业发展的政策文件不断出台。二十大以来，积极应对人口老龄化已上升为国家战略，进一步推动养老产业的发展与多层次养老服务体系的建设。 未来，锦欣福星康养将持续发挥自身“标准化、连锁化、品牌化”的核心竞争优势，借助锦欣集团的医疗背景优势和资源整合能力，以医养融合模式为核心，为失能失智和慢性病老人等刚性需求提供普惠型健康养老服务。

极氪本次IPO定价并不高。 据IPO早知道消息，极氪智能科技控股有限公司（ZEEKR Intelligent Technology Holding Limited，以下简称“极氪”）将于今日（美东时间5月8日）结束IPO认购，较原计划的5月9日提前一天，并仍将于5月10日正式以“ZK”为股票代码在纽交所挂牌上市。 据「IPO早知道」了解，在不到三天的时间内，极氪就已获得了数倍的订单覆盖。一方面，这是长时间以来的第一笔大型中概股美股IPO；另一方面，极氪本次IPO定价并不高——以发行区间上限计算，极氪的IPO估值为51.3亿美元。这一数字远低于前一轮融资时的130亿美元，亦较理想汽车、蔚来汽车及小鹏汽车当前的市值存在一定的差距。 值得一提的是，在2020年理想汽车和小鹏汽车赴美IPO时，两大“新势力”同样分别提前一天结束了招股。 按原计划，极氪将在本次IPO中发行1750万股美国存托股票（ADS），发行区间为每股ADS 18美元至21美元。以此发行区间上限计算，极氪至多通过本次IPO募集3.675亿美元（不计“绿鞋机制”），若执行超额配售权后的募集规模至多为4.22亿美元。 其中，吉利将在本次IPO发行中认购至多价值3.2亿美元的ADS，Mobileye和宁德时代则计划分别认购至多价值1000万美元和1908万美元的ADS，三者合计至多认购价值3.4908亿美元的ADS。 成立于2021年3月极氪现旗下产品组合涵盖极氪001、极氪001FR、极氪009、极氪X、极氪007等车型。 其中，2021年4月发布的极氪001作为极氪的首款车型，瞄准高端纯电动汽车市场。根据弗若斯特沙利文的报告，极氪001是全球首款CLTC续航里程超过1000公里的量产纯电汽车；而2022年11月推出的极氪009作为极氪的第二款车型，其定位豪华六座MPV，是全球第一款基于纯电平台的高端MP

禾赛指出，被列入“中国涉军企业”名单是错误、不公正且缺乏依据的。 本文为IPO早知道原创 作者｜Stone Jin 据IPO早知道消息，禾赛科技（纳斯达克代码：HSAI）于2024年2月7日宣布，关于美国国防部于2024年1月31日（美国东部时间）发布更新“中国涉军企业”名单并将禾赛列入该名单，公司认为此决定是错误、不公正且缺乏依据的。 为了维护公司声誉，禾赛决定起诉美国国防部，以捍卫公司的正当权益。禾赛始终坚守合规，秉持诚信、合法经营的原则，致力于减少事故、挽救生命，让全球出行更安全。 1月31日，美国国防部更新“中国军事企业”名单，新增16家在美国直接或间接经营的中国企业，多位国内高科技领域的领军企业，其中包括新晋加入的激光雷达上市公司「禾赛科技」。 禾赛科技相关负责人彼时第一时间表示，禾赛不符合“涉军企业”定义，美国国防部此举措对禾赛业务并无实质影响，并回复如下： 美国国防部的“中国涉军企业”清单，其主要功能是禁止美国国防部采购这些企业的产品。事实上，禾赛根本不符合“涉军企业”的定义，禾赛所有产品都仅限民用，且与任何国家的军方都没有业务往来，因此这件事对禾赛的业务没有实质性影响。禾赛始终致力于减少事故、挽救生命，让全球出行更安全。我们始终坚守合规，秉持诚信、合法经营的原则，坚决维护所有客户和投资者的利益。 根据中国商务部、科技部于2023年12月21日发布的《中国禁止出口限制出口技术目录》最新修订，对“特殊用途激光雷达”的产品参数进行了一系列描述，其中就包括“测距>2千米、测距精度<2毫米”等参数描述。而禾赛产品显然并不符合这些描述。禾赛官网显示，其所有激光雷达产品中测距最远的512线高性能激光雷达，最远测距为400米（10%反射率下为300米）。禾赛也在其官方投资者页面发布公告称：“禾赛所有的激光雷达产品都被美国商务部工业和安全局分类为EAR99，证

