要不要做股市的永动机?

Gentle麦克斯
07-14

今天这个话题,我觉得非常重要,对于每个投资者来说都是要想清楚的问题。

想清楚了这个事情,至少可以解决你三个问题:

1. 所有人都在告诉我要长期投资,我非常认同巴菲特老人家的理念,可是为什么这几年都没在股市赚到钱?

2. 今年虽然大部分股票都是跌的, 但是也有很多资源股比如石油,天然气的涨了很多, 我明明知道为什么不敢买?

3. 股票都被套了, 是不是只能做个躺平的美男子?

我曾经也是股市的永动机,读了很多关于股票的书, 国外的书大部分叫你如何选到好股,穿越牛熊。 国内的书大部分教的是技术分析,龙头战法,熊市也能跟庄赚钱。 因此忙的不亦乐乎,大盘风格来了买大票,小盘风格来了切换到小盘,牛市初期炒证券,牛市尾期买医药,仿佛总能摸到一种股市的门道。即使市场已经很热,但是单纯的认为,市场见顶后也不怕,因为还有双顶可以让我全身而退。 幻想着口袋里装满了钞票,然后优雅的转身。 结果现实是2015年的股灾以及2016年的熔断,给了沉重的打击。 虽然之后进入了美股,受益于漫长的牛市, 纳斯达克更是没有一个单季度跌幅超过20%的, 但是到了今年,美股三大指数跌幅都超过了20%, 很多个股跌幅超过了50%。如果依然还是这样操作, 那损失将会很大,身边很多朋友今年的损失都不小。

因此要不要成为股市的永动机, 我的答案是否定的。

为什么长期投资对于大部分人来说都是伪命题, 因为对于我们普通投资人来说,至少有两件事情无法做到:

  1. 第一就是找到长期穿越牛熊的个股,这个是前提, 否则你长期持有个烂股,直到跌成了渣渣,回过头来才醒悟,长期投资是骗人的,这个时候已经就完了。
  2. 第二就是长期跟踪和调整的能力。 巴菲特对于自己持有的股票,跟踪下来发现跟之前预期不同也是果断的卖出,比如刚投资科技股时买入的IBM, 重仓后没赚钱,清仓也不含糊。2020年疫情指出,清仓航空股也是不含糊。 大部分投资者,没有持续跟踪个股的能力以及基本面变化时清仓的决心。

因此做不到这两点,就不要长期投资了。 我想也能解释了长期投资赚不到钱的原因。

那该怎么办呢? 张一鸣说,人很难赚到认知以外的钱, 所以提高认知就是唯一途径。

  • 认知高: 了解宏观周期,提前预判市场,提前离场。

为什么要了解宏观,比如说加息周期,成长股表现差, 对于有些人来说时常识,对于不知道经济运行逻辑的人可能就不理解, 不断的加仓加仓,股价在腰斩后再腰斩,最后删了软件,告诉自己三年后再看。何必呢, 谁的钱的大风刮来的,经得起这样折腾。

所以,提高认知的最有效的途径一:好好了解一下当下国内,海外处于怎样的宏观环境,经济政策,货币政策, 财政政策。 在历史环境下,如何影响股市。

  • 认知一般:追随趋势,设定止损。

那么如果没有时间去做这么多功课,有没有更省心的办法。 有, 那就是制定止损铁律。 关于止损的重要性,我在很多篇文章都提到过, 提再多次都不为过。因为你要承认自己有看错公司的可能,市场有黑天鹅事件的可能, 而且随着全球化的加剧,全球各地飞舞的黑天鹅都会影响你手上的股票。

还有一个原因是我在2015年股灾以后发现的现象,2015年A股的股灾的时候,量化刚刚在国内出现,就见识到它的威力,信息的瞬间捕捉,交易的快速执行,使用衍生品对冲。 都大大放大了市场下跌的速度和幅度。 经历了这几年的发展,目前A股20%以上的交易量都是量化贡献的,美股市场上超过50%的交易量是量化贡献的。 因此当你还在寻找顶部信号的时候,股价由于某个你还没在新闻上看到的新闻,市场以迅雷不及掩耳盗铃响叮当之势下跌。一开始基本面量化模型开始抛售,接着趋势跟踪测量的量化模型开始抛售。这个时候你没有止损,两天后已经跌去20%+了,正准备躺平,结果市场还继续跌,想躺平都惴惴不安。 而书上的双顶越来越少看到了。

