2023年投资交易额较前5年均值下降58%,交易量也跌去31%。 本文为IPO早知道原创 作者|MD IPO早知道消息,贝恩公司于23日发布《2024年中国私募股权市场报告》(下称“报告”),报告显示,经济增速下行压力依然存在,叠加IPO退出难度提升、买卖双方估值预期差距的影响,2024年中国私募股权市场预计将延续2023年承压趋势,进入换挡调整期。 报告显示,2023年,中国私募股权市场的投资活跃度延续结构性下降趋势,跌至十年来低点。数据显示,中国市场的发展态势与全球市场基本同步,2023年投资交易额较前5年均值(2018-2022年)下降了58%,跌至410亿美元,交易量也跌去了31%。成长型投资继续主导私募股权投资市场,占交易总金额的60%。 同去年一样,GP、特别是人民币基金仍是中国私募股权市场最活跃的玩家,在2023年交易额中占到42%,较2022年增长21个百分点。在国内GP、特别是政府扶持基金的积极布局下,半导体、汽车出行等行业投资活跃。国内美元基金则继续关注汽车出行、医药和生物科技等传统行业投资标的。 对此,贝恩公司全球合伙人、大中华区私募股权基金及兼并收购业务主席周浩表示:“和全球市场一样,中国市场也受到了全球经济放缓和宏观经济不确定性的影响。随着中国私募股权市场迎来监管与发展并重的新阶段,私募股权基金需要找准核心投资领域,建设一整套差异化的能力,关注四个重点:一、更聚焦的基金战略,二、持续挖掘投资组合的全潜力,关注GenAI的颠覆性影响,三、持续做好投资组合预售规划,系统化地做到‘退出价值最大化’,四、积极运用行业资源和专业知识积累,紧密关注市场,发掘独家交易机会与新的交易主题” 。 待投资金规模仍在高位,机构倾向于偏后期、大额交易 报告指出,2023年,中国私募股权基金的待投资金仍维持高位,但买方与卖方之间的供需仍存在“错位”:一方面,尽管面临日益