"今为止唯一成功登顶 Hugging Face 全球开源模型排行榜的国产模型。" 本文为IPO早知道原创 作者｜Stone Jin 据IPO早知道消息，李开复博士带队创办的AI 2.0公司「零一万物」日前已获得由阿里云领投的新一轮融资，估值已突破10亿美元。同时，零一万物于11月6日正式开源发布首款预训练大模型 Yi-34B。 值得注意的是，根据 Hugging Face 英文开源社区平台和C-Eval 中文评测的最新榜单，Yi-34B预训练模型以黑马姿态取得了多项 SOTA 国际最佳性能指标认可，成为全球开源大模型“双料冠军”，这也是迄今为止唯一成功登顶 Hugging Face 全球开源模型排行榜的国产模型。 零一万物创始人及CEO李开复博士表示：“零一万物坚定进军全球第一梯队目标，从招的第一个人，写的第一行代码，设计的第一个模型开始，就一直抱着成为‘World's No.1’的初衷和决心。我们组成了一支有潜力对标 OpenAI、Google等一线大厂的团队，经历了近半年的厚积薄发，以稳定的节奏和全球齐平的研究工程能力，交出了第一张极具全球竞争力的耀眼成绩单。Yi-34B可以说不负众望，一鸣惊人。” 在Yi 开源模型的全球首发日，李开复还宣布，在完成 Yi-34B 预训练的同时，已经旋即启动下一个千亿参数模型的训练。“零一万物的数据处理管线、算法研究、实验平台、GPU 资源和 AI Infra 都已经准备好，我们的动作会越来越快”。 当然，这些耀眼成绩单的背后还是源于零一万物潜心数月练就的大模型 “科学训模”方法论。 众所周知，大模型效果依赖于更多、更高质量的数据，零一万物在数据处理管线上可谓“不惜成本”——由前Google大数据和知识图谱专家领衔的数据团队，凭对数据的深度理解与认知，结合大量数据处理实验，建设了高效、自动、可评价、可扩展的智能数

"2022年完成数亿元人民币B轮融资。" 图片 本文为IPO早知道原创 作者｜Stone Jin 据IPO早知道消息，北京小鸟科技股份有限公司（以下简称“小鸟科技”）于2023年8月28日同长江证券签署辅导协议，拟创业板挂牌上市。 成立于2009年的小鸟科技专注于全球专业视听领域，陆续推出了一系列以传输、交换、处理、控制为主的设备及音视频解决方案平台，致力于通过以可视化管理系统、坐席管理系统、无损分布式、光纤矩阵、拼接处理器等产品为基础，从而为全球指挥中心、会议室用户提供数字化解决方案，并广泛服务于政府、交通、能源、应急、安防、航空、展览展示等领域。 从发展历程来看，小鸟科技在成立伊始推出了72*72拼接器以及数字矩阵、融合器，后又首推3D功能拼接器以及国内首台自动校正融合器，自2018年起则相继推出了分布式系统、DMIS可视化管控平台、超大规模KVM光矩等产品。 截至目前，小鸟科技在北京、上海、广州、成都、西安、沈阳、济南、南京等15个区域设立服务网点，并拥有北京、郑州两大研发团队。值得注意的是，小鸟科技亦通过自主品牌进入国际市场，渠道及服务覆盖全球68个国家或地区。 2022年下半年，小鸟科技完成整个B轮融资，投资方包括昌发展、深创投、中电科基金、利亚德、奥拓电子等战略投资者和产业投资者，本轮累计融资规模为数亿元人民币。