只有设置止损,才你让你立于不败之地, 看走眼,黑天鹅统统不担心。 我看走眼的股票多了去了, 被动8% 止损, 只是掉层面。 看对眼的股票,翻一倍不就都回来了嘛。在下单买股票的时动动小手指,设个止损位, 上涨多了, 设置个移动止损位,几分钟的事情。

今年的资源股涨的非常好,其实我一点都不羡慕,没买的朋友也不用羡慕。还是那句话,你只赚你认知范围内的钱, 大宗商品是个周期属性非常强的品种,天天去盯着供求关系,不累嘛。在一个长期增长趋势明确的行业里找一个好公司,是不是更简单。 大宗商品适合量化去做,通过计算机跟踪趋势比人有优势多了。 最近石油回调了两天,又往上走。 有多少人知道下半年石油价格是涨还是跌,你跟着巴菲特去买西方石油,你心里没底的。战争带来的能源价格上涨, 大家都知道, 但是真通过它赚到钱,其实一点也不容易,而且无法复制。 因此也就不羡慕,让熟悉大宗商品并在认知范围内的专家们去赚这个钱。

最后一点, 股票被套了,是否要做个躺平的美男子。如果你有止损的习惯,你没有这个烦恼。 但是我想每个人都有个执念,总有些自己特别有信念的公司想长期持有。 我的建议是不躺平,很多时候躺着躺着真的没了呼吸。 公司基本面会变化的, 行业估值也会变化的。 我觉得你至少要有个基本面的行业判断。不行的早点割, 为什么大太监比小太监有钱,因为割的早。

之前买过一只贷款公司股票趣店, 犯过一个错误,那个时候互联网借贷已经日落西山了, 行业收紧,很多公司倒闭。趣店那个时候手上30多亿现金, 公司市值5亿多美金,以为是个好交易。 后来深入调查发现,这个行业基本没戏,因此赶紧止损。股市看的是增长预期,没有增长=没有价值。

那如果是好行业的好公司, 怎么办, 之前聊过了几个底部加仓的办法, 比如利用期权,做波段, 寻找拐点底部加仓。那么哪些是好公司,这也是个认知问题。 但是至少一些高景气的行业,是比较好找的。 2030年碳达峰,2060年碳中和, 新能源和光伏,至少可以投资个5年没问题吧。互联网公司的拐点怎么判断,看政策吧。 这些都是我们需要提高的认知。

总结来说,投资最重要的一件事情,是持续学习, 提高认知。 你只要赚你认知范围内的钱,不要去羡慕别人在你认知以外赚到的钱。另外不要做股市的永动机,当这个市场没机会的时候,不妨换个市场看看,年初我就跟很多朋友说,今年机会在A股和港股, 虽然也经历了波动, 但是你持有新能源,光伏再配合一些加仓策略,赚钱是大概率的。 实在感觉抓不到机会,放到固定收益等待机会也不可。

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精彩评论

  • khikho
    07-14
    khikho
    投资最重要的一件事情,是持续学习, 提高认知。 你只要赚你认知范围内的钱,不要去羡慕别人在你认知以外赚到的钱。另外不要做股市的永动机,当这个市场没机会的时候,不妨换个市场看看
  • 老夫的少女心_
    07-14
    老夫的少女心_
    看完你的贴子我感觉我迫切的需要提高一下自己的认知了
  • 先救我她有对象
    07-14
    先救我她有对象
    原来你这样的高手早期也亏过钱,心里面有点平衡了
  • 玉米地里吃亏
    07-14
    玉米地里吃亏
    看完你的贴子,我感觉我的技术好像瞬间得到了升华
  • 小时候可帅了00
    07-14
    小时候可帅了00
    如此优秀的文章要是不点赞,我都感觉良心痛
  • 低买高卖谁不会
    07-14
    低买高卖谁不会
    文章很好,要是能附上几个发财股就更好了
    • Gentle麦克斯
      择时很重要,好的公司在不合理的时间点买进去,持有体验会很差。看看今年第四季度,咱们再聊聊具体个股操作,再简单的策略也许都能赚到钱。
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