"全球唯一一款专门针对肺癌治疗的经支气管射频消融系统。" 图片 本文为IPO早知道原创 作者｜Stone Jin 据IPO早知道消息，堃博医疗（2216.HK）的全球首款针对肺癌的经支气管入路射频消融系统（RF II）注册临床研究首要终点数据日前发布。 值得一提的是，堃博医疗的RF II是全球唯一一款专门针对肺癌治疗的经支气管射频消融系统，其研发专利与智能实时监控的设计，使用时可解决局部温度升高过快的问题，并确保射频能量持续稳定输出，实现对肺癌病灶安全有效的消融。 经支气管射频消融系统（RF II）注册临床研究为前瞻性、多中心、单组目标值的临床试验。受试者首先接受支气管镜介入手术，经支气管途径抵达目标病灶，通过肺部射频消融系统和一次性使用肺部射频消融导管对肺部病灶进行射频消融治疗。该研究的主要终点为6个月时主病灶完全消融率。 RF II 的协调研究者（PI）、广州医科大学附属第一医院李时悦教授公布了其注册临床研究6个月数据。研究数据显示，126例患者接受了射频消融系统治疗肺癌，研究技术成功率为99.35%，术后6个月主病灶完全消融率为92.06%，肺癌热消融治疗常见并发症如气胸、出血等发生率均较低。该研究结果证实了RF II在临床上治疗肺癌的安全性及有效性。 堃博医疗的RF II注册临床研究6个月数据表明，相比于传统射频技术，RF II在肺癌治疗上有巨大突破，对于参加本次研究的患者，RF II表现非常优秀的治疗效果，良好的病灶完全消融率证实了RF II 在肺癌治疗领域可实现对肺部病灶安全有效的完全消融。 作为全球首款用于肺癌治疗的经支气管射频消融系统，RF II的6个月临床研究数据一经发布，其对于肺癌的治疗效果就获得了全国呼吸介入专家的强烈认可与讨论，印证了其临床价值。未来，堃博医疗将继续对受试患者进行随访，并计划持续公布术后12个月随访数据。

"中国境内最早致力于12英寸中段硅片制造的企业。" 图片 本文为IPO早知道原创 作者｜Stone Jin 据IPO早知道消息，SJ Semiconductor Co.（以下简称“盛合晶微”）于2023年6月20日同中金公司签署辅导协议，正式启动A股IPO进程。 成立于2014年的盛合晶微原名中芯长电，是全球首家采用集成电路前段芯片制造体系和标准，采用独立专业代工模式服务全球客户的中段硅片制造企业；其以12英寸凸块和再布线加工起步，以提供中段硅片制造和测试服务，并进一步发展三维系统集成芯片业务。 值得一提的是，盛合晶微在2016年就开始提供与28纳米及14纳米智能手机AP芯片配套的高密度凸块加工和测试服务，是中国境内最早致力于12英寸中段硅片制造的企业，其12英寸高密度凸块（Bumping）加工、12英寸硅片级尺寸封装（WLCSP）和测试（Testing）达到世界一流水平。 目前，盛合晶微可提供基于硅通孔（TSV）载板、扇出型和大尺寸基板等多个不同平台的多芯片高性能集成封装一站式量产服务，满足智能手机、网络通讯、高性能计算、数据中心、人工智能、汽车等市场领域的高性能先进封装测试需求。 据盛合晶微董事长崔东稍早前透露，2022年盛合晶微的营收约为2.7亿美元，折合人民币约18亿元，同比增长17%；其中，2022年下半年环比上半年实现了近40%的增长。 在2021年6月完成股权结构调整并开展独立融资后，盛合晶微已获得元禾厚望、中金资本、元禾璞华、光控华登、建信股权、建信信托、国方资本、碧桂园创投、华泰国际、金浦国调、君联资本、金石投资、渶策资本、兰璞创投、尚颀资本、立丰投资、TCL创投、中芯熙诚、普建基金等知名机构的投资。 成立至今，盛合晶微的历史总融资额超10亿美元，估值将近20亿美元。

“在派系林立的投行业，年轻的老虎投行如何破土而出？与方磊见面的前一天，老虎证券刚公布了三季度业绩，就投行部分，季度里9家中概股赴美上市，其中老虎证券参与7家，承销5家，继续领衔承销最多中概股赴美的投行。这份不错的答卷，若放到2年前对整个投行业来说，根本无法想象。但改变已经发生。80后的方磊，作为老虎合伙人，见证了老虎投行从0到1的破壳过程，也因此被问到在竞争异常激烈的投行业中能走远时，方磊很坚定，‘我们用心做，就能从1走到10。我们要做新经济公司的长期陪伴者。’”本文为IPO早知道原创作者｜C叔从2017年底参与搜狗IPO分销至今，老虎证券投行$老虎证券(TIGR)$ 已发展成一股不可忽视的力量。尤其在国内科创圈，出海新经济企业几乎都会把老虎证券列为标配投行。三季度市场关注度最高的贝壳、小鹏汽车、理想汽车、秦淮数据赴美上市背后都有老虎投行的身影。聚焦新经济并不断增强业务“重量”是老虎证券投行这一季度来的发展轨迹。在派系林立的投行业，年轻的老虎投行如何破土而出，我们试图从此次采访中还原更真实的视角。唯一同时承销理想汽车和小鹏汽车的投行省去寒暄，方磊主动切入主题，正如老虎投行的风格一般：接地气、强执行。这在方磊看来是老虎投行的核心价值观。“我们会毫无保留地去分享上市中的坑，碰到问题马上解决，这让我们征服了很多发行人。”方磊把三季度定义为一个转折点。季度内，9家中概股赴美上市，老虎证券参与7家，承销5家。从贡献订单来看，秦淮数据、Yalla均超过3亿美元，贝壳达到9.6亿美元，理想汽车和小鹏汽车认购金额更是直冲2位数，刷新老虎投行订单记录。谈及季度里最大的亮点，方磊脱口而出：“老虎证券是唯一同时承销理想汽车和小鹏汽车两家国内造车新势力的投行”。彼时，特斯拉股价

"场景零售业务在第一季度的营收突破亿元。" 图片 本文为IPO早知道原创 作者｜Stone Jin 据IPO早知道消息，亚朵集团（NASDAQ：ATAT）于5月18日发布了2023年第一季度业绩报告。 财报显示，亚朵集团在今年第一季度的营收为7.74亿元，同比增长71.2%；调整后净利润（非公认会计准则）为1.6亿元，同比增长2114.3%；调整后的EBITDA（非公认会计准则）为2.31亿元，同比增长584.8%。截至2023年3月31日，亚朵集团的现金和现金等价物为19.75亿元。 图片 亚朵集团创始人兼CEO王海军表示：“亚朵在2023年开局强劲，酒店和场景零售业务均取得亮眼表现。‘体验领先’‘经营人群’的核心理念持续引领我们不断完善和打磨生活方式产品，为每一位住客和用户提供卓越的体验。也正是我们坚持不懈的努力和追求卓越的决心，推动了一季度酒店和场景零售业务的强劲复苏。与此同时，我们‘中国体验，两千好店’的3年发展规划稳步落地，进展顺利。我们相信，亚朵将在以2023年为开端的后疫情发展格局中脱颖而出，不断巩固我们在中高端酒店行业的领先地位。” ​各项关键指标均超2019年同期水平，，调整后净利润同比增长2114.3%至1.6亿元 今年前三个月，随着春节休闲需求回补以及节后商旅需求的爆发，酒店业景气度超预期回升——国家统计局数据显示，2023年Q1国内住宿和餐饮业增加值增长13.6%，是国内经济数据增长最快的业态。 这也就不难解释，为何作为国内规模最大的中高端连锁酒店的亚朵集团，在第一季度交出了一份颇为漂亮的财报。 图片 2023年一季度，亚朵集团的RevPAR（平均可出租客房收入）为337元，达到2019年同期的118.3%；今年前三个月的RevPAR较2019年的恢复度分别为102%、136%及119%。同时，亚朵在第一季度同样实现了ADR（日均房价）和OCC（入

"自1992年华晨汽车登陆纽交所以来，中概股走出国门已有近三十年历史。一波波的上市潮不仅见证了中国互联网和新经济公司的崛起，它们身边陪伴者——投行的席次也悄悄地发生了改变。"本文为IPO早知道原创作者｜C叔2020年的美股市场不寻常，中概股在疫情及做空风波里走过了上半场，IPO却依旧火爆，连带投行也收获颇丰。截至6月底，今年共16家中国企业赴美IPO，其中$老虎证券(TIGR)$ 参与11家，承销6家，是该期承销最多中国公司赴美上市的券商，而同期摩根大通、摩根士丹利、瑞信各承销3家、高盛承销1家。6年前以经纪业务起家的老虎证券在投行一侧显然发展迅猛，从拼多多、哔哩哔哩、爱奇艺到今年的金山云、燃石医学、声网，你能想到的大半新经济公司的IPO里几乎都有老虎证券的身影，这家新兴科技投行正在逐渐成为中国公司赴美上市的标配投行。中资科技投行进军华尔街纽约，曼哈顿，437号麦迪逊大道，这里是老虎证券投行团队的办公地。此处离大名鼎鼎的摩根士丹利仅600米，向南开车不到20分钟左右即可抵达高盛总部的大楼。尽管老牌大行近在咫尺，但这家新兴科技投行并不怯场。从第一宗投行单子至今的两年多来，老虎证券已参与超50家中概公司IPO，与摩根士丹利、高盛等国际顶尖投行同台竞技。在华尔街这个曾由传统投行巨擘制定规则的投行业里，老虎证券正以一种稳健且迅猛的姿态崭露头角。“为什么只有老虎证券吃到了投行这块蛋糕？”是很多人的疑问，但如追溯公司发展历史，答案就在眼前。老虎证券以美港股经纪业务起家，6年间收获了430万用户，一季度整体交易规模达441亿美元。与极度依赖线下的传统投行相比，老虎既拥有对全球超500家顶尖投资机构，以及一批专注于中概股的基金的全面覆盖优势，又有数百万经纪业务用户作为基

“中国最大的成人个人兴趣在线学习服务提供商。” 本文为IPO早知道原创 作者｜Stone Jin 据IPO早知道消息，北京量子之歌科技有限公司（以下简称“量子之歌”）于北京时间2023年1月25日晚间正式以“QSG”为证券代码在纳斯达克挂牌上市。 量子之歌在本次IPO中总计发行325万股美国存托股票（ADS），发行价为每股ADS 12.50美元。以此发行价计算，量子之歌通过本次IPO总计募集4063万美元（未计“绿鞋机制”），若全额认购超额配售权后的募资规模将至多达到4672万美元。 值得注意的是，量子之歌的早期投资方DCM、以及知名机构嘉实国际作为基石投资者参与本次发行，以示对量子之歌长期价值的看好。 在上市致辞中，量子之歌集团创始人、董事长、CEO **对量子之歌的用户、投资人、合作伙伴和员工一直以来的陪伴与支持表示感谢，亦对量子之歌的未来发展寄予了更多期许。 **表示，“在中国，‘建设全民终身学习的学习型社会、学习型大国’已经提上日程，我希望量子之歌成为‘学习型社会’的重要助推引擎，帮助更多朋友爱上学习，学有所得。我们将永葆初心，不断提升课程和服务品质，努力实践‘知识生产力’，助力提升全民素养。” 目前，量子之歌通过旗下启牛学堂、讲真、千尺学堂等学习平台为成人学习者提供易于理解、价格合理、且易于获取的在线课程。 根据弗若斯特沙利文的报告，量子之歌是中国最大的成人个人兴趣在线学习服务提供商；按2021年收入计算，量子之歌是中国成人学习市场前五大服务提供商之一。具体来看量子之歌的发展历程： 在C端，量子之歌于2019年7月推出在线金融素养课程，并迅速成为中国最大的成人在线金融素养知识学习服务提供商，2021占有36.9%的市场份额（按收入计算）；2021年8月，量子之歌将课程扩展到金融素养以外更多的个人兴趣课程，以满足大众更多元化的需求。 而在B端，量子之歌于2020年2

“蛋壳公寓持有现金和限制性现金为42.26亿元，资金储备较为充裕。” 本文为IPO早知道原创作者｜Stone Jin据IPO早知道消息，北京时间6月10日晚间，蛋壳公寓于当日美股盘前发布了截至2020年3月31日的第一季度未经审计财务报告。今年1月17日，$蛋壳公寓(DNK)$ 正式以“DNK”为股票代码在纽约证券交易所挂牌上市，其也是继青客公寓后，第二家在美上市的国内长租公寓服务商，同时也是迄今为止规模最大的长租公寓上市企业。从第一季度的整体表现来看，尽管遭遇疫情所带来的不小挑战，但业绩尚为可观。 营收同比增长超6成，净亏损率大幅收窄财报显示，蛋壳公寓在第一季度的营收为19.40亿元（人民币，下同），较2019年同期的11.94亿元增长62.5%，其主要源于开放式公寓单元的持续增长；同时，蛋壳公寓2019年3月收购的爱上租也为其带来了一定的公寓数量增长，这表明蛋壳公寓当初的对外布局已初显成效。此外，蛋壳公寓在第一季度的经调整净亏损率以及经调整EBITDA亏损率较2019年同期均有明显改善。其中，经调整净亏损率同比收窄16.4个百分点，而经调整EBITDA亏损率则同比收窄16.2个百分点。房源规模方面，截至2020年3月31日，蛋壳公寓已入驻全国13个城市，运营公寓数量为41.9万间，同比增长46.8%。值得注意的是，第一季度，蛋壳公寓在北京、上海、深圳三座城市运营的公寓数量为20.7万间，而其它城市的公寓数量则为21.2万间。据财报数据显示，这是蛋壳公寓在2019年第一季度以来，首次出现除北上深外的运营公寓数量占比超过50%。这也意味着，蛋壳公寓持续向新一线城市拓展。毕竟，相较北上深这样一线城市近乎饱和的市场空间，新一线城市的增量才具

市场化公开发售的比例极低。 据IPO早知道消息，极氪智能科技控股有限公司（ZEEKR Intelligent Technology Holding Limited，以下简称“极氪”）于美东时间5月3日更新红鲱鱼版招股书，并计划于5月10日正式以“ZK”为股票代码在纽交所挂牌上市。 极氪计划在本次IPO中发行1750万股美国存托股票（ADS），发行区间为每股ADS 18美元至21美元。以此发行区间上限计算，极氪至多通过本次IPO募集3.675亿美元（不计“绿鞋机制”），若执行超额配售权后的募集规模至多为4.22亿美元。 其中，吉利将在本次IPO发行中认购至多价值3.2亿美元的ADS，Mobileye和宁德时代则计划分别认购至多价值1000万美元和1908万美元的ADS，三者合计至多认购价值3.4908亿美元的ADS。 以发行区间上限计算，极氪的IPO估值或达51.3亿美元。 这里需要指出的一点是，即使极氪已是一个成长性较强的赛道（新能源汽车）里的一支相对优质的标的，但从整个IPO发行计划来看，极氪的IPO之路绝对谈不上“顺利”——一方面，其预期募资规模一再减少，从最初的超10亿美元至后续的5亿美元直至最终的3.675亿美元，且市场化公开发售的比例极低；另一方面，50亿美元上下的IPO估值较其前一轮130亿美元的估值折让的比例还是不小。 当然，不排除本周因认购火爆而出现的提高发行区间及发行规模的可能性。但无论如何，对于后续想要赴美IPO的国内企业而言，管理团队的IPO筹备依然“任重道远”。 回到极氪本身。成立于2021年3月极氪现旗下产品组合涵盖极氪001、极氪001FR、极氪009、极氪X、极氪007等车型。 其中，2021年4月发布的极氪001作为极氪的首款车型，瞄准高端纯电动汽车市场。根据弗若斯特沙利文的报告，极氪001是全球首款CLTC续航里程超过1000